期货基础知识押题卷六(解析)

根底押题卷六〔解析〕单项选择题(1)()是指广阔投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易参谋进行期货和期权交易，投资者承当风险并享受投资收益的一种集合投资方式。A对冲基金B共同基金C对冲基金的基金D商品投资基金专家解析：正确答案：D题型：常识题难易度：易页码：75考核商品投资基金的概念。(2)在我国，1月8日，某交易者进行套利交易，同时卖出500手3月白糖期货合约、买入1000手5月白糖期货合约、卖出500手7月白糖期货合约；成交价格分别为6370元/吨、6360元/吨和6350元/吨。1月13日对冲平仓时成交价格分别为6350元/吨、6320元/吨和6300元/吨。那么该交易者〔〕。A盈利5万元B亏损5万元C盈利50万元D亏损50万元专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：中页码：173此题考察蝶式套利。白糖期货合约1手=10吨。3月份卖出价格为6370元/吨、买入价格为6350元/吨，那么盈利20元/吨，500手那么盈利=20×10×500=100000〔元〕；5月份买入价格为6360元/吨、卖出价格为6320元/吨，那么亏损40元/吨，1000手那么亏损=40×10×1000=400000〔元〕；7月份卖出价格为6350元/吨、买入价格为6300元/吨，那么盈利50元/吨，500手那么盈利=50×10×500=250000〔元〕；综上，该交易者亏损=400000-100000-250000=50000〔元〕。(3)就合同或契约的买卖这一点而言，期货交易与〔〕有相同之处。A期权交易B互换交易C实物交易D证券交易专家解析：正确答案：D题型：常识题难易度：易页码：见解析就合同或契约的买卖这一点而言，期货交易与证券交易有相同之处。(4)依照法律、法规和国务院授权,统一监督管理全国证券期货市场的机构是()A中国证监会B中国期货业协会C期货交易所D中国期货保证金监控中心专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：431中国证监会为国务院直属正部级事业单位，依照法律、法规和国务院授权，对期货市场实行集中统一的监督管理，维护其市场秩序，保障其合法运行。(5)股指期货套期保值可以回避股票组合的〔〕。A经营风险B偶然性风险C系统性风险D非系统性风险专家解析：正确答案：C题型：常识题难易度：易页码：324为有效管理股市系统性风险，投资者可以通过在股指期货市场上进行套期保值交易到达该目的。(6)在正向市场上,某交易者下达买入5月菜籽油期货合约同时卖出7月菜籽油期货合约的套利限价指令,价差为100元/吨。那么该交易指令可以()元/吨的价差成交。A100B不低于100C不高于100D无法确定专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：165在正向市场上,远月份的期货合约价格大于近月份的期货合约价格,因此在该题目中,7月份菜籽油期货合约的价格高于5月份菜籽油期货合约的价格。限价指令是以该价位或更优的价位成交。卖出7月份,买进5月份的合约,是属于牛市套利在正向市场上相当于是卖出套利,只有在价差缩小时才能盈利,因此应该以更高的价差成交,以等待价差变小。故应该以100元/吨或高于100元/吨的价差成交。(7)某股票的贝塔系数为1,这意味着该股票的价格波动()以指数衡量的整个股市的波动。A小于B大于C等于D无关于专家解析：正确答案：C题型：常识题难易度：易页码：334假设贝塔系数为1，表示该单项资产的风险收益率与市场组合平均风险收益率呈同比例变化，其风险情况与市场投资组合的风险情况一致，证券价格波动等于整个市场价格波动。(8)()是投机者用来限制损失、滚动利润方法的有力工具。A套期保值指令B止损指令C取消指令D市价指令专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：157止损指令是实现限制损失、滚动利润方法的有力工具。(9)如果看涨期权的卖方要对冲了结其期权头寸,应()。A卖出相同期限、相同月份且执行价格相同的看涨期权B买入相同期限、相同月份且执行价格相同的看涨期权C卖出相同期限、相同月份且执行价格相同的看跌期权D卖出相同期限、相同月份且执行价格相同的看跌期权专家解析：正确答案：B题型：分析题难易度：中页码：382如果看涨期权的卖方要对冲了结其期权头寸,应买入相同期限、相同月份且执行价格相同的看涨期权。(10)某期货公司申请资产管理业务,其净资本应不低于人民币()亿元A8B5C10D2专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：55第六条期货公司具备以下条件的，可以申请资产管理业务试点资格：〔一〕净资本不低于人民币5亿元；〔二〕申请日前6个月的风险监管指标持续符合监管要求；〔三〕最近两次期货公司分类监管评级均不低于B类B级；〔四〕近3年未因违法违规经营受到行政、刑事处分，且不存在因涉嫌违法违规经营正在被有权机关调查的情形；〔五〕近1年不存在被监管机构采取《期货交易管理条例》第五十九条第二款、第六十条规定的监管措施的情形；〔六〕具有可行的资产管理业务实施方案；〔七〕具有5年以上期货、证券或者基金从业经历，并取得期货投资咨询业务从业资格或者证券投资咨询、证券投资基金等证券从业资格的高级管理人员不少于1人；具有3年以上期货从业经历或者3年以上证券、基金等投资管理经历，并取得期货投资咨询业务从业资格的业务人员不得少于5人；前述高级管理人员和业务人员最近3年无不良诚信记录，未受到行政、刑事处分，且不存在因涉嫌违法违规正在被有权机关调查的情形；〔八〕具有独立的经营场地和满足业务开展需要的设施；〔九〕具有完备的资产管理业务管理制度；〔十〕中国证监会根据审慎监管原那么规定的其他条件。(11)以下有关交割的说法不正确的选项是()。A以标的物所有权转移方式进行的交割为实物交割B商品期货以现金交割方式为主C交割是联系期货与现货的纽带D期货交割是促使期货价格和现货价格趋向一致的制度保证专家解析：正确答案：B题型：分析题难易度：中页码：118一般来说,商品期货以实物交割方式为主;股票指数期货、短期利率期货多采用现金交割方式。(12)代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织是()。A期货公司B介绍经纪商C居间人D期货信息资讯机构专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：48期货公司是代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织。(13)以下属于碟式套利的有()A在同一期货交易所,同时买入100手5月份菜籽油期货合约、卖出200手7月份菜籽油期货合约、卖出100手9月份菜籽油期货合约B在同一期货交易所,同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出600手7月份豆油期货合约、买入300手9月份豆柏期货合约C在同一期货交易所,同时买入300手5月份豆油期货合约、买入600手7月份豆油期货合约、卖出300手9月份豆油期货合约D在同一期货交易所,同时买入200手5月份菜籽油期货合约、卖出700手7月份菜籽油期货合约、买入400手9月份铝期货合约专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：172蝶式套利是跨期套利中的又一种常见的形式。它是由共享居中交割月份一个牛市套利和一个熊市套利的跨期套利组合。由于近期和远期月份的期货合约分居于居中月份的两侧，形同蝴蝶的两个翅膀，因此称之为蝶式套利。蝶式套利的具体操作方法是：买入〔或卖出〕近期月份合约，同时卖出〔或买入〕居中月份合约，并买入〔或卖出〕远期月份合约。其中，居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份数量之和。这相当于在近期与居中月份之间的牛市〔或熊市〕套利和在居中月份与远期月份之间的熊市〔或牛市〕套利的一种组合。(14)〔〕是指期权权利金扣除内涵价值的剩余局部。A盈利B内在价值C时间价值D剩余价值专家解析：正确答案：C题型：常识题难易度：中页码：372期权的时间价值，又称外涵价值，是指权利金扣除内涵价值的剩余局部，它是期权有效期内标的物市场价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值。(15)影响基差大小的主要因素不包括〔〕。A时间差价B品质差价C地区差价D价格差异专家解析：正确答案：D题型：常识题难易度：易页码：134考核影响基差的因素。(16)2012年5月10日,白银期货在上海期货交易所上市交易。期货投资分析师经研究发现,沪金期货与沪银期货之间54倍的比价偏高。理论上,合理的跨品种套利策略是()。A卖出被高估的商品合约,买入被低估的商品合约B买入被高估的商品合约,卖出被低估的商品合约C买入被高估的商品合约和被低估的商品合约D以上都不对专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：174由于受市场、季节、政策等因素的影响,那些有关联的商品之间的比值关系经常偏离合理的区间,表现出一种商品被高估、另外一种被低估的情况。从而为跨品种套利带来了可能,在此情况下,交易者可以通过期货市场卖出被高估的商品合约,买入被低估的商品合约进行套利,等有利时机出现后分别平仓,从中获利。(17)卖出套期保值是为了()。A回避期货价格上涨的风险B回避现货价格下跌的风险C获得期货价格上涨的收益D获得现货价格下跌的收益专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：128卖出套期保值是为了回避价格下跌的风险,先在期货市场上卖出与将要在现货市场上卖出的现货商品或资产数量相等、交割日期相同或相近的以该商品或资产为标的的期货合约,然后,当该套期保值者在现货市场上实际卖出该种现货商品的同时,将原先卖出的期货合约对冲平仓,从而为其在现货市场上所卖出的现货商品或资产的交易进行保值。(18)假设某账户的总资本金额是10万元，那么投资者一般动用的最大资金额应是()万元。A5B10C8D1专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：中页码：159投资额应限定在全部资本的1/3至1/2以内为宜。这就是说，交易者投入市场的资金不宜超过其总资本的一半，剩下的一半做备用，以应付交易中的亏损或临时性的支用。(19)某基金经理方案未来投入9000万元买入股票组合,该组合相对于沪深300指数的β系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为躲避股市上涨风险,该基金经理应()该沪深300股指期货合约进行套期保值。A买进120份B卖出120份C买进100份D卖出100份专家解析：正确答案：A题型：计算题难易度：中页码：334买卖期货合约数=现货总价值/(期货指数点×每点乘数)×β系数=90000000/(3000×300)×1.2=120份。(20)在期货期权合约中,除()之外,其他要素均已标准化了。A合约到期日B权利金C合约月份D执行价格专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：359与期货交易相同，在期权交易中，期权权利金即期权成交价格是期权合约中惟一能在交易所内讨价还价的要素,，其他合约要素均已标准化。(21)保证金比例通常为期货合约价值的〔〕。A5%B5%-10%C5%-15%D15%-20%专家解析：正确答案：C题型：常识题难易度：易页码：426保证金比例通常为期货合约价值的5%-15%。(22)关于期货公司的部门职责，以下说法错误的选项是〔〕。A交易部负责客户开户，向客户揭示期货交易风险，向客户介绍期货市场交易规那么和流程，为客户办理开户手续B交割部负责到期未平仓期货合约的标的商品交收和货款的交接C风险管理及合规部门对期货公司的业务风险进行监控D交易部负责代理客户交易专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：中页码：52“客户效劳部”负责客户开户，向客户揭示期货交易风险，向客户介绍期货市场交易规那么和流程，为客户办理开户手续。(23)以下关于套利交易指令的说法，不正确的选项是()。A买入和卖出指令同时下达B套利指令有市价指令和限价指令等C套利指令中需要标明各个期货合约的具体价格D限价指令不能保证立刻成交专家解析：正确答案：C题型：常识题难易度：中页码：164套利指令通常不需要标明买卖各个期货合约的具体价格，而是标注两个合约价差即可。(24)期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议,买方开仓价格为57500元/吨,卖方开仓价格为58100元/吨,协议平仓价格为57850元/吨,协议现货交收价格为57650元/吨,卖方可节约交割本钱400元/吨,那么卖方通过期转现交易可以()。A少卖100元/吨B多卖100元/吨C少卖200元/吨D多卖200元/吨专家解析：正确答案：D题型：计算题难易度：中页码：144如果双方不进行期转现交易,到期交割,那么卖方以58100元/吨的价格卖出铜,需要花费400元/吨的交割本钱,那么铜价相当于58100-400=57700(元/吨)。进行期转现交易,卖方以57850元/吨平仓,以57650元/吨在现货市场上卖出铜,不需要支付交割本钱,那么铜价相当于57650+(58100-57850)=57900(元/吨)。那么通过期转现,卖方可以多卖200(57900-57700)元/吨。(25)如果很小的需求变动就引起价格大幅度上涨，那么这个期货市场就是()。A有广度的B窄的C缺乏深度D有深度的专家解析：正确答案：C题型：常识题难易度：易页码：425如果很小的需求变动就引起价格大幅度上涨，那么这个期货市场就是缺乏深度。(26)在正向市场上,某交易者下达套利限价指令:买入5月菜籽油期货合约,卖出7月菜籽油期货合约,限价价差为40元/吨。假设该指令成交,那么成交的价差应()元/吨。A40B不高于40C不低于40D无法确定专家解析：正确答案：C题型：常识题难易度：中页码：165在正向市场上,远月份的期货合约价格大于近月份的期货合约价格,因此在该题目中,7月份菜籽油期货合约的价格高于5月份菜籽油期货合约的价格。限价指令是以该价位或更优的价位成交。卖出7月份,买进5月份的合约,是属于牛市套利在正向市场上相当于是卖出套利,只有在价差缩小时才能盈利,因此应该以更高的价差成交,以等待价差变小。故应该以40元/吨或高于40元/吨的价差成交。(27)某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，应再()。A同时买入3手5月份玉米期货合约B在一天后买入3手5月份玉米期货合约C同时买入1手5月份玉米期货合约D一天后卖出3手5月份玉米期货合约专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：172,173考查对蝶式套利的理解。(28)道琼斯欧洲STOXX50指数于1998年2月28日引入市场，基准值为〔〕点。A10B100C1000D10000专家解析：正确答案：C题型：常识题难易度：易页码：323道琼斯欧洲STOXX50指数由在欧盟成员国法国、德国等12国资本市场上的50只超级蓝筹股组成。该指数由STOXX公司设计，于1998年2月28日引入市场，基准值为1000点。(29)期权是一种选择权，是一种能在未来特定时间以特定价格〔〕一定数量的某种特定资产的权利。A买入B卖出C买入或卖出D买入和卖出专家解析：正确答案：C题型：常识题难易度：易页码：353期权是一种选择权，是一种能在未来特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定资产的权利。(30)〔〕是对日内交易者的俗称，通常是指当日交易者中频繁买卖期货合约的投机者。A抢帽子者B当日交易者C短线交易者D长线交易者专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：152考察期货投机者中抢帽子者的定义。(31)在期货交易中，通过套期保值转移出去的大局部风险主要是由期货市场中大量存在的〔〕来承当。A期货投机者B套利者C套期保值者D期货公司专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：16套期保值者转移出去的风险是由套期保值者的交易对手承当了。在这些交易对手当中，一局部是其他套期保值者，但主要是期货市场中的投机者。(32)其他条件相同的情况下,一种商品的替代品越多,该商品的需求价格弹性〔〕。A越大B不变C越小D不确定专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：197一般来说，一种商品的可替代品越多，替代程度越高，那么该商品的需求价格弹性越大。(33)在期货行情中，“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与〔〕之差。A上一交易日的收盘价B上一交易日的结算价C当日收盘价D当日结算价专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：189“涨跌”是指某一期货合约在当日交易期间的最新价与上一交易日的结算价之差。(34)目前,在芝加哥商业交易所(CME)交易的欧元期货合约的交易单位是()。A125000欧元B125000法郎C62500英镑D100000加元专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：271目前,在芝加哥商业交易所(CME)交易的欧元期货合约的交易单位是125000欧元。英镑期货合约的交易单位为62500英镑,加拿大元期货合约的交易单位为100000加元,瑞士法郎期货合约的交易单位为125000法郎。(35)在8月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米合约的价差小于正常水平(小麦价格通常高于玉米价格)，那么他应该()。A买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约B卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手11月份玉米期货合约C买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手8月份玉米期货合约D卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手8月份玉米期货合约专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：中页码：174考察跨品种套利的相关商品间的套利。(36)在我国，负责制定有关期货市场监督管理的规章和规那么，并依法行使审批权的机构是〔〕。A国务院B中国证监会C证券业协会D期货公司专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：432此为证监会的职责之一。(37)期货合约标准化指的是除()外,其所有条款都是预先规定好的,具有标准化的特点。A货物品质B交易单位C交割日期D交易价格专家解析：正确答案：D题型：常识题难易度：易页码：10期货合约的标准化是指除价格外，期货合约的所有条款都是预先规定好的，具有标准化特点。(38)股指期货套期保值可以回避股票组合〔〕。A非系统性风险B系统性风险C财务风险D经营风险专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：333股指期货的套期保值功能可以减少或防范股票组合的系统风险。(39)20世纪70年代初，〔〕的实行使得以往不受重视的外汇风险空前增加。A固定利率制B浮动利率制C固定汇率制D浮动汇率制专家解析：正确答案：D题型：常识题难易度：易页码：26920世纪70年代初，浮动汇率制实行后，各国的货币汇率大幅度、频繁地波动，这大大加深了涉外经济主体的外汇风险，市场对外汇风险的防范要求也日益强烈。(40)在我国，4月20日，某交易者卖出20手7月份白糖期货合约同时买入20手9月份白糖期货合约，价格分别为6750元/吨和6800元/吨。4月29日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月合约平仓价格分别为6800元/吨和6880元/吨。那么该交易者〔〕。A盈利300元B盈利600元C盈利6000元D亏损300元专家解析：正确答案：C题型：常识题难易度：中页码：1647月份白糖期货合约收益=6750-6800=-50〔元/吨〕；9月份白糖期货合约收益=6880-6800=80〔元/吨〕；该交易者盈利=30元/吨。我国白糖期货1手=10吨，那么该交易者盈利=30×10×20=6000〔元〕。(41)1990年10月，〔〕正式成立，逐渐引入期货交易机制，标志着新中国商品期货市场的诞生。A大连商品交易所B郑州粮食批发市场C上海期货交易所D中国金融期货交易所专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：81990年10月，郑州粮食批发市场正式成立，同时引入期货交易机制，标志着新中国商品期货市场的诞生。(42)6月20日,某公司从银行借入一笔6个月期的美元浮动利率贷款,前3个月的利率为当前的90天期LIBOR+200bp,3个月后(即9月20日)归还前3个月的利息,并根据当时90天期LIBOR+200bp确定后3个月的利率。为了事先锁定3个月后的贷款利率,该公司可以通过()进行套期保值,从而相当于将原浮动利率贷款转变为了固定利率贷款。A卖出欧洲美元期货12月合约B买入欧洲美元期货12月合约C买入欧洲美元期货9月合约D卖出欧洲美元期货9月合约专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：130公司是向银行借款，担忧利率上涨导致借款本钱增加。所以要是买入套期保值。套期保值是期货品种及合约数量相同，期限也要相同。(43)以下对基差描述正确的选项是〔〕。A基差等于期货价格减去持仓费B基差等于现货价格减去期货价格C基差等于持仓费D在进行套期保值时,计算基差通常选用近月合约价格专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：133基差是指某一特定商品在某一特定时间和地点的现货价格与该商品在期货市场的期货价格之差，即：基差=现货价格一期货价格；在进行套期保值时,计算基差通常选用远月合约价格。(44)在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元/克和255.00元/克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元/克和256.05元/克。那么该交易者〔〕。A盈利1000元B亏损1000元C盈利4000元D亏损4000元专家解析：正确答案：C题型：常识题难易度：难页码：1647月份黄金期货合约收益=256.05-256.70=-0.65〔元/克〕；8月份黄金期货合约收益=256.05-255.00=1.05〔元/克〕；该交易者盈利0.40元/克。我国黄金期货合约1手=1000克，那么该交易者盈利=0.4×1000×10=4000〔元〕。(45)在正向市场中,期货价格与现货价格的差额与()有关。A持仓量B持仓费C成交量D成交额专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：134在正向市场中,期货价格高出现货价格的局部与持仓费的大小有关,持仓费表达的事期货价格形成中的时间价值。(46)美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为5000蒲式耳,如果交易者在该交易所买进一张(也称一手)小麦期货合约,就意味着()。A在合约到期日需买进一手小麦B在合约到期日需卖出一手小麦C在合约到期日需卖出5000蒲式耳小麦D在合约到期日需买进5000蒲式耳小麦专家解析：正确答案：D题型：常识题难易度：易页码：26美国芝加哥期货交易所规定小麦期货合约的交易单位为5000蒲式耳,如果交易者在该交易所买进一张(也称一手)小麦期货合约,就意味着在合约到期日需买进5000蒲式耳小麦。(47)在其他条件不变时,某交易者预计玉米的需求量将大幅上升,他最有可能()。A买进玉米看涨期权B卖出玉米看涨期权C买进玉米看跌期权D卖出玉米看跌期权专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：130考查买入套期保值的应用。(48)()是期货交易风险与收益的直接承受者。A期货公司B期货交易所C期货结算所D期货交易者专家解析：正确答案：D题型：常识题难易度：易页码：447投资者是期货交易的间接参与者，但却是利益的主体，是利益与风险的直接承受者。(49)我国商品期货合约在限仓方面的规定一般为〔〕。A当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸到达交易所对其规定的投机头寸持仓限量50%以上〔含本数〕时，应进行报告B当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸到达交易所对其规定的投机头寸持仓限量50%以上〔不含本数〕时，应进行报告C当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸到达交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上〔含本数〕时，应进行报告D当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸到达交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上〔不含本数〕时，应进行报告专家解析：正确答案：C题型：常识题难易度：中页码：94当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸到达交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上〔含本数〕时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。(50)中国期货业协会的特别会员是指〔〕A期货公司B经中国证监会审核批准成立的期货交易所C从事期货业务或者相关活动的机构D期货业社会团体法人专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：434中国期货业协会的特别会员是指经经中国证监会审核批准成立的期货交易所。(51)以下关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序,说法不正确的选项是()。A交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求B开市后,有关会员必须首先自行平仓,直至到达平仓要求,执行结果由交易所审核C超过会员自行平仓时限而未执行完毕的,剩余局部由交易所直接执行强行平仓D强行平仓执行完毕后,执行结果交由会员记录并存档专家解析：正确答案：D题型：常识题难易度：易页码：97强行平仓执行完毕后,由交易所记录执行结果并存档。(52)某豆油经销商利用大连商品交易所豆油期货进行卖出套期保值,建仓时豆油的基差为-30元/吨,平仓时基差为-10元/吨,那么该套期保值的效果是()。(不计手续费等费用)A有净盈利20元/吨B有净盈利40元/吨C有净亏损20元/吨D有净亏损40元/吨专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：140卖出套期保值基差走强盈利。(53)基差的计算公式为()A基差=期货价格-现货价格B基差=现货价格-期货价格C基差=远期价格-期货价格D基差=期货价格-远期价格专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：133基差=现货价格-期货价格(54)某套利交易者使用限价指令买入3月份小麦期货合约的同时卖出7月份小麦期货合约，要求7月份期货价格高于3月份期货价格20美分/蒲式耳，这意味着〔〕。A只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行B只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或小于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行C只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行D只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行专家解析：正确答案：C题型：常识题难易度：易页码：165考察套利限价指令的使用。此题中，7月份价格高于3月份价格，价差等于7月份价格减去3月份的价格。卖出的价格越高越好，买入的价格越低越好，那么价差应越大越好。限价指令执行时必须按限定价格或更好地价格成交，因此价差应≥20美分/蒲式耳时，可执行限价指令。(55)1975年，〔〕推出了第一张利率期货合约--政府国民抵押协会抵押凭证期货合约。A芝加哥商业交易所B芝加哥期货交易所C伦敦金属交易所D纽约商品交易所专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：51975年，芝加哥期货交易所推出了第一张利率期货合约--政府国民抵押协会抵押凭证期货合约。(56)一般来说，期权的执行价格与期权合约标的物的市场价格的差额越大，其时间价值〔〕。A越大B越小C不变D不确定专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：377一般来说，执行价格与标的物市场价格的差额越大，那么时间价值就越小；反之，相对差额越小，那么时间价值就越大。(57)某交易者2009年2月24日以26550元／吨卖出沪铜905合约10手，第二天以26000元／吨平仓，该交易者属于()。A长线交易者B短线交易者C当日交易者D抢帽子者专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：152短线交易者一般是在当天下单，在一日或几日内了结；长线交易者通常将合约持有几天、几周甚至几个月；当日交易者一般只进行当日买卖，一般不会持仓过夜；抢帽子者一般频繁进出。(58)方案发行债券的公司,担忧未来融资本钱上升,通常会利用利率期货进行()来躲避风险。A买入套期保值B卖出套期保值C投机D以上都不对专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：312方案发行债券的公司,担忧未来融资本钱上升,通常会利用利率期货进行卖出套期保值来躲避风险。(59)芝加哥期货交易所的英文缩写是()。ACOMEXBCMECCBOTDNYMEX专家解析：正确答案：C题型：常识题难易度：易页码：2芝加哥期货交易所的英文缩写是CBOT。(60)美式期权的买方()行权。A可以在到期日或之后的任何交易日B只能在到期日C可以在到期日或之前的任一交易日D只能在到期日之前专家解析：正确答案：C题型：常识题难易度：易页码：355美式期权是指期权买方在期权到期日前(含到期日)的任何交易日都可以行使权利的期权。多项选择题(61)一张3个月的贴现率为2％的国债，其〔〕。A年贴现率为12%B年贴现率为8%C实际投资收益率为8%D实际投资收益率为8.16%专家解析：正确答案：BD题型：常识题难易度：难页码：3033个月贴现率为2%，那么年贴现率=2%×〔12/3〕=8%，实际投资收益率=2%/〔1-2%〕×〔12/3〕=8.16%。(62)期权的权利金大小是由()决定的。A内涵价值B时间价值C实值D虚值专家解析：正确答案：AB题型：常识题难易度：易页码：371期权的权利金由内涵价值和时间价值组成。(63)影响期权价格的根本因素主要有()。A执行价格B标的物市场价格C标的物市场价格波动率D无风险利率专家解析：正确答案：ABCD题型：常识题难易度：中页码：376影响权利金的根本因素包括：标的物市场价格、执行价格、标的物市场价格波动率、距到期时剩余时间、无风险利率等。(64)在期货交易中，〔〕是两类重要的机构投资者。A生产者B对冲基金C共同基金D商品投资基金专家解析：正确答案：BD题型：常识题难易度：易页码：74对冲基金和商品投资基金是两类重要的机构投资者。(65)套期保值者的特点包括〔〕。A避险意识强B经营规模较小C头寸方向比拟稳定D不断买进卖出专家解析：正确答案：AC题型：常识题难易度：易页码：127考察套期保值者。(66)以下关于看跌期权的说法,正确的选项是〔〕。A卖家收取权利金后,将承当按约定价格卖出标的资产的义务B买方支付权利金后,就取得了按约定价格卖出标的资产的权利C买方支付权利金后,就取得了按约定价格买入标的资产的权利D卖家收取权利金后,将承当按约定价格买入标的资产的义务专家解析：正确答案：BD题型：常识题难易度：易页码：356看跌期权是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费后，便拥有了在合约有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方出售一定数量标的物的权利，但不负有必须出售的义务。(67)以下关于我国期货市场风险管理的说法，正确的有()。A应标准期货市场的法律法规B政策性风险和自然灾害风险的产生不能由期货市场投资者所控制C期货业协会应当制定期货市场的法律法规和交易规那么，尽量降低风险D期货公司应当将资信差、不符合期货投资要求的客户拒之门外专家解析：正确答案：ABD题型：常识题难易度：中页码：422，446期货市场的法律法规和交易规那么并不是完全由期货业协会来制定的。(68)以下属于中国期货业协会需履行的职责的是〔〕A建立健全期货业诚信评价制度B负责期货从业人员资格认定C监督、检查会员和期货从业人员的执业行为D为期货监管工作提供意见或建议专家解析：正确答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：434考察中国期货业协会需履行的职责。(69)大豆期货价格的影响因素有〔〕等。A异常气候B利率与汇率C经济波动和周期D交易者心理专家解析：正确答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：195-206期货根本面分析认为市场价格是由供应和需求共同决定的，而供应和需求的变化将引起价格变动。因此，唯有客观分析影响供求的各种因素，才能对期货价格作出正确判断。而影响供求的其他因素主要有：1.经济波动和周期；2.金融货币因素；3.政治因素；4.政策因素；5.自然因素；6.心理因素；7.其他因素。(70)期货期权合约中必须载明的内容包括()。A合约规模B合约月份C最后交易日D交割等级专家解析：正确答案：ABC题型：常识题难易度：易页码：见解析由于期货期权交易的对象是买或卖标的期货合约的权利,所以不涉及交割等相关内容。(71)套期保值交易选取的工具较广，包括〔〕等衍生工具。A期货B期权C远期D互换专家解析：正确答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：125考察套期保值可选用的工具。(72)当供求曲线移动时，以下可引起均衡价格变化不确定的情形有〔〕。A需求曲线和供应曲线同时向右移动B需求曲线和供应曲线同时向左移动C需求曲线向右移动而供应曲线向左移动D需求曲线向左移动而供应曲线向右移动专家解析：正确答案：AB题型：常识题难易度：中页码：203-204考察供求变动对均衡价格的共同影响。(73)目前我国期货市场已上市的品种有()等。A螺纹钢B黄金CPTAD白银专家解析：正确答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：40考查我国期货市场期货品种。(74)结算担保金包括〔〕。A根底结算担保金B交易结算担保金C变动结算担保金D其他结算担保金专家解析：正确答案：AC题型：常识题难易度：易页码：47结算担保金包括根底结算担保金和变动结算担保金。(75)以下关于持仓量的描述，正确的选项是〔〕。A买卖双方都是入市开仓，一方买入开仓，另一方卖出开仓时，持仓量减少B在买卖双方中，一方为买入开仓，另一方为卖出平仓时，持仓量增加C在买卖双方中，一方为卖出开仓，另一方为买入平仓时，持仓量不变D买卖双方都持有未平仓合约，一方卖出平仓，另一方买入平仓时，持仓量减少专家解析：正确答案：CD题型：常识题难易度：易页码：239买卖双方都是入市开仓，一方买入开仓，另一方卖出开仓时，持仓量增加；在买卖双方中，一方为买入开仓，另一方为卖出平仓时，持仓量不变。(76)在国际外汇市场上，以〔〕报价属于美元标价法。A欧元B英镑C日元D加拿大元专家解析：正确答案：CD题型：常识题难易度：易页码：245美元标价法即以假设干数量非美元货币来表示一定单位美元的价值的标价方法。欧元、英镑都是以本身为基准货币，以美元为标价货币。(77)关于期货套利交易的正确描述包括()A期货套利交易本钱一般要低于期货投机交易本钱B跨期套利,跨市套利和跨品种套利都属于价差套利C提高了市场流动性D是一种无风险的交易方式专家解析：正确答案：ABC题型：常识题难易度：易页码：161-162套利交易只是比投机交易风险小而已，并不代表没有风险。(78)当预期〔〕时,交易者适当进行牛市套利。A同一期货品种近月合约的价格上涨幅度大于远月合约的上涨幅度B同一期货品种近月合约的价格下跌幅度小于远月合约的下跌幅度C同一期货品种近月合约的价格上涨幅度小于远月合约的上涨幅度D同一期货品种近月合约的价格下跌幅度大于远月合约的上涨幅度专家解析：正确答案：AB题型：常识题难易度：中页码：168当市场出现供应缺乏、需求旺盛的情形，导致较近月份的合约价格上涨幅度大于较远期的上涨幅度，或者较近月份的合约价格下降幅度小于较远期的下跌幅度。无论是正向市场还是反向市场，在这种情况下，买人较近月份的合约同时卖出远期月份的合约进行套利盈利的可能性比拟大。我们称这种套利为牛市套利。(79)商品市场的需求量主要由〔〕构成。A国内消费量B出口量C本期产量D期末结存量专家解析：正确答案：ABD题型：常识题难易度：易页码：196需求量由国内消费量、出口量和期末结存量构成。(80)关于期货交易和证券交易,以下说法错误的选项是()。A证券有其内在价值,可以长期持有B期货合约具备抵押、担保和储藏的职能C期货合约在合约到期日之后必须进行交割D证券交易的目的是躲避现货市场的价格波动风险专家解析：正确答案：BD题型：常识题难易度：易页码：见解析期货合约不具备抵押、担保和储藏的职能;期货交易的目的是躲避现货市场的价格波动风险,证券交易的目的是让渡或获得有价证券这一金融产品,获取投资收益。(81)在我国,最后交易日为“合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)”的期货品种有()。A普通小麦期货B天然橡胶期货C线材期货D螺纹钢期货专家解析：正确答案：BCD题型：常识题难易度：易页码：469附录。普通小麦期货最后交易日为“合约交割月份的第10个交易日”。(82)关于买进看涨期权的损益〔不计交易费用〕，以下说法正确的选项是〔〕。A盈亏平衡点=执行价格+权利金B最大损失=权利金C行权收益=标的物价格-执行价格-权利金D平仓收益=期权卖出价-期权买入价专家解析：正确答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：391损益平衡点=执行价格+权利金；最大风险=损失全部权利金；行权收益=标的物价格-执行价格-权利金；平仓收益=权利金卖出价-权利金买入价。(83)关于期货公司部门设置的表述,正确的有()A技术部负责公司网络和交易行情信息系统的平安运行B风险管理部门负责控制客户资金的风险C合规部门负责对期货公司经营管理行为的合法合规性进行审查、稽核D结算部门负责对接交易所、中国期货保证金监控中心、期货公司于客户直接按的来往账目结算专家解析：正确答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：51-53(84)关于买进看涨期权的损益〔不计交易费用〕，说法正确的选项是〔〕。A有买入相关标的物的义务B最大损失为全部权利金C损益平衡点是执行价格与权利金之和D买方的收益随着标的物价格上涨而下跌专家解析：正确答案：BC题型：常识题难易度：易页码：391买进看涨期权，享有买入或不买入相关标的物的权利，而不是义务。买方的收益随着标的物价格的上涨而上涨。(85)关于卖出看跌期权的损益〔不计交易费用〕，正确的说法是〔〕。A最大盈利为权利金B最大亏损为权利金C标的物市场价格小于执行价格时，损益=标的物市场价格-执行价格+权利金D标的物市场价格大于执行价格时，损益=标的物市场价格-执行价格+权利金专家解析：正确答案：AC题型：常识题难易度：中页码：402标的物市场价格大于执行价格时，看跌期权买方不行权，卖出看跌期权可得最大盈利：权利金。(86)世界各地交易所的会员构成分类不尽相同，有〔〕等。A自然人会员与法人会员B全权会员与专业会员C结算会员与非结算会员D全权会员与法人会员专家解析：正确答案：ABC题型：常识题难易度：中页码：36世界各地交易所的会员构成分类不尽相同，有自然人会员与法人会员、全权会员与专业会员、结算会员与非结算会员等。(87)当出现〔〕的情形时,投机者适宜开仓买入白糖期货合约。A气候适宜导致甘蔗大幅增产B含糖食品需求增加C气候异常导致甘蔗大幅减产D含糖食品需求下降专家解析：正确答案：BC题型：常识题难易度：易页码：155考察期货投机的操作方法。建仓时应该注意，只有在市场趋势已明确上涨时，才买入期货合约。(88)期货投机的准备工作包括〔〕。A了解期货合约B制定交易方案C设定盈利目标D设定亏损限度专家解析：正确答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：154考核期货投机的准备工作。(89)下面对点价交易描述正确的选项是()。A以约定的某月份期货价格为基准,在此根底上加减一个升贴水来确定B点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式,交易双方需要参与期货交易C根据具体时点的实际交易价格的权利归属划分,可分为买方叫价交易和卖方叫价交易D目前,在一些大宗商品贸易中,点价交易已经得到了普遍应用专家解析：正确答案：ACD题型：常识题难易度：易页码：146点价交易从本质上看是一种为现货贸易定价的方式,交易双方并不需要参与期货交易。(90)期货合约的主要条款包括()等A合约交割月份B交易单位C最小变动价位D合约价格专家解析：正确答案：ABC题型：常识题难易度：易页码：82-87条款有14条加最低交易保证金条款。(91)关于公司制期货交易所的表述，正确的有〔〕。A通常是由假设干股东共同出资组建、以营利为目的的企业法人B盈利来自通过交易所进行期货交易而收取的各种费用C自然人或法人缴纳使用费用，即可在公司制期货交易所内进行期货交易D最高权力机构是股东大会专家解析：正确答案：ABD题型：常识题难易度：易页码：37,38在公司制期货交易所内进行期货交易，使用期货交易所提供的交易设施，必须获得会员资格。(92)在期货期权交易中，关于行权的说法，正确的选项是〔〕。A看涨期权执行后，买方成为期货空头，卖方成为期货多头B看涨期权执行后，买方成为期货多头，卖方成为期货空头C看跌期权执行后，买方成为期货空头，卖方成为期货多头D看跌期权执行后，买方成为期货多头，卖方成为期货空头专家解析：正确答案：BC题型：常识题难易度：中页码：382考察期货期权行权后头寸知识，须准确把握看涨期权和看跌期权行权的本质。(93)下面关于期权的时间价值的说法，正确的选项是〔〕。A期权的时间价值又称内涵价值B期权的时间价值是指期权权利金扣除内涵价值的剩余局部C期权的时间价值是期权有效期内标的物市场价格波动为期权持有者带来收益的可能性所隐含的价值D标的物市场价格的波动率越高，期权的时间价值就越大专家解析：正确答案：BCD题型：常识题难易度：易页码：372考察期权时间价值的知识。期权的时间价值又称外涵价值。(94)以下属于套期保值者特点的是()。A躲避价格风险B经营规模较小C头寸方向比拟稳定D不断买进卖出专家解析：正确答案：AC题型：常识题难易度：易页码：127套期保值者的经营规模通常较大,所持有的期货合约买卖方向比拟稳定且保存时间长。(95)以下为跨期套利的是()。A买入上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出上海期货交易所8月份铜期货合约B卖出上海期货交易所5月份铜期货合约，同时卖出LME8月份铜期货合约C当月买入LME5月铜期货合约，下月卖出LME8月铜期货合约D卖出LME5月份铜期货合约，同时买入LME8月铜期货合约专家解析：正确答案：AD题型：分析题难易度：易页码：161根据跨期套利的定义，同一市场同时买入或卖出同种商品不同交割月份的交易。(96)关于裸露期权保证金,以下说法正确的选项是()A虚值数额越大,保证金越少B实值数额越大,保证金越少C执行价格越高,保证金越多D权利金越高,保证金越多专家解析：正确答案：AD题型：常识题难易度：中页码：3861.卖出裸期权的保证金要求。卖出裸期权，保证金通常取下面两个计算数值中的最大值：①卖出期权所得权利金+标的物市场价值的一定比例(或标的物交易保证金)-期权的虚值数额(实值或平值为0)。②卖出期权所得权利金+标的物市场价值的一定比例(或标的物交易保证金的一定比例，如50%)。(97)在我国上市的期货合约中，最小变动价位为1元/吨的有〔〕等。A豆油B豆粕C黄玉米D菜籽油专家解析：正确答案：BC题型：常识题难易度：易页码：484,485豆油、菜籽油为2元/吨。(98)我国期货品种成交量采取“双边计算”的有〔〕。A沪深300股指期货B铜期货C大豆期货D螺纹钢期货专家解析：正确答案：BCD题型：常识题难易度：中页码：190我国商品期货的成交量采取“双边计算”，我国金融期货的成交量采取“单边计算”。(99)当供应和需求曲线移动时，引起均衡数量的变化不确定的有〔〕。A需求曲线和供应曲线同时向右移动B需求曲线和供应曲线同时向左移动C需求曲线向右移动而供应曲线向左移动D需求曲线向左移动而供应曲线向右移动专家解析：正确答案：CD题型：常识题难易度：易页码：203考察供求变动对均衡价格的共同影响。(100)目前,已有的境内人民币衍生产品包括()等A人民币外汇期权B人民币外汇期货C人民币外汇掉期D人民币远期专家解析：正确答案：CD题型：常识题难易度：易页码：266参见教材266小贴士内容除了CD还有利率互换、远期利率协议(101)中国证监会对期货市场实施监督管理的主要职责有〔〕等。A制定有关期货市场监督管理的规章、规那么，并依法行使审批权B监督检查期货交易的信息公开情况C对品种的上市、交易、结算、交割等期货交易及其相关活动进行监督管理D指定结算银行并监督其与交易所有关的期货结算业务专家解析：正确答案：ABC题型：常识题难易度：易页码：432考查中国证监会对期货市场实施监督管理的主要职责，指定结算银行并监督其与交易所有关的期货结算业务为期货交易所的监管职责。(102)以下影响市场利率变化的因素包括()等。A政策因素B经济因素C政治因素D全球主要经济体利率水平专家解析：正确答案：ABD题型：常识题难易度：易页码：300-301影响市场利率以及利率期货价格的主要因素:政策因素、经济因素、全球主要经济体利率水平、其他因素。(103)期权交易的了结方式包括()。A对冲平仓B行权了结C现金结算D持有合约至到期专家解析：正确答案：ABD题型：常识题难易度：易页码：382期权交易的了结方式有三种，包括：对冲平仓、行权了结、持有合约至到期。(104)在我国,证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时,不能提供的效劳有〔〕。A代理客户进行期货交易B代理客户进行结算与交割C代期货公司收付客户期货保证金D提供期货行情信息,交易设施专家解析：正确答案：ABC题型：常识题难易度：易页码：69证券公司不得代理客户进行期货交易、结算或交割，不得代期货公司、客户收付期货保证金，不得利用证券资金账户为客户存取、划转期货保证金。(105)以下关于沪深300股指期货结算价的说法，正确的有〔〕。A当日结算价是某一期货合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价B当日结算价是某一期货合约最后两小时成交价格按照成交量的加权平均价C交割结算价为最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价D交割结算价为最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价专家解析：正确答案：AD题型：常识题难易度：易页码：331,332考察沪深300股指期货每日结算价与交割结算价。(106)风险的预测一般包括〔〕A预测风险的概率B预测风险的强度C预测风险的时间D预测风险带来的损失专家解析：正确答案：AB题型：常识题难易度：易页码：428风险的预测一般包括：预测风险的概率、预测风险的强度。(107)对于单个股票的β系数来说〔〕。Aβ系数大于1时，说明单个股票的波动或风险程度低于以指数衡量的整个市场Bβ系数大于1时，说明单个股票的波动或风险程度高于以指数衡量的整个市场Cβ系数小于1时，说明单个股票的波动或风险程度低于以指数衡量的整个市场Dβ系数等于1时，说明单个股票的波动或风险程与以指数衡量的整个市场一致专家解析：正确答案：BCD题型：常识题难易度：中页码：334考察β系数的内涵。(107)对于单个股票的β系数来说〔〕。Aβ系数大于1时，说明单个股票的波动或风险程度低于以指数衡量的整个市场Bβ系数大于1时，说明单个股票的波动或风险程度高于以指数衡量的整个市场Cβ系数小于1时，说明单个股票的波动或风险程度低于以指数衡量的整个市场Dβ系数等于1时，说明单个股票的波动或风险程与以指数衡量的整个市场一致专家解析：正确答案：BCD题型：常识题难易度：中页码：334考察β系数的内涵。(108)以下属于跨期套利的是()A卖出6月份棕榈油期货合约,同时买入8月份棕榈油期货合约B买入5月份菜籽油期货合约,同时卖出5月豆油期货合约C买入5月豆油期货合约,同时卖出9月豆油期货合约D卖出4月锌期货合约,同时卖出6月锌期货合约专家解析：正确答案：AC题型：常识题难易度：易页码：166跨期套利是在同一市场、同种商品的不同交割月份期货合约上进行的买卖操作。(110)以下有关心理因素对期货价格影响的表述，正确的有〔〕。A当人们对市场信心十足时，即使没什么利好消息，价格也可能会上涨B当人们对市场失去信心时，即使没什么利空因素，价格也会下跌C当市场处于牛市时，一些微缺乏道的利好消息都会刺激投机者的看好心理，引起价格上涨，利空消息往往无法扭转价格坚挺的走势D当市场处于熊市时，一些微缺乏道的利空消息都会刺激投机者的看淡心理，引起价格下跌，利好消息往往无法扭转价格疲软的走势专家解析：正确答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：206考察心理因素对期货价格的影响。(111)在分析市场利率和利率期货价格时,需要关注宏观经济数据以及变化,主要包括〔〕等。A工业生产指数B消费者物价指数C国内生产总值D失业率专家解析：正确答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：301在分析影响市场利率和利率期货价格时，要特别关注宏观经济数据及其变化，主要包括：国内生产总值、工业生产指数、消费者物价指数、生产者物价指数、零售业销售额、失业率、耐用品订单及其他经济指标等等。(112)外汇期货产生的原因主要有〔〕。A社会化大生产B固定汇率制的瓦解C浮动利率制的产生D浮动汇率制的产生专家解析：正确答案：BD题型：常识题难易度：易页码：268外汇期货是随着固定汇率制的瓦解和浮动汇率制的出现而产生的。(113)中国证监会在对证券市场实施监督管理的过程中，应履行以下职责〔〕。A制定有关期货市场监督管理的规章、规那么，并依法行使审批权B对品种的上市、交易、结算、交割等期货交易及其相关活动进行监督管理C制定期货从业人员的资格标准和管理方法D对期货业协会的活动进行指导和监督专家解析：正确答案：ABCD题型：常识题难易度：中页码：432常识题。(114)期货市场涉及的交易主体有()。A期货交易所B期货公司C期货交易客户D政府专家解析：正确答案：ABCD题型：常识题难易度：易页码：424期货市场涉及的4个交易主体。(115)以下关于大豆提油套利操作正确的选项是〔〕。A卖出大豆期货合约B购置大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕的期货合约C买进豆油和豆粕的期货合约D在现货市场上购入大豆或将成品最终销售时再将期货合约对冲平仓专家解析：正确答案：BD题型：常识题难易度：易页码：175其余两项为反向大豆提油套利。(116)在我国商品期货交易中,关于交易保证金的说法正确的选项是〔〕。A当某期货合约交易出现异常情况时,交易所可按规定的程序调整交易保证金B当某期货合约出现连续涨跌停板的情况时,交易保证金比率相应提高C随着合约持仓量的增大,交易所将逐步降低该合约交易保证金比例D交易所对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率专家解析：正确答案：ABD题型：常识题难易度：中页码：89-91我国期货交易所对商品期货交易保证金比率的规定呈现如下特点：第一，对期货合约上市运行的不同阶段规定不同的交易保证金比率；第二，随着合约持仓量的增大，交易所将逐步提高该合约交易保证金比例；第三，当某期货合约出现连续涨跌停板的情况时，交易保证金比率相应提高；第四，当某品种某月份合约按结算价计算的价格变化，连续假设干个交易日的累积涨跌幅到达一定程度时，交易所有权根据市场情况，对局部或全部会员单边或双边、同比例或不同比例提高交易保证金，限制局部会员或全部会员出金，暂停局部会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等，以控制风险；第五，当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金的比例。(117)期货市场的风险具有多样性和复杂性，具体的划分方法有()。A从风险是否可控的角度划分B从期货交易环节划分C从风险产生的主体划分D从风险的来源划分专家解析：正确答案：ACD题型：常识题难易度：中页码：424期货市场风险主要有三种划分方法：一、从风险是否可控的角度划分；二、从风险产生的主体划分；三、从风险来源划分。(118)目前，〔〕是世界上最具有影响力的能源期货交易所。A芝加哥期货交易所B伦敦洲际交易所C纽约商业交易所D堪萨斯期货交易所专家解析：正确答案：BC题型：常识题难易度：中页码：4目前，纽约商业交易所和伦敦洲际交易所是世界上最具影响力的能源期货交易所。(119)以下属于期货公司的高级管理人员的有〔〕。A副总经理B财务负责人C董事长秘书D营业部负责人专家解析：正确答案：ABD题型：常识题难易度：中页码：61高级管理人员是指期货公司的总经理、副总经理、首席风险官、财务负责人、营业部负责人以及实际履行上述职务的人员。(120)关于卖出看跌期货期权(不考虑交易费用),以下说法正确的选项是()。A最大收益是获得权利金B最小收益是获得权利金C改善持仓D靠预测后市下跌而获利专家解析：正确答案：AC题型：分析题难易度：难页码：403卖出看跌期货是预测后市上升或已见底,最大收益就是获得权利金。为了改善持仓而卖出看跌期权。如果投资者已经卖出标的物,那么卖出看跌期权获得的权利金等于提高了卖价。如果标的物价格下跌,那么投资者可低价将标的物买进平仓获利;如果标的物价格上涨,那么所获得的权利金可减少损失。判断题(121)期货市场具有躲避风险、价格发现、资产配置的功能。A正确B错误专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：14期货市场具有躲避风险、价格发现、资产配置的功能。(122)只有当实际的股指期货价格高于标的现货指数时,套利时机才有可能出现。A正确B错误专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：145当实际的股指期货价格和现货指数之间出现较大的偏差时,套利时机就会存在。(123)期货市场能够为政府制定宏观政策提供参考。A正确B错误专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：21期货市场在宏观经济中的作用之一是为政府制定宏观经济政策提供参考依据。(124)期货价格-现货价格=持仓费。A正确B错误专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：145期货价格和现货价格之间的价差主要反映了持仓费。但现实中，价差并不绝对等同于持仓费。(125)郑州商品交易所规定，交割月份所有品种的交易保证金标准均为30％。A正确B错误专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：90考察保证金制度的特点。(126)预期未来利率水平上升时，投资者可买入对应的利率期货合约，待价格上涨后平仓获利。A正确B错误专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：311预期未来利率水平上升时，利率期货价格将下跌，投资者可卖出对应的利率期货合约，待价格下跌后平仓获利。(127)国内铜、铝期货品种的交割月份是1-12月。A正确B错误专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：79上海期货交易所黄金期货和铜、铝期货的交割月份都是1~12月。(128)一国货币的对内价值是通过国内的一般物价水平反映的，通货膨胀意味着该国货币代表的价值量下降。A正确B错误专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：249一国货币的对内价值是通过国内的一般物价水平反映的，该国发生通过膨胀即意味着国内物价上涨，物价是一国货币价值在商品市场的表达，通货膨胀也就意味着该国货币代表的价值量下降。(129)由于股票期货具有双向交易机制,卖空股票期货比在股票市场卖空对应股票更便捷。A正确B错误专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：350能否做股票卖空交易取决于股票市场是否允许融资交易,而股票期货本身具有的双向交易机制那么使卖空交易非常便利。(130)在商品市场进行期现套利操作，一般要求交易者对现货商品的贸易、运输和储存等比拟熟悉，因此参与者多是有现货生产经营背景的企业。A正确B错误专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：145考察期限套利操作。(131)场外期权的标的物一定是现货资产，场内期权的标的物一定是期货合约。A正确B错误专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：365场外期权的交易品种多样。(132)期货公司会员、非期货公司会员、一般客户适用相同的持仓限额以及持仓报告标准。A正确B错误专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：95期货公司会员、非期货公司会员、一般客户分别适用不同的持仓限额以及持仓报告标准。(133)外汇期货套期保值的目的是为现货外汇资产或负债锁定汇率，降低汇率波动的影响。A正确B错误专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：275考察外汇期货套期保值。(134)对冲机制使期货投机者拥有双倍的获利时机。A正确B错误专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：11对冲机制使期货投机者拥有“双重”的获利时机。(135)中国期货业协会的成立，标志着我国期货行业主管机构的诞生。A正确B错误专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：102000年12月，中国期货业协会成立，标志着中国期货行业自律管理组织的诞生，从而将新的自律机制引入监管体系。(136)我国期货交易所实行当日无负债结算制度。A正确B错误专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：11期货交易实行当日无负债结算。(137)当价格连续下降远离移动平均线,又上升至移动平均线附近再度下降时,一般可以认为这是一个买入信号。A正确B错误专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：229当移动平均线从下降转化为水平且有向上开展的趋势,价位在移动平均线下方向上突破,会跌时假设不跌破移动平均线,是最正确买进时机;当移动平均线从上升转为水平且向下运动,价位从移动平均线上方向下突破,上升时假设无力穿透移动平均线,是最正确卖出时机。(138)某股票β系数为2,说明该股票收益率的涨跌值是指数同方向涨跌值的2倍。A正确B错误专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：334β系数为2,表示了该股票收益率的增减幅度是指数收益率同方向增减幅度的2倍。(139)在我国，大豆与豆油、豆粕之间一般存在着“100％大豆=18％豆油+78.5％豆粕+3.5％损耗”的关系，因而存在三种商品之间的套利，通常有两种做法：大豆提油套利和反向大豆提油套利。A正确B错误专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：175原料与成品间套利的内容。(140)当看涨期权的执行价格低于当时标的物的市场价格时,该期权为实值期权。A正确B错误专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：371对于实值期权，看涨期权的执行价格低于其标的物市场价格、看跌期权的执行价格高于其标的物的市场价格。综合题(141)6月11日,菜籽油现货价格为8800元/吨。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓,成交价格为8950元/吨。至8月份,现货价格至7950元/吨,该厂按此现货价格出售菜籽油,同时将期货合约对冲平仓。通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850/吨,那么该厂期货合约对冲平仓价格是()元/吨A8050B9700C7900D9850专家解析：正确答案：AD题型：分析题难易度：易页码：137这是一个卖出套期保值的题目。期货市场的盈利=8850-7950=9008950-900=8050(142)假设年利率为6%,年指数股息率为1%,6月30日为6月股指期货合约的交割日,4月1日,股票现货指数为1450点,如不考虑交易本钱,其6月股指期货合约的理论价格为()点。(小数点后保存两位)A1486.47B1537C1468.13D1457.03专家解析：正确答案：C题型：计算题难易度：中页码：340股指期货理论价格的计算公式可表示为：F(t，T)=S(t)+S(t).(r-d).(T-t)/365=S(t)[1+(r-d)-(T-t)/365]=1450*【1+〔6%-1%〕*3/12】=1468.13。(143)芝加哥商业交易所的3个月期国债期货合约规定，每张合约价值为1000000美元面值的国债，以指数方式报价，指数的最小变动点为1/2个根本点，1个根本点是指数的1%点，那么一个合约的最小变动价值为〔〕美元。A5000B1250C12.5D25专家解析：正确答案：C题型：计算题难易度：难页码：303一个指数点等于面值的1%，而1个根本点是指数的1%，因此1个根本点等于面值的0.01%。对于3个月期国债期货，1个根本点代表的美元数=1000000*0.01%*3/12=25〔美元〕，指数的最小变动点是0.5个根本点，因此一个合约的最小变动价值为12.5美元。(144)6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割的一篮子股票组合的远期合约，该一篮子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，假定市场利率为6%，且预计一个月后可收到5000元现金红利，那么此远期合约的合理价格为〔〕点。A15000B15124C15224D15324专家解析：正确答案：B题型：计算题难易度：中页码：339,340该股票组合用指数点表示时，利息=15000×6%×〔3/12〕=225〔点〕，红利5000港元相当于100个指数点〔每点50港元〕，再计剩余两个月的利息=100×6%×2/12=1点，因此本利和=100+1=101〔点〕净持有本钱=225-101=124〔点〕，因此该股票组合的合理价格=15000+124=15124〔点〕。注意：不要忘记本金。(145)某股票当前价格为63.95港元,以该股票为标的的期权中时间价值最低的是〔〕。A执行价格为64.50港元,权利金为1.00港元的