2021基金从业资格考试科目二题库及答案18

2021基金从业资格考试科目二题库及

答案18

考号姓名分数

-、单选题（每题1分，共100分）

1、对于发行人来说，发行存托凭证可以（）。

A、缩小市场容量

B、增强筹资能力

C、增加竞争优势

D、规避国际投资的风险

答案为B

【解析】本题考查存托凭证。对发行人来说，发行存托凭证可以扩大市场容量，增强筹资能力;

对于投资者来说，购买存托凭证可以规避跨国投资的风险。

2、债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过。天。

A、60

B、91

C、182

D、365

答案为D

【解析】本题考查债券借贷业务。债券借贷的期限由借贷双方协商确定，但最长不得超过365天。

3、无论是哪一种衍生工具,都会影响交易者在未来某一时间的现金流，这体现了衍生工具的（）

特征。

A、不确定性或高风险性

B、杠杆性

C、跨期性

D、联动性

答案为c

【解析】本题考查衍生工具的特点。每一种衍生工具都会影响交易者在未来某一时间的现金流,

跨期交易的特点非常明显。

4、合格境外机构投资者的申请人应当财务稳健，资信良好，符合中国证监会规定的资产规模。

下列各项中不符合相关规定的是（）。

A、基金管理公司经营资产管理业务2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美

元

B、保险公司成立2年以上，最近一个会计年度持有的证券资产不少于5亿美元

C、证券公司经营证券业务2年以上，净资产不少于5亿美元，最近一个会计年度管理的证券资

产不少于50亿美元

D、商业银行经营银行业务10年以上，一级资本不少于3亿美元，最近一个会计年度管理的证券

资产不少于50亿美元

答案为C

【解析】本题考查QFII的定义及其设立标准。选项C错误,证券公司经营证券业务5年以上,净

资产不少于5亿美元,最近一个会计年度管理的证券资产不少于50亿美元。

5、根据UCITS一号指令的规定,基金投资于以下（）等证券时，不得超过基金资产净值的35%。

I.一个成员国发行的可转让证券

II.一个成员国地方政府发行的可转让证券

III.一个非成员国政府担保的可转让证券

IV.成员国参加的国际组织担保的可转让证券

A、I、II

B、IILIV

C、I、II、IV

D、I、IkIILIV

答案为D

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。UCITS基金投资于一个成员国政府或其地

方政府、非成员国政府、成员国参加的国际组织发行或担保的可转让证券，比例可提高到基金资

产净值的35%。

6、以下关于投资债券的风险的说法错误的是（）。

A.再投资风险

B.流动性风险

C.通胀风险

D.管理风险

答案为D

7、当交易量放大时，同样放大下单成交量的算法是（）。

A^跟量算法

B、执行缺口算法

C、时间加权平均价格算法

D、成交量加权平均价格算法

答案为A

【解析】本题考查算法交易简介。跟量算法，旨在帮助投资者跟上市场交易量,若交易量放大则同

样放大这段时间内的下单成交量,反之则相应降低这段时间内的下单成交量。交易时间主要依赖

交易期间市场的活跃程度。

8、关于系统性风险和非系统性风险，以下表述错误的是（）。

A.政策风险属于系统性风险

B.非系统性风险往往是由某个或者少数特别因素导致的

C.非系统性风险主要包括由政治因素、宏观经济因素、法律因素等引起的风险

D.组合化投资可以分散非系统性风险

答案：C

9、关于合伙型基金的表述，错误的是（）。

A、在设立初期，普通合伙人和有限合伙人通常签订合伙协议，并约定各种管理费用和业绩奖励

B、普通合伙人有时也委托专业管理人员对私募股权投资项目进行管理和监督

C、合伙制普通合伙人具备独立的经营管理权力

D、合伙型基金具有独立的法人地位

答案为D

【解析】本题考查合伙型基金。合伙型基金不具有独立的法人地位。

10、下列关于债券偿还期限的说法正确的是（）。

A.短期债券，一般而言，其偿还期在1年以上

B.中期债券的偿还期一般为10年以上

C.长期债券的偿还期一般为1?5年

D.按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券

答案：D

解析：中期债券的偿还期一般为1〜10年，而长期债券的偿还期一般为10年以上。

11、以下选项中不属于反映货币市场基金风险的指标是（）。

A.浮动利率债券投资情况

B.投资组合平均剩余期限

C.融资比例

D.巨额赎回

答案为D

12、（）是指已经上市的公司向投资者额外发行股份募集资金的融资方式。

A.IP0

B.增发

C.回购

D.分红

答案：B

解析：增发是指已经上市的公司向投资者额外发行股份募集资金的融资方式

13、在投资组合管理的基本步骤中，一旦投资者的投资目标和投资限制被确定下来，投资管理人

的下一个任务便是（）»

A、确定并量化投资者的投资目标和投资限制

B、形成资本市场预期

C、建立战略资产配置

D、制定投资政策说明书

答案为D

【解析】本题考查投资组合管理的基本步骤。一旦投资者的投资目标和投资限制被确定下来，投

资管理人的下一个任务便是完成投资政策说明书的制定。

14、固定收益资本市场中交易的是（）o

A、短期债券

B、中期债券

C、长期债券

D、不定期债券

答案为c

【解析】本题考查债券市场概述。固定收益资本市场中交易的是长期债券。

15、()是我国的证券登记结算机构，该公司在上海和深圳两地各设一家分公司。

A.中国结算公司

B.中央登记公司

C.国债登记公司

D.银行同业中心

答案为A

16、关于有限合伙人和普通合伙人的表述，错误的是()。

A、有限合伙人负责监督普通合伙人，并直接干涉或参与私募股权投资项目的经营管理

B、普通合伙人具备独立的经营管理权力

C、有限合伙人则负责出资，并以其出资额为限，承担连带责任

D、普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利，对私募股权投资基金承担无

限连带责任

答案为A

【解析】本题考查合伙型基金。有限合伙人虽然负责监督普通合伙人，但是不直接干涉或参与私

募股权投资项目的经营管理。

17、根据人民银行的规定，目前我国银行间质押式回购的最长期限是()。

A.三个月

B.一年

C.六个月

D.一个月

答案：B

解析：国债回购作为一种短期融资工具，在各国市场中最长期限均不超过1年。

18、利润表的作用是()o

A、反映企业某一时期的经营成果

B、反映企业某一时期的财务状况

C、反映企业某一时点的经营成果

D、反映企业某一时点的财务状况

答案为A

【解析】本题考查利润表。利润表是一个动态报告,它展示企业的损益账目，反映企业在一定时间

的业务经营状况,直接明了地揭示企业获取利润能力以及经营趋势。

19、银行间债券市场的交易制度不包括（）。

A、做市商制度

B、结算代理制度

C、共同对手方制度

D、公开市场一级交易商制度

答案为C

【解析】本题考查银行间债券市场的交易制度。银行间债券市场的交易制度：（1）公开市场一级

交易商制度；（2）做市商制度；（3）结算代理制度。

20、关于债券组合构建，以下说法错误的是（）。

A.债券组合构建需要选择个券

B.债券组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例

C.债券组合构建不需要考虑杠杆率

D.债券组合构建需要考虑市场风险和信用风险

答案：C

解析：债券投资组合构建需要考虑杠杆率等因素。

21、投资者的风险容忍度取决于其风险承受能力和意愿；风险承受能力取决于投资者的境况，包

括其资产负债状况、现金流入情况和投资期限;而风险承担意愿则取决于投资者的风险厌恶程度。

这种说法（）。

A.错误

B.正确

C.部分正确

D.部分错误

答案为B

22、算术平均收益率要大于几何平均收益率，每期的收益率差距越大，两种平均方法的差距

A.越大

B,越小

C.不变

D.无法确定

答案：A；解析算术平均收益率要大于几何平均收益率，每期的收益率差距越大，两种平均方法的

差距越大

23、对于B股，中国结算公司要收取结算费在上海证券交易所结算费是成交金额的（）。

A.0.3%

B.1%

C.O.5%

D.0.75%

答案：C

解析：对于B股,虽然没有过户费但中国结算公司要改取结算费。在上海证券交易所，结算费是

成交金额的0.5%。

24、如果基金当月的实际收益率为5.34%,该基金基准组合的数据如下表：

组成基准权重月指数收益率（%）

股票（沪深300指数）0.605.81

债券（中国债券指数）0.301.45

现金（货币市场工具）0.100.48

则该基金的超额收益率为（）%»

A.0.98

B.1.37

C.1.67

D.1.98

答案为B

当月基准组合收益率

=（0.60X5.81%）+（0.30X1.45%）+（0.10X0.4

8%）

=3.97%。

则该基金的超额收益率=5.34%-3.97%=1.37%o

25、以下基金利润来源中属于其他收入的是（）。

A.公允价值变动损益

B.赎回费扣除基本手续费后的余额

C.买入返售金融资产收入

D.资产支持证券投资收益

答案为B

26、债券型基金在选择业绩比较基准时应该()。

A、以远期指数为主

B、以期货指数为主

C、以股票指数为主

D、以债券指数为主

答案为D

【解析】本题考查债券投资组合构建。债券型基金在选择业绩比较基准的时候应以债券指数为主，

在投资范围允许的前提下，可以加入一定比例股票指数形成复合基准。

27、()是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化

时，投资组合所面临的潜在最大损失。

A、下行风险

B、风险敞口

C、风险溢价

D、风险价值

答案为D

【解析】本题考查风险价值。风险价值(VaR),又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定

的时间区间内和给定的置信水平下,利率、汇率等市场风险要素发生变化时,投资组合所面临的潜

在最大损失。

28、()是指在结算日收券方通过债券登记托管结算机构得知付券方有履行义务所需的足额债券，

即向对方划付款项并予以确认，然后通知债券登记托管结算机构办理债券交割的结算方式。

A、纯券过户

B、见券付款

C、见款付券

D、券款对付

答案为B

【解析】本题考查见券付款的概念。见券付款是指在结算日收券方通过债券登记托管结算机构得

知付券方有履行义务所需的足额债券，即向对方划付款项并予以确认,然后通知债券登记托管结

算机构办理债券交割的结算方式。

29、（）是指交易双方约定在未来某一日期，以约定价格和数量买卖标的债券的行为。

A、远期交易

B、即期交易

C、掉期交易

D、期货交易

答案为A

（解析1本题考查远期交易。债券远期交易（简称远期交易）是指交易双方约定在未来某一日期，

以约定价格和数量买卖标的债券的行为。

30、有关现金流量表述不正确的有（）。

A.现金流量表的编制基础是权责发生制

B.现金流量表的编制基础是收付实现制

C.现金流量表的作用包括反应企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力

D.通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。

答案：A

解析：现金流量表的编制基础是收付实现制。

31、证券投资基金投资的起点是（）。

A.基金募集

B.基金交易

C.注册登记

D.基金变更

答案：A；解析基金募集是证券投资基金投资的起点

32、根据中国结算公司上海分公司的规定，结算参与人在中国结算公司上海分公司开立的结算资

金账户包括（）。

I,担保交收账户

II.基金账户

III.价差保证金账户

IV.非担保交收账户

A、I、n、in

B、IkHRIV

C、I、IILIV

D、i、n、in、iv

答案为D

【解析】本题考查法人结算原则。根据中国结算公司上海分公司的规定，结算参与人在中国结算

公司上海分公司开立的结算资金账户包括五大类:担保交收账户、非担保交收账户、基金账户、

结算保证金账户和价差保证金账户。

33、对大多数个体投资者而言，不动产投资意味着购买自己的（）。

A.股票

B.居住房产

C.黄金

D.衍生产品

答案：B；

解析：对大多数个体投资者而言，不动产投资意味着购买自己的居住用房地产。

34、特雷诺比率与夏普比率相似，两者的区别在于特雷诺比率使用的是（），而夏普比率则对（）

进行了衡量。

A.系统风险；非系统风险

B.非系统风险；系统风险

C.系统风险；全部风险

D.非系统风险；全部风险

答案：C

解析：特雷诺比率与夏普比率相似，两者的区别在于特雷诺比率使用的是系统风险，而夏普比率

则对全部风险进行了衡量。

35、（）指将结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付额加以轧抵，得

出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资金的应收、应付净额。

A、单边净额结算

B、双边净额结算

C、三边净额结算

D、多边净额结算

答案为B

【解析】本题考查双边净额结算的概念。双边净额结算指将结算参与人相对于另一个交收对手方

的证券和资金的应收、应付额加以轧抵,得出该结算参与人相对于另一个交收对手方的证券和资

金的应收、应付净额。

36、（）是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性，用于工

农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品

A.私募股权

B.不动产

C.大宗商品

D.收藏品

答案：C

解析：大宗商品是指具有实体，可进入流通领域，但并非在零售环节进行销售，具有商品属性,

用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物质商品。

37、下列有关回购协议利率影响因素的表述，正确的是（）。

A.抵押证券的流动性越好、信用程度越高，回购利率越高

B.一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利率越低

C.若采用实物交割，回购利率较高

D.同业拆借市场、票据市场等利率的高低会对回购市场利率的高低产生反向影响

答案：B

解析：影响回购协议利率的因素：①抵押证券的质量。抵押证券的流动性越好、信用程度越高,

回购利率越低；②回购期限的长短。一般来说，回购期限越短，抵押品的价格风险越低，回购利

率越低；③交割的条件。若采用实物交割，回购利率较低。④货币市场其他子市场的利率。货币

市场的各子市场的利率主要反映市场短期的流动性情况，并且具有很强的联动性，其他子市场如

同业拆借市场、票据市场等利率的高低会对回购市场利率的高低产生正向影响。

38、某基金2015年的平均收益率为10%,该年市场无风险收益率为2%,该基金的收益率标准差

为10%,则该基金的夏普比率为（）

A.1.0

B.0.6

C.0.8

D.0.4

答案：C

39、（）是以一个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。

A.场内协议回购

B.场外公开市场回购

C.要约回购

D.凭证回购

答案:C

解析：要约回购是以一个高于股票市价的价格回购一定数量的股票，此法回购成本较高。

40、关于融券业务，下列说法错误的是（）。

A、证券可以用来充抵保证金

B、融券业务会放大投资收益和损失

C、卖空交易表明投资者认为股票价格会下跌

D、当股票价格上涨时，融券交易会使得利润扩大

答案为D

【解析】本题考查卖空交易。选项D错误，卖空交易即融券业务,与融资业务正好相反，投资者可

以向证券公司借入一定数量的证券卖出当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证

券公司，自己则得到投资收益。

41、目前，办理摘取前结算业务的系统是（）。

A.深圳清算所客户终端系统

B.中债综合业务平台

C.大连清算所客户终端系统

D.债券综合业务平台

答案：B

解析：目前，办理摘取前结算业务的系统是中债综合业务平台和上海清算所客户终端系统。

42、事后分析是根据基金在实际运作期间表现出来的特征来识别其投资风格,具体可以分为（）。

A、基于组合的风格分析和基于收益率的风格分析

B、基于神经网络的风格分析和基于混沌理论的风格分析

C、基于组合的风格分析和基于混沌理论的风格分析

D、基于神经网络的风格分析和基于收益率的风格分析

答案为A

【解析】本题考查基金投资风格检验方法。事后分析是根据基金在实际运作期间表现出来的特征

来识别其投资风格,具体可以分为两类一基于组合的风格分析和基于收益率的风格分析。

43、至2013年年底，从构成来看，我国QFII的五大群体不包括

A、中央银行

B、商业银行

C、主权财富基金

D、共同基金

答案为D

【解析】本题考查中国证券投资基金国际化进展情况。2013年12月，从构成来看,我国QFII的

五大群体是资产管理公司、商业银行、证券公司、主权财富基金和中央银行。

44、追求收益且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特征是（）。

A.同一条无差异曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同

B.无差异曲线是由左至右向下弯曲的曲线

C.不同无差异曲线上的投资组合给投资者带来的满意程度相同

D.无差异曲线布满整个平面但是相交

答案：A；解析追求收益且厌恶风险的投资者的无差异曲线具有的特征是：同一条无差异曲线上

的投资组合给投资者芾来的满意程度相同。

45、（）指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权，既不能提前也不能推迟。

A.美式期权

B.欧式期权

C.看涨期权

C.看跌期权

答案：B

解析：欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权（即行使买入或卖出标的资产的

权利），既不能提前也不能推迟。

46、在报价驱动中，做市商的利润来源于（）。

A.投机收入

B.手续费、佣金收入

C.买卖差价

D.投资收入

答案：C

解析：在报价驱动中，做市商的利润来源于买卖差价。

47、期货市场最基本的功能就是（）o

A、风险管理

B、价格发现

C、投机

D、套利

答案为A

【解析】本题考查期货市场的基本功能。期货市场最基本的功能就是风险管理。

48、不同类型的股票基金所面临的风险不同，（）往往是投资回报的来源，是投资组合需要主动

暴露的风险。

A.系统性风险

B.非系统性风险

C.利率风险

D.汇率风险

答案：A

解析：不同类型的股票基金所面临的风险不同，系统性风险往往是投资回报的来源，是投资组合

需要主动暴露的风险。从风险管理的角度看，需要控制的是投资经理在该系统性风险的暴露是否

符合投资方针的规定。故选A。

49、上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于。％。

A.30

B.40

C.50

D.60

答案：C；

解析：上海证券交易所规定的融资融券保证金比例不得低于50%。

50、杜邦分析法的核心指标是（）。

A.权益乘数

B.总资产周转率

C.净资产收益率

D.销售利润率

答案：C

解析：杜邦分析法的基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，从而有助于

分析比较企业经营业绩。

杜邦分析法以净资产收益率为核心指标

51、佣金费用的组成不包括()。

A、证券公司经纪佣金

B、证券交易所手续费

C、证券交易所交易监管费

D、证券登记结算公司变更股权登记费

答案为D

【解析】本题考查佣金。佣金费用由证券公司经纪佣金、证券交易所手续费及证券交易所交易监

管费等组成。

52、票面金额为100元的2年期债券,第一年支付利息6元，第二年支付利息6元,发行价格为95

元，则该债券的到期收益率为()

A.6.0%

B.8.8%

C.5.3%

D.4.7%

答案：B

解析：由95=6/(l+y)+106/(l+y)2得出到期收益率y=8.8%

53、只能按当年盈利分取股息的优先股股票，如果当年公司经营不善而不能分取股息，未分的股

息不能予以累积，以后也不能补付，但是任何时期的股息都应在普通股股东受到股息之前予以支

付，指的是()。

A、普通股

B、蓝筹股

C、累积优先股

D、非累积优先股

答案为D

【解析】本题考查股票的类型。非累积优先股是指只能按当年盈利分取股息的优先股股票，如果

当年公司经营不善而不能分取股息,未分的股息不能予以累积，以后也不能补付，但是任何时期的

股息都应在普通股股东受到股息之前予以支付。

54、()是指公司的高级管理层从金融机构或风险投资得到资金的支持，收购公司大部分甚至全

部股权，以达到控股目的。

A、杠杆收购

B、管理层收购

C、协议收购

D、要约收购

答案为B

【解析】本题考查管理层收购。管理层收购是指公司的高级管理层从金融机构或风险投资得到资

金的支持，收购公司大部分甚至全部股权,以达到控股目的。

55、假如你是一位普通股股东，你将可能参与的公司事务是（）。

A.每年获得固定的股息

B.参与公司日常经营管理，拥有公司大部分业务的决策权

C.获得承诺的现金流（本金和利息）

D.按公司经营成果、在投资需求和管理者对支付股利的看法获得股利分配

答案：D

56、如果两只基金的时间加权收益率相等，下列表述正确的是（）。

A.其计算有受分红多少的影响

B.结果可以准确地反映基金经理的真实投资表现

C.反映了1元投资在取出的情况下的收益率相等

D.以上都不对

答案：B；解析时间加权收益率反映了1元投资在不取出的情况下（分红再投资）的收益率，其计

算将不受分红多少的影响可以准确地反映基金经理的真实投资表现,现已成为衡量基金收益率的

标准方法。

57、下列各项费用不能从基金财产中列支的是（）。

A、销售费

B、申购费、赎回费

C、基金托管人的托管费

D、基金份额持有人大会费用

答案为B

【解析】本题考查基金费用的种类。申购费、赎回费、基金转换费直接从投资者申购、赎回、转

换的金额中收取,不由基金资产承担。

58、根据有关规定，开放式基金默认的收益分配方式是（）。

A、分红再投资

B、固定红利

C、现金分红

D、直接分配基金份额

答案为C

【解析】本题考查基金利润分配。根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金方式。开放式基

金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润转为基金份额,即选择分红再投资。基

金份额持有人事先没有做出选择的,基金管理人应当支付现金。

59、（）又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。

A.理论价值法

B.相对价值法

C.市场价值法

D.内在价值法

答案：D

解析：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值

进行评估。

60、某企业本年末资产总额为500万元，负债总额为200万元，所有者权益为300万元，那么下

列说法中，错误的是（）o

A、权益乘数为5/3

B、负债权益比为2/3

C、资产负债率为0.4

D、资产负债率、权益乘数和负债权益比数值越大，负债越轻

答案为D

【解析】本题考查财务杠杆比率。资产负债率、权益乘数和负债权益比数值越大代表财务杠杆比

率越高,负债越重。

61、远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一

时点的利率水平，关于远期利率下列（）是完全正确的。

A.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的

起点在未来某一时刻

B.它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具

C.在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率

D.以上选项都对

答案:D

解析：远期利率指的是资金的远期价格，它是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另

一时点的利率水平。2.远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前

时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。3.它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是

中央银行制定和执行货币政策的参考工具。4.在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于

远期利率。

62、固定利率债券的描述错误的是（）

A.时间固定

B.利率固定

C.固定的价格

D.到期一次付清本金利息答案：D

63、同业拆借的期限一般较短，最短的是隔夜拆借，最长的接近

A.1个月

B.3个月

C.半年

D.1年

答案：D；

解析：同业拆借的期限一般较短，最短的是隔夜拆借，最长的接近一年。

64、（）系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。

A.伽玛

B.阿尔法

C.贝塔

D.西格玛

答案：C；

解析：贝塔系数（B）是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化

的敏感度。

65、目前，（）符合QDH可在境内募集资金进行境外投资管理。

A.基金管理公司

B.证券公司

C.商业银行等其他金融机构

D.以上选项都正确

答案：D

解析：除了基金管理公司和证券公司外,商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品o

66、下列费用中应列入基金费用的是（）。

A、基金托管人因未履行和未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失

B、基金管理人处理与基金运作无关的事项发生的费用

C、基金合同生效前的发生的验资费、会计师和律师费

D、基金份额持有人大会费用

答案为D

【解析】本题考查不列入基金费用的项目。下列费用不列入基金费用：（1）基金管理人和基金托

管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；（2）基金管理人和基金托管

人处理与基金运作无关的事项发生的费用；（3）基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资

费、会计师和律师费、信息披露费用。

67、（）是基金在一定时期内全部损益的总和，包括基金已经实现的损益和未实现的估值增减值，

是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。

A.本期已实现收益

B.未分配利润

C.期末可供分配利润

D.本期利润

答案为D

68、上市公司股息红利差别化个人所得税政策实施后，个人投资者持股时间与其股息红利所得个

人所得税的实际税负的关系是（）。

A、正相关

B、负相关

C无关

D、不确定

答案为B

【解析】本题考查基金自身投资活动产生的税收。上市公司股息红利差别化个人所得税政策实施

后,个人投资者持股时间越长,其股息红利所得个人所得税的税负就越低。

69、（）在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。

A.当期收益率

B.到期收益率

C.持有期收益率

D.实际收益率

答案：D；

解析：实际收益率在名义收益率的基础上扣除了通货膨胀率的影响。

70、下列关于债券偿还期限的说法正确的是（）。

A.短期债券，一般而言，其偿还期在1年以上

B.中期债券的偿还期一般为10年以上

C.长期债券的偿还期一般为1?5年

D.按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券

答案：D

解析：中期债券的偿还期一般为1〜10年，而长期债券的偿还期一般为10年以上。

71、可转换证券的市场价格一般保持在可转换证券的投资价值或转化价值之上,这意味着当可转

换证券价格（）。

A.在投资价值之上，购买该证券并持有到期，就可获得较高的到期收益

B.市场价格小于转换价值，此时转股对持有人不利

C.在转换价值之上，购买该证券并立即转化为标的股票，再将标的股票出售，就可获得该可转换

证券转换价值与市场价值的差价收益

D.在转换价值之下，购买该证券并立即转化为标的股票，再将标的股票出售，就可获得该可转换

证券转换价值与市场价值的差价收益

答案：C

解析：市场价格〉转换价值，即可转换证券持有人转股前所持有的可转换证券的市场价值大于实

施转股后所持有的标的股票资产的市价总值，此时转股对持有人不利；反之，市场价格〈转换价

值，此时转股对持有人有利。

72、股票未来收益的现值指的是股票的（）。

A、票面价值

B、账面价值

C、清算价值

D、内在价值

答案为D

【解析】本题考查股票的价值与价格。股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。

73、以下关于另类投资基金的说法，正确的是（）。

A.国内黄金ETF主要投资于实物黄金

B.国内QDH、REITs产品都是投资于海外的REITs

C.国内商品QDH只能投资与黄金和石油

D.国内黄金QDH可以直接投资于海外的黄金期货或黄金现货

答案：B

74、关于有担保的ADRs,以下说法不正确的是（）。

A、一级公募ADRs无须符合美国会计准则

B、二级公募ADRs没有在美国募集资金的能力

C、三级公募ADRs上市费用较高

D^私募ADRs必须符合美国会计准则

答案为D

【解析】本题考查存托凭证。私募ADRs无须符合美国会计准则。

75、不属于可以回购本公司股票的情形是（）

A.公司减少注册资本

B.公司扩大经营规摸

C.与持有本公司股份的其他公司合并

D.将股份奖励给本公司员工

答案：B

解析：《公司法》规定，公司除减少注册资本、与持有本公司股份的其他公司合并、将股份奖励

给本公司员工外，不得回购本公司股票。

76、以下不属于目前最常用的风险价值估算方法的是（）。

A.最小二乘法

B.历史模拟法

C.蒙特卡洛摸拟法

D.参数法

答案：A

解析：最常用的VaR估算方法有参数法、历史模拟法和蒙特卡罗模拟法。

77、下列关于货银对付原则说法错误的是（）。

A、货银对付原则又称款券两讫原则

B、货银对付原则不可以规避交收违约风险

C、目前，货银对付已经成为各国证券市场普遍遵循的原则

D、货银对付原则是指当且仅当资金交付时给付证券，证券交付时给付资金

答案为B

【解析】本题考查货银对付原则。货银对付通过实现资金和证券的同时划转，可以有效规避结算

参与人交收违约带来的风险。

78、基金A与基金B具有相同的贝塔值，基金A的平均收益率和平均无风险收益率都是基金B

的两倍，基金A的特雷诺比率（）。

A、是基金B的两倍

B、小于基金B的两倍

C、大于基金B的两倍

D、等于基金B的特雷诺指数

答案为A

【解析】本题考查特雷诺比率。特雷诺比率=（平均收益率-平均无风险收益率）/系统风险，基金A

与基金B具有相同的贝塔值,基金A的平均收益率和平均无风险收益率都是基金B的两倍,基金A

的特雷诺比率是基金B的两倍。

79、关于利率风险，下列说法错误的是（）。

A、利率风险指的是因利率变化而产生的基金价值的不确定性

B、中央银行的货币政策会引起利率的变动

C、利率风险又称为通货膨胀风险

D、利率风险具有一定的隐蔽性

答案为C

【解析】本题考查利率风险。选线C错误,购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金,

可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的

风险,又称为通货膨胀风险。

80、每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计算利息的是（）。

A.浮动利率

B.单利

C.复利

D.固定利率

答案：C

解析：本题考查复利的计算原理。

81、下列关于QDH基金风险管理说法，不正确的是（）。

A.相对投资于国内市场的基金，QDH存在特别的外汇风险、特定市场风险等

B.由于QDH基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要短于国内其他基金

C.QDII基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响，定期评估汇率走向并调整

基金持有资产的币别和权重，必要时可采用外汇远期、外汇掉期等金融工具对冲汇率风险

D.跨境投资需要考虑当地的资本利得税、代扣所得税、税收征管要求等事项，尤其是美国FATCA

法案等要求

答案：B

解析：QDH基金的流动性也需注意。由于QDH基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要长

于国内其他基金。

82、李先生将其资金分别投向A、B、C三只股票，其占总资金的百分比分别为40%、40%、20%；

股票A的期望收益率为rA=14%,股票B的期望收益率为rB=20%；股票C的期望收益率为rC=8%;

则该股票组合期望收益率为（）

A.15.0%

B.15.2%

C.15.3%

D.15.4%

答案：B

解析：投资者持有的股票组合期望益率r=0.4rA+0.4rB+0.2rC=15.2%

83、若没有预期的变现需求，投资者可以适当。流动性要求，以（）预防收益。

A.降低、提高

B.降低、降低

C.提质）、提

D.提高、降低

答案：A

84、某种附息国债面额为100元，票面利率为10%,市场利率为8%,期限为2年，每年付息1

次，则该国债的内在价值为。元。

A.99.3

B.100

C.99.8

D.103.57

85、某可转换债券面值为250元，规定其转换价格为25元，则转换比例为（??）。

A.10

B.15

C.20

D.25

答案：A

86、我国的证券登记结算机构是（）。

A、中国证券登记结算中心

B、上海证券交易所结算中心

C、深圳证券交易所结算中心

D、中国证券登记结算有限责任公司

答案为D

【解析】本题考查证券登记结算机构。中国证券登记结算有限责任公司（简称中国结算公司）是

我国的证券登记结算机构，该公司在上海和深圳两地各设一家分公司。

87、下列不属于股利贴现模型的是（）。

A,零增长模型

B.不变增长模型

C.多元增长模型

D.超额收益贴现模型

答案：D

解析：内在价值法又称绝对估值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值

进行评估。具体又分为股利贴现模型、自由现金流量贴现模型和超额收益贴现模型等。根据对股

利增长率的不同假定，股利贴现模型可以分为零增长模型、不变增长模型、三阶段增长模型和多

元增长模型。

88、关于股票基金的B系数，下列说法错误的是（）。

A、可以用S系数的大小衡量一只股票基金面临的市场风险的大小

B、P系数为1时，股票指数下跌1%,基金净值增长率下跌1%

C、P系数小于1,该基金是一种活跃或激进型基金

D、B系数小于1,该基金是一种稳定或防御型基金

答案为C

【解析】本题考查股票基金的风险管理。选项C错误，如果某基金的6系数大于1,说明该基

金是一只活跃或激进型基金；如果某基金的6系数小于1,说明该基金是一只稳定或防御型的

基金。

89、期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数,如

果期末未分配利润的未实现部分为0,则期末可供分配利润的金