证券从业资格(证券投资分析)模拟试卷59(题后含答案及解析)

证券从业资格（证券投资分析）模拟试卷59(题后含答案及解析)题型有：1.单项选择题2.多项选择题3.判断题单项选择题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。1．()类型的收益率曲线体现了收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。A．正常的B．反向的C．拱形的D．双曲线正确答案：C解析：拱形的收益率曲线表示收益率与期限的关系随着期限的长短由正向变为反向。2．可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值()。A．之上B．相等C．之下D．不能确定正确答案：A解析：可转换证券的市场价格必须保持在它的理论价值和转换价值之上。如果价格在转换价值之下，购买该证券并立即转化为股票就有利可图，从而使该证券价格上涨直到转换价值之上。3．一个只关心风险的投资者将选取()作为最佳组合。A．最大方差B．最大收益C．最小方差D．最小收益正确答案：C解析：一个只关心风险的投资者将选取最小方差作为最佳组合。4．1963年，马柯威茨的学生威廉.夏普建立了()。A．CAPM模型B．APT模型C．单因素模型D．股利贴现模型正确答案：C解析：1963年，马柯威茨的学生威廉.夏普建立了单因素模型(或市场模型)，将单个证券的超额收益表达为单一市场指数超额收益的回归方程，从而将需要计算的数据减少到2N个，使资产组合选择理论应用于实际市场成为可能。5．在一个时期内，国际储备中可能发生较大变动的主要是()。A．外汇储备B．在国际货币基金组织的储备头寸C．特别提款权D．黄金储备正确答案：A解析：在一个时期内，国际储备中可能发生较大变动的主要是外汇储备。外汇储备是一国对外债权的总和，用于偿还外债和支付进口，是国际储备的一种。6．严重的通货膨胀是指()的通货膨胀。A．高于10％且低于50％B．3位数以上C．2位数D．低于10%正确答案：C解析：通货膨胀从程度上有温和的、严重的和恶性的三种。温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于10%的通货膨胀；严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀；恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀。7．CPI就是指()。A．零售物价指数B．生产者物价指数C．国民生产总值物价平减指数D．国内生产总值物价指数正确答案：A解析：零售物价指数又称“消费物价指数(CPI)”或“生活费用指数”，反映消费者为购买消费品而付出的价格的变动情况。8．《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，规定当公司某类业务的营业收入比重大于或等于()，则将其划人该业务相对应的类别。A．30％B．50％C．60％D．75％正确答案：B解析：《上市公司行业分类指引》以上市公司营业收入为分类标准，所采用财务数据为经会计师事务所审计的合并报表数据。当公司某类业务的营业收入比重大于或等于50％，则将其划入该业务相对应的类别；当公司没有一类业务的营业收入比重大于或等于50％时，如果某类业务营业收入比重比其他业务收入比重均高出30％，则将该公司划入此类业务相对应的行业类别；否则，将其划为综合类。9．我国交易所市场对附息债券的计息规定是，全年天数统一按()天计算。A．360B．364C．365D．366正确答案：C解析：我国交易所市场对附息债券的计息规定，全年天数统一按365天计算；利息累计天数按实际天数计算，算头不算尾、闰年2月29日不计息。10．2014年2月5日，某年息10%、每年付息一次、面值为100元的国债，上次付息为2013年12月31日。如净价报价为105元，则累计天数为()天。A．36B．34C．35D．30正确答案：C解析：累计天数=31+4=35(天)。11．价值发现型投资理念是一种()的市场投资理念。A．收益相对分散B．风险相对分散C．投资收益共享型D．投资风险共担型正确答案：B解析：价值发现型投资理念是一种风险相对分散的市场投资理念，其前提是证券的市场价值是潜在、客观的。价值发现型投资理念所依靠的工具是市场分析和证券基本面的研究，其投资理念确立的主要成本是研究费用。12．若通货膨胀率为()，则今天的100元所代表的购买力比明年的100元要大。A．正数B．负数C．0D．1正确答案：A13．所谓“小QFII”是指()。A．外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度B．本国专业投资机构到境外投资的资格认定制度C．境外人民币通过在港中资证券及基金公司投资A股市场D．放宽境外人民币或外汇经由此类机构去境外投资A股等市场正确答案：C解析：所谓“小QFII”是指境外人民币通过在港中资证券及基金公司投资A股市场，即放宽境外人民币或外汇经由此类机构来内地投资A股等市场。14．在过去的几十年内，计算机和复印机行业表现了()行业的形态。A．增长型B．周期型C．防守型D．幼稚型正确答案：A解析：增长型行业依靠技术的进步、新产品推出及更优质的服务，从而使其经常呈现出增长形态。在过去的几十年内，计算机和复印机行业表现出增长型行业的形态。15．技术高度密集型行业一般属于()市场。A．完全竞争型B．垄断竞争型C．寡头垄断型D．完全垄断型正确答案：D解析：公用事业(如发电厂、煤气公司、自来水公司和邮电通信等)和某些资本、技术高度密集型或稀有金属矿藏的开采等行业属于接近完全垄断的市场类型。16．对于停止经营的企业一般采用()来计算其资产价值。A．重置成本法B．市场决定法C．清算价值法D．回归分析法正确答案：C解析：计算资产价值的常用方法包括重置成本法和清算价值法。重置成本法适用于持续经营的企业，清算价值法适用于停止经营的企业。17．工业总产值采用“工厂法”计算，即以工业企业作为一个整体，按企业工业生产活动的最终成果来计算，()不允许重复计算。A．企业内部B．地区之间C．行业之间D．企业之间正确答案：A解析：工业总产值采用“工厂法”计算，即以工业企业作为一个整体，按企业工业生产活动的最终成果来计算。企业内部不允许重复计算，但企业之间、行业之间和地区之间存在着重复计算。18．公平交易要求投资者投资行为所产生的现金流的净现值()零。A．大于B．小于C．等于D．不等于正确答案：C19．通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额的方法称为()。A．绝对估值B．资产价值C．相对估值D．风险中性定价正确答案：A解析：绝对估值是指通过对证券基本财务要素的计算和处理得出该证券的绝对金额。各种基于现金流贴现的方法均属此类。20．()又称“价格收益比”或“本益比”，是每股价格与每股收益之间的比率。A．市盈率B．市净率C．净资产倍率D．周转率正确答案：A解析：市盈率又称“价格收益比”或“本益比”，是每股价格与每股收益之间的比率。一般来说，对股票市盈率的估计主要有简单估计法和回归分析法。21．利用货币乘数的作用，达到控制商业银行信贷规模的目的需要调节()。A．再贴现率B．直接信用控制C．法定存款准备金率D．公开市场业务正确答案：C解析：央行通过调节法定存款准备金率，控制商业银行的法定存款准备金，继而利用货币乘数的作用，达到控制商业银行信贷规模的目的。22．()是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。A．行业B．产业C．企业D．工业正确答案：A解析：行业是指从事国民经济中同性质的生产或其他经济社会活动的经营单位和个体等构成的组织结构体系。23．()也被称为“酸性测试比率”。A．流动比率B．速动比率C．保守速动比率D．存货周转率正确答案：B解析：流动比率虽然可以用来评价流动资产总体的变现能力，但人们(特别是短期债权人)还希望获得比流动比率更进一步的有关变现能力的比率指标，这个指标称为速动比率，也称为酸性测试比率。24．()是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之问，各会计要素的相互关系。A．财务指标B．财务目标C．财务比率D．财务分析正确答案：C解析：财务比率是指同一财务报表的不同项目之间、不同类别之间、在同一年度不同财务报表的有关项目之间，各会计要素的相互关系。25．一般来说，免税债券的到期收益率比类似的应纳税债券的到期收益率()。A．高B．低C．一样D．都不是正确答案：A26．市盈率的计算公式为()。A．每股价格乘以每股收益B．每股收益加上每股价格C．每股价格除以每股收益D．每股收益除以每股价格正确答案：C解析：根据市盈率的定义，可知市盈率等于每股价格除以每股收益。27．在计算股票内在价值中，下列关于可变增长模型的说法中不正确的是()。A．与不变增长模型相比，其假设更符合现实情况B．可变增长模型包括二元增长模型和多元增长模型C．可变增长模型的计算较为复杂D．可变增长模型考虑了购买力风险正确答案：D解析：选项A，零增长模型和不变增长模型都对股息的增长率进行了一定的假设。事实上，股息的增长率是变化不定的。选项B，可变增长模型包括二元增长模型和多元增长模型。选项C，可变增长模型相对较为复杂，不容易直接得出内部收益率。28．下列选项中，表述有误的是()。A．判定系数r2表明指标变量之间的依存程度B．一元线性回归模型是用于分析一个自变量Y与一个因变量X之间线性关系的数学方程C．判定系数r2越大，表明依存度越大D．一元线性回归模型的显著性检验包括回归系数b的显著性检验和模型整体的F检验正确答案：B解析：一元线性回归模型是用于分析一个自变量X与一个因变量Y之间线性关系的数学方程，其一般形式为：Y=a+bX。判定系数(r2)表明指标变量之间的依存程度，r2越大，表明依存度越大。29．关于套利组合，下列说法中，不正确的是()。A．该组合中各种证券的权数满足X1＋X2+…+Xn＝1B．该组合因素灵敏度系数为零，即X1b1＋X2b2+…+Xnbn＝0C．该组合具有正的期望收益率，即X1E(r1)+X2E(r2)+…XnE(rn)>0D．如果市场上不存在(即找不到)套利组合，那么市场就不存在套利机会正确答案：A解析：在套利组合中，各种证券的权数满足x1+x2…+xn=0，A项错误。其他选项说法均正确，应排除。30．著名的有效市场假说理论是由()提出的。A．沃伦.巴菲特B．尤金.法玛C．凯恩斯D．本杰明.格雷厄姆正确答案：B解析：20世纪60年代，美国芝加哥大学财务学家尤金.法玛提出了著名的有效市场假说理论。31．在切线分析中，趋势线被突破后，这说明()。A．股价会上升B．股价会下降C．股价走势将反转D．股价走势将沿原趋势加速正确答案：C解析：在切线分析中，趋势线被突破后，就说明股价下一步的走势将要反转。越重要越有效的趋势线被突破，其转势的信号越强烈。被突破的趋势线原来所起的支撑和压力作用，现在将相互交换角色。32．为避免投资决策的盲目性，在实施具体的投资决策前，投资者应当明确每一种证券在风险性、收益性、()和时间性等方面的特点。A．流动性B．盲目性C．稳定性D．波动性正确答案：A解析：进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的科学性。在具体实施投资决策之前，投资者需要正确认识每一种证券在风险性、收益性、流动性和时间性等方面的特点。33．某项目在未来第5年年末将得到收入30000元，期间没有任何货币收入。假设某投资者希望得到的年利率为20％，则按复利计算的该项投资的现值为()元。A．12056．33B．14467．59C．17361．11D．10046．94正确答案：A解析：按复利计算，该项投资的现值=30000÷(1+20%)5≈12056．33(元)。34．2014年3月5日，某年息10%、面值100元、每半年付息1次的1年期债券，上次付息为2013年12月31日。如市场净价报价为98元，则按实际天数计算的利息累计天数为()天。A．62B．63C．64D．65正确答案：B解析：累计天数=31+28+4=63(天)。35．可转换证券的理论价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的()折算的现值。A．内部收益率B．净资产收益率C．必要收益率D．实际收益率正确答案：C解析：可转换证券的理论价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值。36．从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种()关系。A．正相关B．负相关C．线性相关D．非相关正确答案：A解析：从总体来说，预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系。预期收益水平越高，投资者所要承担的风险也就越大；预期水平越低，投资者所要承担的风险也就越小。然而，每一证券都有自己的“风险一收益”特性，而这种特性又会随着各相关因素的变化而变化。37．下列选项中，有关通货膨胀的说法不正确的是()。A．通货膨胀是指一般物价水平持续、普遍、明显的上涨B．通货膨胀从程度上可分为温和的、严重的和恶性的通货膨胀三种C．严重的通货膨胀是指通货膨胀率处于50%以上100%以下的通货膨胀D．恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀正确答案：C解析：严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀。38．资本项目一般分为()。A．流动资本和固定资本B．短期资本和长期资本C．本国资本和外国资本D．自有资本和外来资本正确答案：B解析：资本项目集中反映一国同国外资金往来的情况，反映一国利用外资和偿还本金的执行情况。资本项目一般分为长期资本和短期资本。39．下列不属于经常项目的是()。A．贸易收支B．劳务收支C．资本流动D．单方面转移正确答案：C解析：经常项目主要反映一国的贸易和劳务往来状况，包括贸易收支、劳务收支和单方面转移。40．长期资本是指合同规定偿还期超过()年的资本或未定偿还期的资本。A．1B．2C．3D．5正确答案：A解析：长期资本是指合同规定偿还期超过1年的资本或未定偿还期的资本(如公司股本)。41．()是指证券公司、证券投资公司机构对证券及证券相关产品的价值、市场走势或者相关影响因素进行分析，形成证券估值、投资评级等投资分析意见，制作证券研究报告，并向客户发布的行为。A．财务顾问B．发布证券研究报告C．证券投资顾问业务D．证券理财顾问正确答案：B42．()一般服务于基金、QFII等能够理解研究报告和有效处理有关信息的专业投资者，强调公平对待证券研究报告接收人。A．证券投资顾问B．证券研究报告C．证券理财师D．证券基金顾问正确答案：B解析：证券投资顾问一般服务于普通投资者，强调针对客户类型、风险偏好等提供适当的服务；证券研究报告一般服务于基金、QFII等能够理解研究报告和有效处理有关信息的专业投资者，强调公平对待证券研究报告接收人。43．下列关于影响债券投资价值的因素的分析中，说法正确的是()。A．债券的期限越长，投资价值越高B．债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大C．市场总体利率水平上升时，债券的内在价值增加D．具有较高提前赎回可能性的债券，其内在价值也就较高正确答案：B解析：一般来说，债券的期限越长，其市场变动的可能性就越大，其价格的易变性也就越大，投资价值越低。因此A项说法错误。债券的票面利率越低，债券价格的易变性也就越大。在市场利率提高的时候，票面利率较低的债券的价格下降较快。但是，当市场利率下降时，它们增值的潜力也较大。因此B项说法正确。在市场总体利率水平上升时，债券的收益率水平也应上升，从而使债券的内在价值降低；反之，在市场总体利率水平下降时，债券的收益率水平也应下降，从而使债券的内在价值增加。因此C项说法错误。具有较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，也应具44．某投资者将5000元投资于年息10%、为期5年的债券(按年复利计息)，则5年后投资者能获得的投资本金与利息和为()元。A．7500B．7052．55C．8052．55D．8500正确答案：C解析：货币终值按年复利计算公式为：Pn=Po(1+r)n，代入本题数据：P6=5000×(1+10％)5=8052．55(元)。45．通常被称为“准货币”的是()。A．M2与M0的差额B．M0C．M1与M0的差额D．M2与M1的差额正确答案：D解析：货币供给从定义上来说，可以分为狭义和广义两种。狭义的货币供给是指民间所持有的现金加上可以开支票的存款，通常这类定义范围的货币供给称为M1；广义的货币供给是指M1加上定期储蓄存款，即常见的M2。流通中的现金通常用M0表示，M2与M1的差额，通常称为“准货币”。46．年通货膨胀率达到两位数的是()。A．温和的通货膨胀B．严重的通货膨胀C．恶性的通货膨胀D．奔腾的通货膨胀正确答案：B解析：通货膨胀从程度上有温和的、严重的和恶性的三种。温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于10％的通货膨胀；严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀；恶性通货膨胀则是指三位数以上的通货膨胀。47．K线图中十字星的出现表明()。A．多方力量略微比空方力量大B．空方力量略微比多方力量大C．多空双方力量暂时平衡D．行情将继续维持以前的趋势，不存在大势变盘的意义正确答案：C解析：十字星的出现表明多空双方力量暂时平衡，使市场暂时失去方向，却是一个值得警惕、随时可能改变趋势方向的K线图形。48．()是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。A．宏观经济分析B．行业分析C．公司分析D．技术分析正确答案：D解析：技术分析是以证券市场过去和现在的市场行为为分析对象，应用数学和逻辑的方法，探索出一些典型变化规律，并据此预测证券市场未来变化趋势的技术方法。49．收入型证券组合追求()的最大化。A．债券利息B．基本收益C．资本利得D．资本增值正确答案：B解析：收入型证券组合追求基本收益(即利息、股息收益)的最大化，所以通常会选择能够带来基本收益的附息债券、优先股及一些避税债券。50．股指期货是以()为标的的金融期货。A．股票B．债券C．期货D．股票指数正确答案：D解析：股指期货的全称是股票价格指数期货，也可称为股价指数期货，是以股价指数为标的物的标准化期货合约，双方约定在未来的某个特定日期，可以按照事先确定的股价指数的大小，进行标的指数的买卖。51．()是用来反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。A．资产负债表B．利润表C．现金流量表D．所有者权益变动表正确答案：A解析：资产负债表是反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表，它表明权益在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现有义务和所有者对净资产的要求权。52．()是用来表明企业运用所拥有的资产进行获利能力的会计报表。A．资产负债表B．利润表C．现金流量表D．所有者权益变动表正确答案：B解析：利润表是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表，表明企业运用所拥有的资产进行获利的能力。53．从经济学角度来看，公司是指()。A．依法设立的从事经济活动并以营利为目的的企业法人B．依法设立的从事生产活动并以营利为目的的社会团体C．依法设立的从事经济活动并以非营利为目的的企业法人D．依法设立的从事生产活动并以营利为目的的自律组织正确答案：A解析：从经济学角度来看，公司是指依法设立的从事经济活动并以营利为目的的企业法人。54．在量价分析中，属于持续整理形态的有()。A．三角形B．U形C．圆弧形D．菱形正确答案：A解析：量价分析中的持续整理形态描述的是，在股价向一个方向经过一段时间的快速运行后，不再继续原趋势，而在一定区域内上下窄幅波动，等待时机成熟后再继续前进。其形态主要有三角形、矩形、旗形和楔形。55．通过分析一段时间内股价高低价位的收盘价之间的关系，来量度股市的超买超卖状态的技术指标是()。A．MACDB．WMSC．OBVD．BIAS正确答案：B解析：WMS最早起源于期货市场，由Larrywilliams于1973年首创。该指标通过分析一段时间内股价高低价位的收盘价之间的关系，来量度股市的超买超卖状态，依此作为短期投资信号的一种技术指标。目前，它已经成为中国股市中被广泛使用的指标之一。56．大多数技术指标都是既可以应用到个股，又可以应用到综合指数。()只能用于综合指数，而不能应用于个股，这是由它的计算公式的特殊性决定的。A．ADIB．WMSC．OBVD．BIAS正确答案：A解析：ADL(AdvanceDeclineLine)中文名称为腾落指数，其实就是上升下降曲线的意思。ADL是分析趋势的，以股票市场为例，ADL利用简单的加减法，计算每天股票上涨公司数量和下降公司数量的累计结果，与综合指数相对比，对大势的未来进行预测。经验证明，ADL对多头市场的应用比对空头市场的应用效果好，不能单独使用，要同股价曲线联合使用才能显示出作用。57．()是根据股票的上涨家数和下跌家数的比值，推断证券市场多空双方力量的对比，进而判断出证券市场的实际情况。A．ADLB．BOVC．ADRD．WMS正确答案：C解析：ADR是根据股票的上涨家数和下跌家数的比值，推断证券市场多空双方力量的对比，进而判断出证券市场的实际情况。58．道氏理论中价格波动的主要趋势是那些持续()的趋势。A．1年或1年以上B．不超过3周C．5周～5个月D．3周～3个月正确答案：A解析：道氏理论认为，价格的波动尽管表现形式不同，但是最终可以将它们分为三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势。主要趋势是那些持续1年或1年以上的趋势，次要趋势是那些持续3周至3个月的趋势，短暂趋势是持续时间不超过3周的趋势。59．()是实际股价形态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态。A．头肩形态B．双重顶(底)形态C．喇叭形态D．V形反转形态正确答案：A解析：头肩形态是实际股价形态中出现最多的一种形态，也是最著名和最可靠的反转突破形态。它一般可分为头肩顶、头肩底以及复合头肩形态三种类型。60．所谓()，是指区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势。A．自然条件B．基础条件C．经济特色D．产业政策正确答案：C解析：所谓经济特色，是指区位内经济与区位外经济的联系和互补性、龙头作用及其发展活力与潜力的比较优势。多项选择题本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的四个选项中，至少有两项符合题目要求。多选、少选、错选均不得分。61．下列有关证券登记结算公司的说法正确的有()。A．为证券交易提供集中登记、存管与结算服务B．实行行业自律管理C．采取全国集中统一的运营方式D．以营利为目的正确答案：A,B,C解析：证券登记结算公司是不以营利为目的的法人。所以D项所述错误，应排除。62．1990年10月，诺贝尔经济学奖授予()，进一步确认了他们对证券投资理论的贡献。A．拉巴尔特B．马柯威茨C．威廉.夏普D．奥斯本正确答案：B,C解析：1964年、1965年和1966年，威廉.夏普、约翰.林特耐和简.摩辛三人几乎同时独立地提出了著名的资本资产定价模型。资本资产定价模型成为金融学和投资学最重要的内容之一，是当今人们确定股权资本成本的重要依据。l990年10月，诺贝尔经济学奖授予马柯威茨和威廉.夏普。63．在金融工程领域中，常见的估值方法有()，它们在衍生产品估值中得到广泛应用。A．无套利定价B．套利定价C．风险中性定价D．资本资产定价正确答案：A,C解析：在金融工程领域中，常见的估值方法有绝对估值、相对估值和资产估值，此外还包括无套利定价和风险中性定价。64．通常，债券的嵌入式期权条款包括()。A．发行人提前赎回权B．债券持有人提前返售权C．转股权D．偿债基金条款正确答案：A,B,C,D解析：通常，债券条款中可能包括发行人提前赎回权、债券持有人提前返售权、转股权、转股修正权、偿债基金条款等嵌入式期权条款。65．利用历史数据对股票市盈率进行估计时，可以用到的方法有()。A．市场决定法B．趋势调整法C．回归分析法D．回归调整法正确答案：B,D解析：对股票市盈率的估计方法主要有简单估计法、市场决定法和回归分析法。简单估计法可以利用历史数据进行估计包括：算术平均数法或中间数法、趋势调整法和回归调整法。66．下列选项中，属于股权分置改革的影响的是()。A．股权分置改革后上市公司整体目标趋于一致B．股权分置改革后上市公司重组并购行为减少C．股权分置改革后理性化行为趋于突出D．股权分置改革有利于上市公司定价机制的统一正确答案：A,C,D解析：股权分置改革对证券市场产生的影响包括：(1)不同股东之间的利益行为机制在股改后趋于一致化。(2)股权分置改革有利于上市公司定价机制的统一，市场的资源配置功能和价值发现功能进一步得到优化。(3)股权分置改革完成后，大股东违规行为将被利益牵制，理性化行为趋于突出。(4)股权分置改革有利于建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制。(5)股权分置改革后上市公司整体目标趋于一致，长期激励将成为战略规划的重要内容。(6)股权分置改革之后金融创新进一步活跃，上市公司重组并购行为增多。(7)股权分置改革之后市场供给增加，67．目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有()。A．证券组合分析法B．量化分析法C．技术分析法D．基本分析法正确答案：B,C,D解析：目前，进行证券投资分析所采用的分析方法主要有三大类，即基本分析法、技术分析法和量化分析法。68．经济政策主要包括()。A．货币政策B．信贷政策C．债务政策D．产业政策正确答案：A,B,C,D解析：经济政策主要包括货币政策、财政政策、信贷政策、债务政策、税收政策、利率与汇率政策、产业政策和收入分配政策等。69．下列有关证券投资分析主要方法的说法，正确的有()。A．基本分析主要包括宏观经济分析、行业和区域分析、公司分析三大内容B．技术分析方法是仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势的方法C．量化分析法是利用数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法D．技术分析方法能够提供较为精细化的分析结论正确答案：A,B,C解析：量化分析法较多采用复杂的数理模型和计算机数值模拟，能够提供较为精细化的分析结论。而技术分析法直接选取公开的市场数据，采用图表等方法对市场走势作出直观的解释，缺乏牢固的经济金融理论基础，对证券价格行为模式的判断有很大的随意性，不能提供精细化的分析结论。由此可知，D项所述错误，应排除。其他三项所述正确。70．基本分析法主要适用于()。A．短期证券价格预测B．相对成熟的证券市场C．预测精确度要求不高的领域D．周期相对比较长的证券价格预测正确答案：B,C,D解析：基本分析法又称基本面分析法，是指证券分析师根据经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理，对决定证券价值及价格的基本要素进行分析，评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议的一种分析方法。基本分析法主要适用于以下几种情况：①周期相对比较长的证券价格预测；②相对成熟的证券市场；③预测精确度要求不高的领域。71．证券投资分析的三个基本要素有()。A．价格B．信息C．步骤D．方法正确答案：B,C,D解析：证券投资分析的三个基本要素是信息、步骤和方法。其中，选择什么样的证券投资分析方法对投资者的投资决策非常重要。72．证券投资分析理论是围绕()而发展起来的一套理论体系。A．证券价格变化特征B．证券估值C．证券投资收益预测D．风险控制正确答案：A,B,C,D解析：证券投资分析理论是围绕证券价格变化特征、证券估值、证券投资收益预测和风险控制而发展起来的一套理论体系。73．下列有关内在价值的说法，正确的有()。A．内在价值是一种相对“客观”的价格B．受投资者情绪波动的影响较显著C．由证券自身的内在属性或者基本面因素决定D．受短期供求关系变动的影响较明显正确答案：A,C解析：内在价值不受外在因素的影响，如短期供求关系变动、投资者情绪波动等。所以B、D项所述错误，应排除。74．以下关于安全边际的说法，正确的有()。A．任何投资活动均以安全边际为基础B．证券的市场价格低于其内在价值的部分为安全边际C．对债券或优先股而言，安全边际通常代表盈利能力超过利率或者必要红利率D．对普通股而言，安全边际代表了计算出的内在价值高于市场价格的部分正确答案：A,B,C,D解析：安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分，任何投资活动均以之为基础。“就债券或优先股而言，它通常代表盈利能力超过利率或者必要红利率，或者代表企业价值超过其优先索偿权的部分；对普通股而言，它代表了计算出的内在价值高于市场价格的部分，或者特定年限内预期收益或红利超过正常利息率的部分。”75．下列有关市净率的说法，正确的有()。A．市净率反映的是，相对于净资产，股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平B．市净率越大，说明股价处于较高水平C．市净率越小，说明股价处于较高水平D．市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视正确答案：A,B,D解析：市净率反映的是，相对于净资产，股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平。市净率越大，说明股价处于较高水平；市净率越小，则说明股价处于较低水平。市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视；后者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注。76．投资分析师道德规范的三大原则有()。A．诚实守信原则B．公平对待已有客户和潜在客户原则C．独立性和客观性原则D．信托责任原则正确答案：B,C,D解析：投资分析师道德规范三大原则包括：①公平对待已有客户和潜在客户原则；②独立性和客观性原则；③信托责任原则。77．根据《证券公司信息隔离墙制度指引》的规定，下列说法正确的有()。A．规模较小的证券公司可以不建立信息隔离墙制度B．信息隔离墙制度应当覆盖相互存在利益冲突的各项业务C．信息隔离墙制度是指证券公司为控制敏感信息在相互存在利益冲突的业务之间不当流动和使用而采取的一系列措施D．本指引所称敏感信息，是指证券公司在业务经营过程中掌握或知悉的内幕信息或者可能对投资决策产生重大影响的尚未公开的其他信息正确答案：B,C,D解析：《证券公司信息隔离墙制度指引》第2条规定：“证券公司应当建立信息隔离墙制度。信息隔离墙制度应当覆盖相互存在利益冲突的各项业务。本指引所称信息隔离墙制度，是指证券公司为控制敏感信息在相互存在利益冲突的业务之间不当流动和使用而采取的一系列措施。本指引所称敏感信息，是指证券公司在业务经营过程中掌握或知悉的内幕信息或者可能对投资决策产生重大影响的尚未公开的其他信息。”A项所述错误，应排除。78．进行宏观经济分析的意义有()。A．判断证券市场的总体变动趋势B．把握整个证券市场的投资价值C．掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向D．了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因正确答案：A,B,C,D解析：宏观经济分析的意义主要包括四个方面：(1)判断证券市场的总体变动趋势；(2)把握整个证券市场的投资价值；(3)掌握宏观经济政策对证券市场的影响力度与方向；(4)了解转型背景下宏观经济对股市的影响不同于成熟市场经济，了解中国股市表现和宏观经济相背离的原因。79．我国的国际储备主要由()构成。A．黄金B．外汇储备C．特别提款权D．在国际货币基金组织的储备头寸正确答案：A,B解析：一国的国际储备除了外汇储备，还包括黄金储备、特别提款权和在国际货币基金组织的储备头寸。我国的国际储备主要由黄金和外汇储备构成。80．下列经济指标中属于国民经济总体指标的有()。A．国内生产总值B．工业增加值C．货币供应量D．国际收支正确答案：A,B,D解析：反映国民经济总体状况的指标有国内生产总值、工业增加值、失业率、通货膨胀和国际收支等。货币供应量是金融指标。81．影响公司流动比率的主要因素有()。A．净资产B．营业周期C．流动资产中的应收账款D．存货的周转速度正确答案：B,C,D解析：流动比率是流动资产除以流动负债的比值。影响流动资产和流动负债的因素有营业周期、流动资产中的应收账款和存货的周转速度，因此这些因素也影响了流动比率。82．道氏理论认为价格波动的趋势最终可以分为()。A．主要趋势B．次要趋势C．长期趋势D．短暂趋势正确答案：A,B,D解析：道氏理论认为：价格的波动尽管表现形式不同，但是，最终可以将它们分为三种趋势：主要趋势、次要趋势和短暂趋势。主要趋势是那些持续1年或1年以上的趋势，次要趋势是那些持续3周至3个月的趋势，短暂趋势是持续时间不超过3周的趋势。83．在百分比线中，最为重要的有()。A．1/4B．1/2C．1/3D．2/3正确答案：B,C,D解析：百分比线是从人们的心理因素出发，探讨股价未来的支撑位和阻力位。当股价持续向上涨到一定程度，肯定会遇到压力；遇到压力后，就要向下回撤。百分比线提供了几个重要的回撤位置。在百分比线中，以1／2、1／3和2／3三条线最为重要。84．在应用WMS指标时，下列操作或说法错误的有()。A．当WMS高于80时，应当考虑买进B．当WMS低于20时，应当考虑卖出C．在WMS进人低数值区位后，是买进的信号D．在WMS进人高数值区位后，是卖出的信号正确答案：C,D解析：WMS(威廉指标)通过分析一段时间内股价高低价位和收盘价之间的关系，来度量股市的超买超卖状态，以此作为短期投资信号的一种技术指标。WMS的操作法则应从两方面考虑：一是WMS的数值；二是WMS曲线的形状。①当WMS高于80时，处于超卖状态，行情即将见底，应当考虑买进，A选项正确。②当WMS低于20时，处于超买状态，行情即将见顶，应当考虑卖出，B选项正确。③在WMS进入低数值区位后，如果这时股价还继续上升，将产生背离，是卖出信号，C选项错误。④在WMS进入高数值区位后，如果这时股价还继续下降，是买进的信号，D85．K线理论分析中，盘局的末端出现光头大阳线，说明()。A．多空双方争斗很激烈B．多方已经取得决定性胜利C．这是一种涨势的信号D．市场交易清淡正确答案：B,C解析：光头大阳线的收盘价等于最高价，说明多方已经取得决定性胜利，这是一种涨势的信号。如果这条长阳线出现在一段盘局的末端，它所包含的内容更具有说服力。86．下列关于趋势线的分析，说法正确的有()。A．在下降趋势中，将两个低点连成一条直线，就得到下降趋势线B．上升趋势线是支撑线的一种，下降趋势线是压力线的一种C．上升趋势线起支撑作用，下降趋势线起压力作用D．趋势线还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的正确答案：B,C,D解析：在下降趋势中，将两个高点连成一条直线，就得到下降趋势线，所以，A项说法错误。87．证券组合按不同的投资目标分类，通常可以分为()。A．收入型B．主动管理型C．国际型D．指数化型正确答案：A,C,D解析：证券组合按不同的投资目标可以分为避税型、收入型、增长型、收入和增长混合型、货币市场型、国际型和指数化型等。根据组合管理者对市场效率的不同看法，其采用的管理方法可以大致分为被动管理和主动管理两种类型。88．要使一种债券组合的目标价值免受市场利率的影响，就必须()。A．选择久期等于偿债期的债券B．选择久期大于偿债期的债券C．使得初始投资额等于未来债务的现值D．使得初始投资额大于未来债务的现值正确答案：A,C解析：债券的投资收益会受到市场利率的影响，因此要使一种债券组合的目标价值免受市场利率的影响，就必须如此操作：①选择久期等于偿债期的债券；②初始投资额等于未来债务的现值。89．资本资产定价模型在资源配置方面的应用，分析正确的有()。A．当预测牛市到来时，应选择高β系数的证券或组合B．当预测牛市到来时，应选择低β系数的证券或组合C．当预测熊市到来时，应选择高β系数的证券或组合D．当预测熊市到来时，应选择低β系数的证券或组合正确答案：A,D解析：证券市场线表明，β系数反映证券或组合对市场变化的敏感性，因此，当预测牛市到来时，应选择高β系数的证券或组合。这些高β系数的证券将成倍地放大市场收益率，带来较高收益。当预测熊市到来时，应选择低β系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。90．关于金融工程，下列说法正确的有()。A．金融工程是20世纪80年代中后期在全世界兴起的一门新兴学科B．金融工程只强调了对金融工具的运用C．金融工程将工程思维引入了金融领域D．金融工程是一门将金融学、统计学、工程技术、计算机技术相结合的交叉性学科正确答案：C,D解析：金融工程是20世纪80年代中后期在西方发达国家兴起的一门新兴学科，A项说法错误。1998年，美国金融学教授费纳蒂首次给出了金融工程的正式定义：金融工程包括新型金融工具与金融工序的设计、开发与实施，并为金融问题提供创造性的解决方法。该定义不仅强调了对金融工具的运用，而且还强调了金融工具的重要性，B项说法错误。91．决定股票市场需求的政策因素有()。A．市场准入B．利率变动情况C．证券市场的增资扩股及融资渠道的拓宽D．银证合作的前景正确答案：A,B,C,D解析：决定股票市场需求的政策因素有：①市场准入。有关部门逐步开放股票市场，使得进入股票市场的投资主体越来越多，扩大股票市场的资金供应量。②利率变动状况。提高利率会减少投资者进入股票市场的意愿，降低利率会增加投资者进入股票市场的资金量。③证券市场的增资扩股及融资渠道的拓宽。证券公司资金实力的增强有助于增加股票市场资金的供应量。④随着银证合作范围的进一步扩大，银行资金会通过各种渠道逐步间接地进入股票市场，股票市场的资金供应量会随之增加。92．产业政策的核心有()。A．产业结构政策B．产业组织政策C．产业技术政策D．产业布局政策正确答案：A,B解析：产业政策是国家干预或参与经济的一种形式，是国家(政府)系统设计的有关产业发展的政策目标和政策措施的总和。一般认为，产业政策可以包括产业结构政策、产业组织政策、产业技术政策和产业布局政策等部分。其中，产业结构政策与产业组织政策是产业政策的核心。93．对战略产业的扶植政策主要包括()。A．财政投资B．倾斜金融C．倾斜税收D．行政性干预正确答案：A,B,C,D解析：对战略产业的扶植政策主要包括财政投资、倾斜金融、倾斜税收和行政性干预等，其中政府直接投资、差别税率、优惠率、保护性关税、补贴、折旧和成本控制等是较常用的方式。94．最常见的时间数列预测方法有()。A．算术平均法B．趋势外推法C．移动平均法D．指数平滑法正确答案：B,C,D解析：时间数列分析的一个重要任务是根据现象发展变化的规律进行外推预测。最常见的时间数列预测方法有趋势外推法、移动平均法和指数平滑法。95．影响行业兴衰的主要因素有()。A．技术进步B．产业政策C．社会习惯改变D．经济全球化正确答案：A,B,C,D解析：行业兴衰的实质是行业在整个产业体系中的地位变迁。一个行业的兴衰会受到技术进步、产业政策、产业组织创新、社会习惯改变和经济全球化等因素的影响而发生变化。96．公司法人治理结构有狭义和广义两种定义。广义上的法人治理结构包括()。A．人力资源管NB．收益分配和激励机制C．财务制度D．内部制度和管理正确答案：A,B,C,D解析：公司法人治理结构有狭义和广义两种定义。狭义上的公司法人治理结构是指有关公司董事会的功能、结构和股东的权利等方面的制度安排；广义上的法人治理结构是指有关企业控制权和剩余索取权分配的一整套法律、文化和制度安排，包括人力资源管理、收益分配和激励机制、财务制度、内部制度和管理等。97．规范的股权结构的含义包括()。A．降低股权集中度B．流通股股权适度集中C．股权的流通性D．董事会权力的合理界定与约束正确答案：A,B,C解析：股权结构是公司法人治理结构的基础，规范的股权结构包括三层含义：①降低股权集中度，改变“一股独大”的局面；②流通股股权适度集中，发展机构投资者、战略投资者，发挥他们在公司治理中的积极作用；③股权的流通性。98．资产重组时，采用市场价值法评估资产的优点有()。A．市场价值法简单易懂，容易使用B．能为买卖双方所接受C．比较充分地考虑了资产的损耗，评估结果更加公平合理D．从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出结论有一定的可靠性正确答案：A,D解析：市场价值法假设公司股票的价值是某一估价指标乘以比率系数。估价可以是税后利润、现金流量、主营收入或者股票的账面价值。市场价值法缺乏明显的理论依据，但具有两方面的优点：一是市场价值法从统计的角度总结出相同类型公司的财务特征，得出结论有一定的可靠性；二是市场价值法简单易懂，容易使用。99．下列关于不同主体使用财务报表进行分析的目的，说法正确的有()。A．公司的经理人员分析财务报表为了进一步改善经营管理B．公司的现有投资者及潜在投资者分析财务报表以决定是否需要追加抵押和担保C．公司的债权人分析财务报表以决定是否提前收回债权D．专业的财务人员(机构)分析财务报表以决定自己的投资策略正确答案：A,C解析：公司的现有投资者及潜在投资者分析财务报表以决定自己的投资策略，B项说法错误。专业的财务人员(机构)分析财务报表为各类报表使用人提供专业咨询服务，D项说法错误。100．企业相关利益者包括()。A．员工B．竞争对手C．债权人D．客户正确答案：A,C,D解析：相关利益者是那些在公司活动的过程中及活动本身有合法利益的人或团体。通常包括员工、债权人、供应商和客户等主要利益相关者。101．投资者进行证券投资的具体目标有()。A．收益率最大化B．风险最小化C．风险既定的条件下投资收益率最大化D．收益率既定的条件下风险最小化正确答案：C,D解析：证券投资的目的是证券投资净效用(即收益带来的正效用减去风险带来的负效用)的最大化。因此，证券投资的两大具体目标是在风险既定的条件下收益率最大化和在收益率既定的条件下风险最小化。C选项和D选项符合题意。102．宏观经济指标可分为()。A．先行性指标B．同步性指标C．滞后性指标D．指导性指标正确答案：A,B,C解析：宏观经济分析主要探讨各经济指标和经济政策对证券价格的影响。宏观经济指标可分为先行性指标、同步性指标和滞后性指标。103．基本分析包括()。A．宏观经济分析B．行业分析和区域分析C．公司分析D．证券组合分析正确答案：A,B,C解析：基本分析的内容主要包括宏观经济分析、行业分析和区域分析、公司分析三大内容。104．证券投资分析的基本要素有()。A．分析理论B．信息C．步骤D．方法正确答案：B,C,D解析：证券投资分析的基本要素有信息、步骤和方法。其中，证券投资的方法直接决定了证券投资分析的质量。105．先行性指标包括()。A．利率水平B．GDPC．消费者预期D．失业率正确答案：A,C解析：先行性指标有利率水平、货币供给、消费者预期、主要生产资料价格及企业投资规模等。106．以下关于证券交易所的说法，正确的有()。A．我国的证券交易所包括上海证券交易所和郑州期货交易所B．制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市C．对证券市场的违法违规行为进行调查、处罚D．组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管正确答案：B,D解析：证券交易所是依据国家有关法律，经政府证券主管机关批准设立的集中进行证券交易的有形场所。在我国有两个：上海证券交易所和深圳证券交易所，A选项说法错误。证券交易所主要负责提供证券交易的场所和设施；制定证券交易所的业务规则；接受上市申请，安排证券上市；组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管等事宜，B、D项说法正确。对证券市场的违法违规行为进行调查、处罚是中国证监会的职责，C项说法错误。107．关于债券的提前赎回条款，下列说法错误的有()。A．债券的提前赎回条款允许发行人在债券到期前按约定的赎回价格部分或全部偿还债务B．债券的提前赎回条款对债券发行人有利C．债券的提前赎回条款对投资者来说，将使他们面临较高的再投资利率D．有较高提前赎回可能性的债券应具有较低的票面利率，其内在价值相对较高正确答案：C,D解析：债券的提前赎回条款使得发行人可以在市场利率降低时发行较低利率的债券，取代原先发行的利率较高的债券，因此，对投资者来说，将使他们面临较低的再投资利率，C项说法错误。具有提前赎回条款的债券使得投资者面临再投资风险，这种风险要从价格上得到补偿，因此，具有较高提前赎回可能性的债券应具有较高的票面利率，其内在价值相对较低，D项说法错误。108．下述关于影响期权价格的论述正确的有()。A．在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高B．协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越高C．标的物价格的波动性越大，期权价格越高D．利率提高，股票看涨期权的内在价值下降，而看跌期权的内在价值会提高正确答案：A,C,D解析：影响期权价格的因素主要包括：①协定价格与市场价格。协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越小。②期权期间。在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高。③利率，利率提高，期权标的物的市场价格将下跌，所以看涨期权的内在价值下降，看跌期权的内在价值提高。④标的物价格的波动。通常，标的物价格的波动性越大，期权价格越高。⑤标的资产的收益。在期权有效期内标的资产产生收益将使看涨期权价格下降，使看跌期权价格上升。109．行业的生命周期可以分为()。A．幼稚期B．成长期C．成熟期D．衰退期正确答案：A,B,C,D解析：行业的生命周期可以分为幼稚期、成长期、成熟期和衰退期。110．投资者作出投资决策要考虑证券的()。A．风险性B．收益性C．流动性D．时间性正确答案：A,B,C,D解析：在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、流动性和时间性方面的特点，借此选择风险性、收益性、流动性和时间性同自己的要求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策判断题本大题共70小题，每小题0.5分，共35分。判断以下各小题的对错，正确的选A，错误的选B。111．从理论上讲，资产重组不能优化资源配置，但对产业结构的调整和市场竞争力有利。()A．正确B．错误正确答案：B解析：从理论上讲，资产重组可以促进资源的优化配置，有利于产业结构的调整，增强公司的市场竞争力，从而使一批上市公司由小变大、由弱变强。112．股权置换的目的通常在于引入战略投资者或合作伙伴。()A．正确B．错误正确答案：A解析：股权置换的目的通常在于引入战略投资者或合作伙伴。通常，股权置换不涉及控股权的变更。其结果是实现公司控股股东与战略伙伴之间的交叉持股，以建立利益关联。113．道氏理论认为开盘价是最重要的价格，并利用开盘价计算平均价格指数。()A．正确B．错误正确答案：B解析：道氏理论对证券市场重大的贡献是，编制出了可以解释和反映市场的大部分行为的市场价格平均指数。道氏理论认为收盘价是最重要的价格，并利用收盘价计算平均价格指数。114．压力线是指当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方增加、卖方减少的情况，从而使股价停止下跌，甚至有可能回升。()A．正确B．错误正确答案：B解析：支撑线又称为抵抗线，是指当股价下跌到某个价位附近时，会出现买方增加、卖方减少的情况，从而使股价停止下跌，甚至有可能回升。而压力线又称为阻力线，是指当股价上涨到某价位附近时，会出现卖方增加、买方减少的情况，股价会停止上涨，甚至回落。115．支撑线和压力线对股价的影响是相反的，所以二者有本质区别，不能相互转化。()A．正确B．错误正确答案：B解析：支撑线和压力线二者之间能相互转化，很大程度上是由于心理因素方面的影响，这也是支撑线和压力线理论上的依据。116．V形走势是一种很难预测的反转形态，它易出现在市场的平稳状态中。()A．正确B．错误正确答案：B解析：V形走势是一种很难预测的反转形态，它往往出现在市场剧烈的波动之中。117．因为期权期间越长，期权的时间价值越大，所以期权价格越高。()A．正确B．错误正确答案：A解析：权利期间是指期权剩余的有效时间，即期权成交日至期权到期日的时间。在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高；反之，期权价格越低。118．RSI、PSY、OBV和ADR都属于超买超卖型指标。()A．正确B．错误正确答案：B解析：人气型指标包括PSY(心理线指标)和OBV(能量潮指标)。RSI(相对强弱指标)属于超买超卖型指标，ADR(涨跌比指标)属于大势型指标。119．OBV(平衡成交量法、累积能量线)俗称能量潮，是由艾略特于1963年提出的。()A．正确B．错误正确答案：B解析：OBV(平衡成交量法、累积能量线)俗称能量潮，是由格兰维尔于1963年提出。120．当经济衰退时，防御型行业或许会有一定的实际增长。()A．正确B．错误正确答案：A解析：防御型行业的经营状况在经济周期的上升和下降阶段都很稳定。当经济衰退时，防御型行业受的影响较小，甚至会有一定的实际增长。121．价值培养型投资理念是一种投资利益共享型的投资理念。()A．正确B．错误正确答案：B解析：价值培养型投资理念是一种投资风险共担型的投资理念。122．证券交易所是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。()A．正确B．错误正确答案：B解析：证券登记结算公司是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以营利为目的的法人。证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。123．证券交易所向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表、月报表与年报表等成为技术分析中的首要信息来源。()A．正确B．错误正确答案：A解析：证券交易所主要负责提供证券交易的场所和设施，制定证券交易所的业务规则，接受上市申请，安排证券上市，组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管等事宜。其中，证券交易所向社会公布的证券行情、按日制作的证券行情表以及就市场内成交情况编制的日报表、周报表与年报表等成为证券分析中的首要信息来源。124．对看跌期权而言，市场价格低于协定价格为实值期权，市场价格高于协定价格为虚值期权。()A．正确B．错误正确答案：A解析：对看跌期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为实值期权；若市场价格高于协定价格，期权的买方将放弃执行期权，此时为虚值期权。125．通常情况下，协定价格与市场价格间的差距越大，期权的时间价值越大；反之则时间价值越小。()A．正确B．错误正确答案：B解析：协定价格与市场价格间的差距越大，时间价值越小；反之则时间价值越大。126．当国际收支发生顺差时，流人国内的外汇量小于流出的外汇量，外汇储备就会减少；当发生逆差时，外汇储备增加。()A．正确B．错误正确答案：B解析：当国际收支发生顺差时，流入国内的外汇量大于流出的外汇量，外汇储备就会增加；当发生逆差时，外汇储备会减少。127．非储备外汇减少就意味着国内需求增加，非储备外汇增加就意味着国内需求减少。()A．正确B．错误正确答案：A解析：非储备外汇减少意味着国内需求增加，非储备外汇增加意味着国内需求减少。它和储备外汇在方向上是不同的。128．利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由投资变为银行储蓄，从而影响证券市场的走向。()A．正确B．错误正确答案：B解析：利率水平的降低和征收利息税的政策，将会促使部分资金由银行储蓄变为投资，从而影响证券市场的走向。129．保守稳健型投资者希望能通过投资来获利，并确保足够长的投资期间。()A．正确B．错误正确答案：B解析：保守稳健型投资者风险承受度最低，安全性是其最主要的考虑因素。而稳健成长型投资者希望通过投资的机会来获利，并确保足够长的投资期间。130．为实现规避利率风险所采用的债券组合管理通常会采用被动的债券组合管理。()A．正确B．错误正确答案：A解析：为实现规避利率风险这一目的所采用的组合管理方法是建立在市场极度有效的假设之上的，即在这一市场中债券都被正确地定价，这类组合方法被称为“被动的债券组合管理”。131．债券掉换的目的是用定价过低的债券来替换定价过高的债券，或是用收益率高的债券替换收益率低的债券。()A．正确B．错误正确答案：A解析：债券掉换的目的是用定价过低的债券来替换定价过高的债券，或是用收益率高的债券替换收益率低的债券。债券掉换方法大体有以下类型：替代掉换、市场内部价差掉换、利率预期掉换、纯收益率掉换。132．所谓利率消毒，是指通过对未来利率的变化对期末的价格进行估