【我国绿色金融发展中面临的主要问题及优化建议探析8900字（论文）】

我国绿色金融发展中面临的主要问题及完善对策研究摘要二十一世纪的中国发生了翻天覆地的变化，互联网技术的出现带动了经济社会的飞速发展，生产力也源源不断，但是在生产和发展的同时，我们忽视了环境问题，把牺牲环境作为换取高额收益的代价，这并不能长远发展。因此，为了长远发展，就要改变这种不利于人类的融资模式，将投资朝向绿色化转型，也就是把金融部门和环保部门相融，大力发展绿色金融，相关部门机构跟随国家政策号召及时执行，但是在绿色金融发展的过程中并没有设想的顺利，据此，本文进行了透彻的研究，首先通过梳理我国绿色金融产品的发展现状和发展趋势，分析我国绿色金融发展遇到的困难，又由于我国绿色金融的发展较西方发达国家相比起步较晚，所以学习并借鉴了国外的发展经验，最后结合我国的实际情况提出了适合我国绿色金融发展的策略建议。关键词：绿色金融；发展现状；策略目录TOC\o"1-3"\h\u24617一、引言 111497二、绿色金融相关概念与基本理论 220350（一）绿色金融的含义 214836（二）绿色金融与传统金融的关系 232225（三）绿色金融与可持续发展的关系 231326（四）绿色金融与生态经济的关系 330091三、我国绿色金融的发展现状与趋势分析 45575（一）绿色信贷增长稳定 45313（二）绿色债券发展迅速 531223（三）绿色股票逐步成长 724664（四）碳金融市场稳健起步 930172四、我国绿色金融发展中面临的主要问题 1031563（一）绿色金融政策支持不健全 1031039（二）绿色金融法律监管不完善 1029711（三）绿色金融市场标准不统一 111864（四）绿色金融的激励机制较少 1123953五、促进我国绿色发展的策略 126672（一）健全绿色金融政策支持 126389（二）完善绿色金融法律监管 1226573（三）规范绿色金融市场标准 137834（四）增加绿色金融激励机制 1315971总结 1418413参考文献 15一、引言自中国共产党第十八次全国代表大会以来，坚持绿色发展的新发展理念便开始广泛传播，次年的十八届三中全会中又强调了绿色、可持续、循环型和低碳的发展，将创新、协调、开放、共享、绿色定义为前所未有的未来开发概念。2015年12月出台了《巴黎协定》，这是一部帮助人类解决气候问题的法律文件，随后，各国的金融机构就开始朝着绿色发展，相关政府部门也开始提倡开展绿色金融模式。2016年8月，我国也提出了《关于构建绿色金融体系的指导意见》（下称“指导意见”），引起大批学者对绿色金融进行深入研究，同时在指导意见中也规范了绿色金融的内涵；2016年9月，在杭州G20第十一次峰会中，绿色金融也被作为一项重要议题被提出。再延续到后来召开的党的十九大上继续强调“发展绿色金融”，这些重要会议和文件表明我国已经开始提高对绿色金融的重视程度。借此国家政策的强烈号召，我国绿色金融的发展状况、面临的问题与挑战以及未来的发展趋势等现实性研究已经被部分商科学者所重视。科学有序的发展绿色金融也正是响应了我国环境保护的要求，有利于我国产业向绿色化转型，宏观上推动了国民经济，使我国的总体经济水平保持连续增长，同时还能够实现资源的利用效率，降低自然资源毁损率近一步有效减少对地球环境的严重污染。早在2017年浙江、江西、广东、贵州、新疆这五个省份就进行了绿色金融试点工作，绿色金融作为新兴市场却在我国发展快速。但伴随着绿色金融市场的发展，相应的问题也随之而来，在不同的领域均有凸显。如果问题得不到有效解决，绿色金融市场就不能健康发展，因此，构建科学有序的绿色金融市场不仅关乎着我国的基本环境，更关乎着公众的未来生活。二、绿色金融相关概念与基本理论（一）绿色金融的含义关于绿色金融，目前学界并没有统一的定义，从字面上来看，将其拆分为“绿色”+“金融”，绿色是自然界中常见的颜色，和金融相连接，象征着安全、成长和环保，即在“绿色”理念的指导下所产生的金融活动。从广义上讲，绿色金融活动主要是将环境成本考虑到其中，它覆盖了多个领域和多个行业，衍生出不同种类的金融产品和服务，主要目的是通过金融业务促进经济社会的绿色发展。（二）绿色金融与传统金融的关系传统金融行业只顾及本身的发展，很少考虑其他因素，其最终目标是实现最大盈利，经济利益掩盖一切问题，传统金融接收国家下达的政策性任务，在不违反其他规定的情况下，直接执行，这样操作所带来的一系列负面影响归由国家处理。而绿色金融业则不同，在经济发展的同时，将资源能否得到充分利用、生态发展是否平衡、环境污染程度等因素列入决策性变量，正是因为有传统金融作为铺垫，绿色金融的终极目标不再是眼前的最大利润了，在开展活动时更注重利润的持续性，即学者所总结的“绿色利润”，在传统金融业务的基础上进行改善，绿色金融要达到利润与生态环境共同向好发展的目的。（三）绿色金融与可持续发展的关系首先，绿色金融推动社会的可持续发展，绿色金融不仅仅是金融活动，更是社会责任，在融资企业进行绿色生产的同时，也能提高相关人员的环保意识，提醒人民群众注意自己的消费行为，呼吁公众注重绿色消费，这在一定程度上大大改善了社会效益；其次，绿色金融促进产业的可持续发展，在未发展绿色金融之前，我国产业普遍的特点是高耗能、高污染、低效率，但随着绿色金融的发展，我国的产业结构得到了优化，节能环保产业逐渐增多，银行业也为达到绿色发展的企业提供相对较低的贷款利率，有效地帮助了绿色企业的可持续发展；最后，绿色金融助力市场的可持续发展，在供需市场中，供给者和需求者也都秉承绿色发展理念，做到了资源充分利用，垃圾的分类回收也可算做绿色金融的体现，有效地控制了供给双方的资源浪费，进而为市场的可持续发展保驾护航。（四）绿色金融与生态经济的关系生态经济的概念并不像绿色金融那样将两个词语分开解释，之后再进行概念上的简单组合，生态经济中较为重要的是完整的生态系统，是在尽可能不破坏生态系统的前提下进行价值的创造与实现，生态经济是经济价值的提升，绿色金融是传统金融的提升，从含义上看，存在不同，但是从实质上看，两者有着共同的目的——保护环境、节约社会可用资源，绿色金融是借助金融部门引导使用社会经济资源，生态经济是借助生态界的结构自身保护进而发展经济，绿色金融和生态经济的原则都是可持续发展，目前，生态经济发展中耳熟能详的是低碳经济和循环经济，绿色金融的发展现状在后文有详细介绍。三、我国绿色金融的发展现状与趋势分析（一）绿色信贷增长稳定绿色信贷于2007年产生，绿色信贷的出现源自于中国人民银行、银监会和原国家环保总局发布的文件，毋庸置疑，绿色信贷与普通信贷不同，能够获取绿色信贷的企业要经过环境影响的测评，通过测评后即可获取到绿色信贷资格，未能通过环境影响测评的企业不能获得全额的绿色信贷甚至不能获得信贷。关于绿色信贷的发放，我国的商业银行起着至关重要的作用，商业银行发放绿色信贷可谓是一举两得，一方面推动了我国绿色金融的发展，另外一方面为自身赚取了收益。2021年，我国部分商业银行绿色信贷的增速还是比较高的，像工商银行的增速接近四成，居于后位的建设银行增速也有14.2%。目前来看，我国的融资机构主要还是以间接融资为主，这样以来，绿色信贷还是占据绿色金融的主要地位，随着绿色金融的发展和相关理论框架的完善，绿色信贷制度趋于完善化，信贷规模也呈现稳定增长趋势，根据中国人民银行提供的统计数据，截止到2020年12月，我国绿色信贷余额已由2013年的5.2万亿增长到11.95万亿，同比增速较为稳定，2021年3月末的绿色信贷余额已达到13万亿。从我国绿色贷款占总贷款比重来看，总体上呈现稳步上升的趋势，但是比重水平均不高，截止到2020年12月，绿色信贷余额在总贷款中比重也仅为6.92%，在今后我国绿色信贷的发展中留有较大的进步空间。表3.12020年六家银行贷款与绿色信贷情况银行各项贷款总额（亿元）绿色信贷规模（亿元）绿色信贷占比（%）绿色信贷增速（%）各项贷款增速（%）工商银行186243.118457.29.936.611.1农业银行151704.415149.010.027.213.6建设银行162313.713427.18.314.211.6中国银行142164.88968.06.321.68.8邮储银行57162.62809.44.930.214.9招商银行17583.52071.311.817.212.0资料来源：Wind金融数据库图3.12018年至2020年12月末中国绿色信贷余额资料来源：中国人民银行，华泰研究图3.2绿色贷款占总贷款比重资料来源：Wind金融数据库,平安证券研究所（二）绿色债券发展迅速除了绿色信贷之外，绿色债券市场也是绿色金融的重要组成部分，绿色债券是指将募集的资金用以支持绿色项目的债券，主要分为两种，分别是贴标绿色债券和非贴标绿色债券，贴标绿色债券指的是经第三方绿色债券认证机构通过独立性认证，确认其具备“绿色属性”及环境效益的债券，所得资金专门用于资助符合规定条件的绿色项目或为这些项目进行再融资。与贴标绿色债券相对，非贴标绿色债券指未经专门贴标但募集资金投向绿色产业的债券，由于存量规模远超贴标绿色债券，非贴标债券的发行、募投情况对反映我国绿色融资整体需求、指示绿色产业潜在融资需要具有重要意义。首次发行绿色债券要追溯到2014年5月，但随着绿色金融的发展，绿色债券的发展速度也在提升，到2016年，我国境内贴标绿色债券就已经有61只，到2020年就已经达到了213只，在发行数量上呈现明显的上升，虽然境内贴标绿色债券的发行数额在2020年略有下降，但在总体上保持上升趋势。同样中国境内非贴标绿色债券发行规模也很庞大，根据中央财经大学绿色金融国际研究院数据显示，2009年至2019年，我国绿色债券市场上总计发行2250只非贴标绿色债券，发行总规模约合人民币6.87万亿元，，用于绿色项目投资的金额达4.44万亿元，资金支持覆盖多个领域。相比于贴标绿色债券市场，非贴标绿色债券投向绿色产业规模是境内贴标绿色债券总规模的2.3倍。图3.32016—2020年我国境内贴标绿色债券发行情况资料来源：Wind金融数据库及中央财经大学绿色金融国际研究院图3.42016—2019年中国境内非贴标绿色债券发行情况数据来源：Wind金融数据库,中央财经大学绿色金融国际研究院图3.52019年中国贴标与非贴标绿色债券发行情况对比数据来源：Wind金融数据库,中央财经大学绿色金融国际研究院（三）绿色股票逐步成长绿色股票指数是根据专门的标准对上市的所有绿色企业进行综合评价，将其评价较高的上市公司选作股票指数的样本，继而对其加权计算从而得出的价格指数。无论是从规模上还是发展速度上，绿色股票的发展都不及绿色信贷和绿色债券，从新增发布绿色股票指数的数量上来看，增长就较为平稳，从2008年开始，始终在增长，最多的也只不过是一年增长6只，到2017年末，我国证券市场上共计有50余种绿色股票指数，截止到2019年6月，我国各地区已有上市环保企业数量也不是很多，北京地区也仅仅只有8个，像云南、西藏、辽宁、吉林等10个省区尚无上市环保企业，由此可见，我国绿色股票指数产品还有更长的路要探寻。图3.6新增发布绿色股票指数（只）资料来源：Wind金融数据库图3.7各地区已有上市环保企业数量（截至2019年6月）资料来源：Wind金融数据库（四）碳金融市场稳健起步虽然碳排放问题始终备受国家和政府的关注，但是由于减排工程较大，所以导致碳金融市场的起步也较晚，碳排放权交易的试点工作从2011年才开始，全国碳排放交易体系的正式启动要推迟到2017年，碳金融产品的创新也略微滞后，但绿色金融市场发展快，带动碳金融市场的起步也较为稳健，碳金融市场也取得了明显的成果，极短的时间碳金融市场上就出现了多种金融产品，截止到目前，我国现有的碳金融产品就远超过20余种，根据统计数据显示，截至2019年年中，我国碳金融市场交易额约为3亿元，环比增长38.27%。表3.2我国现有的碳金融产品一览交易所碳金融产品上海环境能源交易所碳配额远期、碳配额质押、碳中和、卖出回购、CCER质押、借碳交易、碳信托、碳基金湖北碳排放权交易中心碳远期、碳基金、碳资产质押融资、碳债券、碳资产托管、碳金融结构性存款、碳排放配额回购融资深圳排放权交易所碳资产质押融资、境内外碳资产回购式融资、碳债券、碳配额托管、绿色结构性存款、碳基金北京绿色交易所碳配额场外掉期交易、碳配额场外期权交易、碳配额回购融资、碳配额质押融资、碳中和广州碳排放权交易中心碳远期、配额抵押融资、配额回购融资、配额托管天津排放权交易所碳中和重庆碳排放权交易中心碳中和四川联合环境交易所碳远期、碳排放配额回购、碳资产质押融资、碳债券、碳基金福建海峡股权交易中心林业碳汇、碳排放权约定购回、碳排放配额质押资料来源：各交易所网站、浙商证券研究所四、我国绿色金融发展中面临的主要问题（一）绿色金融政策支持不健全绿水青山就是金山银山的理念早已经被提出，但是在我国普遍存在想法和理念在前，行动严重滞后的现象，直到2016年，国家五年发展规划中才提及了“绿色金融”，同时发布了权威性的文件，现阶段大部分学者的研究都是基于此“指导意见”，无论是绿色金融的概念，还是绿色金融的发展方向，都没有脱离指导意见的中心，这其中的原因正是我国缺少绿色金融政策的支持，从宏观上来讲，我国绿色金融在发展过程中，货币、财政税收、贸易等相关政策尚未实施，尤其在财政税收政策方面，我国绿色金融发展中严重缺乏，对于大部分地区的绿色企业，政府并没有对其施行减免税、财政补贴等措施。生态金融的发展一方面要靠公众在思想上的提升，更重要的一方面还是需要国家、政府提供公共财政资金以便对私人资本起到杠杆作用。目前来看，能够撬动私人资本的政府财政资金较少，这无疑会影响我国绿色金融的发展速度。从微观层面来看，政府和企业之间信息共享也不够充分，缺乏有力的政策引导，资源也没有达到充分利用。（二）绿色金融法律监管不完善我国绿色金融的发展历程大致可分为三个阶段，1978—2000年是初始期，2000—2015年发展期，从2015年之后，是绿色金融的改革期，在三个阶段中，发展期的确出台了多个法律文件助推了绿色金融的发展，但是仔细对比发现，这些文件大多还是以部门规章为主，更多的是指导性意见，这也就仅停留在了理论层面，缺乏实务性。尤其是我国法律还具有明显的滞后性，相较于我国绿色借贷、绿色债券、绿色股票等绿色金融产品的发展速度、法律监管就更显得缓慢。虽然在最近几年国家为了跟随绿色金融发展的脚步，也相继颁布了一系列与绿色金融有关的法律指引，但这些法规和监管制度也只是对我国绿色金融的发展框架作出了引导、并未见到详细且具有针对性的法规文件，在内容上，绿色金融参与者的责任、权力、利益相关规定匮乏，在实践中，由于相关立法缺失，导致法律监管主体混乱不清，责任指向错乱，还有更为严重的现象，例如不同法规文件之间对绿色金融的规定存在明显的差异性，凡此种种现象表明绿色金融发展缺乏有效的法律保障和监管手段。（三）绿色金融市场标准不统一在前文对我国绿色金融的发展现状与趋势分析时，就提到了绿色信贷、债券、保险以及碳金融市场的发展并非同步进行，业务范围的扩大导致了绿色金融市场难以实现标准的统一化，像现有绿色金融业务中的绿色基金和绿色保险也还没有统一的标准，从标准的参考到标准的制定再到标准的统一，这是一个十分繁琐的过程，制定标准过程的同时，绿色金融也在不断改变，无法顾及全部因素，只能考虑较为重要的因素。目前有个别地区的确制定了绿色企业标准，但是在推广过程中还是遇到不少麻烦，当地商业银行还是根据自己行内部的判定标准进行借贷，这又导致了标准之间的冲突。另外交易平台也参差不齐，这不仅体现在时间上，也体现在交易标准上，各地区在进行交易时，就难免会出现市场收益的差异。在我国经济领域的发展中，统一的市场标准是不可或缺的，绿色金融的市场标准始终存在着不统一的问题，原本绿色企业之间的关系就不密切，对其进行“有缝”衔接还是很困难的。总的来说，我国绿色金融市场标准还需要不断地规范。（四）绿色金融的激励机制较少从整体上来看，绿色金融的发展呈现欣欣向荣，但是影响其发展的“摩擦力”也很容易被发现，金融行业的最大的特点是盈利性，而绿色发展却带有环保和公益性质，金融行业发展之根本是高额的利润，而绿色金融的风险较高但是收益却不高，这就是绿色金融发展过程中自身的矛盾，显然，矛盾的产生与绿色金融的激励机制有着不可分割的关系，当前，我国的企业或者个人投资者的责任意识并没有完全提升到某一高度，他们的绿色发展意识大多也只不过停留在了解阶段，缺少相关的激励机制，所以对于投资、发展绿色的意愿还不够强。除此之外，大多数银行也是本着盈利原则的商业性中介，投资绿色企业的回报时间长，还会扰乱计划中的投资业务，因此就会出现恶性循环，导致留给绿色项目的投资基金少、要求还高，这对绿色金融的市场就有所限制，总之，绿色金融的发展需要长期资金投入，政府缺少对于绿色金融的激励机制。五、促进我国绿色发展的策略（一）健全绿色金融政策支持绿色金融发展的过程中，国家政府起着举足轻重的作用，为顺利全面落实我国绿色金融政策相关工作，政府应该根据我国现阶段发展情况进行详实地分析，对我国绿色金融的发展进行缜密规划。国家政府除了对绿色金融的发展进行方向引导之外，宏观层面还要在财政税收方面进行落实，对绿色企业项目大力支持，对其进行财政补贴和税收减免，充分发挥我国财政金的效用。大量的实际案例表明，宏观政策的制定与实施将有利于公众加速对其的认知，也就是政府健全绿色金融政策也将有利于绿色金融在群众心中的认可度，也能够引起投资者对绿色企业的重视程度。因此，要尽快健全相关政策，一方面，增加了大众对绿色金融的普遍认知，进而加速绿色金融的有序发展，另一方面，有了政策的引导，微观层面的问题也能够得到解决，政府和企业之间信息共享更加容易，资源也不会被过度浪费。所以，健全绿色金融政策支持是我国政府必要之举。（二）完善绿色金融法律监管在完整的绿色金融法律监管体系中，排在首位的是立法，立法可以使绿色企业和金融机构不再混乱、盲目，在借鉴了国外法律制度的经验下，我国应该及时立法并且有针对性地立法，传统金融的相关法规并不适用绿色金融，透过理论层面，注重实践中的细节。绿色金融是一个总括性的概念，它包含了众多种绿色金融产品而且大部分绿色金融产品的发展模式和发展速度彼此之间存在明显差异，要想提高法律监管的效力，就要分别针对不同的绿色金融产品制定法律文件，相应的法律文件要结合绿色金融发展中存在的问题、可能发生的风险进行严格规制。金融监管本身就是一个大工程，也要像其他国家一样，多个部门合作，各自发挥职能，环保部门、证监会、银、保监会等政府其他部门齐心协力，共同防范绿色金融风险。我国绿色金融的发展需要以法律作为奠基石，通过保护绿色金融市场在交易过程中的公平公正性，实现从国家层面完善绿色金融法律监管体系。（三）规范绿色金融市场标准规范绿色金融的市场标准，能够确保绿色金融有序平等的发展。像市场标准具有时效性和地域性的动态体系，我国无法照搬照抄国外现有的标准，必须根据我国国情制定才适用，首先要通过尽职调查的方式确定标准的参照指标，尽可能整合在一起，避免出现重复交叉，跨地区进行市场调研以保证总体标准的统一，然后根据指标制定标准，最后根据实际情况进行各区域标准的统一。现阶段，我国在地方层面，“五省八市”的绿色金融改革试验区不断出台了符合区域发展情况的地方绿色金融标准，要尽可能扩大区域，只有标准统一，我国出台的绿色金融相关政策才更具有普适性，构建绿色金融的标准体系是我国绿色金融领域的重要方面，而建立统一的绿色金融标准体系成为了绿色金融下一阶段的核心任务之一。标准一旦规范化、法规文件一旦到位，商业银行也就不会随便制定标准，躲避绿色企业的借贷，同时也有效防范了非环保企业以绿色的名义融到绿色资金。绿色金融市场标准的规范化起到桥梁作用，连接着多个因素。（四）增加绿色金融激励机制为提高企业、金融机构以及投资者对绿色金融的认知度，同时增强商业银行和投资者对绿色企业的投资意愿，还需政府提供更多的绿色金融激励机制的支持，平衡绿色企业盈利性和公益性之间的矛盾。现阶段我国绿色金融仍处于初级发展阶段，由于各种制度缺失严重，导致金融机构对绿色金融不够重视，不愿意放弃高额收益而又选择高风险，同时，再加上地方政府对绿色金融的政策支持不足，这就需要从外界增加激励机制，一方面建立完备的风险补偿机制，鼓励第三方中介机构及时提出专业化服务，另外，从商业模式的可持续发展情况来看，对存有差异的绿色企业项目实施不同的风险补偿措施，政府通过激励机制将恶性循环制止，也可以从根本进行实质性激励，根据各地区绿色金融的实际状况提出一些优惠政策，例如降低商业银行发行绿色债券的门槛，鼓励银行发行绿色债进行投融资，为投资者提供风险小、收益稳定的组合。在增加激励机制的过程中，只有政府和市场同时发挥功能，绿色金融才能按照理想化路线发展。总结实现绿色发展始终是我们共同的目标，而绿色金融正是推动绿色发展的重要支柱。中国的绿色金融体系虽然起步晚于西方发达国家，但是发展前景却很光明，在国家、政府大力推