关于集团公司财务风险管理的探讨

随着全球经济一体化的不断发展，市场竞争日趋激烈，为达到规模化效应，越来越多的企业通过横向、纵向并购成为集团公司。伴随着企业规模的增长，集团公司所面临的风险也随之加剧，如何有效防范和管控财务风险，将损失降到最低成为集团公司不得不面对和研究的课题。财务风险对于企业的健康稳定发展有着深远的影响，关乎集团公司的生死存亡。本文主要通过分析和论述财务风险管理的意义和现状，剖析了影响财务风险的各种要素，针对集团公司财务风险管理现状及存在的问题，提出相应的对策及建议，以期共同探讨和学习。在全球经济一体化的催生下，我国大型集团公司越来越多，并得到了长足发展。然而在发展过程中，各种各样的风险和挑战无处不在。为了在竞争中趋利避害，获得竞争和发展的主动权，集团公司必须加强风险防范意识，提高风险化解能力。其中财务风险作为诸多风险之一，关系到集团公司能否健康发展，甚至生死存亡，因此应引起集团公司决策层的高度重视，并引导全体员工以主人翁的责任感参与其中，将风险降到最低。一、财务风险管理的意义（一）财务风险概述1.财务风险的定义狭义的财务风险通常是指企业因过度负债无法偿还到期债务的风险，这种风險通常与企业的债务融资有关；广义的财务风险指的是企业进行各项财务活动时，因内外部环境等各种不可控因素的影响，导致财务活动结果偏离预期而造成经济损失的可能性，常发生于企业投资、筹资、经济运营、对外担保、利润分配等活动中。2.财务风险的特征（1）客观性：即财务风险的发生与否不以人的主观意志为转移。实务中只有提高相关人员的业务素养，增强风险意识，加强应对、防范能力，将风险控制在可容忍的范围之内。（2）不确定性：即财务风险在一定的条件、一定的时期内可能发生，也可能不发生，风险发生的时间及可能造成损失的大小均具有不确定性。（3）全面性：即财务风险贯穿于经济业务事项的始终。（4）机遇与风险并存：即风险与收益成正比，风险越高收益越高，但如发生损失，损失也会越大。（二）财务风险管理的必要性1.有助于企业的持续、健康及稳定发展财务风险管理是企业风险管理中不可或缺的重要组成部分。在企业生产经营活动中，风险无处不在，加强财务风险管理，合理利用财务杠杆，保持良好的资本结构，加快资金周转，提升企业的整体抗风险能力，有助于为集团公司的长远发展提供一个较为安全、稳定、高效的运营环境。2.有助于提高企业资产管理及运营水平在存货管理中，促使企业维持最佳存货量，避免存货不足影响正常生产和销售，或避免存货过多，占用资金，增加存货管理费用及造成不必要的存货毁损，有利于提高存货周转率；在应收账款管理中，促使销售人员严格甄选信用客户，及时清收回笼应收账款，有利于提高应收账款周转率；在资产管理中，促使企业加强资产管理，盘活存量资产，减少资产闲置浪费，提高资产利用率，发挥资产最大效用。这些都有助于提高集团公司整体资产管理水平，为集团公司资产的科学管理、高效运营及资本的保值增值提供强有力的保障。3.有助于降低经营风险，提高企业市场竞争力集团公司的财务风险管理主要包括筹资风险、投资风险、现金流量风险及连带责任风险等。在筹集资金时，合理配置股权资金及债务资金，维持良好的资本结构，合理利用财务杠杆，降低资金成本，有利于提高集团公司整体市场竞争力；在进行投资时，加强对不同备选方案的多维度对比，加强市场尽职调查，深入了解合作对象情况，利用净现值法、内含报酬率法、投资回收期等方法多维度分析投资方案的可行性，将可能发生的财务风险控制于未然，降低投资损失，从而提高集团公司的竞争力；在资金管理中，时时关注流动性风险，确保合理的现金储备，降低偿债风险。在进行对外担保时，健全对外担保制度，健全对外担保决策机制及加强管理，防范连带责任风险。这些都有助于降低经营风险，提高集团公司的竞争能力。4.有助于实现企业战略目标加强财务风险管理，为企业投资、运营、分配等环节扫除障碍，为企业的经营发展营造一个健康、稳定可持续发展的良好环境，有利于企业的资金、资产、资本等高质量有效运转，促使投入产出达到最佳效果。通过加强财务风险管理，为企业提供精准、科学的决策分析数据，有助于企业战略目标的实现。二、集团公司财务风险管理的现状分析随着市场经济的不断发展，集团公司在企业管理及市场化运作方面都取得了长足的发展，积累了不少宝贵的经验。但对于财务风险管理仍有诸多需要不断完善的地方，部分集团公司仍存在诸如财务风险管理意识不足、制度不完善、人员素质有待提高等问题。（一）财务风险管理意识不足部分集团公司在进行项目投资时，虽然进行了相关的市场及法律尽职调查，但对于项目投资的经济可行性分析做得不够细，对于投资将产生的现金流入流出分析不到位。只简单地做投入产出的数据对比，未把税费、资金时间价值等相关费用考虑进去，进行深入的分析研判，导致项目投入后的效果与预期相去甚远，甚至造成重大损失，致使投资成本无法收回，形成巨大财务损失及风险，给集团公司的发展带来较大影响，甚至威胁到集团公司的可持续发展。此外，部分集团公司为了抢占市场份额，未对客户进行必要的信用调查，盲目放宽信用政策，不考虑客户的实际情况及历史守信情况，大量采用赊销的方式销售产品，导致资金被应收账款大量占用，回款较慢，有的甚至形成坏账损失，致使集团公司流动资金不足，周转不畅，形成巨大财务风险，严重的可能威胁到集团公司的生存。（二）组织体系及管理制度不健全部分集团公司未设置专门的财务风险管理机构，也没有建立相关的财务风险管理制度。没有相应的人员或管理部门牵头设定财务风险管理目标，财务风险识别也仅限于就事论事，没有专门的人员或机构进行后续的跟踪管控，进行相应的财务风险分析、财务风险应对及监管，对风险形成的影响未进行及时的处置、沟通和报告，也未对风险造成的损失进行考核和评价，致使风险管理处于一种粗放甚至放任的状态。部分集团公司虽然制定了财务风险管理制度，但并未结合集团公司的实际业务情况，导致制度成为摆设，管控流于形式。（三）专业人才队伍缺失当前部分集团公司专业财务风险管理人才匮乏，虽然也提倡注重财务风险管理，但因缺乏专业人才专事此项工作，风险有时虽然被捕捉到，但因重视程度不够或职责分工不清，对于发生或即将发生的财务风险敏感度不高，因此未能及时有效地干预和管控，进而导致风险隐患爆发，影响整个集团公司的生存发展。（四）信用管理体制不健全在激烈的市场竞争中，如何在提高市场占有率及降低信用风险之间寻找合理有效的平衡点，是集团公司不得不重视和考量的课题。实际操作中部分集团公司为提高销售业绩，尽快占有市场，并未对相关客户信用状况进行深入的调研，盲目采取赊销政策，虽然提高了市场占有率，但却埋下了财务风险隐患，导致后期大量应收账款无法如期收回，造成大量的坏账损失，给集团公司的发展造成了不可估量的不利影响。四、强化集团公司财务风险管理的对策及建议（一）加强财务风险管理意识集团公司应加强财务风险管理相关知识的培训及宣导，提高集团公司全员财务风险管理意识，将风险管理意识融入到日常工作中，才能有效地管控财务风险，进而促进集团公司更加稳步健康地向前发展。只有从决策层到基层员工都重视财务风险管理，才能有效执行相关制度。首先，在进行项目投资时，除相应的市场尽职调查及法律尽职调查外，还应充分测算项目的投资回收期、内含报酬率、净现值等，多维度分析测算项目的可行性。同时做好项目资金预算，谋划好项目资金来源，避免中途资金不足导致项目中止或停工，造成项目烂尾及资金占用损失。其次，在进行存货管理时，应根据需求和供给情况，确定最佳存货量，避免资金过多占用于存货，产生资金占用费，造成机会损失；也应避免因存货不足，材料供应不上，导致停工待产，造成产能浪费，降低整体资产周转率。最后，在进行应收账款管理时，应严格甄别客户的信用状况，采取不同的信用政策，避免应收账款过多占用资金，造成资金回笼较慢，应收账款周转率低下，资金使用效率不高，甚至造成坏账损失。销售部门、财务部门应及时沟通与协调，充分考虑各方面因素，制定合理的赊销政策，确保资金投入和资源利用效益的最大化。（二）完善财务风险组织管理体系及制度建设集团公司应健全公司法人治理结构，完善各项内控制度，充分发挥内部审计机构的内审作用，形成较好的监督制约机制，从而更好地规避和降低财务风险。1.健全公司法人治理结构充分酝酿董事会、监事会及总经理办公会等机构人选，选拔配备德才兼备的优秀人才，充分发挥股东会、董事会、监事会及总经理办公会的作用，形成较好的决策制衡机制，避免一言堂、瞎指挥、盲目决策。2.建立完善的内控制度及风险管理制度完善集团公司各项内控制度及风险管理制度，并加强宣贯，使集团公司各项业务的开展都有章可循，并在执行中得到较好的管控。及时采取措施规避或降低可能产生的财务风险，对形成的后果及时进行反馈和考核，使财务风险得到良好的管控。3.加强全面预算管理凡事预则立，不预则废。加强全面预算管理，将集团公司企业整体战略及经营战略融入全面预算管理，妥善处置和应对各项可能发生的风险，确保集团公司健康稳步发展。根据宏观环境、行业环境及企业经营发展动态，提前做好风险应对策略，如通过对客户的调研，拒绝与信用等级较低、存在很大可能无法收回款项的客户进行信用交易，从而有效规避风险；对可能发生损失但又无法避免的风险，通过购买保险、期货等分担可能发生的风险，将企业损失降到最低；根据各项资产预期可能发生减值的情况，计提减值准备，降低资产发生损失时带来的冲击。4.集中管控集团资金，提升集团公司整体抗风险能力集中管理、统一调配集团公司内各子公司资金，增强集团整体的抗风险能力。建立集团资金管理中心，由各子公司每天将银行账户内超过限额部分资金归集到集团公司资金归集账户，月初由各子公司上报月度资金使用计划，并在月中按批准的计划下拨资金，特殊情况另行申请后再下拨。这样避免了集团内单一公司独自面对风险时抗风险能力较弱的问题。同时由集团公司总对总与银行进行融资，还可提升集团公司整体的融资能力。此外，对于集团公司归集后暂时闲置的资金，还可进行短期投资，发挥资金的最大效用。这些都有助于提升集团公司整体的抗风险能力。（三）培养专业的财务风险管理人才队伍加强财务风险管理，首先应培养专业的人才队伍，培训对象不仅限于财务人员，包括各个层级、各个业务板块的人员都要增强财务风险管理意识，在处理日常事务中自觉主动地识别财务风险，增强风险辨识能力，并及时采取措施或提出处理意见。此外，还应加强提升财务人员职业道德和业务素養，使财务人员自觉保持应有的职业操守并具备良好的专业技能，减少人为或道德因素造成的财务风险。（四）建立完善的赊销审批制度和对外担保制度建立完善的赊销审批制度，明确相关责任和考核机制，促使销售人员认真调研客户守信情况，增强对预期信用风