主题策略-策略专题报告：退市新规持续发力

请务必阅读正文后的声明及说明退市新规持续发力相关报告相关报告证券分析师：谢立昕 3 3.微观流动性 5 7 4表2：风险提示个股数量大幅提升 6表3：交易类型存在退市风险名单 7表4：财务类型（净资产为负）的退市风险名单 8表5：财务类型（营收不足，净利润为负）的退市风险名单 8表6：A股资金周度变动情况 表7：行业资金变动情况 表8：近四周陆股通行业流动情况 表10：主要行业/主题ETF份额变动情况 表12：近4周IPO和定增的行业 表13：近四周行业增减持变动情况 股追溯重述后最近一个会计年度经审计的净值，或追溯重述后最近公司控股股东或无实控人第一大股东非经营性按照规定披露内控审计报告，公司股票被实施内控非标或未按照规定披露内控审计报告，对公司股票予以终止上市告市金额累计超过5亿超过了同期公开披露公众健康安全20002001200020012002200320042005201320142015201620172018201920202021202220232024退市数量持续提升但占比仍相对较低，政策持续发力风险提示个股数量大幅提升。退市数量年退市公司/年上市公司累计退市公司/累计上市公司503025%5%0%表2：风险提示个股数量大幅提升2024010220240115202401292024022720240329202404012024040820240422202404232024042420240425202404262024042920240430202405062024050920240514202405152024051720240521202405281112112827111112111111521312处理（SpecialTreatment是针对存在财务异常或其他异常情况的上市公司，如连需要开通风险警示板交易权限才能交易这些股票。如果公司后续解决了异常情况，可以向交易所申请撤销风险警示，交易所审核通过后：（和创业板的盈利企业若三年累计现金分红低于年均净利润的30%且累计分红金额不标存在虚假记载，但未触及前述财务指标包括营业收入、按照不同规则类型汇总存在退市风险个股名单：连续20交易日收盘价低于1元证券简称ST中南ST华铁*ST新纺*ST太安*ST美盛*ST保力*ST三盛*ST美尚*ST越博正源股份*ST世茂证券代码000416.SZ000961.SZ000976.SZ002087.SZ002433.SZ002699.SZ300116.SZ300282.SZ300495.SZ300742.SZ600321.SH600823.SH收盘价0.450.560.790.460.510.410.110.50.130.80.50.43元申万行业非银金融房地产机械设备纺织服饰医药生物传媒电力设备社会服务建筑装饰汽车建筑装饰房地产上市板主板主板主板主板主板主板创业板创业板创业板创业板主板主板总市值亿元2.3921.4312.613.763.913.734.870.887.5516.13连续20交易日总市值低于5亿元（科创、创业为3亿元）证券简称*ST深天*ST新纺*ST太安*ST三盛*ST越博*ST碳元证券代码000023.SZ000416.SZ002087.SZ002433.SZ002699.SZ300282.SZ300495.SZ300742.SZ600898.SH603133.SH收盘价2.340.450.460.510.410.500.130.801.08元申万行业建筑材料非银金融纺织服饰医药生物传媒社会服务建筑装饰汽车上市板主板主板主板主板主板创业板创业板创业板主板主板总市值亿元3.252.393.763.913.730.883.084.14表4：财务类型（净资产为负）的退市风险名单净资产为负值名称代码净资产亿元上市板收盘价元总市值亿元*ST景峰000908.SZ主板15.84000971.SZ-0.18主板0.616.40002052.SZ-0.06主板8.06*ST新纺002087.SZ-8.34主板0.463.76*ST合泰002217.SZ-60.93主板42.69002309.SZ-5.64主板14.12*ST人乐002336.SZ-3.87主板3.3714.83002621.SZ-0.01主板0.554.52*ST新宁300013.SZ创业板8.62300108.SZ-8.07创业板11.06*ST嘉寓300117.SZ创业板0.906.45300208.SZ-3.60创业板13.79*ST有树300209.SZ-4.11创业板2.6010.97300262.SZ-0.12创业板0.714.76*ST开元300338.SZ创业板5.76*ST天成600112.SH主板6.93*ST亚星600213.SH主板6.0817.39*ST汉马600375.SH-7.58主板4.7431.01*ST九有600462.SH-0.14主板8.39*ST文投600715.SH主板33.02600898.SH-0.18主板3.08*ST傲农603363.SH-5.03主板4.6340.29神州细胞-U688520.SH-6.06科创板44.15196.62表5：财务类型（营收不足，净利润为负）的退市风险名单仁智股份金发拉比路畅科技康欣新材廊坊发展松发股份DR007%中债国债到期收益率:2年%4.03.53.02.52.00万得全A换手率分位数均值中国:中债国债到期收益率:10年90%80%70%60%50%40%30%20%2.53.03.54.04.53.微观流动性表6：A股资金周度变动情况分类石油石化石油石化钢铁煤炭基础化工有色金属机械设备电力设备国防军工汽车家用电器纺织服饰轻工制造食品饮料农林牧渔医药生物商贸零售社会服务美容护理计算机传媒通信电子环保公用事业交通运输建筑材料建筑装饰房地产银行非银金融综合陆股通ETF融资融券股权融资解禁增减持 沪股通净买入亿元深股通净买入亿元陆股通净买入沪股通净买入亿元深股通净买入亿元陆股通净买入亿元2,0006005006005001,6004001,40030020020001,000800-100600-200400-300-400200-4000-50002020-07-032021-07-032022-07-032023-07-032020-07-032021-07-032022-07-032023-07-032020-07-032021-07-032022-07-032023-07-03表8：近四周陆股通行业流动情况申万一级银行202405105.4-6.32024051725.8-2.620.8-3.12024052436.1-6.69.420240531-8.225.3近四周合计52.8趋势图公用事业有色金属机械设备7.0--3.2-1.3-0.16.923.723.722.69.2建筑材料轻工制造农林牧渔基础化工交通运输-0.95.05.0-2.3-1.4-0.4-1.2-1.20.4--0.6-1.5-0.04.54.5-0.6-1.53.9-1.60.3-1.7-1.7-2.20.5-0.5-1.7-1.70.6-0.6-0.80.6-0.66.4-14.1-3.4-0.1-0.2-0.50.2-0.9-0.5-0.1-0.7-3.2-3.2-6.9煤炭房地产环保非银金融---建筑装饰石油石化纺织服饰钢铁社会服务商贸零售-2.76.6-3.9-8.0-8.1-13.1-1.1-11.8-8.4-22.1-16.5-10.5计算机-11.56.6-5.9-1.1-11.9食品饮料41.4-1.8-9.5-44.2-14.1-11.9-5.9-15.0传媒-15.5-15.9-3.1-10.2-22.7-4.6-3.8-33.4-33.8（上周偏股基金发行44.64亿份，占比31.8%偏股基金发行规模维持2,0001,50002,0001,5000偏股基金亿份平均认购时间天募资额/偏股基金亿份平均认购时间天募资额/募集目标右4030200100%80%60%40%20%0%6004002000-200偏股型基金份额收盘价60,00056,00054,00052,0002021/09/102022/09/102023/09/103,8003,4003,2003,00002020/1/12021/1/12022/1/12023/2024/5/102024/5/172024/5/242024/5/310-50-100股票型债券型商品型货币型跨境型宽基指数2024/5/10ETF份额2024/5/172024/5/242024/5/31ETF变动2024/5/102024/5/172024/5/242024/5/31上证50502.70357.11302.82867.20867.202138.501689.95508.43237.43176.32487.11354.94295.18865.722121.701694.43508.04245.47197.38495.26347.12283.26873.392134.691705.39507.79242.37210.61491.91348.01283.51883.542138.601691.77507.94240.77222.80-068%中证500.-2.73%-5.87%0.20%-0.91%0.43%-0.20%-0.84%10.11%.-0.61%-2.52%-0.17%-0.79%0.27%-0.08%3.39%11.94%.-2.20%-4.04%0.89%0.61%0.65%-0.05%-1.26%6.70%.0.26%0.09%0.18%-0.80%0.03%-0.66%5.79%中证1000创业板指沪深300科创50科创创业50MSCI中国A50表10：主要行业/主题ETF份额变动情况行业/主题2024/5/10ETF份额2024/5/172024/5/242024/5/31ETF变动2024/5/102024/5/172024/5/242024/5/31有色金属129.60202.93202.93137.14133.53141.09143.24131.23201.59135.84135.65141.00142.54136.92210.14135.67139.06139.44141.52136.23213.94135.55140.76140.43141.060.52%0.55%-0.66%4.34%4.24%-0.50%电力设备新能车-0.70%-0.95%-0.12%-0.09%新能电池-174%251%新能源-0.64%-0.06%-1.11%0.71%碳中和-0.98%-0.49%-0.72%-0.32%150.381821.171821.17133.65262.22144.061806.82126.14266.92142.701831.24125.92268.52142.341852.05130.53270.19-0.77%-1.13%-6.48%-0.15%-4.20%-0.79%-5.62%-0.94%-0.17%0.60%-0.26%3.66%3.66%0.62%医药生物农林牧渔食品饮料TMT309.46168.64156.49992.89311.55166.71158.041003.27312.85164.38166.391015.07311.74163.62171.131025.28-0.18%0.97%0.90%0.68%-1.15%0.99%0.42%-1.40%5.28%-0.36%-0.46%2.85%计算机传媒国防军工259.21356.23374.11885.93109.25109.25265.27350.62374.99889.56105.64269.59346.07373.27887.16109.33267.22343.49381.59889.03110.22-1.36%-0.32%2.96%2.34%-1.57%0.23%0.41%-1.30%-0.46%-0.27%-0.88%-0.74%2.23%0.21%非银金融银行-2.03%-3.30%3.49%0.81%周均融资买入额周均融券卖出额周均融资买入额周均融券卖出额900400-100融券净流入两融净流入5000-500-1000申万一级20240510202405172024052420240531近四周合计趋势图食品饮料医药生物-6.2有色金属汽车-2.0银行-5.44.4公用事业-8.7--.-农林牧渔-3.4-0.5基础化工-5.2-5.64.3钢铁4.3-1.8---___电力设备---.综合-0.1-0.52.3轻工制造-0.4-0.82.0商贸零售2.2-1.8-0.1--.-家用电器-1.3-2.4-1.7社会服务-0.3-0.3纺织服饰-0.1-2.1-0.6美容护理-1.1-1.1-0.9房地产-8.4-2.1---.环保-0.4-0.3-0.7-1.5-2.9交通运输4.4-0.8-7.0-1.5-4.9--.-机械设备-1.0-2.3-5.4-7.5建筑材料-2.3-1.1-2.8-1.6-7.8石油石化-0.52.0-6.1-3.4-8.0---煤炭-4.7-1.6-4.6■-■-传媒-5.3-1.1-8.3国防军工4.4-1.6-7.3-9.4--..建筑装饰-1.0-7.9-5.5通信-0.5-5.5电子-0.7-4.5非银金融-7.0-3.3计算机-9.8）：2022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-012024-022024-032024-042024-05配股募集资金（亿元）定增募集资金（亿元）配股募集资金（亿元）定增募集资金（亿元）1000.00800.00600.00400.00200.000.00表12：近4周IPO和定增的行业IPO2024/5/102024/5/172024/5/242024/5/31合计定增2024/5/102024/5/172024/5/242024/5/31合计石油石化钢铁煤炭基础化工有色金属机械设备电力设备国防军工家用电器纺织服饰轻工制造食品饮料农林牧渔医药生物商贸零售社会服务美容护理计算机传媒通信环保公用事业交通运输建筑材料建筑装饰房地产银行非银金融综合-------------------------------------------------------------------3.053.05------------------------------3.053.05-----------------------------------------------------------------------------------------------4.004.00------------------------------4.004.00----------------------请务必阅读正文后的声明及说明石油石化钢铁煤炭基础化工有色金属机械设备电力设备国防军工汽车家用电器纺织服饰轻工制造食品饮料农林牧渔商贸零售社会服务计算机传媒环保公用事业交通运输建筑材料房地产银行综合石油石化钢铁煤炭基础化工有色金属机械设备电力设备汽车家用电器石油石化钢铁煤炭基础化工有色金属机械设备电力设备国防军工汽车家用电器纺织服饰轻工制造食品饮料农林牧渔商贸零售社会服务计算机传媒环保公用事业交通运输建筑材料房地产银行综合石油石化钢铁煤炭基础化工有色金属机械设备电力设备汽车家用电器纺织服饰轻工制造食品饮料农林牧渔医药生物商贸零售社会服务美容护理计算机传媒环保公用事业交通运输建筑材料建筑装饰房地产银行非银金融综合6005004003000未来四周预计解禁市值合计亿元8007006004003002000净增持0.20亿。本周减持较多的为机械设备6.87亿、基础化工2.09请务必阅读正文后的声明及说明400300200-10040003500300025002000表13：近四周行业增减持变动情况净增持石油石化2024/5/102024/5/172024/5/24--0.00- -6.38-0.612.05-0.70-0.000.05-0.75-0.78-0.010.180.53-1.120.080.010.21-0.52-0.390.22--0.160.330.380.100.150.07-0.07-0.220.040.01-0.030.01 -1.35-2.96-0.340.02--0.53-0.000.00 -1.01-0.042.94--0.59-0.19-0.180.20-0.060.96