化工新材料行业周报：全球首款固态电池走向量产应用相关材料值得关注

看好/维持行业研究行业研究太平洋证券股份有限公司证券研究报告太平洋证券股份有限公司证券研究报告<<国家能源局发布生物柴油应用试点通知，相关公司值得关注>>--E-MAIL：zhoubingying启预售，智己L6是全球首款搭载量产级别固产稳步增长影响，铁锂需求增加，碳酸锂价格上涨。有限公司与兰州新区政府就“日处理400吨生活垃圾中端精一、细分领域跟踪 4(一)重点化工品价格跟踪 4(二)氟化工新材料：萤石、氢氟酸价格不变，制冷剂价格维持稳定 5(三)EVA/POE及碳纤维：EVA价格小幅下降，碳纤维市场价格维持稳定 6(四)锂电化工新材料：2024年3月我国新能源车销量88.3万辆，环比上涨85.12% 9(五)生物柴油：生物柴油市场关注度提升，本周产品价格保持稳定 (六)电子化学品：国内电子化学品产品价格整体维持稳定 (七)生物基及可再生材料：本周饲料添加剂价格小幅下降 二、行情表现 (一)行情表现 (二)行业内个股涨跌幅情 20三、重点公司公告和行业重要新闻跟踪 23(一)重点公司公告 23(二)行业要闻 24四、重点标的 25图表1：重点化工品价格跟踪 4图表2：萤石、氢氟酸价格 5图表3：萤石产量及库存情况 5图表4：制冷剂各牌号价格 6图表5：含氟聚合物价格 6图表6：中国光伏新增装机量 7图表7：中国风电新增装机量 7图表8：EVA各牌号市场价格 8图表9：EVA各牌号出厂价格 8图表10：光伏级EVA价格及EVA-VA价差 8图表11：EVA产量和开工率情况 8图表12：EVA库存情况 8图表13：POE各牌号价格 8图表14：碳纤维各规格国产市场价 9图表15：我国新能源车销量 图表16：我国动力电池装车量 图表17：碳酸锂、六氟磷酸锂价格 图表18：电解液价格 图表19：正极材料价格 图表20：负极材料价格 图表21：前驱体价格 图表22：隔膜价格 图表23：溶剂价格 图表24：锂电池价格 图表25：生物柴油价格 图表26：生物柴油出口数量及同比 图表27：电子级双氧水价格 图表28：电子级硫酸价格 图表29：电子级氨水价格 图表30：电子级氢氟酸价格 图表31：蚀刻液、显影液价格 图表32：电子级磷酸价格 图表33：玉米、豆粕现货价格 图表34：饲料添加剂市场价格 图表35：原生塑料价格 图表36：再生塑料价格 图表37：中国塑料制品产量及同比 图表38：本周中信一级子行业涨跌幅 图表39：本月中信一级子行业涨跌幅 20图表40：本周基础化工下属三级子行业涨跌幅 20图表41：化工板块个股市场表现 21图表42：重点公司公告 23醋酸（+2.20%）等产品价格涨幅居前。根据百川盈孚数据，成本端，周内国际油价震荡上涨，上资料来源：百川盈孚，太平洋证券整理量数量延续高位，市场需求增加；原料端萤石与氢氟酸价格持平，成本面支撑延续；当前厂家受石原矿供应紧张状况略有改善，随气候转暖影响选厂开工阻力减小；需求方面，本月氢氟酸销售价格逐步上调，萤石市场需求继续呈现回暖趋势，整体市场情绪略有好转。根据百川盈孚数据，元/吨——萤石97湿粉氢氟酸（右轴）元/吨20元/吨——萤石97湿粉氢氟酸（右轴）元/吨2086420400035003000250020005001600014000120001000080006000400020002020/012020/032020/052020/012020/032020/052020/072020/092020/112021/012021/032021/052021/072021/092021/112022/012022/032022/052022/072022/092022/112023/012023/032023/052023/072023/092023/112024/012024/03资料来源：百川盈孚，太平洋证券整理资料来源：百川盈孚，太平洋证券整理资料来源：百川盈孚，太平洋证券整理排产量数量延续高位，市场需求增加；原料端萤石与氢氟酸价格持平，成本面支撑延续；当前厂家受配额限制，市场货源偏，制冷剂价格坚挺。R22价格R125价格元/吨6000050000400003000020000100000——R134a价格——R32价格R142b价格（右轴）元/吨250000200000150000100000500000资料来源：百川盈孚，太平洋证券整理万元/吨PVDF华东地区-锂电池粘结剂PTFE分散树脂（右轴）万元/吨605040302002022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/102023/112023/122024/012024/022024/032022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/102023/112023/122024/012024/022024/0354资料来源：百川盈孚，太平洋证券整理激烈，新增产能持续释放，低价出货现象持续存在，企业竞价抢夺市场，下游锂电储能需求难有剩，新增产能入市影响，场内供应量充足，下游需求环境暂未好转，内销市场新单增量有限，出6,0005,0004,0003,0002,0001,0000光伏新增装机量（万千瓦）同比增长（右轴）2021年1-2月2021年3月2021年4月2021年5月2021年6月2021年7月2021年8月2021年9月2021年10月2021年11月2021年1-2月2021年3月2021年4月2021年5月2021年6月2021年7月2021年8月2021年9月2021年10月2021年11月2021年12月2022年1-2月2022年3月2022年4月2022年5月2022年6月2022年7月2022年8月2022年9月2022年10月2022年11月2022年12月2023年1-2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月2023年9月2023年10月2023年11月2023年12月2024年1-2月400%350%300%250%200%150%100%50%0%资料来源：国家能源局，太平洋证券整理3,0002,5002,0005000风电新增装机量（万千瓦）同比增长（右轴）2021年1-2月2021年3月2021年4月2021年5月2021年6月2021年7月2021年8月2021年9月2021年10月2021年11月2021年1-2月2021年3月2021年4月2021年5月2021年6月2021年7月2021年8月2021年9月2021年10月2021年11月2021年12月2022年1-2月2022年3月2022年4月2022年5月2022年6月2022年7月2022年8月2022年9月2022年10月2022年11月2022年12月2023年1-2月2023年3月2023年4月2023年5月2023年6月2023年7月2023年8月2023年9月2023年10月2023年11月2023年12月2024年1-2月500%400%300%200%0%-100%资料来源：国家能源局，太平洋证券整理元/吨——EVA北京有机14-2北京市场EVA扬巴V5110J北京市场——EVA扬巴V6110M北京市场元/吨35000300002500020000150001000050000资料来源：百川盈孚，太平洋证券整理元/吨300002500020000150001000050000元/吨价差（EVA-0.28*醋酸乙烯，右轴）元/吨浙江石化-V6110S（光伏）浙江石化-V6110S（光伏）醋酸乙烯市场价：华东35000300002500020000150001000050000资料来源：百川盈孚，太平洋证券整理万吨库存量（万吨）万吨6543210资料来源：百川盈孚，太平洋证券整理联泓UL00628——斯尔邦V2825（光伏）250002000050000资料来源：百川盈孚，太平洋证券整理万吨6周度产量（万吨）开资料来源：百川盈孚，太平洋证券整理元/吨POE8999（8480指标）华东POE8999（8200指标）华东30000POELC175华东POELC670华东250002000050000资料来源：百川盈孚，太平洋证券整理方面以执行订单为主，维持稳定，用量相对较大；体育器材行业需求相对平稳，但整体开机水平300250200500元/千克国产T300级别12K碳纤维国产T300级别24/25K碳纤维300250200500资料来源：百川盈孚，太平洋证券整理本周碳酸锂、六氟磷酸锂产品价格继续上涨，三元材料价格整体上涨，方形三元动力电芯价73.85%，其中磷酸铁锂电池装车量为51.4GWH，占比67.81%；三元31.93%。1,400,0001,200,0001,000,000800,000600,000400,000200,00002018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-102024-01新能源汽车:销量:当月值销量同比（右轴）2018-012018-042018-072018-102019-012019-042019-072019-102020-012020-042020-072020-102021-012021-042021-072021-102022-012022-042022-072022-102023-012023-042023-072023-102024-01800%700%600%500%400%300%200%100%0%-100%-200%资料来源：公开资料，太平洋证券整理8060504030200磷酸铁锂电池装车量（GWH）三元电池装车量（GWH）动力电池装车量月度环比（右轴）80%60%40%20%0%-20%-40%-60%-80%资料来源：公开资料，太平洋证券整理端电芯排产稳步增长，铁锂需求增加。六氟磷酸锂行业开工持续好转；需求方面，六氟磷酸锂主要应用于锂电池电解液行业，本周随着新车企进入市场，终端消费能力得到一定恢复。电解液：本周，国内电解液市场价格不变。据百川盈万元/吨7060504030200资料来源：百川盈孚，太平洋证券整理元/吨电解液（三元/圆柱/2600mAh）电解液（磷酸铁锂）元/吨160000电解液（锰酸锂）160000140000120000100000800006000040000200002022/022022/032022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/102023/112023/122024/012024/022024/032024/04资料来源：百川盈孚，太平洋证券整理体释放利好消息，汽车销量超预期增长，动力市场受终端销量带动，正极材料价格上涨。锰酸锂（高端）均价全国磷酸铁锂均价元/吨——三元材料（523）市场均价400000350000300000250000200000150000100000500002022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/102023/112023/122024/012024/022024/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/102023/112023/122024/012024/022024/032024/04资料来源：百川盈孚，太平洋证券整理80000700006000050000400003000020000100000天然石墨高端天然石墨中端--天然石墨低端人造负极材料高端——人造负极材料中端人造负极材料低端资料来源：百川盈孚，太平洋证券整理元/吨——三元前驱体（622）均价——三元前驱体（811）均价——三元前驱体（523）均价元/吨200000180000160000140000120000100000800006000040000200002022/022022/032022/042022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/102023/112023/122024/012024/022024/032024/04资料来源：百川盈孚，太平洋证券整理元/平方米9um/湿法7+2um陶瓷涂覆隔膜7um/湿法3.02.52.01.51.00.50.02022/022022/032022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/102023/112023/122024/012024/022024/032024/04资料来源：百川盈孚，太平洋证券整理元/吨碳酸甲乙酯均价碳酸乙烯酯均价元/吨碳酸二乙酯均价碳酸二甲酯均价30000碳酸二乙酯均价碳酸二甲酯均价2500020000150001000050002022/022022/032022/042022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/102023/112023/122024/012024/022024/032024/04资料来源：百川盈孚，太平洋证券整理元/吨锂电池方形动力电芯(磷酸铁锂)全国锂电池方形动力电芯(三元)全国1.21.00.80.60.40.22022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/102023/112023/122024/012024/022024/032024/04资料来源：百川盈孚，太平洋证券整理生物柴油通常指以植物油、动物油脂、餐饮废油等为原料，利用物理或化学的方法而制备出的一种液体燃料，可直接或与石油基柴油调配后使用，是典型的绿色能源。各地生物柴油原料不同，欧洲以菜籽油为主、美国以大豆油为主、东南亚以棕榈油为主，我国主要采用废油脂为原料移动领域向企业客户提供服务的范围。该公司利用废烹饪油等废料和残余材料生产的石蜡燃料，在整个生命周期中相比传统柴油可节约高达90%的碳排放，对运输行业的脱碳贡献显著。壳牌指8,0004,0002,00002022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-012024-022024-032024-042022-062022-072022-082022-092022-102022-112022-122023-012023-022023-032023-042023-052023-062023-072023-082023-092023-102023-112023-122024-012024-022024-032024-04市场价(主流价):生物柴油:中国市场（元/吨）资料来源：Wind，太平洋证券整理50,0000生物柴油及其混合物(38260000):出口数量:当月值出口数量同比（右轴）出口数量同比（右轴）1400%1200%1000%800%600%400%200%0%-200%2017/012017/062017/112018/042018/092019/022019/072019/122020/052020/102021/032021/082022/012022/062022/112023/042023/092024/02资料来源：海关总署，Wind，太平洋证券整理半导体涉及的化学品主要有五大类：光刻胶、电子气体、湿化学品、抛我国半导体领域的国产化程度依然有待提升，随着国内政策扶持力度的不断加大与国外半导体出2022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/102023/112023/122024/012024/022024/032024/04100009000800070006000500040003000200010000资料来源：Wind，百川盈孚，太平洋证券整理资料来源：资料来源：Wind，百川盈孚，太平洋证券整理元/吨8,0007,0006,0005,0004,0003,0002,0001,0000G5级资料来源：Wind，百川盈孚，太平洋证券整理UP级UPS级UPSS级--UPSSS级EL级1800016000140001200010000800060004000200002022/022022/032022/022022/032022/042022/052022/062022/072022/082022/092022/102022/112022/122023/012023/022023/032023/042023/052023/062023/072023/082023/092023/102023/112023/122024/012024/022024/032024/04资料来源：Wind，百川盈孚，太平洋证券整理G5级（右轴）G2级元/吨元/吨700060005000G5级（右轴）G2级元/吨元/吨70006000500040003000200010000180016001400120010008006004002000（元/吨）蚀刻液-华东地区（元/吨）1,0008006004002000显影液-华东地区（右轴）120001000080006000400020000资料来源：Wind，百川盈孚，太平洋证券整理30,00025,00020,00015,00010,0005,0000资料来源：Wind，百川盈孚，太平洋证券整理合成生物以基因工程为基础，具备节能减排、提升效率与原料再生诸多优势。伴随计算、生2-4万亿美元经济影响。合成生物学公司可分为专注于下游应用，拥有规模化生产的能力和市场化能力产品型公司，与拥有菌株改造等基础研究能力的平台公司，当前国内具备菌株改造、筛选等技术和研发能力，可解决工艺放大难题的平台型600050004000300020000资料来源：Wind，百川盈孚，太平洋证券整理苏氨酸市场均价——赖氨酸市场均价——缬氨酸内蒙古50资料来源：Wind，百川盈孚，太平洋证券整理为解决废弃塑料对环境、海洋和生物的影响，加强塑料回收再生是全球趋势，塑料包装中再场每天实际处理400吨生活垃圾，惠城环境将投资、建分拣中心，利用精细化集约式的高效分选体系，实现生活垃圾中的废塑料分类回收，形成资源化循环利用模式，真正做到从源头对生活垃圾的管理，直接减少了填埋处理带来的环境再次污染和土地资源的浪费。800060004000200002020/62020/82020/102020/122021/22021/42021/62021/82021/102021/122022/22022/42022/62022/82022/102022/122023/22023/42023/62023/82023/102023/122024/22020/62020/82020/102020/122021/22021/42021/62021/82021/102021/122022/22022/42022/62022/82022/102022/122023/22023/42023/62023/82023/102023/122024/2资料来源：Wind，百川盈孚，太平洋证券整理800070006000500040003000200002022/62022/72022/82022/92022/102022/112022/122023/12023/22023/32023/42023/52023/62023/72023/82023/92023/102023/112023/122024/12024/22024/32022/62022/72022/82022/92022/102022/112022/122023/12023/22023/32023/42023/52023/62023/72023/82023/92023/102023/112023/122024/12024/22024/3资料来源：Wind，百川盈孚，太平洋证券整理2010-012010-012010-062010-112011-042011-092012-022012-072012-122013-052013-102014-032014-082015-012015-062015-112016-042016-092017-022017-072017-122018-052018-102019-032019-082020-012020-062020-112021-042021-092022-022022-072022-122023-052023-10塑料制品:产量:当月值——塑料制品产量同比（右轴）900500400050%40%30%20%10%0%-10%-20%-30%-40%资料来源：iFind，太平洋证券整理4%2%0%-2%-4%-6%-8%房地产非银行金融食品饮料农林牧渔国防军工建筑轻工制造电子建材传媒计算机电力设备及新能源综合综合金融医药通信家电消费者服务机械商贸零售石油石化纺织服装交通运输汽车钢铁银行煤炭电力及公用事业有色金属资料来源：iFind，太平洋证券整理房地产计算机非银行金融传媒食品饮料电子通信综合金融建筑医药农林牧渔电力设备及新能源综合建材消费者服务机械轻工制造银行家电汽车交通运输纺织服装石油石化商贸零售电力及公用事业钢铁煤炭有色金属10% 房地产计算机非银行金融传媒食品饮料电子通信综合金融建筑医药农林牧渔电力设备及新能源综合建材消费者服务机械轻工制造银行家电汽车交通运输纺织服装石油石化商贸零售电力及公用事业钢铁煤炭有色金属资料来源：iFind，太平洋证券整理 4% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -10%-14%粘胶轮胎绵纶氨纶其他化学原料聚氨酯民爆用品食品及饲料添加剂-纯碱合成树脂复合肥日用化学品橡胶制品钛白粉锂电化学品氯碱磷肥及磷化工粘胶轮胎绵纶氨纶其他化学原料聚氨酯民爆用品食品及饲料添加剂-纯碱合成树脂复合肥日用化学品橡胶制品钛白粉锂电化学品氯碱磷肥及磷化工氟化工农药涤纶印染化学品钾肥其他化学制品Ⅲ有机硅橡胶助剂膜材料其他塑料制品涂料油墨颜料电子化学品碳纤维资料来源：iFind，太平洋证券整理正丹股份主要产品有偏苯三酸酐、偏苯三酸三辛酯、对苯二甲酸二辛酯、乙烯基甲苯、均四甲苯、高沸点芳烃溶剂，3月至今公司主要产品偏苯三酸酐的市场价格大幅上涨，正丹股份股价上涨。新乡化纤主要产品有氨纶纤维、粘胶长丝，在国风、国潮流行趋势带动下，人造丝需求快类、偏苯三酸酐及酯类、醇类、多元醇类等产品。同样受偏苯三酸酐市场价格上涨影响，百川股份股价涨停。华生科技主营业务是塑胶复合材料的研发、生产、销售，主要产品包括气密材料和柔性材料通感一体化、低空经济相关业务后，公司股价持续下跌。万丰股份主要产品为高牢度系列