2023年中级会计职称之中级会计财务管理考前冲刺模拟试卷A卷含答案

2023年6月中级会计职称之中级会计财

务管理考前冲刺模拟试卷A卷含答案

单选题（共50题）

1、采用ABC控制系统对存货进行控制时，品种数量繁多，但价值金

额却很小的是（）。

A.A类存货

B.B类存货

C.C类存货

D.库存时间较长的存货

【答案】C

2、（2020年真题）计算稀释每股收益时，需考虑潜在普通股影响，

下列不属于潜在普通股的是（）。

A.库存股

B.股份期权

C.可转换公司债券

D.认股权证

【答案】A

3、价格型内部转移定价，是指以市场价格为基础制定的、由成本和

毛利构成内部转移价格的方法。该内部转移价格一般适用于（）o

A.内部利润中心

B.内部成本中心

C.内部收入中心

D.内部费用中心

【答案】A

4、(2019年真题)若上市公司以股东财富最大化作为财务管理目标,

则衡量股东财富大小的最直观的指标是()。

A.每股收益

B.股价

C.净利润

D.净资产收益率

【答案】B

5、王某欲购买市面新发售的一款游戏机，有两种付款方案可供选择,

一种方案是购买时一次性支付，另一种方案是分期付款。分期付款

方案为从购买时点起，连续10个月，每月月初付款300元。假设月

利率为现，如果王某出于理性考虑，选择购买时点一次性支付，那

么支付的金额不应超过()元。[已知：(P/A,1%,9)=8.5660,

(P/A,1%,10)=9.4713]

A.2569.80

B.2841.39

C.2869.80

D.2595.50

【答案】c

6、下列各项指标中，不属于发展能力指标的是（）。

A.所有者权益增长率

B.总资产增长率

C.营业毛利率

D.营业收入增长率

【答案】C

7、我国某上市公司现有发行在外的普通股3000万股，每股面值1

元，资本公积5000万元，未分配利润4000万元，股票市价10元/

股，若该公司宣布按10%的比例发放股票股利，则发放股票股利后,

公司资本公积的报表列示将为（）万元。

A.9000

B.7700

C.5000

D.8000

【答案】C

8、财务计划是根据企业整体战略目标和规划，结合财务预测的结果,

对财务活动进行规划，并以指标形式落实到每一计划期间的过程。

下列各项中，不属于确定财务计划指标方法的是（）。

A.平衡法

B.比较分析法

C.比例法

D.因素法

【答案】B

9、某保险公司的推销员每月固定工资2000元，在此基础上，推销

员还可按推销保险金额的2%领取奖金，那么推销员的工资费用属

于（）。

A.半固定成本

B.半变动成本

C.变动成本

D.固定成本

【答案】B

10、甲公司预计2021年第一季度生产1500件产品，单位产品材料

用量是10千克，该材料预计期初存量为2000千克，预计期末存量

为2100千克，则第一季度预计的采购量是（）千克。

A.14900

B.15100

C.16000

D.15000

【答案】B

11、甲企业生产一种产品，每件产品消耗材料10千克。预计本期产

量180件，下期产量210件，期末材料按下期产量用料的20%确定。

本期预计材料采购量为（）千克。

A.1460

B.1530

C.1860

D.1640

【答案】C

12、要根据资金需求的具体情况，合理安排资金的筹集到位时间，

使筹资与用资在时间上相衔接。以上体现的筹资管理原则是（）。

A.筹措合法

B.取得及时

C.来源经济

D.结构合理

【答案】B

13、某企业生产和销售单一型号的扫地机器人，每台扫地机器人售

价为5000元，单位变动成本为2000元，固定成本为800000元。如

果企业将税后目标利润定为210000元，假设没有利息费用，企业所

得税税率为25%,则实现目标利润的销售额为（）元。

A.1683333

B.1333333

C.1800000

D.2700000

【答案】C

14、职工的基本工资，在正常工作时间情况下是不变的，•但当工作

时间超出正常标准，则需按加班时间的长短呈比例地支付加班薪金,

从成本性态的角度看，这部分人工成本属于（）o

A.固定成本

B.半变动成本

C.无法判断

D.延期变动成本

【答案】D

15、（2018年真题）在计算速动比率指标时，下列各项中，不属于

速动资产的是（）o

A.存货

B.货币资金

c.应收账款

D.应收票据

【答案】A

16、丁公司2008年年末的经营性资产和经营性负债总额分别为

1600万元和800万元，2008年年末的留存收益为100万元，2008

年实现销售收入5000万元。公司预计2009年的销售收入将增长

20%,留存收益将增加40万元。则该公司按照销售百分比法的计算

公式预测的2009年对外筹资需要量为（）万元。

A.60

B.20

C.120

D.160

【答案】C

17、（2013年真题）下列各项中，对企业预算管理工作负总责的组

织是（）。

A.财务部

B.董事会

C.监事会

D股东会

【答案】B

18、某企业于2008年5月1日从租赁公司租入一套价值80万元的

设备，租赁期为9年，租赁期满时预计残值5万元，归承租人所有。

年利率为10%,租金每年年末支付一次，那么每年的租金为（）元。

已知:（P/A,10%,9）=5.7590o

A.134765.12

B.138913.01

C.145844.69

D.147849.51

【答案】B

19、（2021年真题）某投资项目折现率为10%时，净现值100万元，

折现率为14%时，净现值为-150万元，则该项目内含收益率为（）。

A.11.6%

B.12.4%

C.12.67%

D.11.33%

【答案】A

20、（2019年真题）关于直接筹资和间接筹资，下列表述错误的是

（）o

A.直接筹资仅可以筹集股权资金

B.直接筹资的筹资费用较高

C.发行股票属于直接筹资

D.租赁属于间接筹资

【答案】A

21、已知本年经营杠杆系数为1.5,上年经营杠杆系数为2,固定

成本为40万元，财务费用中的利息费用为20万元，上年的资本化

利息为10万元，则上年利息保障倍数为（）。

A.2

B.2.67

C.4

D.1.33

【答案】B

22、下列成本差异的计算公式中，不正确的是（）。

A.总差异:实际产量下实际成本-标准产量下标准成本

B.用量差异二（实际用量-实际产量下标准用量）x标准价格

C.价格差异:实际用量x（实际价格-标准价格）

D.总差异二用量差异+价格差异

【答案】A

23、下列成本项目中，与传统成本法相比，运用作业成本法核算更

具优势的是（）o

A.直接材料成本

B.直接人工成本

C.间接制造费用

D.特定产品专用生产线折旧费

【答案】C

24、企业可以将某些资产作为质押品向商业银行申请质押贷款。下

列各项中，不能作为质押品的是（）。

A.厂房

B.股票

C.汇票

D.专利权

【答案】A

25、某公司决定以利润最大化作为企业的财务管理目标，但是公司

董事王某提出“今年100万元的利润和10年以后同等数量的利润其

实际价值是不一样的”，这句话体现出利润最大化财务管理目标的

缺点是（）。

A.没有考虑利润实现时间和资金时间价值

B.没有考虑风险问题

C.没有反映创造的利润与投入资本之间的关系

D.可能导致企业短期行为倾向，影响企业长远发展

【答案】A

26、（2020年真题）下列筹资方式中，更有利于上市公司引入战略

投资者的是（）。

A.发行债券

B.定向增发股票

C.公开增发股票

D.配股

【答案】B

27、下列各项中，不属于成本中心特点的是（）。

A.只考核成本，不考核收入

B.只对可控成本负责

C.责任成本是成本中心考核和控制的主要内容

D.只对直接成本进行控制

【答案】D

28、下列各项中，不属于经营预算（业务预算）的是（）。

A.直接材料预算

B.制造费用预算

C.销售预算

D.利润表预算

【答案】D

29、若激励对象没有实现约定目标，公司有权将免费赠与的股票收

回，这种股权激励是（）。

A.股票股权模式

B.业绩股票模式

C.股票增值权模式

D.限制性股票模式

【答案】D

30、某公司发行优先股，面值总额为8000万元，年股息率为8%,

每半年支付一次股息，股息不可税前抵扣。发行价格为10000万元,

发行费用占发行价格的2%,则该优先股的实际资本成本率为（）。

A.6.65%

B.6.4%

C.8%

D.6.53%

【答案】A

31、（2015年真题）下列各种筹资方式中，最有利于降低公司财务

风险的是（）。

A.发行普通股

B.发行优先股

C.发行公司债券

D.发行可转换债券

【答案】A

32、下列管理措施中，可以延长现金周转期的是()。

A.加快制造与销售产成品

B.加速应收账款的回收

C.加速应付账款的支付

D.压缩应收账款信用期

【答案】C

33、某公司每日存货需用量为25件，从订货日至到货日的时间为4

天，公司确定的保险储备为80件，则再订货点是()件。

A.100

B.180

C.105

D.20

【答案】B

34、采用销售百分比法预测资金需要量时，下列项目中被视为不随

销售收入的变动而变动的是（）。

A.库存现金

B.应付账款

C.存货

D.公司债券

【答案】D

35、某企业2020年的销售额为5000万元，变动成本1800万元，固

定经营成本1400万元，利息费用50万元，则2021年该企业的总杠

杆系数为（）。

A.1.78

B.1.03

C.1.83

D.1.88

【答案】C

36、甲公司目前普通股2000万股，每股面值1元，股东权益总额

15000万元。如果按2股换成1股的比例进行股票反分割，下列各

项中，错误的是（）o

A.甲公司股数1000万股

B.甲公司每股面值2元

C.甲公司股本2000万元

D.甲公司股东权益总额7500万元

【答案】D

37、下列各项中，与资本结构无关的是（）。

A.企业销售增长情况

B.贷款人与信用评级机构

C.管理人员对风险的态度

D.企业的产品在顾客中的声誉

【答案】D

38、下列关于可转换债券的说法中，不正确的是（）。

A.可转换债券具有债权和股权双重性质

B.可转换债券的票面利率一般低于普通债券的票面利率

C.强制性转换条款，是债券投资者为了保证将可转债顺利地转换成

普通股而设置的

D.赎回条款的赎回价格一般高于可转换债券的面值

【答案】C

39、下列关于股票的非公开直接发行方式的特点的表述中，错误的

是（）。

A.弹性较大

B.企业能控制股票的发行过程

C.发行范围广

D.节省发行费用

【答案】C

40、（2021年真题）某企业拟进行一项存在一定风险的完整工业项

目投资，有甲、乙两个方案可供选择：已知甲方案净现值的期望值为

1000万元，标准差为300万元;乙方案净现值的期望值为1200万元,

标准差为330万元下列结论中正确的是（）o

A.甲方案优于乙方案

B.甲方案的风险大于乙方案

C.甲方案的风险小于乙方案

D.无法评价甲、乙方案的风险大小

【答案】B

41、主要依靠股利维持生活的股东和养老基金管理人最不赞成的公

司股利政策是（）。

A.剩余股利政策

B.固定或稳定增长的股利政策

C.固定股利支付率政策

D.低正常股利加额外股利政策

【答案】A

42、如果名义利率为6%,通货膨胀率为2%,则实际利率为（）。

A.4%

B.3.92%

C.8.12%

D.4.13%

【答案】B

43、热处理的电炉设备，每班需要预热，其预热成本（初始量）属固

定成本性质，但预热后进行热处理的耗电成本，随着业务量的增加

而逐渐上升，但二者不成正比例，而成非线性关系，并且成本上升

越来越慢，这是（）。

A.递减曲线成本

B.递增曲线成本

C.半变动成本

D.延期变动成本

【答案】A

44、下列关于资本结构理论的表述中，不正确的是（）。

A.MM理论假设个人投资者与机构投资者的借款利率与企业的借款利

率相同且无借债风险

B.权衡理论认为，有负债企业的价值等于无负债企业价值加上税赋

节约现值

C.代理理论认为，债务筹资有很强的激励作用，并将债务视为一种

担保机制

D.优序融资理论以非对称信息条件以及交易成本的存在为前提

【答案】B

45、（2017年真题）在应收账款保理业务中，保理商和供应商将应

收账款额转让的情况通知购货商，并签订三方合同，同时，供应商

向保理商融通资金后，如果购货商拒绝付款，保理商有权向供应商

要求偿还所融通的资金，则这种保理是（）。

A.明保理，且是有追索权的保理

B.暗保理，且是无追索权的保理

C.明保理，且是无追索权的保理

D.暗保理，且是有追索权的保理

【答案】A

46、在其他因素一定，且息税前利润大于0的情况下，下列各项会

提高企业经营风险的是（）。

A.降低单位变动成本

B.提高固定成本

C.降低利息费用

D.提高销售量

【答案】B

47、如果采用股利增长模型法计算股票的资本成本率，则下列因素

单独变动会导致普通股资本成本率降低的是（）。

A.预期第一年股利增加

B.股利固定增长率提高

C.普通股的筹资费用增加

D.股票市场价格上升

【答案】D

48、存货周转期为45天，应收账款周转期为60天，应付账款周转

期为40天，则现金周转期为（）天。

A.45

B.50

C.60

D.65

【答案】D

49、（2020年真题）下列关于公司股票上市的说法中，错误的是（）。

A.股票上市有利于确定公司价值

B.股票上市有利于保护公司的商业机密

C.股票上市有利于促进公司股权流通和转让

D.股票上市可能会分散公司的控制权

【答案】B

50、甲公司机床维修费为半变动成本，机床运行300小时的维修费

为950元，运行400小时的维修费为1180元，则机床运行时间为

340小时，维修费为（）元。

A.1126

B.1042

C.1240

D.1160

【答案】B

多选题（共30题）

1、下列关于必要收益率的说法中，正确的有（）。

A.通常使用短期国债的利率近似地代替无风险收益率

B.投资者对风险偏好不会影响必要收益率

C.必要收益率表示投资者对某资产合理要求的最低收益率

D.一般风险较高的项目对应的必要收益率也较高

【答案】ACD

2、（2016年真题）编制预计资产负债表时，下列预算中，能够直接

为“存货”项目年末余额提供数据来源的有（）。

A.销售预算

B.产品成本预算

C.直接材料预算

D.生产预算

【答案】BC

3、（2019年真题）为了应对通货膨胀给企业造成的影响，企业可以

采取的措施有（）。

A.放宽信用期限

B.取得长期负债

C.减少企业债权

D.签订长期购货合同

【答案】BCD

4、下列各项措施中，能使净资产收益率提高的有（）。

A.提高营业净利率

B.降低资产负债率

C.提高总资产周转率

D.提高权益乘数

【答案】ACD

5、下列说法中，属于信号传递理论的观点的有（）。

A.在信息不对称的情况下，公司可以通过股利政策向市场传递有关

公司未来获利能力的信息，从而会影响公司的股价

B.资本利得收益比股利收益更有助于实现收益最大化目标

C.对于市场上的投资者来讲，股利政策的差异或许是反映公司预期

获利能力的有价值的信号

D.一般来讲，预期未来获利能力强的公司，往往愿意通过相对较高

的股利支付水平把自己同预期获利能力差的公司区别开来，以吸弓I

更多的投资者

【答案】ACD

6、新分泌的釉质基质所含的矿物盐仅占矿化总量的

A.15%~20%

B.25%〜30%

C.35%~45%

D.45%~50%

E.55%~60%

【答案】B

7、（2012年真题）下列各项中，属于企业筹资管理应当遵循的原则

有（）。

A.依法筹资原则

B.负债最低原则

C.规模适当原则

D.结构合理原则

【答案】ACD

8、（2015年真题）下列各项中，属于剩余股利政策优点的有（）。

A.保持目标资本结构

B.降低再投资资本成本

C.使股利与企业盈余紧密结合

D.实现企业价值的长期最大化

【答案】ABD

9、下列各项中，属于销售预测定性分析方法的有（）。

A.营销员判断法

B.德尔菲法

C.产品寿命周期分析法

D.趋势预测分析法

【答案】ABC

10、下列各项中，影响总杠杆系数的有（）。

A.固定经营成本

B.优先股股利

C.所得税税率

D.利息费用

【答案】ABCD

11、某公司经营杠杆系数为L4,财务杠杆系数为2.5,则下列说法

正确的有（）o

A.如果产销量增减变动1%,则息税前利润将增减变动1.4%

B.如果息税前利润增减变动1%,则每股收益将增减变动2.5%

C.如果产销量增减变动1%,则每股收益将增减变动3.5%

D.如果产销量增减变动1%,则每股收益将增减变动4.5%

【答案】ABC

12、（2017年真题）下列关于证券投资组合的表述中，正确的有

（）

A.两项证券的收益率完全正相关时可以消除风险

B.投资组合收益率为组合中各单项资产收益率的加权平均数

C.投资组合风险是各单项资产风险的加权平均数

D.投资组合能够分散掉的是非系统风险

【答案】BD

13、下列各项财务评价指标中，属于动态评价指标的有（）。

A.净现值

B.现值指数

C.静态回收期

D.内含报酬率

【答案】ABD

14、（2019年真题）商业信用作为企业短期资金的一种来源，主要

表现形式有（）。

A.应付票据

B.预收货款

C.季节性周转贷款

D.应付账款

【答案】ABD

15、（2020年）在存货订货量决策中，下列关于保险储备的表述正

确的有（）。

A.保险储备增加，存货的再订货点降低

B.保险储备增加，存货中断的概率变小

C.保险储备增加，存货的储存成本提高

D.保险储备增加，存货的缺货损失减小

【答案】BCD

16、某公司正在开会讨论投产一种新产品，对以下收支发生争论：

你认为不应列入该项目评价的现金流量有（）O

A.新产品投产需要增加营运资金80万元

B.新产品项目利用公司现有未充分利用的厂房，如将该厂房出租可

获收益200万元，但公司规定不得将厂房出租

C.新产品销售会使本公司同类产品减少收益100万元（如果本公司

不经营此产品，竞争对手也会推出新产品）

D.新产品项目需要购置设备的运输、安装、调试等支出15万元

【答案】BC

17、现金折扣政策的主要目的有（）。

A.吸引顾客为享受优惠而提前付款

B.减轻企业税负

C.缩短应收账款平均收款期

D.扩大销售量

【答案】ACD

18、下列关于资本资产定价模型的描述中，说法正确的有（）。

A.无风险收益率是证券市场线上的斜率

B.市场风险溢酬越大，表示对风险越厌恶

C.无风险收益率和风险收益率共同组成必要收益率

D.证券市场线只适用于上市公司

【答案】BC

19、下列各项中，属于约束性固定成本的有（）。

A.固定的设备折旧

B.新产品研究开发费用

C.差旅费

D.管理人员的基本工资

【答案】AD

20、（2015年真题）公司制企业可能存在经营者和股东之间的利益

冲突，解决这一冲突的方式有（）。

A.解聘

B.接收

C.收回借款

D.授予股票期权

【答案】ABD

21、（2021年真题）与银行借款相比，公司发行债券的特点有（）。

A.自主性

B.成本低

C.降低财务杠杆

D.满足大额筹资

【答案】AD

22、上市公司引入战略投资者的主要作用有（）。

A.优化股权结构

B.提升公司形象

C.提高资本市场认同度

D.提高公司资源整合能力

【答案】ABCD

23、（2020年真题）下列投资项目评价指标中，考虑了资金时间价

值因素的有（）。

A.内含收益率

B.净现值

C.年金净流量

D.动态回收期

【答案】ABCD

24、（2020年）下列股利分配理论中，认为股利政策会影响公司的

价值的有（）。

A.代理理论

B.“手中鸟”理论

C.信号传递理论

D.所得税差异理论

【答案】ABCD

25、筹资活动是企业资金流转运动的起点。筹资管理要求企业解决

的问题包括（）o

A.为什么要筹资

B.需要筹集多少资金

C.如何合理安排资本结构

D.筹集资金如何使用

【答案】ABC

26、与普通股筹资相比，下列各项中，属于银行借款筹资优点的有

（）。

A.公司的财务风险较低

B.可以发挥财务杠杆作用

C.资本成本较低

D.筹资弹性较大

【答案】BCD

27、永续债和普通债券相比较的特点有（）。

A.票面利率较低

B.附加条款中通常包括利率调整条款

C.附加条款中通常不包括赎回条款

D.不设定到期日

【答案】BD

28、下列计算等式中，正确的有()。

A.某种材料采购量=生产需用量+期末存量-期初存量

B.预计生产量=预计销售量+预计期末产成品存货-预计期初产成

品存货

C.本期销售商品所收到的现金=本期的销售收入+期末应收账款-

期初应收账款

D.本期购货付现=本期购货付现部分+以前期赊购本期付现的部分

【答案】ABD

29、下列各项关于经济增加值的说法中，正确的有()。

A.经济增加值为正，表明经营者在为企业创造价值

B.经济增加值便于不同规模公司的业绩比较

C.经济增加值计算主要基于财务指标，无法对企业进行综合评价

D.经济增加值是从税后净营业利润扣除全部投入资本的成本后的剩

余收益

【答案】ACD

30、现在是年初，某人连续3年每年年末存入银行1000元，假定年

利率为4%,每年复利两次，复利计息，三年后一次性取出本利和，

可以取出W元，则下列等式正确的有()。

A.W=1000x(F/P,2%,4)+1000x(F/P,2%,2)+1000

B.W=500x(F/A,2%,6)

C.W=lOOOx(F/A,4.04%,3)

D.W=lOOOx(F/P,2%,3)

【答案】AC

大题（共10题）

一、A公司正面临设备的选择决策。它可以购买8台甲型设备，每

台价格8000元。甲型设备将于第4年末更换，预计无残值收入。另

一个选择是购买10台乙型设备来完成同样的工作，每台价格5000

元。乙型设备需于3年后更换，在第3年末预计有500元/台的残值

变现收入。该公司此项投资的机会成本为10%；所得税税率为30%

（假设该公司将一直盈利）,税法规定的该类设备折旧年限为3年，

残值率为10%；预计选定设备型号后，公司将长期使用该种设备，

更新时不会随意改变设备型号，以便与其他作业环节协调。已知：

（P/A,10%,3）=

2.4869,（P/F,10%,4）=0.683,（P/A,10%,4）=3.1699,（P/F,

10%,3）=0.7513（1）分别计算采用甲、乙设备的年金成本，并据

此判断应购买哪一种设备。

【答案】（1）甲设备：每台购置成本=8000（元）（0.5分）每台每

年折旧抵税（前3年）=[8000x（1-10%）/3]x30%=720（元）每

台折旧抵税现值=720x（P/A,10%,3）=720x

2.4869=1790.57（元）（0.5分）每台残值损失减税现值=

8000xl0%x30%x（P/F,10%,4）=240x0.683=163.92（元）（0.5

分）每台年金成本=（8000-1790.57-163.92）/（P/A,10%,4）

=6045.51/3.1699=1907.16（元）8台设备的年金成本=

1907.16x8=15257.28（元）（1分）乙设备:

二、（2017年）丙公司是一家设备制造企业，每年需要外购某材料

108000千克，现有S和T两家符合要求的材料供应企业，他们所提

供的材料质量和价格都相同。公司计划从两家企业中选择一家作为

供应商，相关信息如下：（1）从S企业购买该材料，一次性入

库，每次订货费用为5000元，年单位材料变动储存成本为30元/千

克，假设不存在缺货。（2）从T企业购买该材料，每次订货费

用为6050元，年单位材料变动储存成本为30元/千克，材料陆续到

货和使用，每日送货量为400千克，每日耗用量为300千克。

要求：（1）利用经济订货基本模型，计算从S企业购买材料的

经济订货批量和相关存货总成本。（2）利用经济订货扩展模型,

计算从T企业购买材料的经济订货批量和相关存货总成本。（3）

基于成本最优原则，判断丙公司应该选择哪家企业作为供应商。

【答案】或：相关存货总成本=13200X30X（1-300/400）=

99000（元）（3）从T企业购买材料的相关存货总成本为

99000元小于从S企业购买材料的相关存货总成本180000元，所以

丙公司应该选择T企业作为供应商。

三、甲公司生产并销售A产品，产销平衡。目前单价为60元/件，

单位变动成本24元/件，固定成本总额72000元，目前销售量水平

为10000件。计划期决定降价10尢预计产品销售量将提高20%,计

划期单位变动成本和固定成本总额不变。要求：（1）计算当前A产

品的单位边际贡献，边际贡献率和安全边际率。（2）计算计划期A

产品的盈亏平衡点的业务量和盈亏平衡作业率

【答案】（1）当前A产品的单位边际贡献=60-24=36（元/件）当前

A产品的边际贡献率=36/60=60%当前A产品的盈亏平衡点的业务量

=72000/（60-24）=2000（件）安全边际率=（10000-2000）

/10000=80%（2）计划期A产品的单价=60x（1-10%）=54（元/件）

计划期A产品的销售量=10000x（1+20%）=12000（件）计划期A产

品的盈亏平衡点的业务量=72000/（54-24）=2400（件）计划期A产

品的盈亏平衡作业率=2400/12000=20%。

四、甲公司是一家制造业企业集团，生产耗费的原材料为L零部件。

有关资料如下：资料一：L零部件的年正常需要量为54000个，

2018年及以前年度，一直从乙公司进货，单位购买价格100元，单

位变动储存成本为6元，每次订货变动成本为2000元，一年按360

天计算。资料二：2018年，甲公司全年应付账款平均余额为450000

元，假定应付账款全部为应向乙公司支付的L零部件的价款。资料

三：2019年年初，乙公司为鼓励甲公司尽早还款，向甲公司开出的

现金折扣条件为“2/10,N/30",目前甲公司用于支付账款的资金

需要在30天时才能周转回来，30天以内的资金需求要通过银行借

款筹集，借款利率为4.8%,甲公司综合考虑借款成本与折扣收益，

决定在第10天付款方案和第30天付款方案中作出选择。资料四：

受经济环境的影响，甲公司决定自2020年将零部件从外购转为自行

生产，计划建立一个专门生产L零部件的A分厂。该分厂投入运行

后的有关数据估算如下：零部件的年产量为54000个，单位直接材

料为30元，单位直接人工为20元，其他成本全部为固定成本，金

额为1900000元。资料五：甲公司将A分厂作为一个利润中心予以

考核，内部结算价格为10。元/个，该分厂全部固定成本1900000元

中，该分厂负责人可控的部分占700000元。要求：（1）根据资料一,

按照经济订货基本模型计算：①零部件的经济订货量；②全年最佳

订货次数；③最佳订货周期（要求用天数表示）；④经济订货量下的

变动储存成本总额。（2）根据资料一和资料二，计算2018年度的应

付账款周转期（要求用天数表示）。（3）根据资料一、二和资料三，

分别计算甲公司2019年度两个付款方案的净收益，并判断甲公司应

选择哪个付款方案。（4）根据资料四，计算A分厂投入运营后预计

年产品成本总额。（5）根据资料四和资料五，计算A分厂作为利润

中心的如下业绩考核指标：①边际贡献；②可控边际贡献；③部门

边际贡献。

【答案】（1）①L零部件的经济订货批量=（2x年需要量x每次订货

变动成本/单位变动储存成本）1/2=（2x54000x2000/6）1/2=

6000（个）②L零部件全年最佳订货次数=年需要量/经济订货量=

54000/6000=9（次）③L零部件的最佳订货周期=360/9=40（天）

④L零部件经济订货量下的变动储存成本总额=6000/2x6=18000

（元）（2）应付账款周转期=450000/（54000x100/360）=30（天）

(3)在第10天付款的净收益=450000x2%-450000义(1-2%)

x4.8%/360x（30-10）=7824（元）在第30天付款的净收益=0在

第10天付款的净收益大，所以甲公司应选择在第10天付款。（4）

预计产品成本总额=（30+20）X54000+1900000=4600000（元）

（5）单位变动成本=30+20=50（元）①边际贡献=（100-50）

x54000=2700000（元）②可控边际贡献=2700000-700000=

2000000（元）③部门边际贡献=2000000-（1900000-700000）=

800000（元）

五、丙公司是一家设备制造企业，每年需要外购A材料108000千克。

相关资料如下：从W企业购买A材料，材料陆续到货并使用，每日

送货量为400千克，每日耗用量为300千克，每次订货费用为360

元。该材料仓储费用中，每年固定租金为12000元，每增加1千克

材料就增加1元仓储费。该材料单价为10。元/千克，资金利息率为

5%。假设不存在缺货。一年按照360天计算。要求：（1）计算单位

变动储存成本。（1分）（2）利用经济订货扩展模型，计算购买该材

料的经济订货批量和最佳订货周期（按天表示）。（2分）（3）计算

按经济订货批量采购该材料的年存货相关总成本和经济订货量平均

占用资金。（2分）

【答案】

六、（2020年）甲公司是一家制造业企业集团，生产耗费的原材料

为L零部件。有关资料如下：资料一：L零部件的年正常需要

量为54000个，2018年及以前年度，一直从乙公司进货，单位购买

价格100元/个，单位变动储存成本为6元/个，每次订货变动成

本为2000元，一年按360天计算。资料二：2018年，甲公司

全年应付账款平均余额为450000元，假定应付账款全部为应向乙公

司支付的L零部件的价款。资料三：2019年年初，乙公司为鼓

励甲公司尽早还款，向甲公司开出的现金折扣条件为“2/10,

N/30",目前甲公司用于支付账款的资金需要在30天时才能周转回

来，30天以内的资金需求要通过银行借款筹集，借款利率为4.8%,

甲公司综合考虑借款成本与折扣收益，决定在第10天付款方案和第

30天付款方案中作出选择。资料四：受经济环境的影响，甲公

司决定自2020年将零部件从外购转为自行生产，计划建立一个专门

生产L零部件的A分厂。该分厂投入运行后的有关数据估算如下，

零部件的年产量为54000个，单位直接材料成本为30元/个，单位

直接人工成本为20元/个，其他成本全部为固定成本，金额为

1900000元。资料五：甲公司将A分厂作为一个利润中心予以

考核，内部结算价格为10。元/个，该分厂全部固定成本1900000元

中，该分厂负责人可控的部分占700000元。要求：（1）

根据资料一，按照经济订货基本模型计算：①零部件的经济订

货量；②全年最佳订货次数；③最佳订货周期（要求用天

数表示）；④经济订货量下的变动储存成本总额。（2）根

据资料一和资料二，计算2018年度的应付账款周转期（要求用天数

表不）O

【答案】（1）①L零部件的经济订货批量=（2x54000x2000/6）1/2

=6000（个）②L零部件全年最佳订货次数=54000/6000=9

（次）③L零部件的最佳订货周期=360/9=40（天）④L

零部件经济订货量下的变动储存成本总额=6000/2x6=18000（元）

（2）应付账款周转期=450000/（54000x100/360）=30（天）

（3）在第10天付款的净收益=54000x100x2%-54000xl00x（1-

2%）x4.8%/360x（30-10）=93888（元）在第30天付款的净

收益=0在第10天付款的净收益大，所以甲公司应选择在第10

天付款。

七、（2017年）资产组合M的期望收益率为18%,标准差为27.9%；

资产组合N的期望收益率为13%,标准差率为1.2。投资者张某决定

将其个人资金投资于资产组合M和N中，张某期望的最低收益率为

16%。要求：（1）计算资产组合M的标准差率。（2）

判断资产组合M和N哪个风险更大。（3）为实现其期望的收益

率，张某应在资产组合M上投资的最低比例是多少？

【答案】（1）资产组合M的标准差率=27.9%+18%=1.55（2）

资产组合M的标准差率1.55大于资产组合N的标准差率1.2,说明

资产组合M的风险更大。（3）假设投资资产组合M的比例为W,

依据资料，有：Wxl8%+（1-W）xl3%=16%解得：W=60%,即

张某应在资产组合M上投资的最低比例是60%。

八、甲公司是一家上市公司，适用的企业所得税税率为25虬公司

现阶段基于发展需要，拟实施新的投资计划，有关资料如下：资料

-：公司项目投资的必要收益率为15%,有关货币时间价值系数如

下：（P/A,15%,2）=1.6257；（P/A,15%,3）=

2.2832;（P/A,15%,6）=3.7845；（P/F,15%,3）=0.6575；（P/F,

15%,6）=0.4323。资料二：公司的资本支出预算为5000万元，有

A、B两种互斥投资方案可供选择，A方案的建设期为0年，需要于

建设起点一次性投入资金5000万元，运营期为3年，无残值，现金

净流量每年均为2800万元。B方案的建设期为0年，需要于建设起

点一次性投入资金5000万元，其中：固定资产投资4200万元，采

用直线法计提折旧，无残值；垫支营运资金800万元，第6年末收

回垫支的营运资金。预计投产后第一6年每年营业收入2700万元，

每年付现成本700万元。资料三：经测算，A方案的年金净流量为

610.09万元。资料四：针对上述5000万元的资本支出预算所产生

的融资需求，公司为保持合理的资本结构，决定调整股利分配政策,

公司当前的净利润为4500万元，过去长期以来一直采用固定股利支

付率政策进行股利分配，股利支付率为20%,如果改用剩余股利政

策，所需权益资本应占资本支出预算金额的70%。要求：（1）根据

资料一和资料二，计算A方案的静态回收期、动态回收期、净现值、

现值指数。（2）根据资料一和资料二，计算B方案的净现值、年金

净流量。（3）根据资料二，判断公司在选择A、B两种方案时，应采

用净现值法还是年金净流量法。（4）根据要求（1）、要求（2）、要

求（3）的结果和资料三，判断公司应选择A方案还是B方案。（5）

根据资料四，如果继续执行固定股利支付率政策，计算公司的收益

留存额。（6）根据资料四，如果改用剩余股利政策，计算公司的收

益留存额与可发放股利额。

【答案】⑴A方案的静态回收期=5000/2800=1.79（年）A方案动

态回收期=2+[5000-2800x（P/A,15%,2）]/[2800x（P/F,15%,

3）1=

2.24（年）A方案净现值=2800x（P/