商业银行的负债管理

第三章商业银行的负债管理存款的种类和构成存款的定价非存款性的资金来源商业银行负债成本的管理我国商业银行的负债结构分析商业银行业务与经营1本章学习目标：了解商业银行负债的目的和各种不同类型，并从银行经理的角度来判断哪种负债（存款）对银行而言是最有利可图的，还要探究银行的融资成本，考察银行存款服务的定价方法。本章重点：存款的种类、存款定价、存款成本管理、存款结构分析本章难点：存款定价方法、成本分析方法

商业银行业务与经营270年代以来，金融业竞争日益加剧，创新产品不断出现，迫使商业银行不得不考虑如何面对由金融业同质化所带来的存款减少和银行业地位的下降问题。银行要力图以最低的风险、最小的成本获取最大的资金保障。商业银行将关注的重点从资产的运作移向负债的管理。

负债管理要达到什么目的？

概述商业银行业务与经营3商业银行负债管理的目的主要有两个：一是维持银行资产的增长率；二是保持银行的流动性。商业银行的负债类型有哪些？浦东发展银行股份有限公司/chpage/c1商业银行业务与经营4浦东发展银行(2007-12-31)

负债及股东权益合计：9149.8亿其中，股东权益合计：282.98亿，占全部资金来源的3%向中央银行借款0.1亿同业存放款610.8亿同业拆入50.66亿衍生金融负债5.3亿卖出回购金融资产28.1亿吸收存款7634.7亿占全部资金来源的83.4%其他5第一节存款的种类和构成一、存款的重要性二、存款的种类以西方商业银行提供的存款服务为例活期存款交易帐户可转让支付命令(NOWS)

货币市场存款帐户(MMDA)

自动转帐制度(ATS)非交易帐户储蓄存款(定期、活期)（储蓄帐户）定期存款（大额可转让定期存单）商业银行业务与经营6指数定期存单——牛市定期存单、熊市定期存单

存单的年收益率=股票指数变动率•参与率例如：牛市定期存单的存款人只得到存单从发行日至到期日标准普尔500种股票指数上升幅度的70%，如果股票指数在存款期内上升20%，则存款人可以得到的收益率为：

20%•70%=14%7外币存款可调利率存单延期付息定期存单利率上升定期存单类同存款

——《商业银行管理》（第三版）（美）彼得•S•罗斯，8二、存款的构成存款的构成：是指各种存款在总额中的比重银行家更喜欢什么样的存款？（1）存款的稳定性

核心存款：相对于易变性存款，对市场利率变动和外部经济因素变化反映不敏感的存款，如银行的交易存款帐户和不流通的定期存款帐户。为了降低经营风险，商业银行核心存款的比例。（2）存款的利率：取决于存款的期限、银行的经营实力和经营目标商业银行业务与经营9

银行支付的存款利率与银行对存款的需求有时是相互矛盾的。一方面，从银行对存款的需求看，存款历来是维持银行经营的核心，存款规模的大小反映了银行资金实力是否雄厚，各银行之间的竞争从某种意义上说就是存款的竞争。另一方面，存款又构成银行经营成本的主要部分，降低存款成本对银行具有同样重要的意义。商业银行业务与经营10实验内容

——几个思考题：1.我国商业银行提供的存款服务有哪些？/index.jsp2.你对存款服务创新有何认识？

——基于对教育储蓄的分析3.近年来，我国商业银行存款服务有何创新？4.分析我国商业银行的负债结构及特点（以国有银行和股份制银行各两家为例）。商业银行业务与经营11第二节存款的定价

一、银行存款定价与经营目标的关系存款价格变动银行存贷款利差的变动客户对存款数量与组合的决定银行存款量与构成银行的净利润与银行存贷款增长商业银行业务与经营12二、存款的定价的方法成本加利润存款定价法

P69存款的边际成本定价法P70

存款的其他为不同的客户制定不同的价格

定价方法

根据客户与银行的关系定价

商业银行业务与经营13（一）成本加利润存款定价法

商业银行业务与经营向客户收取的某种存款服务的单价=单位存款服务的经营费用+单位存款服务的管理费用+单位存款服务的预期利润要求：精确计算每种存款的成本（成本率）（1）计算每种资金来源的成本率（需考虑储备要求）（2）将每一成本率乘以该种资金来源占银行资金的相对比重（3）加总各项乘积，得出银行资金的加权平均成本14假设一家银行要筹集4亿元的资金，各筹资方式及有关数据如下：商业银行业务与经营筹资方式活期存款定期与储蓄存款货币市场筹集股权资本筹资金额1亿2亿0.5亿0.5亿成本率10%11%11%22%准备率15%5%2%该银行的加权平均资金成本是多少？15商业银行业务与经营该银行的加权平均资金成本=1/4×10%/（1-15%）

+2/4×11%/（1-5%）

+0.5/4×11%/（1-2%）

+0.5/4×22%=0.1288=12.88%该方法可以使银行管理层估算不同筹资方案对资金成本的影响，从而进行有把握的定价。请问：该银行12.88%存款定价是否可行？16该银行需将计算结果与盈利资产组合的税前收益率比较。经过比较后，什么样的结果是可以接受的？在浮动利率体制下，使用加权平均成本为存款定价可行吗？17（二）存款的边际成本定价法什么叫边际成本？边际成本MC＝总成本变动额＝新利率×以新利率筹集的总资金

-旧利率×以旧利率筹集的总资金边际成本率＝总成本变动额/新增资金额例：P70商业银行业务与经营18存款利率（%）存款量（万元）利息成本（万元）边际成本（万元）新增资金（万元）边际成本率（%）边际收益率（%）利润额（万元）7.0251.75257100.757.5503.752.00258101.258.0756.002.25259101.58.51008.502.52510101.59.012511.252.752511101.25该方法有助于银行经理合理确定存款利率，决定存款规模可以扩大到什么程度，并作为贷款定价基础。商业银行业务与经营19其他定价方法：市场渗透存款定价设计价格表细分存款客户（有条件的定价）——依据客户如何运用存款来定价：如账户的交易次数、平均余额、存款期限上层客户定价法：——针对事业有成的专业人士揽取高余额、低活动性存款基于客户整体关系的存款定价法：——依据客户购买的服务数量来制定存款价格。（美）彼得•S•罗斯，《商业银行管理》（第5版）经济科学出版社20第三节非存款性的资金来源

当银行存款的数量和增长不足以满足贷款和投资增长时，银行管理层怎么办？如：一家银行的企业和家庭客户提出新贷款要求为1亿元，但依据存款部门的报告，目前只有5000万元的新存款，如果管理层希望发放1亿元的新贷款，就必须找到另外的5000万元。于是银行的资金部门就必须迅速开始工作，通过吸收非存款资金解决问题。银行可选择的非存款资金来源有哪些呢？

商业银行业务与经营21一、同业拆借含义：是指金融机构之间的一种短期资金融通。同业拆借在会员银行之间通过银行间资金拆借系统完成，是流动性盈余的银行向流动性短缺的银行提供的信贷。在西方国家，由于对商业银行的存款准备金中央银行不支付利息，同时，商业银行对一部分活期存款也不支付利息，这就更加刺激了商业银行将闲置的资金头寸投放到同业拆借市场以获取盈利。我国银行间的同业拆借主要目的：是补充准备金的不足和保持银行的流动性商业银行业务与经营22方式：双方都通过中央银行准备金账户进行期限：最长不超过4个月利率：已实现了市场化，基本体现了市场对资金的供求关系。（一般以高于在央行存款利率低于短期贷款为限）方式：隔夜拆借和定期拆借IBO001、IBO007、IBO020、IBO030、IBO060、IBO090、IBO120、用途：只能用于解决调度头寸过程中临时资金需要不可用于：固定资产投资、弥补信贷差额等长期占用。

商业银行业务与经营23二、向中央银行借款（一）向中央银行再贴现含义：商业银行将已贴现未到期票据再向中央银行贴现的短期资金融通行为。期限：≤6个月再贴现利率：由中央银行规定，这一利率是中央银行调节商业银行准备金的最重要的利率之一。

（二）再贷款商业银行业务与经营24三、证券回购证券回购含义：商业银行以其持有的流动性强、安全性高的优质资产，以签订回购协议的方式融资。回购协议的一方暂时出售这些资产，同时约定在未来的某一日以协商的价格购回这些资产。回购协议对双方的意义回购协议利率较低，如果银行以此融资用于收益较高的投资，则会带来更高的盈利。我国证券回购业务品种：R007、R014、R021、

R1M、R2M、R3M、R4M、R6M、R9M、R1Y商业银行业务与经营25

四、国际金融市场融资国际金融市场融资最典型的是欧洲货币存款市场当银行所接受的存款货币不是母国货币时，该存款就叫做欧洲货币存款利率：固定、浮动方式：直接借贷、出售CD五、发行中长期债券银行发行中长期债券所承担的利息成本较其他融资方式要高，但保证银行资金的稳定。资金成本的提高促使商业银行经营风险较高的资产业务，这从总体上增大了银行经营的风险

各国对此有严厉的限制商业银行业务与经营26商业银行业务与经营

可转债发行前，累积债券余额不得超过公司净资产的50%，发行后，不超过80%

次级债附属资本不超过核心资本100%，次级债不超过核心资本50%，最后五年每年累计折旧27第四节商业银行负债成本的管理一、成本的概念（1）利息成本：不变利息、可变利息（2）营业成本：吸收负债时除利息之外的一切开支（3）资金成本：包括利息在内的花费在吸收负债上的一切开支资金成本率=（利息成本+营业成本）/吸收的资金=资金成本/吸收的资金为什么要考察负债成本？商业银行业务与经营28以P77例题：全部资金成本率=资金成本合计/各项资金总额

=21.86/240=9.11%存款资金成本率=存款资金成本/存款总额

=15.74/200=7.87%（4）可用资金成本：可用资金是指银行的资金来源中扣除应交存的法定存款准备金和必要的储备金后的余额29计算条件：①可用资金率②可用资金额③可用资金成本率=资金成本/可用资金额以P78例：可用资金成本率=21.86/200.2=10.92存款可用资金成本率=存款资金成本/可用存款资金总额

=15.74/162.2=9.70%商业银行业务与经营30二、成本的分析方法（一）历史加权平均成本法

主要用于对不同的银行各种负债成本的对比分析和同一银行历年负债成本的变动分析等。计算公式：

商业银行业务与经营31例题：P78-81

1、以负债总额计算的资金成本率2、可用资金成本率该行的资金成本率呈什么的变化趋势？影响平均成本增减变化的主要因素有哪些？

商业银行业务与经营32（二）边际成本法边际成本是指银行新增加一个单位的资金所新增的成本。1、某种资金的边际成本计算公式为：

MC1＝（新增利息＋新增其他开支）/新增资金如果新增资金中有部分用于补充现金资产，不能用于盈利资产，则新增可用资金的边际成本为：

MC2＝（新增利息＋新增其他开支）/（新增资金-X）2、加权边际成本法：各类资金边际成本的加权平均数。例P82商业银行业务与经营33（三）商业银行各类成本分析方法适用范围比较

历史加权平均成本法：能够准确评价一个银行的历史经营状况；

单一资金的边际成本分析法：可以帮助银行决定选择哪一种资金来源更合适；

加权平均边际成本分析法：能够为银行提供盈利资产定价的有用信息。银行资金成本分析过程不应该是单一的，而是多种成本分析法的综合。商业银行业务与经营34第五节我国商业银行的负债结构分析以P83、84资料为例一、我国商业银行