金融市场学第二版教学课件第八章资本市场工具

第八章资本市场工具第一节股票一、股票概述（一）股票的概念（二）股票的特点

1.不可返还型2.风险性3.流动性4.投机性第一节股票（三）股票的种类

1.普通股与优先股

2.记名股票和元记名股票

3.面额股票和无面额股票

第一节股票

4.蓝筹股、一般股和垃圾股

5.国家股、法人股和个人股

6.本币股票和外资股票

7.可流通股票和非流通股票第一节股票二、股票的发行（一）股票发行制度1.注册制2.核准制（二）股票发行的目的

1.为了使原有股东获益

2.为了改善企业资本结构

3.为了增加公司的社会信用第一节股票（三）股票发行的方式

1.公开发行和内部发行

2.自营发行和委托代理发行

（四）股票的发行程序第一节股票三、股票的交易（一）股票的交易方式现货交易、期货交易和信用交易（二）股票交易的程序开户、委托、竞价、成交、清算交割、过户（三）股票交易的主要参与者一一证券商第一节股票四、股票价格（一）股票价格的种类

1.股票的票面价格

2.

股票的发行价格

3.股票的账面价值

第一节股票

4.股票的清算价格

5.股票的理论价格

6.股票的市场价格第一节股票（二）影响股价变动的因素

1.经济因素

2.政治因素

3.技术因素

4.心理因素第一节股票（三）股票价格指数第二节债券一、债券概述（一）债券的概念（二）债券的基本特征

1.偿还性

2.安全性

3.流动性

4.收益性

第二节债券（三）债券的种类

1.按发行主体分类政府债券、金融债券、公司债券

2.按期限分类短期债券、中期债券、长期债券3.按利息的支付方式分类固定利率债券、浮动利率债券、贴现债券累进利率债券

4.按有无担保分类信用债券、担保债券、5.按照债券的形态分类实物债券、凭证式债券、记账式债券

第二节债券6.按照发行范围分类国内债券、国外债券7.按货币种类分类外币债券、本币债券、双重货币债券8.按债券记名与否分类记名债券、无记名债券、注册债券第二节债券9.按募集方式分类公募债券、私募债券10.按债券在一级市场三级市场的归属分类新发债券、已发债券11.按公司债券中债权人享受的权益不同分类可转换公司债券、附新股认购权的公司债券、参加公司债券、收人公司债券第二节债券二、债券的发行（一）债券的发行方式

1.直接发行和间接发行

2.私募发行和公募发行

3.担保发行和信用发行

第二节债券

（二）债券的发行条件

1.发行额

2.债券期限

3.债券的偿还方式

4.债券的票面利率

5.

债券的发行价格

第二节债券三、债券的信用评级（一）债券信用评级的概念和作用（二）债券评级机构（三）债券的评定等级第二节债券四、债券的交易（一）债券交易的方式交易所交易和场外交易。（二）债券的转让价格

1.债券的理论价格2.债券的实际价格及其影响因素(1）市场利率。(2）经济发展状况(3）财政收支状况(4）货币政策(5）微观因素第二节债券（三）债券的收益率

1.名义收益率

2.直接收益率

3.实际收益率

4.到期收益率

第二节债券（四）债券投资风险

1.利率风险

2.再投资风险

3.违约风险

4.通货膨胀风险

5.流动性风险

6.赎回风险

第三节抵押贷款相关证券一、抵押贷款初级市场（一）抵用贷款的概念抵押贷款（Mortgage）是个人或企业购买房屋、土地或其他不动产时所获得的贷款。（二）抵悍贷款的特征1.抵押物2.首付款

3.分期偿还第一节商业银行的产生与发展（三）抵用贷款的类型

1.固定利率抵押贷款

2.可调利率抵押贷款

（四）抵用贷款工具的投资风险

1.信用风险

2.流动性风险

3.价格风险

4.提前偿还风险第一节商业银行的产生与发展二、抵押贷款二级市场（一）抵悍贷款证券化的发展原因

1.资金使用效率不平衡。

2.资金期限不匹配和通货膨胀。

（二）抵用贷款证券化的运作

1.贷款聚类

2.交易设计3.信用增级4.销售

5.管理与服务

第一节商业银行的产生与发展（三）抵悍贷款二级市场交易工具的种类

1.抵押贷款转手证券

2.抵押贷款担保债券3.本息剥离式抵押贷款证券第一节商业银行的产生与发展三、资产支持证券（一）资产支持证券的概念资产支持证券（AssetBacked