【江苏S科技公司财务风险探析与防范探究14000字（论文）】

江苏S科技公司财务风险分析与防范研究目录TOC\o"1-2"\h\u17633江苏S科技公司财务风险分析与防范研究 1184891绪论 2323771.1研究背景及意义 2210761.2研究综述 332331.3研究内容、方法及技术路线 6120422财务风险基本理论 7151202.1财务风险概念 7183512.2财务风险类型 8124002.3财务风险特征 8103053江苏S科技公司财务风险现状分析 9206753.1江苏S科技公司简介 9299034江苏S科技公司财务风险存在问题 1419564.1筹资风险问题 1428564.2投资风险问题 15250264.3资金回收风险问题 15150935改进江苏S科技公司财务风险的防范措施 16222835.1建立并完善中小企业的内部控制制度 1640085.2提升企业管理层及员工素质，强化风险防范意识 16295405.3加强中小企业筹资风险及资金管理 17171295.4强化应收账款管理建立现代企业信用管理制度 1714813结论 18 摘要：近年来，经济全球化的整体环境变化以及随着国家宏观政策调整和复杂多变的企业发展的内部环境变化，企业面临着许多不确定的风险，其中最为关键的是财务风险。企业运作中出现资不抵债、资金链断裂和严重亏损造成经营终止的情况屡见不鲜。企业要长久的可持续发展，必须正面面对形成的财务风险，解决财务风险问题对企业来说是重中之重。从目前世界经济学角度来看，无论是企业筹资、投资、资本运作及收益分配方面，还是在股权投资、企业合并、汇率变动方面等，企业财务风险都可能存在。企业为了实现其战略目标，必须识别经营活动中的各项财务风险，控制和应对相关的财务风险，建立完善的财务风险管理体系。本篇论文从概念、类型、特征三方面入手对财务分析进行一个基本概念的解释。通过了文献综述、数据分析等多种方法对此公司的财务风险状况进行了分析。在分析结果的基础上指出本公司主要存在的风险问题以及形成风险的原因。最后根据本公司的目前的财务情况提出防范财务风险的对策和建议。期望可以对本公司有帮助作用。关键词：财务风险；财务分析；风险防范1绪论1.1研究背景及意义1.1.1研究背景自进入21世纪以来，我国经济高速发展，全球的经济局势也在不断变化机遇与风险并行。在中国随着许多新兴行业的不断涌出参与市场竞争的企业在逐渐增多，涉及范围也在不断扩大，由此给企业带来的风险因素也在不断增加。因此管理人员要能能够识别企业的风险点并且及时采取控制措施，减小企业的损失，从而使得企业可以在行业中持续健康地发展。一个企业的财务活动主要是筹资活动、投资活动及经营活动，其中伴随着各种各样的风险，一旦没有注意这些问题就会带来危机，给企业的财务活动造成巨大的损失，要想降低财务风险的不利影响，就得加强防范意识，建立有效的风险评价机制，及时采取措施控制风险。财务风险的存在不仅会给大型企业带来影响而且对于中小企业来讲也是不小的挑战。目前随着世界经济增长的乏力，无论是国内还是国外经济的发展环境都存在着许多不稳定因素，所以对于中小企业的来说，中小企业的可持续发展就会受到比较大影响。1.1.2研究意义科技产业作为众多产业中发展较为迅猛的一个产业各类科技公司也是层出不穷。科技目前的的行业发展空间非常广阔广阔。但不可否认的是，科技行业之间的竞争也越来越激烈，科技制造业具有研发投入大、质量要求严以及销售推广费用高等特点，其本身的财务风险问题就是比较复杂的。国家近年来对于科技行业越来越重视，推出了一系列的改革政策和方案，在科技公司的生产管理和质量管理方面提出了更加严格的要求，这加大了公司的投入资金，同时也增加了成本，使得公司利润缩减。这些因素和科技业自身的特点相结合，使其面对的风险更为集中。公司想要抓住不可多得的机遇，在竞争中脱颖而出，必须重视财务风险的控制，避免不必要的损失。本文以江苏S科技公司作为研究对象，搜集了公司的相关风险信息数据，根据数据客观分析了公司目前面临的财务风险问题同时借鉴前人在风险管理理论财务管理理论等方面的理论并根据案例中S科技公司的实际情况充分分析S科技公司量化数据发现并分析公司存在的具体问题提出解决公司涉及的财务风险控制相关问题的方法。1.2研究综述1.2.1国外研究综述根据资料的查找发现对于财务风险的研究最早是起源于德国，但是这一研究随后在美国得到了快速的发展。在上世纪二十年代左右，当时的美国经济学界的学者们普遍地认为财务风险是可以通过一定的途径、方法、手段进行测定和计量。而在目前美国各大学的商学院和经济管理学院都也都将财务风险管理课程作为一门重要的课程进行讲述，并把财务风险管理的概念贯穿于各门经济类课程中。BeataŚlusarczyk,KatarzynaGrondys.（2019）[1]认为中小企业是国民经济和社会发展的主要力量。财务风险是对中小企业活动的主要威胁之一。中小企业财务风险的最普遍表现是企业融资困难和缺乏发展资金。银行不愿向此类公司提供贷款。此外，上升的运营成本导致利润缩水，这可能导致公司债务，债务偿还困难以及这些实体的高财务风险。René-PascalvandenBoom.(2019)[2]认为财务风险管理在维护企业的连续性中起着重要作用。ÇolakMehmetSelman.（2020）[3]认为可以使用几个指标和单变量比率来衡量其资产负债表中所反映的公司的健全性（杠杆，盈利能力，流动性比率等）。但是，仅靠每个指标并不能衡量公司的整体财务风险或财务困境水平。随着世界经济全球化的快速发展以及越来越多的科学技术不断创新高科技的出现，各个国家的企业也因为前车之鉴开始意识到财务风险防范的重要性。我们可以以发展较好的美国企业为例，因为财务风险理论在他们那里得到了快速发展所以他们想要让理论与实际相结合从而使得财务风险可以有更加全面的体系。不仅如此这些企业还会与一些大学进行合作建立财务风险研究项目，从而使财务风险防范在美国发展有了系统性的研究和应用。德国作为目前世界中公认的经济体系最健康的存在，同样在财务风险防范领域的研究也十分积极与重视，也研究出了具体关于风险社会理论与风险防范的成果。英国作为老牌经济学研究地，英国经济学和管理学界的专家们提出了从风险文化视角出发，对企业风险防范相关理论和研究结果进行深入分析，得出企业财务风险治理的理论依据，并将具体的措施应用于企业具体的风险防范中去。1.2.1国内研究综述我国对于财务风险理论的相关研究，没有国外开始的早从文献可以查找出大概是从上世纪八十年代开始的。随着我国经济政策的转变，我们国家迎来了改革开放，开放的同时给我们带来了国外关于经济类的理论。同时，由于我国中小企业的快速崛起，财务风险问题也层出不穷这也让企业相关管理人员以及学者们的研究重视程度越来越深入。基于我国特殊的经济特征和企业内部管理上的特殊要求，我国学者们对于这方面的研究也取得了适合我们自己的可以借鉴给其他国家的成果。（1）财务风险基础概念毛雨石（2017）[4]认为财务风险是一个企业关注的焦点是衡量企业的一个重要指标。如果在企业出现财务风险而处理的不当,是能会引起企业面临破产的危机。因此有效的控制财务风险是企业的重中之重。段聪聪（2019）[5]认为就目前关于财务风险理论研究来看，财务风险可以分为狭义与广义两个方面的内容。狭义的财务风险指的是企业由于生产发展等借入大量的资金而增加企业的负债，而广义的财务风险是指在企业正常的生产经营活动中由于各种不确定因素而引发的企业分红股利等与预期存在着差异的风险问题，使得企业可能面临着重大经济损失。张飞（2019）[6]认为企业财务风险主要是来自于企业的五个日常活动行为,分别是流动性风险、存货管理风险、日常经营风险、投资风险以及融资风险。王卫东（2019）[7]认为企业财务风险管理需要与企业内部控制或者其他管理制度进行协同配合才能够发挥效用，对于企业的管理水平有着一定的基础要求。所以企业在落实财务风险管理防范工作时要进行深入的调研，有利于财务风险管理工作效率的提升。严琦（2020）[8]认为企业的财务风险源于企业的资金运动及其体现的经济关系，列如在市场运营活动中、企业投资决策及融资等过程中的各种不确定性都可能使得经济活动的发展与预期产生的较大差异而导致对企业财务状况、经营成果等产生影响从而最终引发资金链断裂的风险。余萍萍（2020）[9]认为企业要想适应市场变化实现长久发展，就必须合理地管控企业经营成本，就要提高对财务风险管理工作的重视程度，强化企业财务管理，减少财务风险，提供企业经营效益实现良好的经济发展。刘霞（2020）[10]认为企业的财务风险可以概述为：因为企业自身本就存在的内部管理问题与国际大的资本环境共同作用下，使企业实际的跟预期的存在一定的偏差。陈娜云（2020）[11]认为财务管理的成效会直接影响财务分析有效性，对于企业来说财务分析越有效，企业就越能自如地应对不同经济环境出现的问题并及时做出正确的决策。财务风险类型的研究王倩倩（2016）[12]认为筹资风险主要有两种部分组成,一种由举债本身另一种为举债之外的因素。其中举债本身包括三种部分具体表现为“负债规模、负债利息率和负债期限结构”；举债之外的因素则与企业的经营活动决策,预期现金流入量金融市场等条件有直接的关系。梁冬兵（2016）[13]认为企业公司存在资金回收风险的原因有内部因素和客户因素两个方面。内部因素例如某些企业会存在存货管理不当，就会是企业的存货进行堆积从而导致企业存在资金回收风险。客户因素例如部分企业为了扩大自身规模时就会使用商业信用来进行企业市场的占有率，但不会对客户的信用度、财务状况、是否能够及时收回账款等信息进行详细了解,所以资金回收风险在无形之中加大了许多。常舒华(2018)[14]认为投资风险在企业日常经营中是不可避免的。根据风险收益理论，在企业进行投资的过程中投资产生的风险与其产生的收益呈现正相关关系，也就是风险越大收益越大，风险越小收益越小。财务风险防范理论的研究曾晓亮（2020）[15]认为我国不少企业的财务风险防范模式运用不当，需要进一步完善。受到我国市场经济的发展影响，我国的企业发展也面临着较大的潜在风险，财务风险的防范和控制工作缺乏科学的报警体系，从而制约企业的长远可持续发展。宗娣（2020）[16]认为企业财务风险的管理方面,应该注重根据现代企业经营管理理念以及企业自身的实际情况,强化财务风险评价分析和预警,优化企业的资本结构,增强企业的财务风险防范控制能力,有效避免财务风险问题的发生。1.2.3国内外研究评述在充满变化的的国际经济市场大环境中，每一个企业开展生产经营活动就会面临着财务活动所带来各种风险。根据大量的研究都可以显示出一个企业的生产经营活动与企业财务风险的出现有极大地相关性，对于目前经济情况的大势来说任何企业都不可能通过一些方法可以完全避免财务风险，最多的也就是将财务风险带来的影响尽量减小。因此在真正企业的运营中应将将财务风险的研究理论与实际经营相结合。从国内外经济管理学家们长时间对于财务风险问题的研究来看，不管是风险管理的理论研究还是方法研究，都取得了较大的成果。但是，随着世界经济的不断向前发展，企业生存发展的经济环境不断变换，新的经济问题层出不穷，使得学者们和企业管理者们仍然需要对企业财务风险予以足够的重视，需要一如既往的对财务风险问题进行研究。1.3研究内容、方法及技术路线1.3.1研究内容本研究以江苏S科技公司的财务风险分析与防范为研究主题，结合江苏S科技公司具体业务活动对指标进行计算，分析其增减变动的原因，找出本公司在经营时存在的问题及产生问题原因，采取相应的解决办法，进而为企业提供有价值的管理方案。第一部分：绪论。本研究首先介绍了财务风险分析与防范的研究背景和意义，国内外研究理论以及研究成果，提出了本次研究财务风险分析与防范的方法。第二部分：财务风险分析与防范概述。主要阐述了财务风险分析与防范的相关概念理论、财务风险分析与防范的内容。第三部分：江苏S科技公司概况介绍及财务风险现状分析。本部分先介绍公司的基本概况，然后对企业财务风险的现状并以公司所涉及到的类型进行分析。第四部分：存在问题及原因。研究S科技公司的财务方面存在的问题，并且找到公司出现问题的原因。第五部分：结论。根据以上全面的分析，针对S科技公司所存在的问题提出改进措施。1.3.2研究方法1、文献研究法。通过查阅文献资料了解、证明所要研究对象的方法。在中国知网、万方数据库下载有关盈利能力分析的最新资料然后进行整理，针对安徽海螺新材料科技有限公司的具体情况进行分析。2、调查法。通过对江苏S科技公司的报表等数据调查，了解该公司盈利能力现状及问题，获取详细资料，再根据自身所学知识对企业的各项指标进行分析，发现问题，找出原因。3、对比研究法。通过比对和江苏S科技公司同样的公司的经营状况得出S公司需要改进的地方。4、总结归纳法。对数据分析整理后，从各个不同的方面对江苏S科技公司的问题进行归纳总结，并提出相应的改善措施。1.3.3技术路线调查法调查法江苏S科技公司财务存在的风险问题及原因归纳总结法江苏S科技公司盈财务分析的现状财务风险分析研究意义及背景文献资料法财务风险分析国内外研究现状江苏S科技公司降低财务风险的措施力的措施对比研究法江苏S科技公司与其他公司的对比得出改进策略江苏S科技公司财务风险分析图1-1技术路线2财务风险基本理论2.1财务风险概念财务风险是企业日常经营过程中重要的风险之一。对于财务风险的学术概念，学术界认为存在两方面分为广义与狭义。一方面我们从广义概念分析财务风险可以简要概括为：因为财务风险并非是只受到一种因素左右，所以可以大致归为企业内部的管理模式环境等以及外部宏观的经济环境，企业在生产经营决策中每一步的决定都蕴含着较大的风险性，使企业的实际经营成果与预期想要达到的目标产生差异。企业的财务风险存在于企业经营活动的整个过程中，尤其在企业投资、筹资和收益分配等环节这些本就是存在巨大风险的部分。另一方面我们从财务风险狭义视角分析可以概括为：不少的学者认为企业财务风险来源于负债经营，因为在企业没有足够资本去占领市场时就会借入负债，这时便会产生财务风险。并且随着借入资本越多，企业所要承担的风险就会越大。2.2财务风险类型2.2.1筹资风险筹资风险主要是指由于企业在进行筹资这项行为而存在的风险，受到企业所处的金融市场环境、企业债务资本结构以及自身筹资能力和方式的影响。目前，我国中小企业的创新发展需要资本的支持，但是由于中小企业实力相对较弱，常常会出现筹资困难、筹资成本高的问题，从而对我国中小企业的发展产生了较大的影响。同时由于部分企业对银行借款的比例较高，偿债压力较大，如果企业外部环境或者内部经营出现问题，出现无法按期偿还负债的可能是很大的。因此识别和预防企业的筹资风险对于企业的生存发展有十分重要的影响。2.2.2投资风险投资风险是指企业将资金投入到相关经济活动后，实际收到收益与预期收益存在差异的可能性。对于中小企业来说，投资本身就是一项风险行为，由于中小企业本身就资本薄弱，而投资活动的投入运营和后期的收益回收都需要时间，同时在这期间也会出现不同的风险，使得企业的实际收益可能低于预期。对中小企业的发展产生了潜在的威胁。目前我国中小企业的投资可以分为主营业务投资和其他业务投资，很大一部分投资风险的发生都是与企业投资者的其他业务投资有很大关系，这也从侧面反映了企业决策者的决策的盲目性和决策能力的不足。2.2.3资金回收风险资金回收风险发生在企业的日常生产销售过程中，使得企业生产经营项目出现运行困难，从而使企业产生财务风险。企业日常生产销售中的风险主要包括应收账款回收风险等。应收账款回收风险，是指企业从卖出产成品到收回货币资金过程中存在的风险，应收账款回收风险又可以细分为客户故意拖欠风险以及应收转款坏账风险。客户拖欠风险是指企业完成销售业务之后形成企业应收账款，但是由于客户信用不足而推迟支付企业应收账款，这种风险影响巨大，能会造成企业行动性资金不足，影响企业的正常生产经营，甚至导致中小企业握有大量债权却无现金流而最终破产；当企业应收账款无法收回时便形成了坏账，形成坏账风险，导致企业直接损失。2.3财务风险特征全面性

在企业的生产经营过程中，财务活动贯穿始终。由于财务活动中始终可能存在财务风险，故而可以推断出财务风险具有全面性。因此，在企业经营过程中往往从整体经营层面来提升各层人员的风险意识，并积极主动搜寻根本原因，从而创建完善全面的风险应对体系。

（二）客观性

对于企业而言，财务风险是企业在经营活动中确实客观存在且难以回避的现实，因此其具有一定的客观性。正因为此，我们才可以根据事实依据，进行风险识别分析，推断企业财务风险产生的客观原因，使得企业经营管理者能够据此采取合理有效地措施对其进行控制防范。

(三)可度量性

在对企业财务风险进行分析时，往往会选取一-些数学方法，和一定的财务模型。因此，企业的财务风险是可量化的，也就具有了可度量性。企业通过对数据的分析测量，进一步预测财务风险发生的几率，从而达到风险防范的目的。

(四)

双重性

财务风险具有双重性，主要是由于来财务风险收益和损失这两个特性。由于财务风险的双重性，有关财务风险的分析，企业可以正确的利用起来，据此制定相关的风险控制防范方案，将损失最大程度的降低，同时最大程度扩大收益，以达到企业利润最大化的目的。

(五)不确定性由于企业在财务活动的过程中，其内部和外部因素随时可能产生变化，故而企业因此产生的财务风险存在不确定性。在企业经营活动中，会出现许多难以判别的复杂因素，这些因素造成了企业财务风险的不确定性，企业在财务风险防范过程中，要注意对财务风险不确定性的控制。3江苏S科技公司财务风险现状分析3.1江苏S科技公司简介江苏S科技有限公司成立于2006年，注册资本为5500万元是一家集研发、生产、销售为一体的国家高新技术企业。一路发展始终秉承着“专业铸造精品，品质引领未来”的理念，向着多元化和全球化的道路发展。目前，S科技有限公司的事业主要以通信设备、雷达及配套设备、通信传输设备研制、生产、销售、维修、试验检测及技术服务通信工程研发信息系统集成研发、销售及服务测量器具、仪器仪表及设备的计量、维修、制造、租赁、销售及咨询智能化系统工程的设计和安装道路货物运输。集成电路芯片及产品制造。

S作为科技型企业，非常重视研发技术和产品创新，拥有多功能研发实验室和专业的人才。并且各项产品都已申请授权保护。3.2.1江苏S科技公司筹资风险分析表3-12015-2019年筹资活动产生的现金流量（单位：万元）20152016201720182019吸收投资收到的现金133.100.000.0034.000.00取得借款收到的现金4,249.004,260.002,114.003,496.005,806.00收到其他与筹资活动有关的现金0.00197.2082.0046.9850.00筹资活动现金流入小计4,382.104,457.202196.93,576.905,856.00偿还债务支付的现金4,307.004,687.001,271.002,418.003,693.00分配股利、利润或偿付利息支付的现金363.50385.00119.3339.90370.50支付其他与筹资活动有关的现金5.426.505.12121.10201.30筹资活动现金流出小计4,675.925,078.501,395.422,879.004,264.80 筹资活动产生的现金流量净额-293.82-621.30801.48697.91,591.2由表3-1可以看出，本公司对于筹资活动收到的现金基本来自银行借款，在2015-2019年这五年中取得借款收到的现金占现金总计的96.7%、95.6%、96.2%、97.7%、99.1%。在现金流出方面，本公司现金主要的用途是偿还债务，在15-19年前三年偿还债务占比均在90%以上、后两年占比在80%左右。在筹资活动中偿债能力差以及负债结构不合理都会带来筹资风险，下面会从这两方面对此公司进行分析。（1）偿债能力分析资产负债率是评价负债水平的综合指标，而流动比率和速动比率则可以表现出公司对于短期债务的偿付能力。表3-22015-2019年公司资产负债率（单位：万元）20152016201720182019总资产39,460.0051,890.001,520.001,688.002,167.00总负债30,750.0035,980.00764.30946.001,302.00资产负债率77.94%69.33%50.28%58.44%60.08%一般认为，企业的资产负债率在40%-60%之间都是合理的。而在这个范围内如果百分比超出了此取值范围，说明企业出现了大量利用债务筹资方式，使得企业可能会面临资不抵债的情况，偿债风险相对较大。资产负债率低则说明企业的偿债能力相对较强，但并不是越低越好，过低则表示公司资本没有有效地利用起来。从表3-2我们可以分析出，此公司在2015年-2016年这两年中资产负债率均超过了合理范围，偿债风险是非常大的，在2017-2019年这三年中公司情况有所改善资产负债率基本在合理范围内，说明了企业总体的偿债能力也是比较好的，资本的利用率也是比较可观的。图3-12015-2019年公司流动比率、速动比率一般认为，流动比率小于1，速动比率小于0.5资金流动性差；1.5<流动比率<2，0.75<速动比率<1资金流动性一般；流动比率>2，速动比率>1资金流动性好。根据图3-1我们可以看出本公司的流动比率在1-1.6之间，流动比率越高，反映企业短期偿债能力越强，债权人的利益越有保障。按照经验，本公司在所在行业中的流动比率保持在2：1是较为理想的。如果流动比率过低，则表示企业资金流动性不足，面对大量现金流动的要求，企业可能捉襟见肘，难以应付日常正常生产经营和如期偿还债务。流动比率在本公司5年之间流动比率保持在相对稳定的状态，在2017-2018年，出现短暂的降低而在2018-2019年又出现回升。速动比率的意义是流动资产扣除存货、待摊费用、待处理流动资产损失等变现能力较差且不稳定的资产后的余额对于流动负债的保障能力，速动比率数值为1左右最为合适。本公司的速动比率在五年间都在1左右。也说明了本公司的速动资产对于流动负债的保障能力是保持在最优水平。（2）负债结构分析本文采用流动负债率对负债结构进行衡量，该指标反映了公司对于短期债权人的依赖程度。流动负债率越高，表明公司越依赖于短期资金。反之，该指标越小，公司则主要依靠的是长期债务和权益的筹资方式。表3-32015-2019年公司流动负债率（单位：万元）20152016201720182019流动负债合计2,658.003,361.005,369.007,170.009,612.00总负债3,075.003,698.007,643.009,460.0013,020.00流动负债率86.44%90.89%70.24%75.79%73.82%短期借款相对长期借款来说很不稳定，如果公司不能按时取得资金和偿还资金，则会引起资金链断裂，给公司的筹资带来风险。根据表3-3我们可以分析出在本公司中流动负债率基本表现出降低的趋势。短期偿债的风险也呈现降低趋势。根据公司后年来的发展我们可以看出流动负债率的虽有波动但也有降低的趋势，这表明着企业偿债能力减轻，企业结构稳定性也在提高，获利能力也在提高。3.2.2江苏S科技公司投资风险分析表3-42015-2019年投资活动产生的现金流量（单位：万元）20152016201720182019收回投资收到的现金4.061,427.001,454.001,800.00495.00取得投资收益收到的现金60.96111.4049.6321.0111.05处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额375.40145.80117.9078.95210.00处置子公司及其他营业单位收到的现金净额0.001.430.0050.7711.00收到其他与投资活动有关的现金0.0019.509.560.000.00投资活动现金流入小计440.421,705.131631.091,950.73727.05购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金1,132.001,323.00690.80839.20743.80投资支付的现金403.701,084.001,218.001,539.00955.60取得子公司及其他营业单位支付的现金净额43.840.000.000.000.00支付其他与投资活动有关的现金124.4032.364,543.081.25125.40投资活动现金流出小计1,703.042,439.366,452.902459.451824.80投资活动产生的现金流量净额-1,262.62-734.23-4,821.81-508.72-1097.75从表3-4我们可以看出，此公司在2015-2019年这五年间投资活动产生的现金流出量均大于现金流入量，这五年的流量净额均为负数。在现金流出的项目中除了前两年公司在大量构建资产外，后三年投资支付的现金流则占据了现金流出的大部分。这主要是公司对外进行股权投资。投资方面的现金支出一直超过现金流入，且规模数量较大，这种情况是公司正处于快速成长阶段的特征之一，但是在扩张的进程中也伴随着很大的风险，投资过程会产生收益的不确定性。公司除了对外进行股权的投资，对内也进行了购买固定资产、无形资产。表3-52015-2019年公司对内投资表（单位：万元）20152016201720182019固定资产3,656.001,842.001,860.001,927.002,782.00在建工程809.401,294.001,780.002,290.00376.50无形资产925.60399.90402.80473.60456.80总资产39,460.0051,890.0015,200.0016,880.0021,670.00根据表3-5中可以分析，公司在2015-2019年期间，对与生产经营相关资产进行投资的规模较大，且呈上升趋势，其中最主要的是固定资产投资，主要是因为本企业主要为科技创新类企业需要的资产更新换代较快所以企业建造一些厂房进行生产线的改造、仓储中心等，投资项目尚未全部完成。可以从在建工工程可以看出企业在前四年都在进行大量的建造。在2017年可以看出总资产出现明显的减少正是因为企业进行了合并以及一些合并企业进行了置出。此外企业的高新电子业务区块为军工区块，虽然在2017年的军工二次订货计划上取得了显著的成果。但由于军工生产的产品需要高强度的专业性、较长的研发周期和极大的研发难度、安全性。这对企业来讲就需要技术研发能力和持续的创新能力。否则在将来发展中是否会可持续性发展就存在一些不确定性，从这方面来说就会加大了企业的投资风险。3.2.3江苏S科技公司资金回收风险分析在对资金回收风险分析时，选用了应收账款周转率、存货周转率以及总资产周转率三个指标对资金回收风险进行分析。表3-62015-2019年周转率指标（单位：次）20152016201720182019应收账款周转率5.158.983.783.042.63存货周转率7.4012.223.944.312.90总资产周转率1.821.620.280.620.56图3-2周转率对比根据上图3-2纵向对比可以看出，在2017-2019年此公司的应收账款周转率具有一定的波动，并整体呈现下降趋势，在2017年出现明显下降，这一方面是因为企业随着产品种类的多样化开发，应收账款增加；另一方面，S公司2017年时将一个子公司置出了，所以导致了一部分的应收账款没有包含在合并报表范围。同时也体现了此公司应收账款周转速度变慢，意味着应收账款所需的回收时间越来越长，在一定程度上增加了应收账款产生坏账的可能性，影响了企业资金循环和变现的能力。公司的存货周转率也在2017-2019年逐年下降，一方面是由于金融危机和贸易摩擦的影响以及全球疫情影响，企业的销售量减少，另一方面由于企业的内销外贸齐头并进。2016-2017年间，公司进行了整合资源，调整国内市场布局，重点开拓潜力市场和国际市场。国外工业园的建设，不仅保障了公司海外的生产力，还推进了国际营销网络布局的构建。由于国家政策的变化和宏观的国际市场以及企业自己进行改革的影响，企业在一定程度上会加大资本的投入，增加了应收账款坏账出现的可能性，同时也增加了资金回收的风险。4江苏S科技公司财务风险存在问题4.1筹资风险问题通过以上分析，公司存在以下筹资风险问题：S公司在筹资方面，从公司的负债结构来看，筹资的渠道太过单一，公司过分依赖于短期资金。流动负债占总负债的比率高达70%以上，在2016年更是达到了90%，长期负债只占了很小的比例。相对于长期资金来说，短期资金并不稳定，会有资金链断裂的风险，这种不平衡的结构加重了企业的偿债负担，短期偿债风险比较大。而公司工厂基地的建设以及军工科技的研发支出等都是长期活动，需要的是长期资金的支持，这是资金需求和借款借入的不匹配，不利于企业的生产经营。短期借款很不稳定，企业需要不断地借入和偿还，一旦资金链出现问题，则会使企业产生困境。4.2投资风险问题公司存在以下投资风险问题：（1）国家政策和宏观市场的改变。在经济全球化的背景下，我国始终处于世界出口大国地位.面对美国发起的的贸易摩擦，我国也出台了系列的应对政策。但是由于国家政策和世界市场形势的变化，例如进出口关税的增加，国内环保政策的出台，国内劳动力成本的增加等，均导致了企业在生产经营活动中，存在一定的风险。（2）投资规模扩大。由于国家政策和宏观市场的改变，公司抓紧自身业务规模和多类型的同时，也在不断地开拓市场规模。在国内市场上，公司进行自身整合，在2017年将自己与其他四个公司进行了整合划入合并范围内且将一个大的组成部分从自己的合并范围置出，开始尝试了在高新产业上“高端产品+军工”的一种模式。国际市场上，公司在国外与多个国家有着稳定的贸易交易额。但是，军工产品具有其自身的生产局限性，而如今的国际贸易政策对于进出口业务来讲，也存在影响，所以从长期来看，其投资是否能实现可持续性发展，为企业带来预期利益，具有极大的不确定性。故而，公司一定程度上存在较大的投资风险。（3）生产要素成本增加。就国内而言，公司拓展了“高端产品+军工”双业务模式，需要公司投入较高的资金来确保军工产品的生产。加上国内环保政策的出台和一系列劳动保障政策，使得公司在生产环保体系的构建、以及保证充足劳动力的薪酬政策变化，都使得生产要素成本增加。4.3资金回收风险问题从上文分析可知，公司的应收账款的周转率与存货的周转率在逐年下降，应收账款存在回款速度越来越慢的情况。这就意味着公司应收账款坏账可能性可能性增大，会影响公司的的资金周转，存在一定程度的资金周转风险。而存货方面因为中美贸易方面问题对于军工产品生产需要的存货企业会存在防止特殊情况而对存货进行积存。（2）市场竞争加大，因为疫情影响许多企业进入停滞的情况，但随着情况的好转经济情况的快速复苏，越来越多的中小企业把握了时机扩大了自己生产规模且会增加新兴的产业的投资，这对此公司会有一些程度的影响。5改进江苏S科技公司财务风险的防范措施5.1建立并完善中小企业的内部控制制度5.1.1完善公司治理结构中小企业需要向国有大企业借鉴经验,进一步完善公司的治理结构，突出董事会的治理作用，而不是大股东一言堂。对于中小企业来说，健全有效的公司治理结构在规避财务目标偏离和财务风险方面发挥重要作用。随着经济的发展，现在公司制企业的所有权与经营权相分离，公司的董事会作为公司治理机制中的重要部分，应该是公司治理的最高领导层，但是，在很多中小企业中，董事会和监事会却是名存实亡，只存在于形式上，对于企业的投融资决策根本起不到实质的作用。相较于我国而言，西方很多国家中小企业对于董事会特别重视，虽然中小企业实力上不如大企业强大，但董事会仍然起到了应有的作用，而且对于董事会人选的确定也很慎重。所以完善公司治理结构对于我国中小企业防范风险，实现长期稳定发展意义重大。5.1.2完善内部控制体系建立和完善并执行企业内部控制体系，加强企业内部控制文化建设。建立良好的内部控制体系主要是需要企业从风险管理角度出发进行，首先没有任何一个机构会比企业自身更了解自己所以就需要对公司本身存在的财务风险进行有效的预测分析，并进行风险评估，并在此基础上建立和完善企业的内部控制制度，同时企业内部控制制度要随着风险的情况同步完善。对于中小企业来说，建立内部控制制度可能不是难事，困难的是如何将内部控制制度有效的执行。内部控制能否对风险的防范起到实际作用、是否有说服力，关键在于必须严格执行企业的建立的内部控制制度，并在执行过程中不断收集反馈信息，一步强化风险防范能力。同时，为了保证中小企业内控制度的有效执行，建议企业建立行之有效的内控监督体系，对内控制度的执行情况进行事前监督、事中监督和事后监督以要实现内部控制的有效运行。同样建立和培养企业内部控制文化也具有十分重要的意义，内部控制企业能够起到一种无形的力量，在公司员工意识和思想中强化内部控制观念，能够惠及企业各环节人员和流程的个个方面，能够为企业形成良好的内控制度执行性提供强有力的支持。5.2提升企业管理层及员工素质，强化风险防范意识随着经济快速发展，科技水平快速提升，企业发展需要与时俱进，需要拥有新知识的员工，需要着实提高企业管理层自身的素质。完善的内部控制体系的建立离不开管理者和企业员工，管理者自身的学识、素质、对于问题的认知的能力直接关系到内部控制体系是否真正的适用于企业，是否真正的服务于企业，所以企业要想防范财务风险，就需要高素质的管理团队和员工队伍，所以防范财务风险归根结底是要提高管理层和员工自身的素质，强化他们的风险防范意识。只有所有人有不断提升的素质以及对企业本身的风险有防范意识，企业的财务风险防范才能真正落到实处。5.3加强中小企业筹资风险及资金管理5.3.1增加企业筹资渠道，降低筹资风险企业可以选择的筹资渠道多种多样，如果是国家扶持性行业，中小企业可以充分分析国家扶持政策，积极向国家政策靠拢，争取国家财政资金补贴，这种基本上没有成本的财政补助对于企业优化资金