贵人鸟公司2022年财务分析研究报告

务分析研究报告务分析研究报告言 一、贵人鸟公司实现利润分析 言 一、贵人鸟公司实现利润分析 (三)、利润真实性判断 4(四)、利润总结分析 4二、贵人鸟公司成本费用分析 5 6 6 6 7 7 8 9 (五)、资产结构的合理化评判 10(六)、资产结构的变动情况 10四、贵人鸟公司负债及权益结构分析 12 (二)、销售费用变化及合理化评判(三)、管理费用变化及合理化评判(四)、财务费用的合理化评判三、贵人鸟公司资产结构分析(一)、资产构成基本情况(二)、流动资产构成特点(三)、资产增减变化(四)、总资产增减变化原因(二)、销售费用变化及合理化评判(三)、管理费用变化及合理化评判(四)、财务费用的合理化评判三、贵人鸟公司资产结构分析(一)、资产构成基本情况(二)、流动资产构成特点(三)、资产增减变化(四)、总资产增减变化原因言 一、贵人鸟公司实现利润分析 (三)、利润真实性判断 4(四)、利润总结分析 4二、贵人鸟公司成本费用分析 5 6 6 6 7 7 8 9 (五)、资产结构的合理化评判 10(六)、资产结构的变动情况 10四、贵人鸟公司负债及权益结构分析 12 1 (三) (三)、负债的增减变化 13(四)、负债增减变化原因 14(五)、权益的增减变化 14(六)、权益变化原因 15五、贵人鸟公司偿债能力分析 (三)、速动比率 16(四)、短期偿债能力变化情况 17(五)、短期付息能力 17(六)、长期付息能力 18(七)、负债经营可行性 18六、贵人鸟公司盈利能力分析 19 20 20 20 20 20 (九)、成本费用利润率变化情况 21(十)、成本费用利润率变化原因 21七、贵人鸟公司营运能力分析 22 (一)、盈利能力基本情况(三)、对外投资盈利能力(四)、内外部盈利能力比较(五)、净资产收益率变化情况(六)、净资产收益率变化原因(七)、资产报酬率变化情况(八)、资产报酬率变化原因(一)、盈利能力基本情况(三)、对外投资盈利能力(四)、内外部盈利能力比较(五)、净资产收益率变化情况(六)、净资产收益率变化原因(七)、资产报酬率变化情况(八)、资产报酬率变化原因 (三)、负债的增减变化 13(四)、负债增减变化原因 14(五)、权益的增减变化 14(六)、权益变化原因 15五、贵人鸟公司偿债能力分析 (三)、速动比率 16(四)、短期偿债能力变化情况 17(五)、短期付息能力 17(六)、长期付息能力 18(七)、负债经营可行性 18六、贵人鸟公司盈利能力分析 19 20 20 20 20 20 (九)、成本费用利润率变化情况 21(十)、成本费用利润率变化原因 21七、贵人鸟公司营运能力分析 22 2(三)、应收账款周转天数 22(四)、应收账款周转变化原因(三)、应收账款周转天数 22(四)、应收账款周转变化原因 22(五)、应付账款周转天数 23(六)、应付账款周转变化原因 23(七)、现金周期 23(八)、营业周期 (九)、营业周期结论 (十)、流动资产周转天数 (十一)、流动资产周转天数变化原因 24 (十三)、总资产周转天数变化原因 25四)、固定资产周转天数 26(十五)、固定资产周转天数变化原因 26八、贵人鸟公司发展能力分析 27 28 28 29 29 29 29(六)、整体协调情况 30十、贵人鸟公司经营风险分析 31 九、贵人鸟公司经营协调分析(一)、投融资活动的协调情况(二)、营运资本变化情况(三)、经营协调性及现金支付能力(四)、营运资金需求的变化(五)、现金支付情况九、贵人鸟公司经营协调分析(一)、投融资活动的协调情况(二)、营运资本变化情况(三)、经营协调性及现金支付能力(四)、营运资金需求的变化(五)、现金支付情况(三)、应收账款周转天数 22(四)、应收账款周转变化原因 22(五)、应付账款周转天数 23(六)、应付账款周转变化原因 23(七)、现金周期 23(八)、营业周期 (九)、营业周期结论 (十)、流动资产周转天数 (十一)、流动资产周转天数变化原因 24 (十三)、总资产周转天数变化原因 25)、固定资产周转天数 26(十五)、固定资产周转天数变化原因 26八、贵人鸟公司发展能力分析 27 28 28 29 29 29 29(六)、整体协调情况 30十、贵人鸟公司经营风险分析 31 344十一、贵人鸟公司现金流量分析 32十一、贵人鸟公司现金流量分析 32 (三)、现金流动的协调性评价 34(四)、现金流动的充足性评价 35(五)、现金流动的有效性评价 35 十二、贵人鸟公司杜邦分析 38 (三)、净资产收益率变化原因分析 38 十一、贵人鸟公司现金流量分析 32 (三)、现金流动的协调性评价 34(四)、现金流动的充足性评价 35(五)、现金流动的有效性评价 35 十二、贵人鸟公司杜邦分析 38 (三)、净资产收益率变化原因分析 38 4前言前言万元相比大幅增长，增长了48.56%。2022年净利润为负779.56万元，与2021。183,700万元相比有较大幅度下降，下降了6.94%。下降了1.102。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。万元相比大幅增长，增长了48.56%。2022年净利润为负779.56万元，与2021。183,700万元相比有较大幅度下降，下降了6.94%。下降了1.102。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。1公司2022年营业利润率为5.07%，与2021年的28.21%相比大幅下降，下幅下降，下降了11.34个百分比。2022年净资产收益率为-0.44%，与2021年的38.95%相比大幅下降，下降了39.39个百分比。公司2022年营业利润率为5.07%，与2021年的28.21%相比大幅下降，下幅下降，下降了11.34个百分比。2022年净资产收益率为-0.44%，与2021年的38.95%相比大幅下降，下降了39.39个百分比。1幅下降，下降了48.59%。9.27万元，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。公司资产净利率为-0.27%，与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为177.43%，与上期相比，有上升趋势。1幅下降，下降了48.59%。9.27万元，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。公司资产净利率为-0.27%，与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为177.43%，与上期相比，有上升趋势。2一、贵人鸟公司实现利润分析(一)、公司利润总额分析一、贵人鸟公司实现利润分析(一)、公司利润总额分析大幅下降，下降了97.27%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定一、贵人鸟公司实现利润分析(一)、公司利润总额分析大幅下降，下降了97.27%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一定的盈利基础。(二)、主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，贵人鸟2022年主营业务收入净额(二)、主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，贵人鸟2022年主营业务收入净额长，增长了60.49%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但成本的增长幅度大于收入的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。数据的洞察。长，增长了60.49%长，增长了60.49%。公司主营业务收入和主营业务成本同时增长，但成本的增长幅度大于收入的增长幅度，说明公司主营业务盈利能力下降。数据的洞察。2021-2022年贵人鸟公司实现利润增减情况表22021-2022年贵人鸟公司实现利润增减情况表项目名称项目名称增长率(%)增长率(%)销售收入实现利润增长率(%)增长率(%)销售收入实现利润344营业利润营业利润投资收益营业外利润补贴收入000投资收益营业外利润补贴收入000000(三)、利润真实性判断(三)、利润真实性判断收账款，占销售收入的5.41%，表明在公司当期的销售收入中，应收账款占有不小比重，公司2022年的主营业务利润含有一定水分。扣除新增应收账款影响之后公司的营业利润为8,489.07万元。扣除营业利润中不实成分之后公司的实现利收账款，占销售收入的5.41%，表明在公司当期的销售收入中，应收账款占有不小比重，公司2022年的主营业务利润含有一定水分。扣除新增应收账款影响之后公司的营业利润为8,489.07万元。扣除营业利润中不实成分之后公司的实现利((四)、利润总结分析在市场份额迅速扩大的情况下，公司营业利润却有较大幅度的下降，说明公司在扩大市场份额的同时没有控制好成本费用的开支，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。(四)、利润总结分析在市场份额迅速扩大的情况下，公司营业利润却有较大幅度的下降，说明公司在扩大市场份额的同时没有控制好成本费用的开支，应尽快采取措施处理市场扩展所带来的经营危机。4二、贵人鸟公司成本费用分析二、贵人鸟公司成本费用分析(一)、成本构成情况二、贵人鸟公司成本费用分析(一)、成本构成情况2022年贵人鸟成本费用总额为196,058.50万元，其中：主营业务成本为额的6.66%；管理费用为12,128.22万元，占成本总额的6.19%；财务费用为2022年贵人鸟成本费用总额为196,058.502022年贵人鸟成本费用总额为196,058.50万元，其中：主营业务成本为额的6.66%；管理费用为12,128.22万元，占成本总额的6.19%；财务费用为2021-2022年贵人鸟公司成本构成表22021-2022年贵人鸟公司成本构成表项目名称项目名称百分比(%)百分比(%)财务费用主营业务税金及附加其他0000百分比(%)百分比(%)成本费用总额成成本费用总额主营业务成本主主营业务成本销售费用销售费用销售费用管理费用管理费管理费用财务费用主营业务税金及附加其他0000566(二)、销售费用变化及合理化评判(二)、销售费用变化及合理化评判大幅增长，增长了31.71%。2022年随着销售费用的增长，主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了良好效果。(三)、管理费用变化及合理化评判年的11.78%相比，下降了6.03个百分点。管理费用支出大幅度下降，虽然公司经营业务没有受到影响，但盈利能力水平却有所下降，应当关注大幅度压缩管理费用支出的合理性。(四)、财务费用的合理化评判较大幅度下降，下降了2.87%。大幅增长，增长了31.71%。2022年随着销售费用的增长，主营业务收入也有较大幅度的增长，并且收入增长快于投入的增长，公司销售活动取得了良好效果。(三)、管理费用变化及合理化评判年的11.78%相比，下降了6.03个百分点。管理费用支出大幅度下降，虽然公司经营业务没有受到影响，但盈利能力水平却有所下降，应当关注大幅度压缩管理费用支出的合理性。(四)、财务费用的合理化评判较大幅度下降，下降了2.87%。6三、贵人鸟公司资产结构分析(三、贵人鸟公司资产结构分析(一)、资产构成基本情况项目名称2021-2022年贵人鸟公司资产构成表三、贵人鸟公司资产结构分析(一)、资产构成基本情况万元，主要分布在应收账款、存货、其他流动资产等环节，分别占公司流动资产其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的63.70%和36.30%。万元，主要分布在应收账款、存货、其他流动资产等环节，分别占公司流动资产其他资产和固定资产，分别占公司非流动资产的63.70%和36.30%。2022年贵人鸟公司资产构成各项增量表20222022年贵人鸟公司资产构成各项增量表项目名称项目名称0其他资产流动资产流动资产流动资产长期投资长期投资长期投资固定资产固固定资产无形及递延资产无形及递延资无形及递延资产0其他资产2021-2022年贵人鸟公司资产构成表项目名称7((二)、流动资产构成特点8百分比(%)百分比(%)百分比(%)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00其他资产百分比(%)百分比(%)总资产流动资产长期投资固定资产无形及递延资产00000000其他资产(二)、流动资产构成特点公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的42.32%，应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的42.32%，公司流动资产中被别人占用的资产数额较大，约占公司流动资产的42.32%，应当加强应收账款的管理，提高应收账款的质量，减少坏账的发生。2021-2022年贵人鸟公司流动资产构成表2021-20222021-2022年贵人鸟公司流动资产构成表项目名称项目名称百分比(%)百分比(%)流动资产存货应收账款百分比(%)百分比(%)流动资产存货应收账款8(三)、资产增减变化9其他应收款其他应收款短期投资0000应收票据0000货币资金其他流动资产短期投资0000应收票据0000货币资金其他流动资产2022年贵人鸟公司流动资产构成各项增量表20222022年贵人鸟公司流动资产构成各项增量表项目名称项目名称存货00货币资金其他流动资产存货应收账款应收账款应收账款其他应收款其他应收其他应收款短期投资短短期投资0应收票据应应收票据0货币资金其他流动资产(三)、资产增减变化92021-20222021-2022年贵人鸟公司主要资产项目变化情况表大幅度增长，增长了7.18%。(四)、总资产增减变化原因大幅度增长，增长了7.18%。(四)、总资产增减变化原因存货增加21,725.47万元；应收账款增加11,405.41万元；其他流动资产增加6,384.28万元；共计增加65,264.03万元。以下项目的变动使资产总额减少：长(五)、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2022年应收账款占比较高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2022年公司资产结构基本属于合理范围。(六)、资产结构的变动情况比，2022年存货出现不合理的增长，应收账款占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，资产的盈利能力水平没有提高。因此与2021年相比，本期的资产结构有所恶化。(四)、总资产增减变化原因存货增加21,725.47万元；应收账款增加11,405.41万元；其他流动资产增加6,384.28万元；共计增加65,264.03万元。以下项目的变动使资产总额减少：长(五)、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2022年应收账款占比较高。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2022年公司资产结构基本属于合理范围。(六)、资产结构的变动情况比，2022年存货出现不合理的增长，应收账款占收入的比例下降，其他应收款占收入的比例下降。总而言之，流动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，资产的盈利能力水平没有提高。因此与2021年相比，本期的资产结构有所恶化。2021-2022年贵人鸟公司主要资产项目变化情况表项目名称项目名称增长率(%)增长率(%)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金增长率(%)增长率(%)流动资产长期投资固定资产存货应收账款货币资金四、贵人鸟公司负债及权益结构分析四、贵人鸟公司负债及权益结构分析(一)、负债及权益构成基本情况(二)、流动负债构成情况在流动负债的构成中，应付票据占39.69%、应付账款占32.51%、其他流动负债占18.21%，其中应付票据占最大的比例。四、贵人鸟公司负债及权益结构分析(一)、负债及权益构成基本情况权益，占负债和权益总额的33.23%；付息负债合计占资金来源总额的10.41%。权益，占负债和权益总额的33.23%；付息负债合计占资金来源总额的10.41%。2021-2022年贵人鸟公司负债及权益构成表22021-2022年贵人鸟公司负债及权益构成表项目名称项目名称百分比(%)百分比(%)负债及权益总额百分比(%)百分比(%)负债及权益总额所有者权益所有者权益所有者权益流动负债流动负债流动负债长期负债长期负债长期负债少数股东权益少数股东权益少数股东权益(二)、流动负债构成情况在流动负债的构成中，应付票据占39.69%、应付账款占32.51%、其他流动负债占18.21%，其中应付票据占最大的比例。2022年贵人鸟公司流动负债各项增量表2022年贵人鸟公司流动负债各项增量表项目名称增长率(%)增长率(%)2021-2022年贵人鸟公司负债变化情况表2022年贵人鸟公司流动负债各项增量表项目名称项目名称短期借款0应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款其他流动负债短期借款0应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)、负债的增减变化(三)、负债的增减变化比大幅增长，增长了33.29%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。比大幅增长，增长了33.29%。公司负债规模有大幅度的增加，相应的负债压力也有大幅度的上升。2021-2022年贵人鸟公司负债变化情况表项目名称增长率(%)增长率(%)2021-2022年贵人鸟公司所有者权益变化表负债总额负债总额短期借款000应付账款其他应付款长期负债其他负债短期借款000应付账款其他应付款长期负债其他负债(四)、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项(四)、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加14,226.70万元；应具体来说，使负债总额增加的项目包括：应付账款增加14,226.70万元；应减少的项目包括：预收账款减少28.09万元；长期负债减少22,465.61万元；合万元。(五)、权益的增减变化减少的项目包括：预收账款减少28.09万元；长期负债减少22,465.61万元；合万元。(五)、权益的增减变化比有较大幅度下降，下降了6.94%。(五)、权益的增减变化比有较大幅度下降，下降了6.94%。2021-2022年贵人鸟公司所有者权益变化表((六)、权益变化原因FALSEFALSE增长率(%)增长率(%)所有者权益资本金000资本公积盈余公积0未分配利润增长率(%)增长率(%)所有者权益资本金000000资本公积盈余公积0000未分配利润(六)、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：合计增加0万元。使所有者权益减少的项目包括：资本公积减少539.49万元；未分配利润减少941.37万元；合具体来说，使所有者权益增加的项目包括：合计增加0具体来说，使所有者权益增加的项目包括：合计增加0万元。使所有者权益减少的项目包括：资本公积减少539.49万元；未分配利润减少941.37万元；合从总体从总体上来看，贵人鸟的速动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。其五、贵人鸟公司偿债能力分析(一)、支付能力五、贵人鸟公司偿债能力分析(一)、支付能力从支付能力来看，贵人鸟2022年的日常现金支付比较紧张，主要依靠短期借款。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司没有充足的资金偿还短期债务，需要依靠借新债还旧债五、贵人鸟公司偿债能力分析(一)、支付能力从支付能力来看，贵人鸟2022年的日常现金支付比较紧张，主要依靠短期借款。用发展的眼光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司没有充足的资金偿还短期债务，需要依靠借新债还旧债。(二)、流动比率从总体上来看，贵人鸟的流动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。从5万元相比成倍增长，增长了1.23倍。流动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率大幅下降。当期流动比率大幅下降，与行业较好水平相比偏低，公司偿债能力不足。(二)、流动比率从总体上来看，贵人鸟的流动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。从5万元相比成倍增长，增长了1.23倍。流动资产的增长速度慢于流动负债的增长速度，致使流动比率大幅下降。当期流动比率大幅下降，与行业较好水平相比偏低，公司偿债能力不足。(三)、速动比率(三)、速动比率(三)、速动比率从总体上来看，贵人鸟的速动比率有上升的趋势，这有利于公司的发展。其倍。速动资产下降而流动负债增长，致使速动比率大幅下降。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。(四)、短期偿债能力变化情况公司倍。速动资产下降而流动负债增长，致使速动比率大幅下降。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。(四)、短期偿债能力变化情况公司偿债能力下降，偿债压力上升，主要是由经营业务创造现金的能力下降引起的，说明流动负债占资金来源的比例提高。(五)、短期付息能力(四)、短期偿债能力变化情况公司偿债能力下降，偿债压力上升，主要是由经营业务创造现金的能力下降引起的，说明流动负债占资金来源的比例提高。(五)、短期付息能力从短期的角度来看，贵人鸟经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。从短期的角度来看，贵人鸟经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿从短期的角度来看，贵人鸟经营活动的资金主要来源是短期借款，要全部偿还短期债务本息会有一定困难。2020-2022年贵人鸟公司偿债能力指标表2020-20222020-2022年贵人鸟公司偿债能力指标表项目名称项目名称速动比率利息保障倍数资产负债率流动比率流动比率流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流流动资产周转率1流动资产周转率1(六)、长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为(六)、长期付息能力从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为1.5641倍。公司盈利能力对利息支付的保障程度稍低。(七)、负债经营可行性本公司无付息负债，没有负债经营的风险。从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为1.5641倍。公司盈利能力对利息支付的保障程度稍低。(七)、负债经营可行性本公司无付息负债，没有负债经营的风险。(二)、内部资产的盈利能力(二)、内部资产的盈利能力贵人鸟2022年经营性资产利润率为4.22%，与2021年的17.46%相比大幅六、贵人鸟公司盈利能力分析(一)、盈利能力基本情况六、贵人鸟公司盈利能力分析(一)、盈利能力基本情况贵人鸟2022年的营业利润率为5.07%，资产报酬率为0.97%，净资产收益率为-0.44%，成本费用利润率为0.52%。公司实际投入到自身经营业务的资产为253,436.38万元，经营资产的收益率是4.22%，对外投资的收益率是32.38%。贵人鸟2022贵人鸟2022年的营业利润率为5.07%，资产报酬率为0.97%，净资产收益率为-0.44%，成本费用利润率为0.52%。公司实际投入到自身经营业务的资产为253,436.38万元，经营资产的收益率是4.22%，对外投资的收益率是32.38%。2020-2022年贵人鸟公司盈利能力指标表(%2020-2022年贵人鸟公司盈利能力指标表(%)项目名称项目名称主营业务利润率营业利润率主营业务利润率营业利润率成本费用利润率成本费用利润成本费用利润率资产报酬率资产报酬率资产报酬率净资产收益率净净资产收益率经营性资产利润率经营性资产利润率经营性资产利润率对外投资收益率对对外投资收益率(二)、内部资产的盈利能力贵人鸟2022年经营性资产利润率为4.22%，与2021年的17.46%相比大幅(三)、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。(三)、对外投资盈利能力没有对外投资或投资收益为零。(四)、内外部盈利能力比较从公(四)、内外部盈利能力比较从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于公司实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，公司的盈利能力较强。(五)、净资产收益率变化情况.44%，与2021年的38.95%相比大幅下降，下降了(六)、净资产收益率变化原因2022年净资产收益率比2021年下降的主要原因是：2022年净利润为负增长了90.3%。净利润下降而平均所有者权益增长，致使净资产收益率下降。(七)、资产报酬率变化情况2022年资产报酬率为0.97%，与2021年的12.31%相比大幅下降，下降了从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于内部资产收益率，内部经营资产收益率又大于公司实际贷款利率，说明对外投资的盈利能力是令人满意的，公司的盈利能力较强。(五)、净资产收益率变化情况.44%，与2021年的38.95%相比大幅下降，下降了(六)、净资产收益率变化原因2022年净资产收益率比2021年下降的主要原因是：2022年净利润为负增长了90.3%。净利润下降而平均所有者权益增长，致使净资产收益率下降。(七)、资产报酬率变化情况2022年资产报酬率为0.97%，与2021年的12.31%相比大幅下降，下降了(八)、资产报酬率变化原因(八)、资产报酬率变化原因2022年资产报酬率比2021年下降的主要原因是：2022年息税前利润为下降了8.44%。息税前利润下降速度快于平均总资产的下降速度，致使资产报酬率下降。(九)、成本费用利润率变化情况(八)、资产报酬率变化原因2022年资产报酬率比2021年下降的主要原因是：2022年息税前利润为下降了8.44%。息税前利润下降速度快于平均总资产的下降速度，致使资产报酬率下降。(九)、成本费用利润率变化情况0.52%，与2021年的28.06%相比大幅下降，下降(十)、成本费用利润率变化原因2022年成本费用利润率比2021年下降的主要原因是：2022年实现利润为增长了46.5%。实现利润下降而成本费用总额增长，致使成本费用利润率下降。(九)、成本费用利润率变化情况0.52%，与2021年的28.06%相比大幅下降，下降(十)、成本费用利润率变化原因2022年成本费用利润率比2021年下降的主要原因是：2022年实现利润为增长了46.5%。实现利润下降而成本费用总额增长，致使成本费用利润率下降。七、贵人鸟公司营运能力分析(一)、存货周转天数七、贵人鸟公司营运能力分析(一)、存货周转天数七、贵人鸟公司营运能力分析(一)、存货周转天数(二)、存货周转变化原因2022年存货周转天数比2021年缩短的主要原因是：2022年平均存货为增长了60.49%。平均存货的增长速度慢于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数缩短。收入和存货均在增长，但收入增长速度快于存货的增长速度，存货水平基本合理。(二)、存货周转变化原因2022年存货周转天数比2021年缩短的主要原因是：2022年平均存货为增长了60.49%。平均存货的增长速度慢于主营业务成本的增长速度，致使存货周转天数缩短。收入和存货均在增长，但收入增长速度快于存货的增长速度，存货水平基本合理。(三)、应收账款周转天数((三)、应收账款周转天数((四)、应收账款周转变化原因2021年缩短的主要原因是：2022年平均应收账(四)、应收账款周转变化原因2021年缩短的主要原因是：2022年平均应收账2020-2022年贵人鸟公司营运能力指标表2020-2022年贵人鸟公司营运能力指标表(天)增长了48.56%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能力水平也在提高。(五)、应付账款周转天数增长了48.56%。公司应收账款周转速度在加快，同时盈利能力水平也在提高。(五)、应付账款周转天数(六)、应付账款周转变化原因2021年缩短的主要原因是：2022年平均应付账长，增长了60.49%。(五)、应付账款周转天数(六)、应付账款周转变化原因2021年缩短的主要原因是：2022年平均应付账长，增长了60.49%。(七)、现金周期(七)、现金周期(七)、现金周期(八)、营业周期(八)、营业周期(八)、营业周期2020-2022年贵人鸟公司营运能力指标表(天)(九)、营业周期结论有(九)、营业周期结论有明显的提高。项目名称项目名称存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期(九)、营业周期结论从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司较大幅度的降低了经营活动的资金占用，营运能力从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，公司经营活动的资金占用公司较大幅度的降低了经营活动的资金占用，营运能力有明显的提高。(十)、流动资产周转天数(十)、流动资产周转天数(十一)、流动资产周转天数变化原因2021年缩短的主要原因是：2022年平均流动资增长了48.56%。平均流动资产下降而营业收入增长，致使流动资产周转天数缩(十一)、流动资产周转天数变化原因2021年缩短的主要原因是：2022年平均流动资增长了48.56%。平均流动资产下降而营业收入增长，致使流动资产周转天数缩(十二)、总资产周转天数(十二)、总资产周转天数年比2021年缩短315.9528天。公司的资产规模有较大幅度的下降，但营业收入却有较大幅度的增长，说明公司在压缩资金占用、收缩市场战线的同时，使主营业务得到迅速发展，公司资产周转速度有较大幅度的提高。年比2021年缩短315.9528天。公司的资产规模有较大幅度的下降，但营业收入却有较大幅度的增长，说明公司在压缩资金占用、收缩市场战线的同时，使主营业务得到迅速发展，公司资产周转速度有较大幅度的提高。2020-2022年贵人鸟公司资产周转速度表(天)2020-2022年贵人鸟公司资产周转速度表2020-2022年贵人鸟公司资产周转速度表(天)项目名称项目名称资产周转天数固定资产周转天数资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数流动资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数现金周转天数现金周转天数(十三)、总资产周转天数变化原因(十三)、总资产周转天数变化原因2021年缩短的主要原因是：2022年平均总资产为293,162.78万元，与2021年的320,175.50万元相比有较大幅度下降，下降了元相比大幅增长，增长了48.56%。2021年缩短的主要原因是：2022年平均总资产为293,162.78万元，与2021年的320,175.50万元相比有较大幅度下降，下降了元相比大幅增长，增长了48.56%。(十四)、固定资产周转天数(十四)、固定资产周转天数(十五)、固定资产周转天数变化原因2021年缩短的主要原因是：2022年平均固定资相比大幅增长，增长了48.56%。(十五)、固定资产周转天数变化原因2021年缩短的主要原因是：2022年平均固定资相比大幅增长，增长了48.56%。八、贵人鸟公司发展能力分析(一)、可动用资金总额八、贵人鸟公司发展能力分析(一)、可动用资金总额贵人鸟2022年处于亏损状态，不但没有为企业提供发展的资金，而且消耗八、贵人鸟公司发展能力分析(一)、可动用资金总额贵人鸟2022年处于亏损状态，不但没有为企业提供发展的资金，而且消耗(二)、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.6391，如果能够让(二)、挖潜发展能力从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为1.6391，如果能够让九、贵人鸟公司经营协调分析九、贵人鸟公司经营协调分析(一)、投融资活动的协调情况九、贵人鸟公司经营协调分析(一)、投融资活动的协调情况从长期投资和融资的角度出发，贵人鸟长期投、融资活动能给企业带来37,751.33万元的营运资本，投融资活动是协调的。从长期投资和融资的角度出发，贵人鸟长期投从长期投资和融资的角度出发，贵人鸟长期投、融资活动能给企业带来37,751.33万元的营运资本，投融资活动是协调的。2021-2022年贵人鸟公司营运资本增减变化表2021-20222021-2022年贵人鸟公司营运资本增减变化表项目名称项目名称元)增长率(%)营运资本所有者权益其它长期资产元)增长率(%)增长率(%)增长率(%)元)元)增长率(%)营运资本所有者权益少数股东权益少少数股东权益长期负债长期负债长期负债固定资产固固定资产长期投资长期投资长期投资其它长期资产(二)、营运资本变化情况(二)、营运资本变化情况下降了35,683.55万元。营运资本有所下降，固定资产投资却有所增长，致使企业出现资金紧张，说明用于投资的资金没有准备充足，影响了经营业务的正常开(三)、经营协调性及现金支付能力从贵人鸟经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供59,364.48万元的流动资金。但公司投融资活动没能给经营活动提供充足的资金，经营活动是不协调的。(四)、营运资金需求的变化较大幅度增长，增长了26.9%。营运资金占用上升，销售收入也在增长，有待提高经营活动的管理效率。下降了35,683.55万元。营运资本有所下降，固定资产投资却有所增长，致使企业出现资金紧张，说明用于投资的资金没有准备充足，影响了经营业务的正常开(三)、经营协调性及现金支付能力从贵人鸟经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开展，需要企业提供59,364.48万元的流动资金。但公司投融资活动没能给经营活动提供充足的资金，经营活动是不协调的。(四)、营运资金需求的变化较大幅度增长，增长了26.9%。营运资金占用上升，销售收入也在增长，有待提高经营活动的管理效率。(五)、现金支付情况((五)、现金支付情况的开展，需要流动资金59,364.48万元，企业通过长期性投融资活动准备了37,751.33万元的营运资金，但这部分资金不能满足企业经营活动的资金需求，结果出现了支付困难，现金支付能力为负21,613.15万元，企业的日常支付主要依靠短期借款来维持。的开展，需要流动资金的开展，需要流动资金59,364.48万元，企业通过长期性投融资活动准备了37,751.33万元的营运资金，但这部分资金不能满足企业经营活动的资金需求，结果出现了支付困难，现金支付能力为负21,613.15万元，企业的日常支付主要依靠短期借款来维持。(六)、整体协调情况两期相比，企业的经营活动需要资金，企业长期性资金来源能够给企业提供(六)、整体协调情况两期相比，企业的经营活动需要资金，企业长期性资金来源能够给企业提供一定的营运资金，但不能满足企业经营活动需要的全部资金，导致企业的现金支加营运资本。企业资金供求状况由协调变为不协调，要注意分析营运资本减少或营运资金需求增加的原因。两期相比，企业的经营活动需要资金，企业长期性资金来源能够给企业提供一定的营运资金，但不能满足企业经营活动需要的全部资金，导致企业的现金支加营运资本。企业资金供求状况由协调变为不协调，要注意分析营运资本减少或营运资金需求增加的原因。公司无付息负债，没有负债经营的风险。公司无付息负债，没有负债经营的风险。十、贵人鸟公司经营风险分析(一)、经营风险十、贵人鸟公司经营风险分析(一)、经营风险主营业务收入为139,919.27万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为33.63%，表示公司主营业务收入下降只要不超过70,893.19万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受十、贵人鸟公司经营风险分析(一)、经营风险主营业务收入为139,919.27万元，表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会亏损。营业安全水平为33.63%，表示公司主营业务收入下降只要不超过70,893.19万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。(二)、财务风险(二)、财务风险公司无付息负债，没有负债经营的风险。2021-2022年贵人鸟公司经营风险指标表2021-2022年贵人鸟公司经营风险指标表2021-2022年贵人鸟公司经营风险指标表项目名称项目名称增长率(%)增长率(%)经营风险系数财务风险系数增长率(%)增长率(%)盈亏平衡点盈亏平衡点盈亏平衡点营业安全水平营营业安全水平经营风险系数财务风险系数十一、贵人鸟公司现金流量分析(十一、贵人鸟公司现金流量分析(一)、现金流入结构分析万元相比有较大幅度增长，增长了57.55%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为221,913.68万元，约占公司当期现金流入总额的58.51%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足公司通过收回投资、变卖资产等活动所取得的现金也占不小比重，占公司当期现金流入总额的12.38%。说明公司正在进行投资结构的大调整，但没有对公司当(一)、现金流入结构分析万元相比有较大幅度增长，增长了57.55%。公司公司当期现金流入的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为221,913.68万元，约占公司当期现金流入总额的58.51%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足公司通过收回投资、变卖资产等活动所取得的现金也占不小比重，占公司当期现金流入总额的12.38%。说明公司正在进行投资结构的大调整，但没有对公司当期的经营活动带来负面影响。期的经营活动带来负面影响。期的经营活动带来负面影响。2021-2022年贵人鸟公司现金流入结构表2021-2022年贵人鸟公司现金流入结构2021-2022年贵人鸟公司现金流入结构表项目名称项目名称百分比(%)百分比(%)销售商品税金返还收回投资百分比(%)百分比(%)现金流入总额现金流入总额现金流入总额销售商品税金返还收回投资务所支付的现金，务所支付的现金，占现金流出总额的44.54%。(二)、现金流出结构分析取得投资收益00取得投资收益000长期资产处置吸收投资吸收借款000其他流入000长期资产处置吸收投资吸收借款000000其他流入(二)、现金流出结构分析万元相比大幅增长，增长了86.22%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳万元相比大幅增长，增长了86.22%。现金流出最大的项目是购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的44.54%。2021-2022年贵人鸟公司现金流出结构表2021-2022年贵人鸟公司现金流出结构2021-2022年贵人鸟公司现金流出结构表项目名称项目名称百分比(%)百分比(%)工资性支出税金百分比(%)百分比(%)现金流出总额现现金流出总额购买原材料购买原材料购买原材料工资性支出税金(三)、现金流动的协调性评价(三)、现金流动的协调性评价资产购置00资产购置0000对外投资偿还债务利润分配其他流出0000对外投资偿还债务利润分配其他流出(三)、现金流动的协调性评价2022年贵人鸟投资活动需要的资金为3,967.46万元；经营活动创造的资金为6,277.93万元。公司经营活动所创造的现金能够满足投资活动所需要的资金。2022年贵人鸟投资活动需要的资金为2022年贵人鸟投资活动需要的资金为3,967.46万元；经营活动创造的资金为6,277.93万元。公司经营活动所创造的现金能够满足投资活动所需要的资金。投资、融资活动使企业的现金净流量减少。投资、融资活动使企业的现金净流量减少。投资、融资活动使企业的现金净流量减少。2021-2022年贵人鸟公司现金流量净额变化表22021-2022年贵人鸟公司现金流量净额变化表项目名称项目名称增长率(%)增长率(%)0000经营现金净流量投资现金净流量增长率(%)增长率(%)现金净流量现金净流量现金净流量0000经营现金净流量投资现金净流量(五)、现金流动的有效性评价在销售收入中，有2.98%的是现金利润。说明公司经营活动创造现金的能力较(五)、现金流动的有效性评价在销售收入中，有2.98%的是现金利润。说明公司经营活动创造现金的能力较弱，"造血"功能不强。2022年销售现金收益率为2.98%，与2021年的-28.96%2020-2022年贵人鸟公司现金偿债能力指标表筹资现金净流量(四)、现金流动的充足性评价筹资现金净流量(四)、现金流动的充足性评价2020-2022年贵人鸟公司现金偿债能力指标表项目名称项目名称现金流动负债比率经营偿债能力0现金流动资产比率经营还债期债务偿还率现金流动负债比率000经营偿债能力0现金流动资产比率经营还债期债务偿还率折旧影响系数折旧影响系数折旧影响系数在公司经营活动创造的现金净流量中，有62.29%的现金来自于折旧资金，说明折旧对公司成本和现金流量的影响较大。从公司当期经营活动创造的现金流量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要5.03年，而公司债务偿还率为68.97%，按照本期债务偿还速度，还债期为1.45年。在公司经营活动创造的现金净流量中，有在公司经营活动创造的现金净流量中，有62.29%的现金来自于折旧资金，说明折旧对公司成本和现金流量的影响较大。从公司当期经营活动创造的现金流量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要5.03年，而公司债务偿还率为68.97%，按照本期债务偿还速度，还债期为1.45年。(五)、现金流动的有效性评价在销售收入中，有2.98%的是现金利润。说明公司经营活动创造现金的能力较弱，"造血"功能不强。2022年销售现金收益率为2.98%，与2021年的-28.96%相比大幅增长，增长了31.94个百分比。经营活动的"造血"功能有所提高。2相比大幅增长，增长了31.94个百分比。经营活动的"造血"功能有所提高。2022年资产现金报酬率为0%，与2021年的0%相比变化不大。2020-2022年贵人鸟公司现金管理效率指标表项目名称2020-2022年贵人鸟公司现金盈利能力指标表相比大幅增长，增长了31.94个百分比。经营活动的"造血"功能有所提高。2022年资产现金报酬率为0%，与2021年的0%相比变化不大。2020-2022年贵人鸟公司现金盈利能力指标表项目名称项目名称销售现金收益率资产现金报酬率