瑞贝卡公司2021年财务分析研究报告

瑞贝卡公司2021年财务分析研究报告1 1 3(一)、公司利润总额分析 3(二)、主营业务的盈利能力 3(三)、利润真实性判断 4(四)、利润总结分析 4 (一)、成本构成情况 5 6(三)、管理费用变化及合理化评判 6(四)、财务费用的合理化评判 6 7(一)、资产构成基本情况 7(二)、流动资产构成特点 8 (四)、总资产增减变化原因 (五)、资产结构的合理化评判 (六)、资产结构的变动情况 (一)、负债及权益构成基本情况 (二)、流动负债构成情况 (三)、负债的增减变化 2(四)、负债增减变化原因 (五)、权益的增减变化 (六)、权益变化原因 (一)、支付能力 (二)、流动比率 (三)、速动比率 (四)、短期偿债能力变化情况 (五)、短期付息能力 (六)、长期付息能力 (一)、盈利能力基本情况 (三)、对外投资盈利能力 (五)、净资产收益率变化情况 (六)、净资产收益率变化原因 (七)、资产报酬率变化情况 (八)、资产报酬率变化原因 (十)、成本费用利润率变化原因 (一)、存货周转天数 (三)、应收账款周转天数 (四)、应收账款周转变化原因 3(五)、应付账款周转天数 (六)、应付账款周转变化原因 (七)、现金周期 (八)、营业周期 (九)、营业周期结论 (十)、流动资产周转天数 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 (十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 (一)、可动用资金总额 (二)、挖潜发展能力 (二)、营运资本变化情况 (三)、经营协调性及现金支付能力 (四)、营运资金需求的变化 (五)、现金支付情况 (六)、整体协调情况 (一)、经营风险 (一)、现金流入结构分析 4(二)、现金流出结构分析 (三)、现金流动的协调性评价 (四)、现金流动的充足性评价 (五)、现金流动的有效性评价 (二)、权益乘数变化原因分析 1瑞贝卡公司2021年营业收入为156,563.49万元，与2020年的132,958.64万元相比大幅增长，增长了17.75%。2021年净利润为6,019.27万元，与2020年的3,728.04万元相比大幅增长，增长了61.46%。公司2021年营业成本为110,135.10万元，与2020年的88,079.10万元相比大幅增长，增长了25.04%。2021年销售费用为14,942.31万元，与2020年的与2020年的7,399.36万元相比大幅增长，增长了4.9%。2021年财务费用为10,559.20万元，与2020年的16,079.84万元相比大幅下降，下降了34.33%。公司2021年总资产为481,339.34万元,与2020年的484,553.39万元相比有较大幅度下降，下降了0.66%。2021年流动资产为388,826.60万元，与2020年公司2021年负债总额为202,316.89万元，与2020年的207,200.07万元相比有较大幅度下降，下降了2.36%。2021年所有者权益为279,022.45万元，与2020年的277,353.32万元相比有较大幅度增长，增长了0.6%。公司2021年流动比率为2.3626,与2020年的1.9271相比大幅增长，增长了0.4355。2021年速动比率为0.3879,与2020年的0.3568相比有所增长，增长2公司2021年营业利润率为4.46%与2020年的2.27%相比有较大幅度增长，增长了2.19个百分比。2021年资产报酬率为3.61%,与2020年的3.95%相比变化不大。2021年净资产收益率为2.16%,与2020年的1.32%相比有较大幅度增公司2021年资产周转天数为1125.9038天，2020年为1358.6716天，2021年比2020年缩短232.7678天。2021年流动资产周转天数为905.1816天，2020年为1086.972天2021年比2020年缩短181.7904天。2021年营业周期为1107.78天，2020年为1380.85天，2021年比2020年缩短273.07天。公司2021年营运资本为224,252.88万元，与2020年的186,518.74万元相比公司2021年的盈亏平衡点为117,495.56万元，从营业安全水平公司2021年经营现金净流量为22,253.08万元，投资现金净流量为负公司资产净利率为1.25%,与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为3一、瑞贝卡公司实现利润分析瑞贝卡2021年实现利润为6,862.16万元，与2020年的3,393.08万元相比成倍增长，增长了1.02倍。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定从主营业务收入和成本的变化情况来看，瑞贝卡2021年主营业务收入净额为156,563.49万元，与20202021年主营业务成本为110,135.10万元，与2020年的88,079.10万元相比大幅增长，增长了25.04%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但成本的项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润4营业利润投资收益0营业外利润补贴收入000从报表数据来看，瑞贝卡2021年销售收入大部分是现金收入，收入质量是(四)、利润总结分析5二、瑞贝卡公司成本费用分析2021年瑞贝卡成本费用总额为143,398.51万元，其中：主营业务成本为110,135.10万元，占成本总额的76.80%;销售费用为14,942.31万元，占成本总额的10.42%;管理费用为7,761.90万元，占成本总额的5.41%;财务费用为项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加其他00006(二)、销售费用变化及合理化评判瑞贝卡2021年销售费用为14,942.31万元与2020年的13,009.35万元相比，大幅增长，增长了14.86%。2021年随着销售费用的增长，主营业务收入也有较(三)、管理费用变化及合理化评判瑞贝卡2021年管理费用为7,761.90万元，与2020年的7,399.36万元相比，大幅增长，增长了4.9%。2021年管理费用占销售收入的比例为4.96%,与2020年的5.57%相比，下降了0.61个百分点。盈利能力水平有所提高，公司较好地控(四)、财务费用的合理化评判瑞贝卡2021年财务费用为10,559.20万元，与2020年的16,079.84万元相比大幅下降，下降了34.33%。7三、瑞贝卡公司资产结构分析瑞贝卡2021年资产总额为481,339.34万元，其中：流动资产为388,826.60的83%、8.41%和5.90%。非流动资产为92,512.74万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的59.60%和40.40%。2021年瑞贝卡公司资产构成各项增量表项目名称流动资产长期投资0固定资产无形及递延资产0其他资产8数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产流动资产长期投资0000固定资产无形及递延资产0000其他资产(二)、流动资产构成特点公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的83%,说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响,要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。从资产构成来看，公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产9存货应收账款其他应收款短期投资000应收票据货币资金其他流动资产2021年瑞贝卡公司流动资产构成各项增量表项目名称存货应收账款其他应收款短期投资0应收票据货币资金其他流动资产(三)、资产增减变化2021年资产总额为481,339.34万元，与2020年的484,553.39万元相比有较大幅度下降，下降了0.66%。(四)、总资产增减变化原因票据增加450.05万元；共计增加9,991.16万元。以下项目的变动使资产总额减少：固定资产减少1,901.55万元；其他资产减少2,426.57万元；应收账款减少流动资产减少868.47万元；共计减少13,205.21万元。增加项与减少项相抵，使(五)、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2021年应收账款的占比情况基本合理。存货占比过高。固定资产投入使用时间较短。2021年企业存货(六)、资产结构的变动情况2021年与2020年相比，2021年存货占收入的比例下降，应收账款占收入的主营业务收入的增长，并且资产的盈利能力水平有所提高。因此与2020年相比，项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产长期投资0000固定资产存货应收账款货币资金四、瑞贝卡公司负债及权益结构分析瑞贝卡2021年负债总额为202,316.89万元，资本金为0万元，所有者权益为279,022.45万元资产负债率为42.03%。在负债总额中流动负债为164,573.72万元，占负债和权益总额的34.19%;付息负债合计占资金来源总额的35.08%。项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益在流动负债的构成中，短期借款占79.66%、其他流动负债占10.76%、其他应付款占4.85%,其中短期借款占最大的比例。项目名称短期借款应付账款应付票据0其他应付款应交税金预收账款0其他流动负债-55,114.50瑞贝卡2021年负债总额为202,316.89万元,与2020年的207,200.07万元相比有较大幅度下降，下降了2.36%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债(四)、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加14,001.75万元；应付账款增加1,067.30万元；其他应付款增加5,196.99万元；长期负债增加(五)、权益的增减变化瑞贝卡2021年所有者权益为279,022.45万元，与2020年的277,353.32万元相比有较大幅度增长，增长了0.6%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金0000资本公积盈余公积未分配利润具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加17.01万元；盈余使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使年的0.3568相比有所增长，增长了0.0311。2021年速动比率比2020年有所增长的主要原因是：2021年速动资产为63,833.13万元，与2020年的71,795.91万元相比有较大幅度下降，下降了11.09%。2021年流动负债为164,573.72万元，与2020年的201,193.79万元相比有较大幅度下降，下降了18.2%。速动资产下降速(四)、短期偿债能力变化情况项目名称流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为1.6499倍。公司盈利能从资本结构和资金成本的角度出发瑞贝卡2021年的付息负债为131,101.35万元，实际借款利率水平为8.05%,公司的财务风险系数为2.5388。从公司的资六、瑞贝卡公司盈利能力分析瑞贝卡2021年的营业利润率为4.46%,资产报酬率为3.61%,净资产收益率为2.16%,成本费用利润率为4.79%。公司实际投入到自身经营业务的资产为479,633.70万元，经营资产的收益率是1.46%,对外投资的收益率是0%。2019-2021年瑞贝卡公司盈利能力指标表(%)项目名称主营业务利润率营业利润率成本费用利润率资产报酬率净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率0瑞贝卡2021年经营性资产利润率为1.46%,与2020年的0.63%相比有较大(三)、对外投资盈利能力(四)、内外部盈利能力比较(五)、净资产收益率变化情况2021年净资产收益率为2.16%,与2020年的1.32%相比有较大幅度增长，(六)、净资产收益率变化原因2021年净资产收益率比2020年提高的主要原因是：2021年净利润为6,019.27万元，与2020年的3,728.04万元相比大幅增长，增长了61.46%。2年平均所有者权益为278,187.89万元，与202(七)、资产报酬率变化情况2021年资产报酬率为3.61%,与2020年的3.95%相比变化不大。(八)、资产报酬率变化原因2021年资产报酬率比2020年下降的主要原因是：2021年息税前利润为年平均总资产为482,946.37万元，与2020年的493,571.38万元相比有较大幅度下降，下降了2.15%。息税前利润下降速度快于平均总资产的下降速度，致使资(九)、成本费用利润率变化情况2021年成本费用利润率为4.79%,与2020年的2.72%相比有较大幅度增长，增长了2.07个百分比。2021年期间费用经济效益为20.63%,与2020年的9.3%(十)、成本费用利润率变化原因2021年成本费用利润率比2020年提高的主要原因是：2021年实现利润为6,862.16万元，与2020年的3,393.08万元相比成倍增长，增长了1.02倍。2021年成本费用总额为143,398.51万元，与2020年的124,567.65万元相比大幅增长，增长了15.12%。实现利润的增长速度快于成本费用总额的增长速度，致使成本3.3%。2021年营业收入为156,5瑞贝卡2021年应付账款周转天数为21.2405天，2020年为20.5736天，2021年比2020年增长0.6669天。2021年应付账款周转天数比2020年增长的主要原因是：2021年平均应款为6,409.10万元，与2020年的4,951.11万元相比大幅增长，2021年主营业务成本为110,135.10万元，与2020年的88,079.10万元相比大幅增长，增长了25.04%。(七)、现金周期瑞贝卡2021年现金周转天数为83.0617天，2020年为115.8174天，2021年比2020年缩短32.7557天。(八)、营业周期瑞贝卡2021年营业周期为1107.78天，2020年为1380.85天，2021年比20202019-2021年瑞贝卡公司营运能力指标表(天)项目名称存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期(九)、营业周期结论(十)、流动资产周转天数瑞贝卡2021年流动资产周转天数为905.1816天，2020年为1086.972天，2021年比2020年缩短181.7904天。(十一)、流动资产周转天数变化原因2021年流动资产周转天数比2020年缩短的主要原因产为388,269.57万元，与2020年的3(十二)、总资产周转天数瑞贝卡2021年资产周转天数为1125.9038天，2020年为1358.6716天，2021年比2020年缩短232.7678天。公司的资2019-2021年瑞贝卡公司资产周转速度表(天)项目名称资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)、总资产周转天数变化原因2021年总资产周转天数比2020年缩短的主要原因是：2021年平均总资482,946.37万元，与2020年的493,571.38万元相比有较大幅度下降，下降了2.15%。2021年营业收入净额为156,563.49万元，与2020年的132,958.64万元(十四)、固定资产周转天数瑞贝卡2021年固定资产周转天数为130.7702天，2020年为153.1106天，2021年比2020年缩短22.3404天。(十五)、固定资产周转天数变化原因2021年固定资产周转天数比2020年缩短的主要原因产净额为56,092.69万元，与2020年的55,62长了0.85%。2021年营业收入为156,563.49万元，与2020年的132,958.64万元九、瑞贝卡公司经营协调分析(一)、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，瑞贝卡长期投、融资活动能给企业带来项目名称数值(万万元)增长率(%)数值(万万元)增长率(%)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资0000其它长期资产(二)、营运资本变化情况瑞贝卡2021年营运资本为224,252.88万元,与2020年的186,518.74万元相(三)、经营协调性及现金支付能力(四)、营运资金需求的变化2021年营运资金需求为319,997.30万元，与2020年的262,852.12万元相比(五)、现金支付情况从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要流动资金十、瑞贝卡公司经营风险分析瑞贝卡2021年盈亏平衡点的主营业务收入为117,495.56万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为24.95%,表示公司主营业务收入下降只要不超过39,067.93万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司具有较强的承受销售下降的能力，经营业务是比较安全的。从资本结构和资金成本的角度出发瑞贝卡2021年的付息负债为131,101.35万元，实际借款利率水平为8.05%,公司的财务风险系数为2.5388。从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水平。项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点营业安全水平财务风险系数十一、瑞贝卡公司现金流量分析瑞贝卡2021年现金流入总额为404,576.18万元，与2020年的275,458.42万元相比有较大幅度增长，增长了46.8项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还0000收回投资0000取得投资收益00长期资产处置0吸收投资0000吸收借款0000其他流入(二)现金流出结构分析瑞贝卡2021年现金流出总额为409,271.87万元，与2020年的277,672.32万元相比有较大幅度增长，增长了47.39%。现金流出最大的项目是偿还债务所项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外