【中国人寿并购广发银行审计风险探析实证12000字（论文）】

中国人寿并购广发银行审计风险分析实证摘要近年来，越来越多的企业选择并购的方式进行企业扩张，提升自身的综合实力与竞争力，金融行业也是如此。然而并购业务自身的复杂性会导致并购过程存在很多风险点。因此当审计作为第三方检查参与其中的时候，就面临着风险识别与风险应对的任务，本文选取了中国人寿并购广发银行这个案例具体分析其中可能会出现的风险点并提出对应的应对措施，依据现代风险导向模型从财务报表层次重大错报风险、固有风险、控制风险和检查风险这几个方面具体研究并购审计风险，为将来的并购审计风险应对提供一定的借鉴意义。本文采取理论与案例相结合的方式。首先阐述了本文的研究背景、研究意义、研究内容及方法以及研究过程中的创新点，明确本文的写作思路；其次对相关理论进行阐述，包括企业并购、审计风险、并购审计风险、现代风险导向审计以及企业并购协同效应等理论，奠定了本文的理论基础；再次介绍了金融企业并购审计中会存在的风险，分别从财务报表层次、固有风险、控制风险、检查风险这些角度；接着是案例分析部分，通过中国人寿并购广发这一具体案例来具体说明以上几种风险在具体案例中是如何表现的；然后分析了企业并购审计风险的应对提出了相对应的解决措施；最后是本文的结论与不足。关键词：并购审计；并购审计风险；金融行业目录1610887980_WPSOffice_Level11绪论 51164129518_WPSOffice_Level11.1研究背景及意义 51948784856_WPSOffice_Level11.2文献综述 51446604767_WPSOffice_Level11.3研究内容及方法 81423951282_WPSOffice_Level11.4研究创新点 9791434406_WPSOffice_Level12相关理论基础 10124352124_WPSOffice_Level12.1企业并购 10484559537_WPSOffice_Level12.2审计风险 10734148935_WPSOffice_Level12.3并购审计风险 101547598530_WPSOffice_Level12.4现代风险导向审计 11166561246_WPSOffice_Level12.5并购协同效应 111223669481_WPSOffice_Level13金融企业并购审计风险分析 121909563495_WPSOffice_Level13.1财务报表层次重大错报风险 122038039697_WPSOffice_Level13.2固有风险WPSOffice_Level13.3控制风险 141914156802_WPSOffice_Level13.4检查风险 141928339154_WPSOffice_Level14中国人寿并购广发银行审计风险分析 141920444401_WPSOffice_Level14.1并购双方简介WPSOffice_Level14.2并购过程回顾 151630944673_WPSOffice_Level14.3财务报表层次的并购风险 16805848803_WPSOffice_Level14.4固有风险 191868954039_WPSOffice_Level14.5控制风险 19267228804_WPSOffice_Level14.6检查风险 20926202951_WPSOffice_Level15企业并购审计风险应对 201731524001_WPSOffice_Level15.1财务报表层次重大并购风险应对 201172984310_WPSOffice_Level15.2固有风险的应对 21447418710_WPSOffice_Level15.3控制风险的应对 211426010823_WPSOffice_Level15.4检查风险的应对 211046401641_WPSOffice_Level16研究结论 221128795004_WPSOffice_Level17研究的不足与展望 22787094630_WPSOffice_Level1参考文献 231绪论1.1研究背景及意义1.1.1研究背景随着全球经济水平和科技力量的不断发展，人们对金融产品和金融服务的需求也变得越来越丰富多样，我国金融业也正在逐渐由分业经营转变为混业经营，这也是大势所趋。于是金融机构纷纷展开一系列的混合经营的尝试，特别是银行业和保险业之间的并购现象频繁发生。2018年国务院提出银监会和保监会合并建立银保监会，这也同样印证了银行业与保险业混业经营的大趋势。2006年平安银行并购深发展是我国金融行业的第一次混业经营的尝试，随后便拉开了我国混业经营的序幕。一方面，金融机构的混业经营有利于实现协同效应、规模效应和范围经济效应，充分发挥竞争优势；另一方面，由于混业经营涉及的并购活动存在一定的复杂性，且涉及到多个参与方的利益，因此风险较高。本文以中国人寿并购广发银行为例，研究在并购的过程中各方因素引发的审计风险及其风险应对方案。1.1.2研究意义本文选取中国人寿并购广发银行为研究对象，为研究金融行业的并购审计风险带来了很大的意义。一方面，我国金融行业并购中保险业并购银行业的案例少之又少，另一方面，将协同效应、并购审计风险等理论运用到该案例中，总结出混业经营的金融企业并购过程中的审计风险和应对措施，不仅丰富了并购审计风险的研究理论，具有一定的理论意义，而且也有助于评估和识别其他类似企业之间的并购审计风险，保护投资者的利益，也给监管部门提供了一定的借鉴意义，具有一定的现实意义。1.2文献综述1.2.1金融企业并购风险的相关研究目前已经有学者研究了金融企业并购过程中产生的相关风险，阳小平（2019)通过分析中国平安收购深发展的案例，简要得分析了金融企业并购过程中的并购价值评估、并购资金融资与支付和税务处理等主要财务风险的控制与管理，得出结论金融企业在并购的过程中必须要考虑到各类风险，并制定相对完善的并购方案来应对其中的风险因素，提高金融企业并购的工作效率和经济效率。吕津晶（2016）认为金融企业并购风险主要是金融企业对并购风险的防范意识不足导致企业在并购的过程中防范措施不到位，从而造成风险。一方面金融企业的并购主要由政府引导完成，因此政府的过多干预会导致市场行为错位；另一方面，对于金融企业的并购过程，市场监管力度不足，缺乏必要的法律支撑。因此金融企业在并购的过程中必须强化自己的风险意识，加强风险防范。许言，段楚涵（2018）认为现在很多金融机构的并购存在盲目风险，很多企业将并购重组作为资本运作的手段，而忽视并购当中的协同效应，从而导致并购后企业文化、企业资源无法优化配置。管伟（2016）考虑到金融企业的行业特殊性，在并购价值评估的方法选择中需要充分考虑这一点，金融企业的固定资产比重较低，大量资产以贷款和货币资金的形式存在，另外金融企业业务综合化、多样化，比如商业银行除了存贷款业务，还存在基金、保险等业务，所以这些业务的存在给并购企业估值带来了很大的困难。1.2.2企业并购中的审计风险相关研究首先，有很多学者对企业并购审计的具体内涵做出了定义。李尚津（2020）认为并购审计风险是指注册会计师综合分析影响并购交易的各项因素后，对并购交易发表李不恰当审计意见，并导致并购审计失败的可能性，同时运用信息不对称理论、委托代理理论、现代风险导向理论、博弈理论等分别分析影响并购审计风险的影响因素。谢林平（2015）认为并购审计风险是以现代风险导向模型为基础，分别从财务报表层次的重大错报风险、固有风险、控制风险和检查风险这四个方面来分析影响并购审计风险的因素。孙永秀（2018）从注册会计师的角度分析企业并购中的注册会计师审计风险，包括财务报表层次的重大错报风险、固有风险和控制风险，并有针对性的提出制定相应的制度以及建立相对完善的审计机制来抵御各种风险。其次，关于并购审计风险的形成原因。唐莉容（2018）认为并购审计风险，首先是因为并购方与被并购方之间的信息不对称，当被并购方在并购前存在财务问题时而并购方却不知晓，会导致并购业务出现很大的审计风险，其次很多企业过于在乎利益收入而忽视内部控制，会给企业的经营带来很大的风险，最后是审计人员在并购审计的过程中忽视职业怀疑，一味重视财务审计，必然会导致审计质量的下降。黄健（2015）认为企业并购审计所涉及的审计风险点来源于外部因素、内部因素以及审计机构自身带来的，首先外部因素包括外部环境和时间有限，在并购业务中，并购方很难在短期内全面了解并购对象的所有情况，而审计也无法了解信息的全部风险，从而存在信息不对称。内部因素指的是审计会根据资产评估的结果并结合企业未来的发展潜力做出审计报告，一旦资产评估的价值有问题，则监管部门会追究审计机构的责任，最后审计机构自身的审计风险主要体现在独立性和专业性，两者的不足会带来审计风险。最后，对于应对并购审计风险的问题，也有很多专家学者提出意见。郭敏（2020）从事务所质量控制的角度提出以内部控制为导向加强审计程序执行力，首先注册会计师必须加强对企业内控的审计力度，分析并购的企业是否存在内控的重大缺陷，从而对并购产生影响，其次会计师事务所需要根据法律法规的要求加强自身的质量控制，提高注册会计师的职业胜任能力，并根据并购难度安排能力匹配的审计人员参与。李怡（2019）分别从并购审计固有风险、控制风险和检查风险三个角度来分析应对措施，首先对于固有风险来说，对并购双方的内外部环境进行检查，审计人员需要对被审计单位具备一个完整的了解，对行业政策要及时了解；对控制风险来说，审计人员需要关注企业内部控制是否有效以及双方企业是否按照已有制度执行内控；对检查风险来说，一方面要提高事务所的综合能力和审计人员的专业素质，另一方面要提高行业内的并购审计机构的专业能力。1.2.3文献述评综合专家学者们的研究成果可以发现，目前关于金融企业并购和企业并购审计风险的研究比较丰富，但是将两者结合起来的金融企业并购审计风险的研究较少。随着金融的不断发展，金融企业的兼并收购可以有效促进企业规模的扩大和企业竞争力的提高，特别是混业并购带来的协同效应将大大促进金融企业的实力，增强我国整体经济实力。本文主要研究的是金融企业特别是不同行业的企业之间的并购过程中的审计风险点，并重点以中国人寿并购广发银行这一实务案例为研究对象，一方面能丰富金融行业兼并收购的理论研究，另一方面也能对实务并购审计起到一定的指导作用。1.3研究内容及方法1.3.1研究内容本文主要分为六个部分，结合中国人寿并购广发银行为例，分析的金融企业并购中存在的审计风险以及相对应的应对措施。第一部分是绪论，主要论述研究背景、研究意义、研究内容及方法以及研究过程中的创新点，明确本文的写作思路，构建基本写作框架，同时将专家学者们关于金融企业并购和企业并购风险的相关研究进行文献综述，并进行文献评述。第二部分是相关理论的阐述，主要研究的是企业并购、审计风险、并购审计风险、现代风险导向审计以及企业并购协同效应等理论的相关理论，为论文奠定了理论基础。第三部分是介绍金融企业并购审计中会存在哪些方面的风险，分别从财务报表层次、固有风险、控制风险、检查风险这些角度来谈。第四部分是案例分析部分，通过中国人寿并购广发这一具体案例来具体说明以上几种风险在具体案例中是如何表现的，首先介绍本次并购双方情况以及并购过程介绍，然后对具体风险进行识别与评估。第五部分是企业并购审计风险的应对。依据理论部分和案例部分阐述的具体并购审计风险，提出了相对应的解决措施。最后第六部分是结论与建议以及不足与展望。对本文内容进行总结，并指出来文章的固有局限性，同时对金融企业并购审计风险的未来研究做出了展望。本文具体研究框架如下图1图1文章框架图1.4研究创新点(1)研究内容创新目前，国内外对并购审计风险的研究数量较多，不过针对金融企业的混业并购研究较少，本文利用了中国人寿并购广发银行，以保险合并银行这样的混业合并案例进行研究，为并购审计带来了新的研究视角和方向。(2)研究方法创新目前金融企业并购审计风险的研究大多采取实证研究方法，而本文采取案例研究法，主要是通过一个具体的案例来说明金融企业并购的过程中会出现哪些审计风险，同时也是为将来类似的案例研究提供启示。2相关理论基础2.1企业并购企业的并购主要分为兼并和收购两个部分，两者的区别在于兼并后被合并方的法人身份仍然存在，而收购后被合并方的法人身份不存在。从经济学上来说，并购是指企业控制权在转移的过程中，通过权利让渡一部分股份，导致企业的权利主体变更。从会计学角度说，合并是将两个或两个以上单独的企业合并形成一个报告主体的交易或事项，需要同时满足两个条件，一是公司控制权实现转移，二是被合并方是业务经营的实体。从法律形式上看，并购可以分为控股合并和吸收合并。控股合并是指合并方在合并的过程中取得对被合并方的控制权，但被合并方在合并后仍保持其独立的法人资格并继续经营，是一种投资的合并行为；吸收合并是指合并方通过企业合并取得被合并方的全部净资产，合并后注销被合并方的法人资格，且资产和负债成为合并方的资产和负债。前者在进行会计核算按权益法，而后者采用成本法核算。而本文所举的案例并购属于控股合并，因为收购后，中国人寿虽为第一大股东，但广发还是自我控制，法人资格未变继续经营，因此属于控股合并。2.2审计风险关于审计风险，国内外定义的角度和侧重点有些不同，但背后的本质内容是一致的，我国的审计风险定义是基于国际准则的定义，审计风险指的是财务报表存在重大错报而注册会计师发表不恰当审计意见的可能性。就这个定义，可以从两个层面上来理解，一是企业财务报表存在重大错报，而注册会计师发表标准无保留意见；而是企业企业财务报表公允披露，但注册会计师却发表非无保留意见的可能性。2.3并购审计风险并购本身作为市场上的一项非常复杂的活动，涉及到多方利益主体的权益，因此这对于审计来说无疑是增加了难度，衍生出的并购审计要求参与其中的注册会计师需要有更高的职业胜任能力、保持职业怀疑以及具备更多的专业知识来应对出现的审计风险。因此并购审计风险指的是在并购的过程中，参与并购的注册会计师未能发现合并双方财务报表存在的重大错报以及内控的不完善，从而发表不恰当审计意见的可能性。2.4现代风险导向审计现代风险导向审计模型认为：审计风险=重大错报风险*检查风险，重大错报风险分为财务报表层次和认定层次，认定层次的重大错报风险又分为控制风险和固有风险，具体可见下图2图2现代风险导向审计模型2.5并购协同效应对于并购的协同效应，国内外专家学者提出了很多理论，美国学者安索夫在《公司战略》一书中指出，协同效应是指并购之后的企业取得利益的潜在机会和可能性，这种利益可能是有形的也可能是无形的，这种获取利益的可能性是与企业的能力有关。协同效应还包括管理、经营、财务、无形资金之间的协同，企业并购之后由于规模的扩张，开拓了新的市场，增强了企业的竞争力，产生“1+1>2“的效应。3金融企业并购审计风险分析3.1财务报表层次重大错报风险3.1.1外部环境与并购活动有关的外部环境包括行业状况、国家政策、经济状况、法律制度等相关。首先行业状况对并购活动的影响很大，当并购行业整体处于上升期，并购企业的财务状况和经营效果较好，因此审计风险会小很多，反之，如果行业本身已经开始走下坡路，面临破产风险，则企业的内控以及经营状况堪忧，于是会给注册会计师带来很大的审计风险。我国的金融行业相较于西方国家起步较晚，随着经济的发展，现阶段正处于向上的阶段，那么金融业之间的并购风险相较于其他行业来说会小很多。其次关于国家政策，如果在并购期间，国家出台了特定的优惠政策，或者鼓励该行业的并购，那么对该项并购活动来说，成功的几率就会大很多，若是该项并购与国家政策有悖，则该强行并购活动需要审计人员保持高度的职业怀疑，其中是否存在舞弊现象。2008年银保监会签署谅解备忘录，开始推动银行和保险公司的股权合作，2009年保监会规范了保险资金投资私募股权的行为，放开了保险资金对私募的投资，这些政策的出台后，金融行业并购现象纷纷出现，这也是国家鼓励并购的暗号；再次是经济状况，当企业的经济状况较好，进而企业的发展潜力较大，因此无论是并购的成功率还是审计风险都会小很多。最后是法律监管，随着我国金融业的进一步发展，行业间并购已经不仅仅局限于国内企业，甚至涉及到国外企业，混业并购的现象也层出不穷，但是相应的法律完善度不足，监管力度较弱，导致审计风险增加。3.1.2内部环境与并购活动有关的内部环境包括并购双方的企业文化与经营理念、内部控制等问题。首先是企业文化和经营理念，企业文化和经营理念在很大程度上会影响企业的发展状况和财务经营情况，当一家企业的经营理念是追求高风险且企业文化属于不断创新的类型，那么意味着这家公司可能存在财务报表层次的重大错报风险，反之，若是这家企业是追求低风险且管理层比较诚信，容易产生的重大错报风险也比较低。接下来是内部控制，一家企业若是拥有良好的内部控制，那么势必会对内部运行机制造成一定的监管性和约束力，由此对审计来说，财务报表容易出错的概率较低，审计风险也较低；若是内部控制存在缺陷，那么会对审计造成很大的影响，很可能出现舞弊或者财务造假。3.2固有风险3.2.1并购的会计处理企业并购后是采取成本法计量还是权益法计量，这对审计人员来说是一项艰巨的任务。首先当企业合并后，合并方能完全控制被合并方，则采取成本法，在这种方法下企业不管是盈利还是亏损，都是在被投资企业宣布发放股利的时候才确认投资收益；而权益法适用于合营或联营的企业，并不形成控制，此时只要被投资单位有年终利润，不管是否宣布发放，都按照投资比例享有投资收益。由此看来，成本法是对控股子公司的一种计量方法，是要编制合并财务报表的，而权益法是记载长期股权投资的公允价值变化情况，不用考虑合并财务报表的问题，因此不管是采用哪一种方法计量都会有其自身的缺陷，以及对审计产生影响。3.2.2股价溢价当并购协议价格大于企业每股净资产，此时会产生股价溢价，当股价产生溢价的情况下，此时对审计而言，并购的协议价格是并购定价的基础，也是并购实施过程中的重点，这样的价格高估会加大并购审计风险，因为审计人员在分析资产评估相关报告的时候，要考虑该价格的合理性以及复合认定，并考虑是否要承担相应的审计责任。3.2.3并购方案的审计审计人员在参与并购的过程中，还需要做的就是参与并购方案合理性的评价以及并购方案具体的实施细节。首先是方案的可行性，审计人员需要对方案的可行性发表专业的意见以及对并购双方的经营情况和财务状况进行审计，由此做出判断；另外关于具体实施过程。审计人员需要通过必要的审计程序了解并购方案的具体细节并识别出当中存在的审计风险。如果是通过现金支付的方式的并购，审计人员需要关注并购方的现金流是出现问题；如果是增发新股或是换股，就要考虑是否存在稀释股权的的问题。3.3控制风险企业的内部控制可以提高会计信息资料的正确性和可靠性，保证生产经营的效率，保证企业的财产安全，并且降低审计风险，那么审计人员在开展工作中应该审查企业的并购决策中所对应的内部控制的合理性。3.4检查风险检查风险主要与审计人员的关联性最大，并购检查风险是在并购的过程中，未发现重大错报的可能性。首先是审计人员的专业胜任能力。因为并购审计业务不同于一般的审计业务，其中涉及的风险点更多，需要的专业知识更全，甚至还涉及到很多非专业知识的参与判断，因此对审计人员的专业素质要求更高，那么如果安排经验不足或职业胜任能力不足的人，可能会增加审计风险；其次是审计人员的独立性，并购活动从某一个角度看是一种经济行为，其中涉及到多方之间的利益关系，审计人员参与其中难免会受到利益关系的趋势影响自身的独立性，否则会增加检查风险导致审计失败。4中国人寿并购广发银行审计风险分析4.1并购双方简介中国人寿是保险（集团）是国资委下属的大型央企，公司目前旗下在海内外设立了多家子公司提供保险业务。2017年集团公司合并营业收入达8125.48亿元，实现高位上的稳定增长；合并保费收入6434亿元，同比增长14.80%；合并总资产达到3.6万亿元。中国人寿业务广泛，包括寿险、资产管理、财产险、企业年金等保险服务，并通过控股或参股了广发银行在内的多家银行，证券在内的多家金融机构。他们以科技驱动模式创新，为客户提供全方位、一站式的综合金融保险服务。广发银行成立于1988年，其前身为广东发展银行，是国内首批组建的股份制商业银行之一，其注册资本为人民币15,402,397,264元，注册地点为广东省广州市。截止2015年12月31日，广发银行在中国境内以及澳门特别行政区共设立759家营业机构，主要分布于珠三角、长三角以及环渤海等发达地区。广发银行的主要业务包括公司金融业务、零售金融业务、金融市场业务，以及大力发展中的网络金融业务。截止并购前一年2015年12月31日，广发银行经审计总资产约为人民币18,365亿元，经审计净资产约为人民币975亿元。2015年广发银行经审计营业收入约为人民币547亿元、经审计净利润约为人民币90亿元。4.2并购过程回顾2006年，在广发银行为了募集股本而定向增发的过程中，中国人寿就作为投资者进行了战略投资，成为了众多投资者中的一员，此时中国人寿与广发敲响了合作的钟声。后来在广发多次增资扩股的过程中，中国人寿不断加码最终成为广发的第三大股东。2016年2月初，中国人寿发布收购公告，宣布以6.39元/股的价格从花旗银行和IBMCredit手中购买合计3,48,276,645股广发的股份，其中向花旗银行收购3,080,479,452股，向IBMCredit收购567,797,193股，支付人民币23,312,487,761.55元。本次交易结束后，中国人寿将持有广发43.686%的股份，为广发第一大股东。且本次交易后广发不会变成中国人寿的附属公司，且其账目将不会在本集团的账目中入账。2018年12月，广发银行进行股份增发，定向发行4,284,799,008股新股，中国人寿认购1871875329股，更加稳定了其第一大股东的地位。表1增资后广发银行前五大股东情况股东名称持股比例中国人寿保险股份有限公司43.686%国网英大国际控股集团有限公司15.647%中信信托有限公司15.647%江西省高速公路投资集团有限责任公司8.184%中航投资控股有限公司3.873%数据来源：广发银行官网4.3财务报表层次的并购风险4.3.1外部环境带来的风险随着经济全球化的不断深入，全球金融行业之间的往来愈加频繁，其他各国的金融企业不断进入我国，纷纷开始了收购我国金融企业的举动，以此来实现金融行业的本土化，导致我国金融市场的竞争愈来越激烈。2008年金融危机之后，银行业务的利润轻微下降，证券和保险业务均由盈利转为亏损，如图3所示，自2008年以后，净资产收益率均有下降，证券和保险尤为明显，因此此时金融行业外部环境对于此次并购来说并非有利，如图4所示，保险行业相较于其他金融机构的资产规模差距较大，因此此次危机对保险行业来说打击尤为剧烈，因此在面对不确定性如此巨大的行业环境之下，经营风险增加，那么对于审计人员来说，因此企业的财务报表风险也是偏高。图32005-2015年金融行业机构ROE对比图42015年金融行业资产规模对比情况就法律状况而言，我国《保险法》于1995年颁布，是在我国保险市场并不健全的情况下制定的，本次并购发生在2016年，当时的保险立法尚处于初级阶段，因此当中的许多条款已经不能适用于快速发展的保险行业的新情况了，在保险内部的很多环节都缺乏具体的细则规定，另外，很多法规在监管的实施过程中也并没有落实到位，例如有些员工为了增员，在内部窃取客户私人信息办理虚假入职，并因此获得虚挂人力的佣金、津贴，金额甚至高达几百万；再比如去年中国人寿嫩江支行员工举报公司造假事件，且不论这些事件是否属实，这些事件背后所引发的保险行业的法律监管不严问题早已暴露无疑，由此回归到本文的案例当中，对于此次并购的法律环境不完善，势必会给并购带来较大的审计风险。4.3.2内部环境如前文所述，审计人员在并购审计的过程中，首先要充分考虑并购双方在并购前后的企业文化、经营理念企业资源是否在整合上存在困难，因为这些是并购后能实现协同效应，即共赢局面的必要条件。在本次案例中，中国人寿收购广发银行之后，将利用广发银行原有的优质客户推广自身保险类产品，并且因为广发银行的网点分布广泛，距离并购日已有800多家网点，在销售银行原有业务时也可以附带销售保险类产品，而广发银行也可以借助中国人寿的强大的员工网建立工资卡业务的合作，这样的并购资源互助会为双方带来很大的收益。但是对于两家企业并购后的项目整合来说，这两家企业规模在行业内均为大型企业，涉及到的项目内容繁琐，想要完全顺利整合需要很长时间。例如保险公司和银行本就存在经营理念的不同，广发一开始属于全国性股份制银行，受地方政府较大的干预，后被花旗银行收购改革，内部早已存在中西方文化的冲突，此时再被保险公司收购，保险公司的营销模式本就是激进式，势必会给银行的软模式带来一定的冲击，因此这两个北方央企和南方国企之间的合并，会给企业的融合带来不小的阻碍。另外，在经营情况上看，如表2所示，2016年中国人寿已赚保费同比增长17.6%，2017年同比增长18.9%，但是对银行业来说，2016年整体经营业绩下滑，不良贷款率大幅上升，广发银行的资本充足率处于行业较低水平，且在并购前处于下降状态，而不良贷款率却处于较高水平，在并购前也在上升水平，如表3所示，这对于资金雄厚的中国人寿来说，定会出资补充广发的资本充足率，但是因为银行的杠杆经营，不良贷款率每上升一个点，净资产会以更高的比例下降，这也会给中人寿带来财务风险。综上所述，考虑到文化整合与财务风险等方面，这对与并购审计来说也带来了很大的财务报表层次重大风险。表2中国人寿2015-2016已赚保费单位：百万元201720162015已赚保费511,966430,498362,301资料来源：中国人寿2016-2017年年报表3广发银行财务指标20162015总资产回报率0.49%0.52%一级资本充足率7.75%8.03%资本充足率10.54%11.43%不良贷款率1.59%1.43%资料来源：广发银行2017年年报4.4固有风险下一阶段研究内容4.5控制风险在并购审计中，若是并购双方存在内部控制不完善的问题，则容易产生重大错报风险。此次并购中被并购方广发银行是非上市企业，因此内部控制存在缺陷，另外广发银行内部治理结混乱，股权结构分散等问题严重，如表4和表5所示，前几大股东的所持股份比例均不超过50%，所显示出来的股权结构很分散，这就需要审计人员在审计的过程中重点关注。并购之后，两家企业要进行业务的的交互融合，但是两家企业业务不同，因此彼此之前的内部控制可能无法应对整合后的新风险，所以内控的不完善和内控环境的变化势必会增加企业的控制风险，最终导致审计风险。表4并购前广发前十名股东持股情况单位：股股东名称持股比例（%）花旗银行20.000中国人寿保险股份有限公司20.000国网英大国际控股集团有限公司20.000中信信托有限责任公司20.000IBM3.686广东粤财投资控股有限公司2.063上海申华控股股份有限公司1.452江苏苏钢集团有限公司1.446香江集团有限公司0.964北京能源投资（集团）有限公司0.866合计90.478资料来源：广发银行2015年年报表5并购后广发前十名股东持股情况单位：股股东名称持股比例（%）中国人寿保险股份有限公司43.686国网英大国际控股集团有限公司20.000中信信托有限责任公司20.000广东粤财投资控股有限公司2.063上海申华控股股份有限公司1.452江苏苏钢集团有限公司1.446香江集团有限公司0.964北京能源投资（集团）有限公司0.866中国银行股份有限公司0.852新产业投资股份有限公司0.580合计91.909资料来源：广发银行2017年年报4.6检查风险在本次并购案例中，主要由安永会计师事务所负责审计工作，安永会计师事务所自2015年起一直负责审计工作，也对中国人寿和广发银行进行了财务报表审计。虽然安永是国内四大会计师事务所之一，但是就瑞幸造假这一轰动审计业的大新闻来说，虽然主要责任并不在安永，但是该事件已经反映出安永存在的检查风险，因此同为安永审计业务，审计中的检查风险也是存在的。而且并购业务相对于普通审计业务来说具有更大的复杂性，对于审计人员的独立性，专业胜任能力以及审计经验都存在更高的要求，因此若是审计人员在审计过程中，缺乏足够的专业胜任能力和应有的关注，那么检查风险就会比较高。5企业并购审计风险应对5.1财务报表层次重大并购风险应对首先在并购之前要充分了解并购单位及其内外部环境，由此有助于降低审计风险，并且也能够帮助审计人员确定重要性水平，提前发现一些风险点并能够在制定审计计划时提前制定一些应对策略。对于并购外部环境，审计人员可以先了解行业状况以及是否出台了一些新的国家政策，并且可以通过检查观察询问等审计程序了解并购双方的经营状况与财务状况；对于内部环境，审计人员可以通过查阅相关财务资料、年报以及新闻等信息了解单位的企业文化与经营理念、内部控制等，若是经营情况不佳或者内部控制存在缺陷，亦或者出现管理层舞弊的情况，那么在接下来的审计工作中审计人员必须保持充分的职业怀疑，对重要的科目详细审计，在制定审计计划的时候，也要尽可能的详细，将重要性水平定低一些，同时可以给企业提供相关的建议，帮助企业完善内部控制。其次在并购的过程中审计人员要充分了解企业并购的实际动机，如果审计人员察觉到此次并购存在恶意并购的情况，要及时拒绝此项业务，否则会因为这个事件影响事务所的信誉。有时候并购的真实目的并不会那么容易得知，因此审计人员可以利用暗地查访、询问上下游企业沟通真实情况等获取更加真实可靠的信息。通过上述调查举动更加全面得了解了并购双方企业的真实情况，由此降低审计风险。5.2固有风险的应对下一阶段研究内容5.3控制风险的应对当并购双方的内部控制存在重大缺陷的时候，就很容易导致重大错报风险，此时审计人员要充分了解并购企业的内控情况。首先可以采用控制测试，不仅可以了解到内控执行情况，还可以判断出内部控制是否得到一贯执行；其次在审计的过程中要保持职业怀疑，在面对管理层舞弊的时候，可以更加敏锐的捕捉到各种风险并能够及时采取措施应对；最后在内部控制制度下，需要重点关注收入、成本、费用等容易产生舞弊的会计科目。5.4检查风险的应对首先审计人员在执行审计工作时，要保持并购审