国际金融 课件 第九章 国际货币制度

国际金融第九章国际货币制度第九章国际货币制度教学目的掌握国际货币制度的基本框架和内容、国际货币制度演变的历史沿革；了解国际金本位制的特征，熟悉布雷顿森林体系的内容、作用及崩溃的原因，知晓牙买加体系的内容、运行特征。第九章国际货币制度第一节国际货币制度概述一、国际货币制度的主要内容1.汇率制度的确定2.国际货币和储备资产的确定3.国际收支的调节机制4.各国货币的可兑换性与国际结算的原则第九章国际货币制度第一节国际货币制度概述二、国际货币制度的类型（一）以货币本位为标准对国际货币体系进行分类1.商品本位制度2.信用本位制度3.混合本位制度第九章国际货币制度第一节国际货币制度概述二、国际货币制度的类型（二）以汇率制度为标准对国际货币体系进行分类1.固定汇率制2.浮动汇率制3.介于两者之间的汇率制度第九章国际货币制度第二节国际货币制度演进一、国际金本位制（一）金本位制的特点及作用1.金本位制的特点（1）统一性（2）松散性第九章国际货币制度第二节国际货币制度演进2.金本位制的作用（1）金本位制条件下的币值稳定，有利于商品流通和信用的扩大，从而促进各国生产的发展。（2）金本位制条件下的汇率稳定，降低了国际贸易和国际资本流动的风险，为各国经济往来和世界经济的发展创造了有利条件。（3）黄金自由输出输入还可以起到自动调节国际收支的作用。第九章国际货币制度第二节国际货币制度演进一、国际金本位制（二）金本位制的演变及其崩溃1.金本位制的历史演变（1）金币本位制（2）金块本位制（3）金汇兑本位制第九章国际货币制度第二节国际货币制度演进一、国际金本位制（二）金本位制的演变及其崩溃2.金本位制的崩溃及其原因（1）战争和危机动摇了金本位制赖以存在的必要条件。（2）黄金产量不足以满足流通中对货币的需要，以及黄金在世界各国的分布不均，是金本位制之所以崩溃的根本原因。第九章国际货币制度第二节国际货币制度演进二、布雷顿森林体系（一）布雷顿森林体系建立的时代背景1.美国方案2.英国方案第九章国际货币制度第二节国际货币制度演进（二）布雷顿森林体系的主要内容1.以美元作为最主要的国际货币，实行美元-黄金本位制2.实行可调整的钉住汇率制3.确定国际收支的调节机制4.取消对经常账户的外汇管制，但允许对国际资本流动进行限制5.建立一个永久性的国际金融机构——IMF第九章国际货币制度第二节国际货币制度演进（三）布雷顿森林体系的特点（1）在布雷顿森林体系下的国际储备中，黄金和美元并重。（2）在所有西方国家货币中，美元是唯一的中心货币和主要的储备资产。（3）只允许外国政府而不允许外国居民用美元向美国政府兑换黄金。（4）建立了IMF作为维持国际金融秩序的中心机构。第九章国际货币制度（四）布雷顿森林体系的缺陷及其崩溃1.布雷顿森林体系的致命缺陷（1）储备货币发行国与其他国家之间的利益分配不公平。（2）布雷顿森林体系存在着无法克服的“特里芬难题”。（3）布雷顿森林体系实行的固定汇率制使汇率对国际收支的调节作用失灵。2.美元危机爆发与布雷顿森林时代的结束第九章国际货币制度第二节国际货币制度演进（五）布雷顿森林体系时期的国际金融合作1.成立黄金总库2.订立货币互换协定3.提出借款总安排4.实行黄金双价制5.创立特别提款权6.签订《史密森协议》第九章国际货币制度第二节国际货币制度演进三、牙买加体系（一）牙买加体系的内容及特点1.《牙买加协议》的主要内容（1）承认浮动汇率合法化或汇率安排多样化（2）宣布“黄金非货币化”（3）强调特别提款权的作用（4）增加会员方在IMF的份额（5）扩大对发展中国家的资金融通第九章国际货币制度第二节国际货币制度演进三、牙买加体系（一）牙买加体系的内容及特点2.牙买加体系的特点和作用（1）国际储备体系的多元化（2）汇率制度多元化（3）国际收支调节机制多样化第九章国际货币制度第二节国际货币制度演进（二）国际货币制度的改革1.国际货币制度改革的主要方面（1）国际储备体系的结构问题（2）建立合理的汇率制度（3）国际收支调节的责任问题（4）处理区域性货币集团与全球性国际货币体系的关系问题（5）发展中国家在国际货币体系中的地位问题第九章国际货币制度第三节欧洲货币一体化一、货币一体化的概念（1）汇率政策的协调和汇率制度的合作（2）货币政策的协调（3）资本流动方面的合作（4）设立国际金融机构第九章国际货币制度第三节欧洲货币一体化二、欧洲货币一体化的驱动力（一）提高欧洲在世界货币体系中的地位（二）为把欧盟变成一个真正统一的市场（三）欧洲政治稳定的诉求第九章国际货币制度三、欧洲货币一体化的进程（一）1957～1978年的货币合作萌芽阶段（二）1972～1978年的联合浮动时期（三）1979～1998年的欧洲货币体系时期（1）创建欧洲货币单位（ECU）（2）建立汇率机制（ERM）（3）建立欧洲货币基金（EMF）（四）《欧洲联盟条约》与1999年至今的欧盟单一货币时期第九章国际货币制度第三节欧洲货币一体化四、最优货币区理论与欧元的面临的问题（一）最优货币区理论1.经济一体化和固定汇率区的利益：GG曲线2.经济一体化和固定汇率区的利益：LL曲线3.加入货币区的决策第九章国际货币制度第三节欧洲货币一体化四、最优货币区理论与欧元的面临的问题（二）欧洲货币一体化的问题1.欧元区内部经济发展的不平衡2.货币政策与财政政策的二元结构3.欧元区成员国缺乏严格的财政约束机制第九章国