中国石脑油行业产业链分析

中国石脑油行业产业链分析一、产业链石脑油(naphtha)又叫化工轻油，是石油产品之一，是以原油或其他原料加工生产的用于化工原料的轻质油，主要用作重整和化工原料。因用途不同有各种不同的馏程，中国规定馏程为初馏点至220℃左右。作为生产芳烃的重整原料时，采用70℃-145℃馏分，称轻石脑油；用作溶剂时，则称溶剂石脑油；以生产高辛烷值汽油为目的时，采用70℃-180℃馏分，称重石脑油。从产业链角度来看，石脑油上游的主要原料为原油，中油为各类石脑油生产厂商，下游则是溶剂油、合成气、乙烯、丁二烯、甲苯等化学原料。石脑油产业链1资料来源：整理二、上游行业分析我国围绕老油田硬稳产、新油田快突破、海域快上产，大力提升勘探开发力度，我国2022年原油产量达20400万吨，增速达到2.6%。2017-2022年中国原油产量（万吨）2资料来源：公开资料整理我国是世界较大石油消费国之一，强劲的工业增长和不断提高的生活水平进一步加大了中国对原油的需求；我国2022年原油进口量达到50828万吨，远超原油产量。2017-2022年中国原油进口量（万吨）3资料来源：公开资料整理相关报告：《中国石脑油行业竞争现状及市场前景趋势报告》三、中游行业分析随着近年来我国石油化工行业的不断发展及下游需求领域例如乙烯等化学原料需求的上涨，我国石脑油产量也是逐年上升。数据显示2022年我国石脑油产量为5478万吨，同比增长10.6%。2017-2022年中国石脑油产量（万吨）4资料来源：公开资料整理我国是石脑油的净进口国。由于炼化产能的整体过剩，终端需求没有明显突破点，因此原油加工量增速放缓，我国石脑油产量增加也有限，石脑油市场的供需不平衡推高了市场价格。我国石脑油市场需求总量不断上升，国产石脑油供给不足，使得进口整体增加；我国2022年的石脑油进口量为962万吨，增速达到26.4%。2020-2022年中国石脑油进口量(万吨)5资料来源：整理近年来，在下游需求不断增长背景下，我国石脑油市场需求总量不断上升，2022年石脑油表观需求量再次刷新纪录，为6399万吨，同比增加12%。2019-2022年中国石脑油表观需求量资料来源：整理从应用领域来看，在国内石脑油下游需求中，裂解、重整两大需求领域占据了市场98%的市场份额，其中裂解领域需求量为58%，重整领域需求占比为40%。我国石脑油需求结构7资料来源：整理四、下游行业分析乙烯作为基础有机化工原料，是石化工业的基石，用途十分广泛，在国民经济中扮演着非常重要的角色。传统生产乙烯的方法是石脑油蒸汽裂解。随着美国页岩革命带来廉价乙烷供应的爆发式增长、我国煤化工的蓬勃发展，以及国内民营企业以进口丙烷切入烯烃领域；2022年我国乙烯产量为2897万吨，同比增速为2.5%，增速相对2021年放缓。2017-2022年中国乙烯产量（万吨）8资料来源：公开资料整理甲苯常温下无色透明、带特殊芳香味，主要用于掺合汽油组分及作为生产甲苯衍生物、炸药、染料中间体等，用途十分广泛。甲苯是处于多种产品节点的核心化工原料，它是石脑油和重整汽油的直接下游，受石油为主的能源影响明显，且本身也是一种低硫调油料。同时也是仅有的八种一级化工原料之一，可以代表三苯（纯苯、甲苯、二甲苯），是极为重要的化工原料。因此甲苯市场的影响因素极