国际结算：跟单信用证结算方式基本原理

跟单信用证结算方式基本原理第一节跟单信用证概述一、信用证的定义什么是信用证？26六月20242①申请②开证③发货④交单⑤付款⑥付款⑦放单国际商会关于信用证的一般定义

信用证（LetterofCredit）是银行做出的有条件的付款承诺。信用证是开证银行根据申请人（进口商）的要求和指示做出的在满足信用证要求和提交信用证规定的单据的条件下，向第三方（受益人、出口商）开立的承诺在一定期限内支付一定金额的书面文件。26六月2024326六月20244“UCP600”对信用证（DocumentaryCredit)的定义

Creditmeansanyarrangement,howevernamedordescribed,thatisirrevocableandtherebyconstitutesadefiniteundertakingoftheissuingbanktohonouracomplyingpresentation.

信用证意指一项安排（arrangement），无论其如何命名或描述，该安排（arrangement）不可撤销并因此构成开证行对于相符交单予以承付（Honor）的确定承诺。26六月20245重要概念之一：承付（HONOUR）

承付是UCP600中出现的一个全新的概念。Honormeans:（Honor意指：）开证行在相符交单下——

a.topayatsightifthecreditisavailablebysightpayment.（对即期付款信用证的付款）

b.toincuradeferredpaymentundertakingandpayatmaturityifthecreditisavailablebydeferredpayment.（对延期付款信用证的延期付款承诺并到期付款）

c.toacceptabillofexchange(“draft”)drawnbythebeneficiaryandpayatmaturityifthecreditisavailablebyacceptance.（对承兑信用证下受益人开出的汇票的承兑并到期付款）承付HonourSightPaymentDeferredPaymentAcceptancePayatSightUndertaking＋PayatMaturityAccept＋PayatMaturity26六月20247重要概念之二：相符交单

该定义表述了一个概括的单据相符的标准，即审核单据是否与信用证条款、UCP600相关条款以及《审核跟单信用证项下单据的国际标准银行实务》相符，信用证条款、UCP600相关条款以及《审核跟单信用证项下单据的国际标准银行实务》之间是并列关系。相符交单单据信用证UCP600ISBP745相符交单相符相符相符Whatconstitutesacomplyingpresentation?Itmustcomplywith:1)LCtermsandconditions2)UCP6003)Internationalstandardbankingpractice26六月20249二、跟单信用证的性质（特点）（一）信用证是由开证行承担第一性付款责任的书面承诺；开证银行履行付款责任是有限度和条件的——相符交单。（二）信用证是一项独立的自足的文件，不依附于贸易合同，不受合同条款约束。（三）信用证业务的处理是以单据为准而不是以货物为准。26六月202410Theissuingbankundertakestoeffectpayment，quiteindependentofwhethertheapplicantisbankruptorisindefaultornot,providedthedocumentspresentedareincompliancewiththetermsandconditionsofthecredit.

Banksdealingletterofcreditbusinessassumenoresponsibilityfortheactsofthirdpartiestakingpartinonewayoranotherinthecredittransaction.Aletterofcreditstandsindependentofthesalescontract.Banksdealwithdocumentsandnotwithgoods,servicesorotherperformancestowhichthedocumentsmayrelate.Banksengagedinletterofcreditbusinessassumesnoresponsibilityfortheform,sufficiency,accuracy,genuineness,falsificationorlegaleffectofanydocumentspresented.

26六月202411案例：我国某出口公司通过通知行收到一份国外银行开出的不可撤销信用证，该公司按信用证要求将货物装船后，但在尚未交单议付时，突然接到开证行通知：“开证申请人(进口商)已经倒闭，本开证行不再承担付款责任”。那么开证行做法是否正确呢?分析：开证行做法不正确。申请人的倒闭不是信用证撤销／修改的理由，开证行必须履行信用证下的义务。在实务中，考虑到信用证项下的款项最终是由申请人来承担的，因此申请人的倒闭将使受益人的权益得不到有效的保障，贸然发货很可能会受到开证行对单据的挑剔。结论：此案例下，如果受益人能保证相符交单，应该能得到开证行的承付；但是如果提交的单据有瑕疵，肯定会遭到来自开证行的拒付。26六月202412案例：A出口公司与B进口公司就“金鸡牌（GOLDCHOOK）”某种货物订立合同，并规定采用信用证结算。但是，B公司通过开证行开出信用证却为“金牌（GOLD）”。A公司未仔细审核信用证就办理了交货，制作了全套单据向出口地银行办理交单议付，单据显示为“金鸡牌（GOLDCHOOK）”。出口地银行审核单据后拒收单据、拒绝议付，其理由是单据的货物描述与信用证条款不符合，而A公司坚持认为合同签订的为“金鸡牌（GOLDCHOOK）”，实际装运的货物为“金鸡牌（GOLDCHOOK）”，银行不应拒付。试分析银行做法是否正确。26六月202413分析：由于信用证规定是“金牌”，而提交的单据按照合同为“金鸡牌”，单证不符成立，银行拒付有理。至于“金鸡牌”误为“金牌”，应由买卖双方自行解决。因为信用证是独立于合同的保证文件，不受合同约束。26六月202414拓展分析：假设本案例中，A出口公司实际装运的是“金鸡牌”，但在单据上显示的是“金牌”。开证行是否会付款？如果交单相符，而进口商赎单后发现实际收到的货物不符合合同要求，进口方能否要求开证行退回货款？如果开证行误将申请书中的“金鸡牌”开成“金牌”，申请人拒绝付款赎单，开证行能否因此不付款？26六月202415三、跟单信用证统一惯例

《跟单信用证统一惯例》（UniformCustomsandPracticeforDocumentaryCredits，UCP）是在长期的贸易实践中发展起来，由国际商会（InternationalChamberofCommerce，ICC）加以成文规范化，旨在确保在世界范围内将信用证作为可靠支付工具的一套国际惯例。26六月202416《跟单信用证统一惯例》演变图示四、信用证的作用（一）对出口商1、货款安全；2、外汇保障；3、贸易稳定性；4、融资便利（二）对进口商1、控制交货；2、安全保障；3、融资便利；（三）对银行扩大业务量，增加收益。26六月20241726六月202418第二节跟单信用证的当事人

及其权利义务2024/6/26信用证的基本当事人及契约安排申请人受益人开证行合同开证申请书信用证26六月202420一、申请人（Applicant\Buyer\Importer）Applicantmeansthepartyonwhoserequestthecreditisissued.义务：1、按合同规定的时间申请开证。2、合理指示开证。3、提供开证担保。4、支付开证与修改的有关费用。5、向开证行付款赎单。权利：单证不符可拒绝赎单。26六月202421二、开证行（IssuingBank）

Thebankwhichissuesaletterofcreditattherequestofanapplicant.Byissuingacredittheissuingbankundertakesfullresponsibilityforpaymentagainstproperdocumentspresentedbythebeneficiary.26六月2024221、遵照开证申请人指示开立和修改信用证。2、合理、小心地审核单据。3、承担第一性、独立的付款责任。26六月202423三、受益人（Beneficiary\Seller\Exporter\Drawer\Shipper）Theexporterorthesellerinwhosefavorthecreditissued,becausesuchacreditisconsideredtobenefittheexporterbyitsassuranceofpaymenttohim.26六月2024241、审核信用证条款。2、及时提交正确、完整的单据。3、要求付款、承兑或议付。26六月202425四、通知行（AdvisingBank）

Advisingbankmeansthebankthatadvisesthecreditattherequestoftheissuingbank.1、决定是否接受开证行指定，通知信用证。2、鉴别来证真伪。3、对翻译免责。26六月202426五、保兑行（ConfirmingBank）

Confirmingbankmeansthebankthataddsitsconfirmationtoacreditupontheissuingbank’sauthorizationorrequest.

根据开证行的授权或要求对信用证加具保兑（AddConfirmation）的银行，即为保兑行。保兑信用证下的受益人可获得开证行和保兑行的双重独立付款保证。26六月2024271、决定是否保兑。2、有权对信用证修改部分不保兑，但不能只对同一修改书中的部分内容加具保兑。3、在单证相符条件下，保兑行与开证行责任义务完全一致，保兑行付款后只能向开证行索偿。4、拒付不符点单据必须明白无误地向受益人声明。26六月202428六、付款行（PayingBank）Abankwhoisauthorizedbytheissuingbanktopaythebeneficiaryaccordingtothetermsandconditionsofthecredit.26六月202429付款行可以是开证行,也可以是开证行指定的另一家银行。付款行是即期付款或延期付款信用证下的付款人。付款行一旦付款，就不得向受益人追索，只能向开证行索偿。在开证行资信很差时，付款行有权决定拒绝接受开证行指定。26六月202430七、承兑行（AcceptingBank）Ausancecreditnominatesabanktoaccepttheusancebill,thisbankistheacceptingbankunderthecredit.Thisbankisthedraweebank,whenissuingbankdishonorthedocuments,ithasnorightofrecoursetothebeneficiary26六月202431承兑行是对远期信用证下受益人签发的远期汇票进行承兑，并承担到期付款责任的银行。承兑行可以是开证行,也可以是开证行指定的另一家银行。承兑行的付款是终局性的，对受益人没有追索权。承兑行付款后有权要求开证行偿付。26六月202432八、议付行（NegotiatingBank）Abankthatpurchasesthedocumentsunderthecredit．Ifallthecredittermsaremet,thenegotiatingbankwillbuytheexporter’sdraftswithorwithoutrecourseandthenitwillsendthedraftsanddocumentstotheissuingbankforreimbursement.

26六月202433Negotiation(UCP600)Negotiationmeansthepurchasebythenominatedbankofdrafts(drawnonabankotherthanthenominatedbank)and/ordocumentsunderacomplyingpresentation,byadvancingoragreeingtoadvancefundstothebeneficiaryonorbeforethebankingdayonwhichreimbursementisduetothenominatedbank.26六月202434议付：

指定银行在相符交单下，在其应获偿付的银行工作日当天或之前向受益人预付或者同意预付款项，从而购买汇票（其付款人为指定银行以外的其他银行）及/或单据的行为。26六月2024351、有权不议付。2、可以要求受益人将货权作抵押。3、有权向开证行、保兑行、付款行或偿付行索偿。4、享有追索权26六月202436九、偿付行（ReimbursingBank）Thebankfromwhichthenominatedpayingbankoranynegotiatingbankthathasmadeapaymentunderthecreditmayobtainreimbursement.Itcanbetheissuingbankitself,oranauthorizedbankoftheissuingbank.26六月202437偿付行是开证行指定的对被指定银行（议付行或付款行、承兑行）进行偿付的银行。偿付行是开证行的账户行。如果开证行没有存款或存款不足，又无透支协议，有权拒付。付款后，开证行即使审单发现有不符点，也不能向偿付行追索，只能要求议付行退回款项。26六月202438Case中方某公司以CIF价格向美国出口一批货物。合同的签订日期为6月2日。到6月28日由美国花旗银行开来了不可撤销即期信用证，金额为350万日元，证中规定装船期为7月份，偿付行为日本东京银行。我中国银行收证后于7月2日通知出口公司。7月10日，我方获悉国外进口商因资金问题濒临破产倒闭。请问，在此情况下，我方应如何处理?26六月202439［分析］由于两个业务行即开证行(花旗银行)、偿付行(东京银行)都是著名的银行，资信都很高，我方可以尽快办理出口手续，将货物出口。因为根据国际惯例的规定，即使开证申请人已经倒闭，开证行在接到符合信用证各项条款的单据后仍应负责付款。因此，我方在7月份发货并认真制作单据，然后向中国银行申请议付，并由中国银行向花旗银行寄单、向日本东京银行索偿。26六月202440跟单信用证当事人之间的联系：3.开出信用证1.买卖合同6、寄单、索偿7、付款申请人受益人开证行/付款行通知行议付行2.申请开证8、付款赎单4、通知信用证5..交单、议付垫款26六月202441开证申请人开证行受益人1申请开证，填制开证行标准格式的开证申请书

2开出信用证通知行3将信用证通知给受益人

第三节跟单信用证的开立形式及内容26六月202442一、信用证的开立方式根据信用证的开立方式及记载内容，分为以下两种：（一）信开(Toopenbyairmail)

以信函(Letter)形式开立，其记载的内容比较全面。开证行一般都有印就好的信函格式的信用证，开立时填入具体内容即可。信开本信用证一般是开立一式两份或两份以上，开立后以航空邮寄送交通知行。26六月202443（二）电开(ToopenbyCable/SWIFT)电开信用证也可称为以电讯方式开立的信用证(TeletransmissionCredit)，包括用电传(bytelex)，或用海缆电报(bycable)，或用普通电报(bytelegram)，或用SWIFT发至通知行，经通知行核押相符，将电开信用证通知受益人。电开可以分为简电通知、全电开证和SWIFT开证三种。26六月202444简电通知(BriefCable)

简电通知(BriefCableAdvice)包括预先通知(PreliminaryAdvice)。

“简电”和“预先”的这两种通知都不是有效的信用证文件，发简电通知的开证行必须毫不延迟地向通知行寄送有效信用证文件。

为保护受益人，UCP600第11b款规定，发出预先通知的开证行应该不可撤销地保证毫不延迟地开出信用证，且条款不能与预先通知书相矛盾。开证行之所以发出预先通知，与申请人的保证金未到位或外汇额度未批准但又要使受益人的备货有所依据有关。26六月202445(2)全电本(FullCable)是开证行以电文形式开出的内容完整的信用证。如果电文中注明“Thisisanoperativeinstrument，noairmailconfirmationtofollow”，则这样的电开本就是有效文本，可以作为交单议付的依据。

26六月202446(3)SWIFT信用证是指根据国际商会所制定的电报信用证格式，利用SWIFT系统所设计的特殊传输格式来传递的信用证。

SWIFT信用证格式标准、简短明了、准确可靠、快速低廉，其费用是电传的18%左右，电报的2.5%左右。

SWIFT系统设计的信用证格式代号为MT700、MT701。与信开本相比，SWIFT信用证将保证条款省略掉，但其必须加注密押，除在信用证中特别注明外，SWIFT信用证一律受跟单信用证统一惯例约束。26六月202447案例：

我某公司与外商按CIF条件签订一笔大宗商品出口合同，合同规定装运期为8月份，但未规定具体开证日期。外商拖延开证，我方见装运期快到，从7月底开始，连续多次电催外商申请开证，直到8月5日，才发简电通知，我方怕误装运期，急忙按简电办理装运。8月28日，开证行开来信用证正本，正本上对有关单据作了与合同不符的规定。我方受益人审证时未予注意，通过出口地银行寄单给开证行，开证行以单证不符为由，拒付货款。我方以货物及单据均与合同相符为由，根据合同要求买方付款，经过多次交涉未果，最后该批货物被港口海关拍卖处理，使我方遭受款货两空的损失。［问题］你认为我方应从中吸取哪些教训？

26六月202448［分析］（1）在出口业务中，一般应明确规定买方开到信用证的期限，而在本合同中却未作此项规定，欠妥。（2）装运期为8月份，而出口公司直到7月底才开始催证，为时过晚。（3）8月5日收到简电通知后，即忙于装船，过于草率。要知道，简电开证是无效的，开证行不受其约束。（4）以信用证付款的交易，即使合同中未规定开证期限，按惯例买方有义务不迟于装运期开始前一天将信用证送达卖方，而本案的信用证迟至装运期开始后第28天才送达，显然违反惯例。我出口公司理应向外商提出异议，并保留以后索赔的权利，而我方对此却只字未提。（5）收到信用证理应认真地、逐字逐句地加以审核，而我方工作竟如此疏忽大意。（6）发生争议时理应做好货物的保全工作，而本案的货物最后竟然被港口海关拍卖处理，我方对争议的处理工作是如此的不到位，应引以为戒。26六月202449二、信用证的内容信用证的内容无统一规定，每一份的条款内容及措辞可能各不相同，但基本内容大致包括：关于信用证本身的项目关于汇票(Draft)的项目关于单据的项目关于商品的描述(DescriptionofGoods)关于运输的项目其他事项(OtherClauses)26六月2024501.关于信用证本身的项目

(1)信用证的形式(FormofCredit)(2)信用证的号码和开证日期(L/CNO.&IssuingDate)(3)受益人(Beneficiary)(4)开证申请人(Applicant)(5)信用证金额(Amount)(6)有效期限(TermsofValidity或ExpiryDate)(7)生效地点26六月2024512.关于汇票（Draft）的项目

(1)出票人(Drawer)(2)付款人(Drawee、Payer)(3)收款人(Payee)(4)出票条款(DrawnC1auses)(5)出票日期(DateofDrawn)(6)汇票期限(Tenor)26六月2024523.关于单据的项目信用证业务处理的主要是单据，一般要列明受益人需要提交的单据的名称、份数和具体要求。信用证结算中最基本和重要的单据主要是：商业发票CommercialInvoice)

运输单据(TransportDocuments)

保险单据(InsurancePolicy)

还包括卖方提供的商检证、产地证、包装单据等26六月2024534.关于商品的描述(DescriptionofGoods)

一般包括货名(Names)、数量(Quantity)、单价(UnitPrice)以及包装(Packing)、唛头(Marks)、价格条件(PriceTerms)、合同号码(ContractNo.)等最主要的内容。26六月2024545.关于运输的项目

(1)装运港或起运地(PortofLoadingorShipmentfrom)(2)卸货港或目的港(PortofDischargeorDestination)(3)装运期限(TimeofShipment)(4)可否分批装运(PartialShipmentallowedornotallowed)(5)可否转运(Transshipmentallowedornotallowed)(6)运输方式(Modeofshipment)26六月2024556.其他事项(OtherClauses)(1)开证行对议付行、通知行、付款行的指示条款(InstructionstoNegotiatingBank/AdvisingBank/PayingBank)

对于通知行，常要求其在通知受益人时加注或不加注保兑对于议付行或代付行，一般规定：议付金额背书条款（EndorsementClause）索汇方法（MethodofReimbursement）寄单方法（MethodofDispatchingDocuments）26六月202456(2)开证行保证条款(Engagement/UndertakingClause)

保证文句一般以“Weherebyengage/undertaking…”句式开头

(3)开证行名称及代表签名(OpeningBank’sName&Signature)(4)其他特别条件(OtherSpecialConditions)(5)适用跟单信用证统一惯例规定的申明(SubjecttoUCP600Clause)

一般文句：ThisL/CwasissuedsubjecttoUniformCustomsandPracticeforDocumentaryCredits2007reversionICCpublicationNo.600.26六月202457开证日期信用证号码信用证性质开证行开证申请人受益人信用证金额通知行信用证到期日26六月202458对信用证本身的说明要求的单据26六月202459议付日期对货物的说明对运输的说明对保险的说明26六月202460特殊条款对偿付的特殊规定26六月202461承诺语句三、SWIFT开证的电文格式SWIFT项下开立跟单信用证MT格式一般有17种：

MT700/701格式开立信用证时使用MT705格式信用证预先通知用MT707格式信用证修改用MT710/711格式通知由第三家银行开立跟单信用证用MT720/721格式转让跟单信用证用MT730格式确认收妥跟单信用证，并证实已通知受益人用MT732格式发报行通知收报行有关单据已被开证申请人接受用

26六月202462续：MT734格式发报行通知收报行单证不符的拒付通知用MT740格式发报行授权收报行偿付信用证项下款项，即偿付授权用MT742格式发报行向收报行索偿用MT750格式发报行通知收报行有关单据不符点，即所谓“电提”用MT752格式发报行授权收报行在单据没有其他不符点的情况下，可以付款/承兑/议付，该报文是对MT750的答复MT754格式发报行通知收报行单证相符，已对有关单据进行付款/承兑/议付，并已按批示寄单，即所谓“通知电”MT756格式发报行通知收报行，已进行了偿付/付款。26六月20246326六月202464（一）MT700/701开立跟单信用证26六月20246526六月202466MT700信用证样本解读26六月20246726六月202468（二）MT705跟单信用证的预先通知26六月20246926六月202470（三）MT707跟单信用证的修改26六月20247126六月202472第四节跟单信用证的种类一、不可撤销信用证

不可撤销信用证(IrrevocableCredit)的特点是开证行的确定付款承诺(DefiniteUndertakingofPayment)和信用证的不可撤销性(Irrevocability)。

不可撤销信用证未经开证行、保兑行(如有保兑行的话)和受益人的明确同意，既不能修改，也不能撤销，这就是不可撤销信用证的本质，即信用证的不可撤销性。UCP600秉承了现代信用证法律实践和学术研究的主流意见，规定一旦信用证脱离开证行的控制，即为开立并生效，从而不可撤销地约束开证行，开证行不得单方撤销或修改该证。26六月2024732024/6/26山东大学威海分校商学院杨慧二、保兑信用证与不保兑信用证（一）保兑信用证(ConfirmedL/C)含义

保兑信用证是指保兑行在开证行承诺之外作出承付或议付相符交单的确定承诺。26六月202474保兑信用证的应用(1)信用证的金额超过开证行的支付能力。(2)进口国政局不稳或有严格的外汇管制。(3)开证行信誉不佳，担心所开信用证不被接受。26六月202475（二）不保兑信用证(UnconfirmedL/C)含义

不保兑信用证是指只有开证行的付款保证；没有另一家银行承担保证兑付责任的信用证。不保兑信用证的开证行将独立承担信用证项下有条件的第一性付款责任。正常情况下或资信卓著的银行开立的信用证无需保兑。免责条款

对不保兑信用证，通知行常在信用证通知书中注明：“此系上述银行所开信用证的通知，我行不负任何责任”或者是类似免责文句。26六月202476三、按承付方式不同跟单信用证可分为：（一）即期付款信用证（sightpaymentcredit）

概念

即期付款信用证是指开证行或指定的付款行收到与信用证条款相符的单据即予以付款的信用证。26六月202477即期付款信用证具有以下两个特点。

其一，即期付款信用证可以是开证行自己付款，也可以由开证行指定其他银行付款。如属前者，开证行应履行即付款的承诺、如属后者，开证行应保证该款的照付。其二，可以不需要汇票，只凭商业单据付款；也可以开立以指定付款行为付款人的汇票。26六月202478即期付款信用证的种类开证行即期付款信用证：又称直接付款信用证（StraightCredit）指定银行即期付款信用证26六月202479直接付款信用证的业务流程2、开证5、装运6、提单7、交单8、即期付款11、提单12、货物运输公司申请人受益人开证行通知行1、申请开证3、回执9、提示10、付款赎单4、通知26六月202480指定银行即期付款信用证的业务流程（开证行直接偿付情况）

2、开证5、装运6、提单9、索汇10、偿付13、提单14、货物运输公司申请人受益人开证行通知行付款行1、申请开证3、回执11、提示12、付款赎单4、通知7、交单8、即期付款26六月202481（二）延期付款信用证

（DeferredPaymentCredit）不需汇票，仅凭受益人交来单据，从银行审单无误接受单据起，延长一段时间，至到期日付款。常用确定到期日的方法：1．交单日后若干天付款。例如：15daysafterpresentationofdocuments。2．装运日（或提单日）后若干天付款。例如：30daysafterthedateofshipment;30daysafterB/Ldate。3．固定将来日期付款。例如：On(afuturedate)fixed。26六月202482延期付款信用证的业务流程

（开证行直接付款情况）2、开证5、装运6、提单7、交单8、受理单据11、提单12、货物运输公司申请人受益人开证行通知行1、申请开证3、回执9、提示单据10、取走单据4、通知13、到期付款14、付款26六月202483（三）承兑信用证（AcceptanceCredit）受益人需开立远期汇票，交单时要求承兑行在汇票承兑。承兑行在汇票到期日再受益人付款。承兑行可以是开证行，也可是开证行的指定行。26六月202484承兑信用证的业务流程（指定行承兑）

（开证行直接偿付情况）2、开证5、装运6、提单9、交单14、索汇11、提单12、货物运输公司申请人受益人开证行通知行承兑行1、申请开证3、回执10、提示并交单16、提示与付款4、通知7、交单8、承兑13、到期付款15、偿付26六月202485四、议付信用证（NegotiationCredit）

——融资方式是指开证行在信用证中明确邀请其他银行为受益人提交的符合信用证要求的单据叙做出口押汇(议付），并保证对议付后取得善意持票人身份的银行及时偿付。议付信用证可以是即期的，也可以是远期的。议付信用证可分为限制议付信用证和自由议付（公开议付）信用证。26六月202486利息通常按12～16天不等的垫款时间（美元平均收汇日），以及LIBOR（LondonInter-bankOfferedRate伦敦银行同业拆借利率）利率计算。议付行是正当持票人，有权要求开证行偿付。因此，议付信用证对出口方的保护较大。因为议付信用证往往随附汇票，一旦进口商随意以诈骗的名义起诉出口商，出口商就可以通过议付银行以《票据法》来抗辩。议付银行作为善意持票人不论其前手是否有缺陷（即出口商诈骗），一且议付行付出了对价，开证行就必须付款，这其实是间接保护了出口商。26六月202487即期议付信用证信用证业务流程图

（开证行直接偿付情况）2、开证5、装运6、提单9、索汇10、偿付13、提单14、货物运输公司申请人受益人开证行通知行议付行1、申请开证3、回执11、提示12、付款赎单4、通知7、交单、议付8、垫付货款26六月202488议付信用证一般要求开立汇票出票人：受益人。收款人：①“收妥结汇”情况下为受益人自己，再由他背书转让给议付行；②出口商申请议付情况下为议付行，汇票付款人必须是议付行以外的当事银行，如开证行、保兑行，受益人不背书。受票人（付款人）：按信用证的规定填写，可能是开证行或其指定银行，但不能是申请人和议付行。UCP600第6条：信用证不得规定汇票以开证申请人为付款人，而在老条款(UCP500)中则表达为“不应、如果”。这个规定使得开证行信用证下第一性付款责任与其最终汇票付款人地位更为一致。26六月202489汇票金额：不得超过信用证规定的最高金额，正常情况下，应为发票金额的100%。如果货款金额超过信用证金额，则应签发两张汇票：一张为跟单信用证汇票，金额为信用证最高金额；另一张汇票为一般汇票，金额为超过信用证金额的余额，对此张汇票，开证行不承担付款责任，但可转递给开证申请人。付款期限：应根据信用证的规定填写。26六月202490出票日期和地点：跟单信用证汇票的出票日期一般为交单、议付日期，不得迟于信用证的有效期，也不得早于其他单据的出单日期。出票地点一般为出口交单、议付地点。出票条款：表明汇票开立的依据，包括开证行名、证号和开证日期3项内容。写法是

Drawnunderxxx（开证行）LetterofCreditNo.xxx（证号）Datedxxx（开证日期）。不管信用证是否规定有出票条款，跟单信用证汇票必须列出该条款。26六月202491议付信用证项下汇票样本ExchangeforUS$50000

May25,2009NewYork

At45daysaftersightpaytotheorderof

ABank(议付行)thesumoffiftythousandUSdollarsonly.

DrawnunderdocumentarycreditNo.1234byBBank（开证行）datedMay1,2009.To:BBankForABCCompany,NewYork(signed)26六月202492UCP600的重新分类

即期付款1.承付(honor)延期付款付款方式承兑2.议付：26六月202493五、假远期信用证含义：开证行开立远期付款（承兑、议付）信用证，要求出口商出具远期汇票，但在信用证中说明出口商可以即期收到十足货款，贴现利息由进口商承担。26六月202494承兑信用证远期议付信用证贴现利息由谁承担买方卖方假远期信用证在远期信用证中所以假远期信用证（UsanceCreditPayableatSight）又称为买方远期信用证（Buyer’sUsanceCredit）而一般的远期信用证我们又称之为卖方远期信用证（Seller’sUsanceCredit）26六月2024952024/6/26假远期信用证的一般条款有：①THEUSANCEDRAFTSAREPAYABLEONASIGHT-BASIS，DISCOUNTCHARGESANDACCEPTANCECOMMISSIONAREFORBUYER'SACCOUNT(该远期信用证可以得到即期支付，贴现利息与承兑费用由买方承担)。26六月202496②DRAWEEBANK'SDISCOUNTORINTERESTCHARGES，STAMPDUTYANDACCEPTANCECOMMISSIONAREFORACCOUNTOFTHEAPPLICANTANDTHEREFORETHEBENEFICIARYISTORECEIVEVALUEFORTERMDRAFTASIFDRAWNATSIGHT(受票行的贴现或利息、印花税、承兑费用由开证申请人负担，因而受益人可以像即期汇票一样收取远期汇票的款项)。26六月202497假远期信用证的作用

假远期信用证对于开证申请人（进口商）而言，具有远期信用证的效果，满足了进口商将即期交易转化为远期付款的需要，实质上是开证行为进口商提供了资金通融。

对于开证行而言，相当于开立一笔即期信用证（以满足出口商即期收款的要求），并为进口商办理了一笔进口押汇融资（以满足进口商延期付款的资金融通要求）。26六月202498真远期信用证与假远期信用证区别开证基础不同——

假远期信用证是以即期付款的贸易合同为基础，真远期信用证是以远期付款的贸易合同为基础。信用证的条款不同——

假远期信用证中有买卖双方的合同定为即期付款，但来证要求出口商做远期汇票。同时在信用证上又说明该远期汇票可即期支付，由付款人承兑后贴现，有关贴现费用及贴现利息由开证申请人负担。而真远期信用证中只有利息由谁负担条款。贴息的负担者不同——

假远期信用证的贴现利息由进口商负担，真远期信用证的贴现利息由出口商负担。收汇时间不同——

假远期信用证的受益人能即期收汇，真远期的信用证要在汇票到期后才能全额收汇。26六月202499案例：即期付款合同开立远期信用证致损案

我国出口企业A公司与新加坡B公司达成一笔出口合同，规定采用即期信用证结算。合同中支付条款为“TERMSOFPAYMENT：BYIRREVOCABLELETTEROFCREDITAVAILABLEBYSELLER’SDOCUMENTARYDRAFTATSIGHT，TOBEVALIDFORNEGOTIATIONINCHINAWITHIN15DAYSAFTERDATEOFSHIPMENT。THECREDITMUSTREACHTHESELLER30DAYSBEFORETHECONTRACTEDMONTHOFSHIPMENT”(付款条件为不可撤销信用证，凭卖方即期跟单汇票于装运日后15日内在中国议付到期。信用证必须于合同规定的装运月前30天开到卖方)。26六月2024100A公司按时收到B公司通过银行开来的信用证，但审核后发现该证实际为远期信用证。证中有条款如下：“WEHEREBYINFORMYOUTHATWEHAVEOPENEDOURIRREVOCABLECREDITINYOURFAVOURWITHAVAILABLEBYACCEPTANCEAGAINSTYOURDRAFTSAT120DAYSAFTERSIGHTDRAWNONXXXBANK(我行特此通知你方，我行已开立以你方为受益人的不可撤销信用证，凭你方出具的以XXX银行为受票人的见票后120天付款的汇票承兑)”。A公司要求B公司进行修改，并告知必须在信用证修改后才装运货物。

26六月20241017天后，A公司收到了信用证修改书，条款为“根据本信用证项下的汇票可按即期办理，由我行负责贴现，其他条款不变。”

A公司认为信用证项下开具的远期汇票可按即期办理，前面顾虑的问题已不存在，随即装运了货物，并向银行交单。但A公司收账时发现，入账金额比发票金额少5000多美元。经查，原来是信用证按规定扣除了贴现利息和相关费用。A公司与B公司几经交涉，而B公司一再拒绝。26六月2024102六、预支信用证预支信用证(AnticipatoryCredit)是在信用证上列入特别条款，授权议付行或保兑行在交单前预先垫款付给受益人的一种信用证。预支信用证可以分为全部预支信用证(CleanPaymentCredit)及部分预支信用证(PartialPaymentinAdvanceCredit)两种。26六月2024103全部预支信用证

在全部预支信用证中，申请人在申请开证时就将全部预支款项足额交给开证行，开证行在信用证上加列预支条款，授权议付行凭受益人交来光票(或收据)以及承诺书予以议付购买，而将全部信用证金额扣减利息预先垫付给受益人。

全部预支信用证现在很少使用，因为银行和申请人要为此承担较大的垫款风险。26六月2024104常用的部分预支信用证——

红条款信用证（RedClauseCredit）最初在澳大利亚、新西兰、南非等地区的贸易中使用，现已扩大到其他地区。预支信用证的特别条款，最初习惯打成或写成红字，但现在已非一定如此。红条款信用证允许卖方凭付款收据和书面保证预支部分资金，待将来交单时，付款银行再将信用证金额扣除预支本息后的余额，支付给卖方。红条款信用证的预支款项可由开证行垫付，也可由指定行垫付。26六月2024105七、可转让信用证1、含义可转让信用证：允许信用证受益人转让的信用证。信用证的受益人请求被指定或授权银行将信用证全部或部分转让给一个或数个受益人使用的信用证。2、特点：转让须通过银行（开证行也可担任转让行）注明“Transferable”可以全部或部分转让可以转让给一人或数人JS4firstbeneficiarytransferringbanksecondbeneficiary26六月20241063、转让原因：中间商赚取差额利润总公司成交，分公司交货实际供货商受出口资格限制26六月2024107可转让信用证流程3申请转让信用证10付款赎单1申请开立可转让信用证13付款12付款11付款9更换单据6运货出口商/第二受益人进口商开证行/转让行通知行5通知已转让信用证4开立已转让信用证2通知可转让信用证8交单7交单中间商/第一受益人

可转让信用证流程图（开证行为转让行）26六月2024108可转让信用证变动内容变动内容减少、缩短增加改变投保百分比受益人、申请人名称金额单价到期日装运期最后交单期26六月2024109举例：原始信用证金额USD100000投保比例要求110%转让信用证金额USD90000问：保险百分比增加到多少，转让证下的保险金额才能不低于原证项下的规定保险金额？90000X＝100000×110%X＝122.22%26六月2024110转让信用证转让的次数转让次数一次AB√

B

A√CABA√ABC×26六月2024111UCP600对转让信用证的新规定UCP600中明确了第二受益人的交单必须经过转让行。此条款主要是为了避免第二受益人绕过第一受益人直接交单给开证行，损害第一受益人的利益；现实业务中，如果第一受益人要求全额转让，不需支取差价的话，可以要求进口商开立信用证时排除此条款，或在要求转让行进行转让时，明确告知开证行第一受益人放弃换单权利。26六月2024112保护没有过错的第二受益人。当第二受益人提交的单据与转让后的信用证一致，而因第一受益人换单导致单据与原证出现不符时，或者简单说单据不符仅由第一受益人造成时，转让行有权直接提交第二受益人的单据给开证行。这项规定保护了正当发货制单的第二受益人利益，剥夺了不当作为的第一受益人赚取差价的权利。26六月2024113八、背对背信用证（BacktoBackCredit）含义又称对背信用证，购货方申请开立一份信用证给中间商，中间商以这份信用证为依据，另外申请开立一份信用证给实际供货方。通常是在中间商人转售他人货物，从中赚取价格差额，或两国不能直接办理进出口贸易，而需通过第三者来沟通贸易的情况下，均可使用背对背信用证。1．原始信用证（OriginalCredit），又称主要信用证（Ma