期货基础知识：利率期货考试资料

期货基础知识：利率期货考试资料1、判断题

利率期货是指以债券类证券为标的物的期货合约，它可以回避银行利率波动所引起的证券价格变动的风险。（）正确答案：对2、单选?2月，某公司以浮动利率借入一笔期限为3个月、金（江南博哥）额为500万美元的款项，到期按市场利率一次还本付息，当前利率8%。为规避利率风险，该公司同时在芝加哥商业交易所买入5张3个月后到期的国库券期货合约，成交价90点，该期货合约面值为1000000美元，1个基本点是指数的1%点，亦即代表25美元。当该合约报价达到95.16时，以（）美元可购得面值1000000美元的国库券。A.762100B.951600C.987900D.998520正确答案：C参考解析：当合约报价为95.16时，意味着年3个月的贴现率为（100%-95.16%）÷4=1.21%，即以1000000×（1-1.21%）=987900（美元）的价格成交1000000美元面值的国债。C选项正确。3、多选

固定收益债券的收益率与价格之间存在的关系是（）。A.当收益率上升时，债券价格上升B.当收益率下跌时，债券价格上升C.当收益率上升时，债券价格下跌D.当收益率下跌时，债券价格下跌正确答案：B,C4、多选

利率互换的常见期限有（）。A.1年B.2年C.3年D.4年正确答案：A,B,C,D参考解析：利率互换的常见期限有：1年、2年、3年、4年、5年、7年与10年，30年和50年的也时有发生。5、单选

1975年10月，芝加哥期货交易所上市（）期货，是世界上第一个利率期货品种A.美国政府10年期国债B.美国政府短期国债C.欧洲美元D.美国政府国民抵押协会（GNMA.抵押凭证正确答案：D参考解析：1975年10月，芝加哥期货交易所上市的国民抵押协会债券（GNMA）期货合约是世界上第一个利率期货合约。6、判断题

欧洲美元期货属于短期利率期货，是CME交易所最活跃的交易品种之一。（）正确答案：对7、单选

CME3个月期国债期货合约，面值1000000美元，成交价为93.58，则意味该债券的成交价格为（）。A.983950美元B.935800美元C.98395美元D.93580美元正确答案：A8、单选

下列选项中，（）是保险人在履行损失补偿义务过程中考虑的主要因素。A.实际损失、标的市价、保险利益和赔偿方法B.实际损失、保险责任、保险利益和赔偿方法C.实际损失、保险范围、保险利益和赔偿方法D.实际损失、保险金额、保险利益和赔偿方法正确答案：D参考解析：影响保险补偿的因素包括：①实际损失；②保险金额；③保险利益；④赔偿方法。9、单选

CME的3个月欧洲美元期货合约的标的物是期限为3个月期本金（）的欧洲美元定期存单。A.1000美元B.10000美元C.100000美元D.100万美元正确答案：D10、多选

欧洲美元是指美国境外金融机构的（）。A.美元和欧元存款B.美元存款C.美元贷款D.美元和欧元贷款正确答案：B,C11、单选

在美国市场首度引入现金交割制度的期货合约是（）。A.政府国民抵押协会抵押凭证期货合约B.13周美国国债期货合约C.欧洲美元期货合约D.美国长期国债期货交易正确答案：C12、多选

国债期货套期保值中常见的确定合约数量的方法有（）。A.面值法B.修正久期法C.基点价值法D.久期法正确答案：A,B,C参考解析：常见的确定合约数量的方法有面值法、修正久期法和基点价值法。13、单选

伦敦国际金融交易所3个月欧元利率期货合约最小报价单位为（）点。A.0.001B.0.0001C.0.005D.0.0005正确答案：C参考解析：伦敦国际金融交易所3个月欧元利率期货合约最小报价单位为0.005点，所以C选项正确。14、单选

芝加哥商业交易所13周美国短期国债期货报价增加1个基点时，该合约增加（）。A.10美元B.12.5美元C.25美元D.31.25美元正确答案：C15、单选

美国10年期国债的票面利率为6％，面值为10万美元，则债券持有人每隔半年可得到（）的利息。A.1500美元B.2000美元C.3000美元D.6000美元正确答案：C16、单选

由于国际间资本流动十分频繁，一国的（）水平很容易受到其他国家或经济体利率水平的影响。A.利率B.汇率C.通货膨胀率D.货币量正确答案：A参考解析：由于国际间资本流动十分频繁，一国的利率水平很容易受到其他国家或经济体利率水平的影响。所以A选项正确。17、多选

CBOT交易的美国中期国债期货合约主要有（）。A.1年期美国国债期货合约B.2年期美国国债期货合约C.5年期美国国债期货合约D.10年期美国国债期货合约正确答案：B,C,D18、判断题

利用利率期货进行投机规避的是市场利率变动为投资者带来的风险。（）正确答案：错参考解析：利用利率期货进行套期保值规避的是市场利率变动为投资者带来的风险。所以题目表述错误。19、单选

美国短期国债的英文缩写为（）。A.T-NoteB.T-BillC.T-BoneD.T-Bond正确答案：B20、单选

美国13周国债期货成交价为98.580时，意味着面值1000000美元的国债期货以（）价格成交。A.89645美元B.99645美元C.896450美元D.996450美元正确答案：D21、单选

芝加哥期货交易所交易的10年期美国国债期货合约的1％为1个点，即1个点代表（）美元。A.100B.1000C.10000D.100000正确答案：B22、判断题

在中长期国债的交割中，买方具有选择交付券种的权利。（）正确答案：错23、单选

短期国债采用指数报价法，某一面值为10万美元的3个月短期国债，当日成交价为92。报价指数92是以100减去不带百分号的（）方式报价的。A.月利率B.季度利率C.半年利率D.年利率正确答案：D24、判断题

美国中长期国债期货采用贴现利率报价法。（）正确答案：错参考解析：美国中长期国债期货采用价格报价法，报价按100美元面值的国债期货价格报价，交割采用实物交割方式，所以题目表述错误。25、单选

在美国国债期货报价中，报价由三部分组成，如“①118’②22③7”。其中，“7”代表（）。A.1/32点B.0.25/32点C.0.5/32点D.0.75/32点正确答案：D26、单选

下列金融产品不是作为利率期货标的的利率工具的是（）。A.股票B.商业汇票C.欧洲美元D.国库券正确答案：A27、单选?投资者买入美国10年期国债期货时的报价为126-175（或126175），卖出时的报价变为125-020（或125020），则（）。A.每张合约盈利：1000美元×1＋31.25美元×15.5＝1484.375美元B.每张合约亏损：1000美元×1＋31.25美元×15.5＝1484.375美元C.每张合约盈利：1000美元×1＋7.8125美元×15.5＝1121.938美元D.每张合约亏损：1000美元×1＋7.8125美元×15.5＝1121.938美元正确答案：B28、判断题

用面值法来确定国债期货合约数量的优点是考虑了国债期货和债券组合对利率变动的敏感性差异。（）正确答案：错参考解析：用面值法来确定国债期货合约数量的缺点是没有考虑国债期货和债券组合对利率变动的敏感性差异，故不太精确。29、判断题

在美国，利率期货交易量基本上集中在CME和CBOT交易所。（）正确答案：对参考解