【大同煤矿盈利能力存在的问题及优化建议探析（定量论文）7700字】

大同煤矿盈利能力存在的问题及完善对策研究摘要随着经济的快速发展，企业的经营管理环境也面临着严峻的威胁，企业的能力决定了企业健康发展的动力，而各行各业人士认为盈利能力的高低决定了企业的竞争优势。所以说怎样快速提升盈利能力，是企业最重视的问题。如何增加公司的利润和利用公司的各种措施来提高自己的能力，在公司中发挥着重要作用。本文分析了大同煤矿有限责任公司的利润情况，了解了大同煤矿的财务状况和利润情况，分析了公司发展中存在的问题和解决方案，为其他同类公司提供参考和警示。关键词：盈利能力；影响；指标分析目录TOC\o"1-2"\h\u16864摘要 一、引言煤炭在我国能源领域占据主导地位，并且直接影响到我国的经济与能源安全。我国煤炭行业在经历了十几年的经济快速发展之后，现阶段正处于发展缓慢阶段，对我国人民生活产生了重要的影响。煤炭作为供给侧结构改革的重点，受到了宏观经济形势的影响，环境保护压力增大、能源结构调整、煤炭的产能过剩、进出口煤的冲击等一系列因素，导致市场供给大于需求，煤炭价格、大多数煤矿企业销售业绩和营业利润整体下降。因此，在煤炭行业持续低迷、行业亏损增加、大部分上市公司盈利不佳的情况下，研究煤炭行业的利润增长是非常有好处的，可以提高效益和产量，支持煤炭工业健康发展。在对公司进行财务分析的过程中，对公司利润的分析非常重要，是一个需要详细分析的指标。无论是企业的内部还是外部都会格外关注企业的这项能力，企业能不能够获取利润决定企业的发展能不能稳定和长远的发展。二、大同煤矿集团简介我国的第三大国有煤矿企业就是同煤集团，也就是大同煤矿集团，山西大同是公司的总部位置，除了山西中煤能源集团和北京神华集团就是大同煤矿集团了。成立时间在建国时期，也就1949年，当时的名字为大同矿务局。股东制度在2005年正式实施，七家股东一起管理经营公司。过去，煤矿储量非常丰富，跨越大同、朔州和忻州三个市，达到了892吨的储量，面积也是广大，达到了6157平方公里，企业经济能力越来越强，大同煤矿集团也在不断扩张，已经跨越7个省市，包括新疆，内蒙古和山西等等，业务也是十分丰富，包括电力、煤炭等等。电力和煤炭是同煤集团的主要业务分布，除此之外还有企业产业的涉及，如建筑材料、工程、煤炭工业、文化旅游、金融、房地产、货运和贸易和冶金等产业。在2016年中国企业500强评选中，大同煤业集团位列第71位，大同煤业集团也跻身世界500强，排名322位。现如今，集团发展日益庞大，已经比170基层单位还要大，有80万员工家属，20万员工。此外，还有漳泽电力，一家财务公司，两家上市公司。山西企业在2019年发布100强，其中大同煤矿集团就位列前茅，营业收入达到了1765.14亿元，与此同时，也在2020年时的中国企业500强中排名靠前，位列115位，达到了1904亿元的营业收入。三、大同煤矿盈利能力分析（一）营业利润率分析营业利润/营业总收入×100%=营业利润率，以利润表中的营业利润为准，其他营业收入以及主营业务收入之和就是全部业务收入。下表更详细地显示了营业收入和营业利润的划分，在营业利润率上，大同煤矿集团从2019年的19.65%上升到2020年的24.28%，又从2020年的24.28%上升到2021年的28.7%，从总体趋势看，营业收入都有所增加。从表2可以看出营业收入的变化率低于营业收入的变化率，所以营业收入在增加，最终带来企业利润上升。2017年-2021年大同煤矿营业利润时间营业利润（万元）变动比率（%）业务收入（万元）变动比率（%）营业利润率（%）2017202,068912,60022.142018199,389-1.331,125,80023.3617.712019223,15911.921,135,8000.8919.652020265,29619.941,092,641-3.5724.282021404,87552.611,410,56829.128.72017年-2021年大同煤矿营业利润（二）成本费用利润率分析利润总额/成本费用总额×100%=成本费用利润率。三个时期的财务成本、管理和销售成本以及主要运营成本都是成本费用。下表提供了有关成本分配的信息，在成本费用利用率上，大同煤矿集团从2019年的24.1%上升到2020年的31.53%，又从2020年的31.53%上升到2021年的38.25%，从总体趋势看，营业利润率上升，从以上数据分析中可以看出成本费用总额的大幅增加，所以导致成本费用利润率上升，从表1中可以得出由于运营成本、销售成本、税收以及附加成本和研发成本的显着增加导致成本增加，最终导致该公司的盈利能力增强，所以该公司需要注重降低成本。2017年-2021年大同煤矿成本费用时间利润总额（万元）变动比率（%）成本费用总额（万元）变动比率（%）成本费用利润率（%）2017201,469763,78526.382018197,566-1.94925,42321.1621.352019222,23212.48922,2690.3424.102020264,20112.76838,0439.1331.532021401,97152.151,051,01025.4138.252017年-2021年大同煤矿成本费用率（三）盈余现金保障倍数分析经营现金净流量/净利润×100%=盈余现金保障倍数，与此同时，它还有一个别名，叫做利润现金保障倍数，这个指标和企业保障现金收益的程度有直接的关系，企业盈余质量的高低也可以参照这个指标。表4详细列出来经营现金净流量和净利润情况的分布，在盈余现金保障倍数上，大同煤矿集团从2019年的1.97上升到2020年的3.38，是因为经营现金净流量增加，净利润减少，盈利能力增加；又从2020年的3.38下降到2021年的3.35，是因为经营现金净流量降低，净利润增加，所以盈利能力降低。表2.4盈余现金保障倍数分析表时间经营现金净流量（万元）变动比率（%）净利润（万元）变动比率（%）盈余现金保障倍数2017298,243138,0612.162018352,84218.31117,700-14.753.002019269,456-23.63136,69416.141.972020151,359-56.17544,765-32.753.382021250,62460.3974,80259.843.35图2.3盈余现金保障倍数（四）总资产报酬率分析利润总额/平均总资产=总资产报酬率，又叫做资产总额利润率、总资产回报率、总资产利润率，(期初资产总额+期末资产总额)/2=平均总资产。表5详细描述了资源的总分配，在总资产报酬率分析上，大同煤矿集团从2019年的8.08%上升到2020年的9.56%，又从2020年的9.56%上升到2021年的11.48%，总资产报酬率呈现逐渐上升趋势，是因为利润总额的变动比例与总资产的变动比例基本同步，最终导致该公司的盈利能力逐渐上升。表2.5总资产报酬率分析表时间利润总额（万元）变动比率（%）总资产（万元）变动比率（%）总资产报酬率（%）2017201,4692,694,4347.482018197,566-1.942,536,717-5.857.792019222,23212.482,748,9178.378.082020264,2018.412,762,5417.599.562021401,97152.153,500,12826.711.48图2.4总资产报酬率（五）净资产收益率分析净利润/平均净资产=净资产收益率,又称股东权益报酬率/净值报酬率，是估算上市公司收益率的指标之一，是净利润与平均净资产的比率。表6详细列出来净资产情况的分布，在净资产收益率上，大同煤矿集团从2019年的12.12%上升到2020年的15.47%，再从2020年的15.47%上升到2021年的22.13%，可以看出净资产收益率基本不变，因为净利润的变动比例与净资产的变动比例基本同步，所以该公司盈利能力基本趋于稳定。表2.6净资产收益率分析表时间净利润（万元）变动比率（%）净资产（万元）变动比率（%）净资产收益率（%）2017138,0611,142,35512.092018117,700-14.75989,061-13.4211.902019136,69416.141,127,67914.0212.122020179,06817.631,157,5189.7415.472021299,21267.091.352,06516.822.13图2.5净资产收益率（六）资本收益率分析净利润/平均资本*100%=资本收益率，（年末资本公积+年末实收资本）/2+（年初资本公积+年初实收资本）/2=平均资本。表7详细列出资本情况的分布，在资本收益率上，资本收益率从2019年的71.36%下降到2020年的42.96%，再从2020年的42.96%上升到2021年的50.76%，从该表可以看出是因为资本公积的大幅下降导致总资产报酬率大幅增加，最终导致盈利能力大幅增加。表2.7资本收益率分析表时间净利润（万元）变动比率（%）资本（万元）变动比率（%）资本收益率（%）2017138,061280,08149.292018117,700-14.75191,558-31.6161.442019136,69416.14191,5580.0071.362020179,06817.63264,20037.2542.962021299,21267.09401,96852.1550.76图2.6资本收益率四、大同煤矿盈利能力存在的问题（一）持有大量的货币资金,资金结构不合理增收入从表1中可以看出大同煤矿集团这三年来持有大量的货币资金，从2017年的836427万元，到2018年的686473万元，再到2019年809172万元，货币资金闲置会对企业造成的影响主要有：企业持有现金过多，可能会导致公司总利润减少。现金过多意味着公司还没有找到一个好的投资项目，会直接影响到企业的经济情况，进而影响企业的营业利润。现金持有量有利也有弊，我们不难明白，最好的支付手段就是现金，一方面是由于现金通常具备最强的流动性，然而如果具有很少的现金持有量，那么企业的生存就岌岌可危，无论是企业生产运营还是日常开支等等，生产经营活动就会受到极大的阻碍。另一方面，持有过多的现金，就会让现金处于闲置状态，企业未对现金进行充分利用，进而导致企业盈利能力水平的降低，所以企业应该找到好的投资项目。（二）煤炭生产成本不断增加从表1中可以看出营业成本从2017年的423811万元，到2018年的545212万元，再到2019年的507807万元，营业成本在增加，该公司煤炭成本过高的原因有以下几点：首先是人工成本和物价水平的不断上升，从表1中可以看出大同煤矿集团近三年来支付给职工以及为职工支付的现金在逐年上升，从2017年的99516万元到2018年的103471万元，再到2019年110321万元，可以看出人工费用在逐年增加。伴随着经济的发展，人工和物价在不断上升，煤炭成本增长最快的是煤炭从开采到煤炭使用的总成本。其中包括采煤成本、运输汽车和车辆的成本以及市政当局的成本。涨价的原因，一方面是我国煤炭运输设施不发达，装备技术远低与国际是水平，煤矿运输环节复杂，各个环节花费大，并且没有充分利用网络；另一方面，目前国内缺乏规范的物流管理企业，且物流企业没有规范的管理体制。其次是随着煤矿税收制度的改革，我国目前实行的是复核税收制度，有增值税、资源税等近10种税费，税收大幅度增加，并且税务机关的税收管理政策比较混乱，所以增加了煤矿的生产成本。从表1中可以看出支付的各项税费在逐年增加，从2017年的184626万元，到2018年的210094万元，再到2019年的293817万元，可以看出税费在逐年增加，从而增加了该公司煤矿的成本。然而最终控制生产成本这一环没有做好，没有将此作为运营的重心，因为大同煤矿集团部门较多，各部门相互独立，沟通不及时，衔接性差，导致在生产成本控制存在困难。（三）融资结构不合理，降低了财务杠杆的效力根据金融市场与公司资产来源的联系，我们可以这样划分公司的债务，包括经营负债和金融负债。金融负债包括短期贷款和长期负债。一般来说，金融负债是从那些金融市场所获得的资金，然而在这种负债的产生过程中，也会有利息费用；经营者负债的涵盖范围就更广一些，包括应付工资、预收账款还有应付账款以及其他应付款等等，也就是在日常业务过程中发生的负债，然而和金融性负债不同的是，该负债没有利息费用，因此相比较而言，经营性负债的成本要更低一些。可以根据杜邦分析法公式：资产报酬率权益乘数=净资产收益率=资产报酬率×(1+负债÷股东权益)=资产报酬率×[(股东权益+负债)÷股东权益]=资产报酬率×(总资产÷股东权益)，经营性负债和金融性负债共同组成了权益乘数，因此净资产收益率==资产报酬率×(1+经营性负债÷股东权益+金融性负债÷股东权益)=资产报酬率×(1+负债÷股东权益)。从上述公式可以看出，如果想增加企业的盈利能力，可以增加权益乘数，那么企业就得扩大经营性负债或者权益性负债，找到好的融资方法，比如增加长期借款、短期借款、应付账款等。从表1中可以看出该公司长期借款从2017年的228971万元，到2018年的222293万元，再到127276万元，可以看出长期借款在大幅下降，表明该公司未能进行充分融资，从而导致净资产收益率在下降，最终导致盈利能力下降。（四）产业结构单一，缺乏多元化渠道由于国际经济增长缓慢，国内经济也受到了严重的影响，经济增长缓慢，我国煤矿行业发展受到了极大的影响，煤炭需求大幅下降，但是由于国外煤炭企业在不断扩充煤矿，所以造成了煤炭过多的堆积；并且传统煤炭行业企业管理制度不严格，大量的材料浪费和设备的闲置让我国煤矿供给远大于需求，煤炭产能过剩。五、提高大同煤矿盈利能力的建议（一）完善货币资金管理策略货币资金管理是指对公司现金和人工现金的管理。其目的是为公司利用最审慎的资本流动和资本，这要求公司在开展当前业务时使用闲置货币获取一定的额外收益。货币资金作为支付手段，流动性很强，但是很容易被贪污挪用，所以企业应该制定货币资金内部管理制度，保证货币资金的合法性以及安全性，这对于公司具有十分重要的意义，所以大同煤矿集团可以实施以下措施：1.要重点关注使用煤炭企业货币资金的安全性问题，与此同时也要将货币资金管理策略不断进行完善，充分利用调控，预算手段；2.加大货币资金使用率，找到合适的投资项目，加快资金周转；3.要根据实际发展情况，尽量要减少现金业务的进行，如果必须要交现金，可以直接交到开户银行，这样一来，财务可以及时处理相关手续，防止出现疏漏。（二）降低生产成本企业经济能力会随着生产成本的不断降低而不断提高，对应着来说，企业就可以拥有更多的收益。利润的增加经常会受制于产品成本的存在，如果产品成本比较高，那么对应的利润就会比较低，盈利能力也是会下降；反之亦然。与此同时，企业经济效益的提高，成本的降低都是能带来很多益处的，无论是对于债权人来说，还是企业的投资者都是极好的。尤其是煤矿行业，煤矿属于不可再生资源，所以更要节约资源，目前煤矿行业正处于萎缩阶段，降低成本对于企业的生存更为重要。降低了成本，使企业的生产能正常地运行下去，企业又可以利用剩余利润，用于企业的扩大再生产，企业的规模也也会扩大，所以大同煤矿集团可以实施以下措施：1.促进煤炭生产自动化以及机械化，购入大量机械设备，减少该公司人员数量，从而降低人工费用；2.学习国外先进的煤炭运输管理体制，简化物流环节，制定合理的物流价格；3.政府可以适当清理整顿煤炭行业的收费情况，尤其重点产煤省份要格外关注，实现计价政改革。对于部分政府机关滥用权力强制收费行为进行处罚，并且要取消违法设立的各种税费；4.公司应加强各部门之间的联系，及时沟通，保持密切关系，充分有效地管理成本，制定出新的成本管理制度，加强公司员工控制成本的意识，带动他们的积极性。（三）充分利用融资1.增加经营性负债经营者负债可以适当增加一些，提高企业和客户，下游经营商以及上游供应商的议价能力，这样一来，上下游的资金可以得到充分利用的同时，也会提高企业的利润，企业盈利能力也可以大大增加。由于金融性负债通常伴随着利息的支出，因此成本要进行估算的，尽管如此，经营性负债有着较低的利息，因此成本比较低适合企业选取。所以，企业发展过程中可以将这种优势利用起来，增加经营性负债。2.走融资多元化道路近几年，国家出台相关政策调整了金融行业和债券市场，这样做是为了让市场发展的更加稳固。煤炭企业也要牢牢把握住这次机遇，借助多种工具进行融资，包括很多创新型金融工具，像是直接融资工具以及资产证券化等等，这样一来，煤炭行业的发展会有一个极大的突破。毋庸置疑的是，中国的基础能源之一就是煤炭，所以国家经济安全和其关系十分密切，所以要及时做到改组改制煤炭企业，从而促进大型煤炭企业集团发展和建立；为了保证煤炭产业的全面发展，也要做到及时引导需求和创新服务。所以，在煤炭行业的融资过程中，要坚持多元化发展。第一，要充分借助创新型金融工具，因为这些融资工具能够更好的结合投资需求和企业实际情况，融资方式和模式也可以做到灵活设计，债务结构可以得到很好的优化。第二，金融市场配置资源的效率优势也可以得到最大程度的发挥，这样一来企业就可以有充分的时间进行资金的筹建和建设。除此之外，资金需求也会随着产业的发展而不断增加，毕竟煤炭企业在积累资金方面是比较有限额，所以一定要充分利用多种渠道进行融资。另外，因为现如今国内外资本市场发展都特别的迅速，因此资本纽带和资本市场要充分利用起来，这样煤炭资源可以得到高效整合，产业也会被带动发展起来。在整合发展煤炭企业或者煤炭资源过程中一定要做到结合自身实际情况，包括融资需求、财务实力、开发情况和经济条件等等，融资平台和方式要认真选择，必须及时满足相关要求。此外，无论是政府引导成立还是主导的产业，发行公司债券，都需要重点研究国家设立或运营的产业基金，同时参与煤炭资源整合，无论是企业债的发行、并购或上市，以及企业可转债方面都可以进行融资。（四）转型升级，多元化发展我国经济社会的发展离不开煤炭资源，它起着关键性的作用，但由于煤炭资源的大规模开发，稀缺的资源和环境也面临着严重的危险，威胁着我国资源的开发。所以，国家应该制定措施来保护环境，积极引进合理的开采技术，协调环境保护与煤炭资源的开采，运用现代技术来保护环境,对煤矿行业转型升级，转型升级并不是改行换业，它主要是对产业结构进行调整，更有利于社会的发展和进步。简单来说，都是提高企业盈利能力，走保护环境道路。所以大同煤矿集团可以实施一下措施：1.可以增加研发费用的支出，把资金和人力投资到这方面，提高创新能力，加快煤矿资源的开发与利用，以保护环境为原则发展煤矿企业；2.可以和其他行业进行合作，调整产业结构，使煤矿行业经济水平与国家相适应；3.积极从国外引进先进技术，充分利用在传统煤矿行业中，从而提高产品质量，获得一定的竞争优势；4.要大力引进和培养科技人才，煤炭企业转型过程中需要大量的人才扶持，所以要将重点放在培养个引进紧缺实用性人才上