基金从业科目二证券投资基金基础知识试题200道5

最新基金从业科目二证券投资基金基

础知识试题200道5

考号姓名分数

一、单选题（每题1分，共200分）

1、（）是指从事房地产项目收购、开发、管理、经营和销售的集合投资制度。

A、房地产有限合伙

B、房地产权益基金

C、房地产投资信托

D、房地产保险投资

答案为B

【解析】本题考查房地产权益基金。房地产权益基金,是指从事房地产项目收购、开发、管理、

经营和销售的集合投资制度。

2、市场参与者的单只债券的远期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额（）。

A、50%

B、80%

C、100%

D、200%

答案为D

【解析】本题考查远期交易。任何一家市场参与者（基金管理公司运用基金财产进行远期交易的，

为单只基金）的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通量的20%,远

期交易卖出总余额不得超过其可用自有债券总余额200%,

3、某种附息国债面额为100元，票面利率为10%,市场利率为8%,期限为2年，每年付息1次，

则该国债的内在价值为（）元。

A.99.3

B.100

C.99.8

D.103.57

4、主动管理股票型基金（）。

A.个股选择和权重不受基金合同等的约束

B.管理目标是跟踪指数本身，将跟踪误差控制在一定范围

C.管理目标是超越业绩比较基准，获取超额阿尔法

D.大类资产配置比例不受基金合同等的约束

答案：C

解析：主动型投资管理目标是超越比较基准。

5、关于国内外主流基金业绩评价体系的特点，下列说法正确的有（）。

I.基金业绩评价机构的业务特色集中于基金类别细分，将基金依据基金合同、投资策略等进行

细化分类，注重基础源数据的采集处理，以确保相同分类层级中各基金简单收益率的可比性

II.在单因素模型的基础上，结合国内基金投资实践，开发出多因素模型，精确度量股票型基金

因承担债券市场风险产生的超额收益或债券型基金因承担股票市场风险产生的超额收益

III.基金评价方法体系中充分考虑公募基金相对收益的特征，测度每只基金长期超越自身基准的

能力，目的是鞭策基金管理人遵照基金契约与投资业绩基准，为投资者创造长期超额收益

N.在基金评价过程中，为体现最近期数据在评价过程中包括最新有效信息的重要性，较近期赋

予较高权重，综合考察基金创造超额收益的能力

V.注重考察基金风险管理能力、证券选择能力和时机选择能力三大投资管理能力的同时，重点

关注基金的下行风险，因为组合向下的风险才是投资者真正担心的

A、I、m、v

B、I、II、W

C、II、MV

D、I、H、III、IV、V

答案为D

【解析】本题考查国内外主流基金业绩评价体系的特点。I、n、in、w、v的表述都正确。

6、关于存托凭证，以下说法不正确的是（）。

A、全球存托凭证的发行地在发行公司所在国家

B、无担保的存托凭证不通过基础证券发行公司自行向投资者发行凭证

C、存托凭证的级别越高，对证券公司的要求越高

D、存托凭证起源于20世纪20年代的美国证券市场

答案为A

【解析】本题考查存托凭证。全球存托凭证的发行地既不在美国，也不在发行公司所在国家。

7、关于战略资产配置和战术资产配置，以下说法错误的是（）。

A.在进行战术资产配置时，需要再次估计投资者偏好与风险承受能力或投资目标是否发生了变化

B.战术资产配置是根据对短期资本市场环境及经济条件的预测，积极、主动地对资产配置状态进

行动态调整

C.战略资产配置是一个较长时间内以追求长期回报为目标的资产配置

D.在进行战略资产配置时，需要考虑资产配置是否能够达到预期收益和投资目标

答案：A

8、债券市场价格越（）债券面值，期限越（），则当期收益率就越接近到期收益率。

A.偏离；短

B.接近；长

C.偏离；长

D.接近；短

答案：B

解析：债券当期收益率与到期收益率两者之间关系如下：①债券市场价格越接近债券面值，期限

越长，则当期收益率就越接近到期收益率。②债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期

收益率就越偏离到期收益率。但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变

动总是预示着到期收益率的同向变动。

9、当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的50%时，货币市场基金

投资组合的平均剩余期限不得超过（）天，平均剩余存续期不得超过（）天。

A、60,120

B、90,180

C、60,180

D、120,240

答案为A

【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合

计超过基金总份额的50%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过60天，平均剩余

存续期不得超过120天；投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易

日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于30%。

10、以下关于基金税收的表述正确的是（）。

A、香港市场投资者（包括单位和个人）通过基金互认买卖内地基金份额取得的转让收入，免收

增值税

B、目前，我国证券投资基金卖出股票时暂不征收印花税

C、证券投资基金取得的债券差价收入依照税法的规定征收企业所得税

D、证券投资基金取得的债券利息收入暂免征收个人所得税

答案为A

【解析】本题考查基金自身投资活动产生的税收。选项B错误，根据财政部、国家税务总局的规

定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1%。的税率征收证券（股票）交易印花税，而

对买入交易不再征收印花税，即对印花税实行单向征收。选项C错误，对证券投资基金从证券市

场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及

其他收入，暂不征收企业所得税。选项D错误，对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄

存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20%的个

人所得税。

11、个人投资者以自然人身份进行投资，总体上具有以下（）特征。

I.可投资的资金量较小

II.投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足

III.常常需要借助基金销售服务机构进行投资

W.投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人境况的影响，呈现较大的差异化特征

A、I、II、III

B、I、m、iv

C、IKIII,IV

D、i、n、in、iv

答案为D

【解析】本题考查个人投资者。个人投资者以自然人身份进行投资，总体上具有以下特征：（1）

投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人境况的影响，呈现较大的差异化特征；（2）可投

资的资金量较小；（3）风险承受能力较弱；（4）投资相关的知识和经验较少，专业投资能力不足;

（5）常常需要借助基金销售服务机构进行投资。

12、担任QDII基金境外托管人的机构，应当是在最近（）没有受到监管机构的重大处罚的机

构。

A、半年

B、三年

C、五年

D、一年

答案为B

【解析】本题考查QDII的定义及其设立标准。担任QDH基金境外托管人的机构应符合的条件之

一是,最近3年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案

调查。

13、基金会计则以()为会计核算主体。

A.证券投资基金

B.基金管理人

C.基金托管人

D.基金持有人

答案：A

解析：基金会计则以证券投资基金为会计核算主体

14、下列关于战术性资产配置说法错误的是()。

A、运用战术性资产配置的前提是基金管理人能够准确的预测市场变化、发现单个证券的投资机

会，并且能够有效实施动态资产配置投资方案

B、战术性资产配置的有效性是存在争议的

C、战术性资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比

D、战术性资产配置重在管理短期的收益和风险

答案为C

【解析】本题考查战术资产配置。从一般意义上讲，战略资产配置是为了满足投资者风险与收益

目标所做的长期资产的配比。

15、以下关于上海证券交易所融资融券的标的证券为股票的条件错误的是()

A.股东人数不少于4000人

B.在过去3个月内该股票的日均换手率低于基准指数日均换手率的15%,且日均成交金额小于

5000万元

C.融资买入标的股票的流通股本不少于1亿股或流通市值不低于5亿元,融券卖出标的股票的流

通股本不少于2亿股或流通市值不低于8亿元

D.在上海证券交易所上市交易超过3个月

答案为B没有以下情形

16、监管机构可以采取()监管措施，确保投资者的合法权益。

A.提供自发性协助

B.保护客户资产

C.对证券投资基金管理人进行实地检查

D.以上说法都正确

答案：B

解析：监管机构可以采取以下监管措施，确保投资者的合法权益：

①向投资者充分披露有关信息；

②保护客户资产；

③公平、准确地进行资产评估和定价；

④证券投资基金的份额赎回。

17、以下属于证券交收内容的是()

A.中国结算公司沪、深分公司与客户之间的证券交收

B.中国结算公司沪、深分公司与结算参与人的证券交收

C.结算公司与客户之间的证券交收

D.结算参与人、客户、证券公司的证券交收

答案：B

18、2000年9月22日，布鲁塞尔证券交易所与巴黎证券交易所、阿姆斯特丹证券交易所合并,

建立()。

A.泛欧证券交易所

B.纽约-泛欧证券交易所

C.CME集团有限公司

D.伦敦国际金融期权期货交易所

答案：A

解析：2000年9月22日，布鲁塞尔证券交易所与巴黎证券交易所、阿姆斯特丹证券交易所合并，

建立泛欧证券交易所。

19、基金资产估值是指通过对基金所拥有的()按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资

产公允价值的过程。

A.全部资产

民净资产

C.全部资产及所有负债

D.负债

答案：C；解析基金资产估值是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法

进行估算,进而确定基金资产公允价值的过程。

20、（）是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。

A.行业生命周期

B.市场价格

C.景气度调查

D.动态分析

答案：C

解析：景气度调查是识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。

21、按照偿还期限分类，债券可分为（）。

A、政府债券、金融债券、公司债券

B、短期债券、中期债券、长期债券

C、固定利率债券、浮动利率债券、零息债券

D、可赎回债券、可回售债券、可转换债券

答案为B

【解析】本题考查债券的种类。按照偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券、长期债券。

22、在权益资本中，最主要的权益证券是（）。

A、普通股和优先股

B、短期债和长期债

C、公司股和政府债

D、可转债和权证

答案为A

【解析】本题考查资本结构概述。两种最主要的权益证券是普通股和优先股。

23、下列说法中，正确的是（）。

A、有保证的债券融资成本较高

B、无保证债券发行成本高于股票

C、无保证债券不会稀释股权

D、无保证债券监管比股票严

答案为C

【解析】本题考查债券违约时的受偿顺序。有保证的债券融资成本低，无保证债券发行成本低于

股票，且不会稀释股权,监管比股票松。

24、以下不属于短期政府债券的特点的是（）。

A.利息免税

B.流动性强

C.违约风险小

D.益率较高

答案：D

解析：短期政府债券收益率相对低，所以D项错误。

25、单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总

数的（）。

A.5%

B.10%

C.15%

D.20%

答案：B

解析：单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份

总数的10%«

26、关于投资者需求的表述，错误的是（）.

A、投资者需求由投资目标和投资限制构成

B、投资限制都是由法律法规限定的

C、投资限制是指投资者所处的环境因素给投资者的投资选择所带来的限制

D、投资目标取决于风险容忍度和收益要求，两者相互依赖，缺一不可

答案为B

【解析】本题考查投资者需求。投资些限制可能是投资者自己设定的，也可能是由法律法规限定

的。

27、关于基金估值，以下说法正确的是（）。

A.复核无误的基金份额净值由基金托管人对外公布

B.开放式基金每个交易日的次日进行估值

C.封闭式基金每周进行一次估值

D.开放式基金每个交易日进行估值

答案为D

28、在金融衍生工具中，远期合约的最大功能是（

A、方便交易

B、增加交易量

C、增加收益

D、转移风险

答案为D

【解析】本题考查远期合约概述。现货交易的最大缺点在于无法规避现货价格波动的风险。远期

合约正是为了满足这种规避未来风险的需要而产生的。

29、投资政策说明书中的投资限制包括（）。

A.期限、流动性

B.期限、合规

C.流动性、合规

D.期限、流动性、合规

答案：D

30、目前我国交易所上市交易的以下品种，通常不采用市价估值的是（）。

A.权证

B.股票

C.企业债

D.可转债

答案：D

解析：交易所上市的有价证券（包括股票、权证等）以其估值日在证券交易所挂牌的市价进行估

值；对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。

31、（）是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。

A.利率风险

B.信用风险

C.提前赎回风险

D.通货膨胀风险

答案：C

解析：提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。

32、债券基金指的是基金资产（）以上投资于债券的基金。

A.60%

B.70%

C.80%

D.90%

答案：C

解析：债券基金指的是基金资产80%以上投资于债券的基金。故选C。

33、可转换债券的基本要素不包括（）。

A、标的股票

B、票面利率

C、转换期限

D、转换地点

答案为D

【解析】本题考查可转换债券。可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转

换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。

34、下列选项中，不属于流动资产的是（）。

A、存货

B、应收账款

C、货币资金

D、应付票据

答案为D

【解析】本题考查资产负债表。流动资产:货币资金、应收账款、应收票据、存货、其他流动资

产。

35、下列费用中，不参与基金的会计核算的是

A、基金转换费

B、基金管理费

C、基金托管费

D、持有人大会费用

答案为A

【解析】本题考查基金费用的种类。基金销售过程中发生的由基金投资者自己承担的费用，主要

包括申购费、赎回费及基金转换费,这些费用不参与基金的会计核算。

36、大宗商品具有（）的特征。

A、同质化、可交易

B、异质化、可交易

C、同质化、不可分

D、异质化、不可分

答案为A

【解析】本题考查大宗商品概述。大宗商品具有同质化、可交易等特征。

37、关于股票的价格，下列说法错误的是（）。

A、股票本身是有价值的

B、股票有价格是因为它代表收益的价值

C、股票交易实际上是对未来收益权的转让买卖

D、股票价格是对未来收益的评定

答案为A

【解析】本题考查股票的价值与价格。从理论上说,股票价格应由其价值决定，但股票本身并没有

价值。

38、（）可以用来研究价格指数/股票等的波动情况。

A、方差

B、分位数

C、均值

D、中位数

答案为A

【解析】本题考查随机变量与描述性统计量。方差和标准差除了应用于分析投资收益率，还可以

用来研究价格指数、股指等的波动情况。

39、以下关于UCIT$一号指令对UCITS基金投资政策的规定的表述正确的是（）。

A、基金不可以投资于规定以外的可转让证券

B、基金投资于可转让的并可确定价值的债券的比例不得高于20%

C、基金投资于规定以外的可转让证券与可转让的并可确定价值的债券，两者之和的比例不高于

20%

D、基金可获得为开展业务所需的动产和不动产

答案为D

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。选项A错误，基金可以投资于规定以外的

可转让证券，不得高于基金资产的10%。选项B错误，基金投资于可转让的并可确定价值的债

券的比例不得高于10%。选项C错误，两者之和不能高于10%。

40、在资本结构中，最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常表示为（）。

A、资产负债率

B、资产收益率

C、存货周转率

D、销售利润率

答案为A

【解析】本题考查资本结构概述。最基本的资本结构是债权资本和权益资本的比例，通常用债务

股权比率或资产负债率表示。

41、杜邦分析法的核心是（），侧重分析单一报告期内企业的经营状况，是对历史数据、以往业绩的

评价，但不能反映企业的实际市场价值与发展前景。

A、资产收益率

B、净资产收益率

C、销售利润率

D、所有者权益

答案为B

【解析】本题考查杜邦分析法。杜邦分析法的核心是净资产收益率，侧重分析单一报告期内企业

的经营状况,是对历史数据、以往业绩的评价，但不能反映企业的实际市场价值与发展前景。

42、关于欧盟ATFMD指令对私募股权投资基金管理人豁免注册规定的说法错误的是（）。

A、资产规模未达到1亿欧元的私募股权投资基金管理人可豁免注册

B、资产规模达到5亿欧元但不使用财务杠杆且投资5年内无赎回权的私募股权投资基金管理人

可以豁免注册

C、豁免的私募股权投资基金管理人需要在其母国注册

D、豁免的私募股权投资基金管理人无需提供所管理的私募基金的投资策略、主要的风险敞口及

风险集中度等信息

答案为D

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。资产规模未达到1亿欧元或资产规模达到

5亿欧元但不使用财务杠杆且投资5年无赎回权的私募股权投资基金管理人可以豁免注册。这部

分豁免的私募股权投资基金管理人虽然不需要“欧盟护照”，但也需要在母国注册，并提供所管

理的私募基金的投资策略、主要的风险敞口及风险集中度等信息。选项D错误。

43、()允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。

A.美式期权

B.欧式期权

C.看涨期权

D.看跌期权

答案：A

解析：美式期权允许期权买方在期权到期前的任何时间执行期权。美式期权的买方既可以在期权

到期日这一天行使期权，也可以在期权到期日之前的任何一个交易时段执行期权。

44、()是理想交易与实际交易收益的差值。

A.执行缺口

B.买卖差价

C.资本损失

D.资本损益

答案：A

解析：执行缺口是理想交易与实际交易收益的差值

45、假设证券X的收益率概率分布如下表所示，则证券X的方差为()。

收益率

概率020.40.4A、0.0444%

B、0.0576%

C、0.0397%

D、0.0563%

答案为B

【解析】本题考查随机变量与描述性统计量。该证券的期望收益率为：E(r)=(-1%)X0.2

+1%XO.4+5%X0.4=0.022.方差为：2%)2X0.2+(1%-2.2%)2X0.4+(5%-

2.2%)2X0.4=0.0576%。

46、基金公司投资交易流程包括()。

I.形成投资策略

H.执行交易指令

III.绩效评估与组合调整

IV.构建投资组合

A、I、N

B、I、in、iv

C、IKIII

D、I、H、III、IV

答案为D

【解析】本题考查投资交易流程。基金公司投资交易流程包括形成投资策略、构建投资组合、执

行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节。

47、关于债券结算的交易流通起始日，下列说法错误的是

A、交易流通起始日是指某只债券在银行间债券市场开始交易流通的日期

B、中央政府债券、政策性金融债券可交易且期限在366天以上的，交易流通起始日为该只债券

的债权债务登记日后的第五个工作日

C、中央政府债券、政策性金融债券可交易且期限在366天(含)以下的，交易流通起始日为该

只债券债权债务登记日的次一工作日

D、证券公司、企业短期融资券的交易流通起始日为该债券债权债务登记日的次一工作日

答案为B

【解析】本题考查债券结算的重要日期。选项B错误，中央政府债券、政策性金融债券可交易且

期限在366天以上的,交易流通起始日为该只债券的债权债务登记日后的第三个工作日。

48、()是指传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币类资产之外的投资类型。

A.固定投资

B.传统投资

C.另类投资

D.额外投资

答案：c

解析：另类投资是指传统公开市场交易的权益资产、固定收益类资产和货币类资产之外的投资类

型。

49、上海证券交易所固定收益平台的交易时间为（）。

A、9:15-11:30,13:00-15:30

B、9:30-11:30,13:00-14:00

C、9:30-11:30,13:00-15:00

D、9:30-11:30、13:00-15:30

答案为B

【解析】本题考查固定收益证券综合电子平台。上海证券交易所固定收益平台，自2007年7月

25日起开始试行。固定收益平台的交易时间为9:30-11:30、13:00-14:00。

50、考虑货币时间价值的影响下，现在一定量的货币或资金比将来等量货币或资金的价值（）。

A、不确定

B、低

C、高

D、相等

答案为C

［解析】本题考查货币时间价值的概念。货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值,

意味着现在一定量的资金比将来等量的资金具有更高的价值。

51、关于券商结算模式，下列说法错误的是（）。

A、客户交易结算资金进出只能通过银证转账方式完成

B、交易结算资金账户只能用于证券交易资金交收和支付佣金手续费，不能用于客户取款

C、证券公司在存管银行开立客户交易结算资金汇总账户，用于集中存管客户交易结算资金

D、第三方存管中，证券公司为客户交易结算资金建立证券资金账户，实现为每个客户单独立户

管理

答案为B

【解析】本题考查券商结算模式。选项B错误，交易结算资金账户只能用于客户取款、证券交易

资金交收和支付佣金手续费等用途。

52、基金的运作费用不包括（）。

A.审计费用

B.过户费

C.上市年费

D.分红手续费

答案：B

解析：基金的运作费用包括：审计费用、上市年费、信息披露费、分红手续费、律师费、持有人

大会费、开户费、银行汇划手续费等。

53、经济合作与发展组织在2005年发布的《集合投资计划治理白皮书》中提出，投资基金公司

内部中，负责公司的整体运作且向投资者负责的部门通常是（）。

A、股东大会

B、董事会

C、监事会

D、会员大会

答案为B

【解析】本题考查投资基金监管的国际化发展概况。《集合投资计划治理白皮书》的投资基金的

内部治理部分:投资基金公司内部应有相关部门负责公司的整体运作，向投资者负责,通常这一部

门是公司的董事会。

54、（）是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量的某种

合约标的资产的合约。

A.远期合约

B.期货合约

C.期权合约

D.互换合约

答案：A

解析：远期合约是指交易双方约定在未来的某一确定的时间，按约定的价格买入或卖出一定数量

的某种合约标的资产的合约。

55、基金与券商签订交易单元租用合同，向券商支付的费用中不包括（）»

A、担保费

B、过户费

C、交易佣金

D、证管费

答案为A

【解析】本题考查场内证券交易与结算涉及的费用。基金通过与券商签订交易单元租用合同，获

得投资交易的路径。基金需要向券商支付交易佣金,还需要支付过户费、经手费、证管费、印花

税等交易成本。

56、某基金的份额净值在第一年年初时为1元，到了年底基金份额净值达到2元，但时隔一年,

在第二年年末它又跌回到了1元。假定这期间基金没有分红，则该基金的算术平均收益率为（）沆

A.10

B.15

C.20

D.25

答案为D

57、以下属于期货合约的要素的是（）。

A.交易时间

B.每日价格最大波动限制

C.交易单位

D.以上三项均是

答案：D

解析：ABC均是期货合约的要素。

58、某10年期债券的票面价值为100元，当前市场价格为90元，票面利率为10%,每年付息一

次，则其当期收益率为（）。

A.10%

B.12%

C.9%

D.11.11%

答案：D

59、假设A证券的贝塔系数为1.2,B证券的贝塔系数为0.9,以下说法正确的是（）。

A.A证券对市场指数的敏感性较强

B.B证券对市场指数的敏感性较强

C.A所获得的收益较高

D.B所获得的收益较高

答案：A

解析：贝塔系数越大，表明对市场指数的敏感性越强。

60、根据UCITS一号指令的规定，UCITS基金投资于可转让的并可确定价值的债券的比例不得高

于基金资产的（）。

A、5%

B、10%

C、20%

D、30%

答案为B

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。根据UCITS一号指令的规定，UCITS基金

投资于可转让的并可确定价值的债券的比例不得高于基金资产的10%。

61、下列关于远期合约缺点的说法错误的是（）。

A、远期合约的市场效率偏低

B、远期合约的流动性比较差

C、远期合约违约风险比较高

D、远期合约的灵活度比较低

答案为D

【解析】本题考查远期合约的概念。远期合约与期货合约相比，远期合约相对而言比较灵活，这正

是远期合约最主要的优点。

62、有效的投资策略可以使投资的债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需

求，这种方法称为（）。

A、竖直配比策略

B、久期配比策略

C、现金配比策略

D、价格免疫策略

答案为C

【解析】本题考查久期和凸性的应用。有效的投资策略可以使投资的债券投资组合，获得的利息

和收回的本金恰好满足未来现金需求,这种方法称为现金配比策略。现金配比策略限制性强,弹性

很小。

63、关于UCITS系列指令的说法正确的有（）。

I.UC1TS一号指令未达到预期效果

II.UCITS一号指令最初核准的投资范围较为狭窄，开放式基金跨境销售成本高昂

III.UCITS三号指令仅由管理指令和产品指令构成

IV.UCITS四号指令在基金信息披露、注册手续与基金合并等方面进一步简化，但尚未允许主从

结构基金跨境运营

A、I、n、ni、iv

B、1、II

c、in、iv

D、II.HLIV

答案为B

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。第in项错误,UCITS三号指令一开始由管

理指令、产品指令组成,在2002年,UCITS三号指令又加入一个重要的新指令，允许基金组织在满

足特定的披露要求后投资股权挂钩的掉期协议等衍生金融工具。第N项错误,UCITS四号指令在

基金信息披露、注册手续与基金合并等方面进一步简化,允许主从结构基金跨境运营,敦促各国监

管层开放信息平台进行跨国协作。

64、以下关于定期存款说法错误的是()

A.期限.金额选择余地大

B.利息收益稳定

C.不可以提前支取本金或部分本金

D.流动性好

答案：C

解析：银行定期存款

65、()是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。

A.基本面分析

B.技术分析

C.价值分析

D.走势分析

答案：B

解析：技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。

66、我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用()。

A.公司制

B.会员制

C.理事制

D.以上均不正确

答案：B；

解析：我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制。

67、关于基金财务会计报告分析的表述错误的是（

A、对于货币市场基金及债券型基金来说，费用情况分析比较重要

B、基金份额变动分析是开放式基金特有的内容

C、通过分析股票型基金的财务会计报告，可以披露股票在各行业的分布情况，进而分析基金的

重点投资方向

D、与普通企业财务会计报告分析的内容基本相同

答案为D

【解析】本题考查基金财务会计报告分析的主要内容。选项D错误,基金作为一种进行证券投资

的资产组合,与普通企业的财务会计报告的分析有很大的不同。不同类型的基金其分析的方法和

内容也不一样。

68、对于证券持有人而言，证券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险是（）。

A.信用风险

B.系统风险

C.流动性风险

D.购买力风险

答案：A

69、下列关于基金业绩评价概述的表述错误的是（

A、可比性原则对同等风险（同等收益）的基金收益率（风险）进行比较

B、规模较大的基金可以有效地减少非系统性风险

C、基金业绩评价重在评价基金投资风险管理的能力，即基金产生风险调整后的超额收益的能力

D、正的风险调整后的超额收益是被动式管理基金为投资者创造经济效益的终极体现

答案为D

【解析】本题考查基金业绩评价概述。选项D错误，正的风险调整后的超额收益是主动管理型基

金为投资者创造经济效益的终极体现。

70、如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则X称为（）。

A.分布型随机变量

B.连续型随机变量

C.中断型随机变量

D.离散型随机变量

答案：D

解析：如果一个随机变量X最多只能取可数的不同值，则为离散型随机变量。

71、过滤法则又称百分比穿越法则，是指当某个股票的价格变化突破实现设置的百分比时，投资

者就交易这种股票，你认为以上说法（）。

A.正确

B.错误

C.有时正确

D.有时错误

答案为A

72、某投资人赎回某基金1万份基金份额,持有时间为8个月，对应的赎回费率为0.5%,假设赎

回当日基金份额净值是1.0500元，则其可得到的赎回金额为（）。

A.10000

B.11447.5

C.14825.5

D.10447.5

答案:D；解析10000*1.0500*（1-0.5%）=10447.5

73、根据UCITS三号指令，管理公司在满足（）等条件的情况下可以将管理公司的义务委托给第

三方。

I.监管机构得到适时通知

II.管理公司承担最终责任

IH.监管不受妨碍

W.投资人的最大利益不受影响

A、I、III、IV

B、I、II、III、IV

C、II、III、IV

D、I、II

答案为B

【解析】本题考查欧盟的基金法规与监管一体化进程。根据UCITS三号指令，管理公司在满足若

干条件的情况下可以将管理公司的义务委托给第三方。这些条件主要包括：（1）监管机构得到适

时通知；（2）管理公司承担最终责任；（3）监管不受妨碍；（4）投资人的最大利益不受影响。

74、经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构是（）。

A、QFII

B、QDII

C、RQF11

D、RQDII

答案为B

【解析】本题考查QDII的定义及其设立标准。经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外

证券投资的机构是合格境内机构投资者（QDII）。

75、下列有关债券种类的说法，错误的是（）»

A、按偿还期限分类，债券可分为短期债券、中期债券和长期债券

B、按发行主体分类，债券可分为政府债券、金融债券、公司债券等

C、按付息方式分类，债券可分为息票债券、贴现债券和永续债券

D、按债券计息方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券、零息债券

答案为C

【解析】本题考查债券的种类。按付息方式分类,债券可分为息票债券和贴现债券。

76、在剩余财产的清算和股利分配时，（）的索取权排在最后。

A、非累计优先股

B、累计优先股

C、普通股

D、资本性债券

答案为C

【解析】本题考查资本结构概述。公司解散或破产清算时.，公司的资产在不同证券持有者中的清

偿顺序为如下:债券持有者先于优先股股东，优先股股东先于普通股股东。

77、关于市场风险的管理措施下列说法错误的是

A、关注投资组合的风险调整后收益

B、及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪

C、密切关注行业周期性、市场竞争等因素，构建股票投资组合，分散非系统性风险

D、密切关注宏观经济指标和趋势，重大经济政策动向、重大市场行为，评估宏观因素变化可能

带来的系统性风险

答案为B

【解析】本题考查市场风险管理的主要措施。选项B属于流动性风险管理的主要措施。

78、下列关于优先股和普通股的说法错误的是

A.优先股的股息率往往是事先规定好的、同定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动

B.优先股和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券。但优先股是一种特殊股票，它的优

先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得

剩余财产

C.普通股是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股

东的基本权利和义务

D.权益资本是通过发行债券或置换所有权筹集的资本,权益资本在正常经营隋况下不会偿还给投

资人，两种最主要的权益证券是普通股和优先股

答案为D

79、下列不属于可转债特点的是（）。

A、债权性

B、股权性

C、固定性

D、可转换性

答案为C

【解析】本题考查债券基金的风险管理。可转债具有债权性、股权性、可转换性三个特点。

80、关于看涨期权交易双方的潜在盈亏，下列说法正确的是（）。

A、买方的潜在盈利是无限的，卖方的潜在盈利是有限的

B、买方的潜在亏损是无限的，卖方的潜在亏损是有限的

C、双方的潜在盈利和亏损都是无限的

D、双方的潜在盈利和亏损都是有限的

答案为A

【解析】本题考查期权合约的价值。看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格,

而盈利可能是无限大的。相反,看涨期权卖方的盈利是有限的,其最大盈利为期权价格,而亏损可

能是无限大的。

81、近年来，一种新的显性成本也开始出现，就是交易技术供应商的收费。有能力实现按交易业

务流量收费的技术供应商包括()的供应商。

I.后台设置管理系统

n.后台结算系统

m.交易网络系统

iv.前台交易系统

A、1【、m、iv

B、I、in、iv

c、i、IKiv

D、I、IV

答案为A

【解析】本题考查显性成本。近年来,一种新的显性成本也开始出现,就是交易技术供应商的收费。

有能力实现按交易业务流量收费的技术供应商包括前台交易系统、后台结算系统以及交易网络系

统的供应商。

82、()衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比。

A.凸性

B.收益率曲线

C.修正久期

D.信用利差

答案：C

解析：修正久期衡量的是市场利率变动时，债券价格变动的百分比。

83、若名义利率不变，当物价上升时，实际利率()。

A.下降

B.上升

C.不确定

D.不变

答案：A

84、股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的()。

A.非系统性风险

B.系统性风险

C.市场风险

D.价格风险

答案:A；

解析：股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的非系统性风险。

85、当两种证券投资收益率之间完全正相关时，两种证券之间的相关系数为（）。

A.-1

B.0

C.1

D.大于1

答案：C

解析：完全正相关时，两种证券之间的相关系数为1。

86、（）是指除了信用登记不同外，其他条件全部相同两种债券收益率的差额。

A.信用评级

B.信用利差

C.债券评级

D.债券利差

答案：B

解析：信用利差是指除了信用登记不同外，其他条件全部相同两种债券收益率的差额。

87、关于债券基金的利率风险.下列说法不正确的是（）。

A.债券基金的平均到期曰越长，债券基金的利率风险越低

民当市场利率上升时，大部分债券的价格会下降

C.当市场利率降低时，债券的价格通常会上升

D.债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动

答案：A

解析：债券基金的平均到期日越长，债券基金的利率风险越高，而不是越低，所以A项说法错误。

88、房地产投资信托具备（）的特点。

A、低风险

B、流动性差

C、信息不对称程度高

D、低分红

答案为A

【解析】本题考查房地产投资信托。房地产投资信托的特点包括流动性强；抵补通货膨胀效应;

风险较低；信息不对称程度较低。

89、下列关于结算原则的说法，错误的是（）。

A、货银对付

B、法人结算

C、分级结算

D、全额结算

答案为D

【解析】本题考查结算的原则。结算的原则包括:法人结算原则、共同对手方制度、货银对付原

则、分级结算原则。

90、目前可以投资于银行间债券市场的投资主体包括金融机构和非法人产品，其中，金融机构包

括

1.农村信用联社

II.澳门地区人民币清算行

III.境外央行

IV.商业银行

A、I、II、III

B、n、m、iv

c、I、m、iv

D、i、n、in、iv

答案为D

【解析】本题考查银行间债券市场的组织体系。目前可以投资于银行间债券市场的投资主体包括

金融机构和非法人产品，其中:金融机构包括商业银行、农村信用联社、非银行金融机构、香港和

澳门地区人民币清算行、境外央行、境外其他金融机构。

91、证券公司向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于

证券交易的（）。

A.3%

B.3%o

C.5%

D.5%o

答案：B

解析：证券公司向客户收取的佣金(包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等)不得高

于证券交易的3%。。

92、托管人委托负责境外资产托管业务的境外资产托管人应符合的条件有()。

A.在中国大陆设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管

B.最近两个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元

或等值货币

C.有足够的熟悉境外托管业务的专职人员

D.最近1年没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调

查

答案：C

解析：托管人可以委托符合下列条件的境外资产托管人负责境外资产托管业务：在中国大陆以外

的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管；最近1个会计年度实收资本不少

于10亿美元或等

值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币；有足够的熟悉境外托管业务的专职人

员；具备安

全保管资产的条件；具备安全、高效的清算、交割能力；最近3年没有受到监管机构的重大处罚，

没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。

93、目前人们大多认为1868年英国成立的()是最早的基金。

A.海外及殖民地政府信托基金

B.苏格兰美国投资信托

C.马萨诸塞投资信托

D.英国投资信托

答案：A；解析目前人们更多地倾向于将1868年英国成立的“海外及殖民地政府信托基金”看作

是最早的基金。

94、沪深300股指期货合约交易单位为每点()元。

A.100

B.200

C.300

D.500

答案：C

解析：沪深300股指期货合约交易单位为每点300元。

95、下列关于指数基金的说法错误的是（）。

A、主要目的是取得与指数相近的收益率

B、投资策略为主动投资

C、较低的管理费、申赎费

D、较高的透明度

答案为B

【解析】本题考查指数基金。指数基金是以指数成分股为投资对象的基金,主要目的是取得与指

数相近的收益率，投资策略为被动投资,因其较低的管理费、申赎费等而具有成木优势。同时因其

较高的透明度而受投资者青睐。

96、债券型基金在选择业绩比较基准时（）。

A.应以债券指数为主

B.不允许加入股票形成符合基准

C.需要选用单一债券指数

D.应以股票指数为主

答案：A

97、下列关于晨星公司基金评级的说法错误的是（）。

A.晨星公司以基金持有的股票市值为基础，把基金投资股票的规模风格定义为大盘、中盘和小

盘；以基金持有的股票价值一成长特性生为基础，把基金投资股票的价值一成长风格定义为价值

型、平衡型和成长型

B.一般根据基金在过去一定时期内的业绩计算其收益率以及风险水平等因素，根据计算结果对基

金给予星级评定

C.晨星公司对同类基金中排名前10%的基金被评为5星，接下来的22.5%被评为4星，中间的35%

被评为3星，随后的22.5%被评为2星，最后10%被评为1星

D.晨星公司关于基金星级评价是通过投资收益率将某基金在同类基金中的排位情况简单清晰地

表示出来的一种方法

答案为D

98、以下选项中不属于反映货币市场基金风险的指标是（）。

A.浮动利率债券投资情况

B.投资组合平均剩余期限

C.融资比例

D.巨额赎回

答案为D

99、从我国QFH机制的内容设计上来看，具有的特点不包括（）。

A.QFII机制引入时的跳跃式发展

B.QFH提高了经济的发展

C.QFII准入的主体范围扩大、要求提高

D.我国对QFII制度的设计内容进行局部调整

答案：B

解析：从我国QFII机制的内容设计上来看，具有以下特点:QFII机制引入时的跳跃式发展；QFII

准入的主体范围扩大、要求提高；我国对QFII制度的设计内容进行局部调整。

100,半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证

券有关的公开有效信息，例如盈利预测.红利发放.股票分拆.公司并购等各种公告信息。因此，

如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着（）无

效。

A.技术面分析

B.基本面分析方法

C.上市公司调研

D.上市公司投资价值研究报告

答案：B

解析：如果市场是半强有效的，市场参与者就不可能从任何公开信息中获取超额利润，这意味着

基本面分析方法无效。

101、（）是指结算系统在设定的时间段内，对市场参与者债券买卖的净差额和资金净差额进行

交收。

A、净额结算

B、全额结算

C、实时处理交收

D、批量处理交收

答案为A

【解析】本题考查净额结算的概念。净额结算是指结算系统在设定的时间段内，对市场参与者债

券买卖的净差额和资金净差额进行交收。

102、从发行价格与票面价值的关系来看，股票发行包括()。

I.平价发行

II.贴现发行

in.溢价发行

IV.零价发行

A、I、II

B、II、III

C、I、III

D、II、IV

答案为C

【解析】本题考查股票的价值与价格。从发行价格与票面价值的关系来看,股票发行包括:平价发

行、溢价发行。

103、所有者权益包括四个部分：一是股本，即按照面值计算的股本金。二是资本公积，包括股

票发行溢价、法定财产重估增值、接受捐赠资产、政府专项拨款转入等。三是盈余公积，又分为

法定盈余公积和任意盈余公积。四是未分配利润,指企业留待以后年度分配的利润或待分配利润。

上述说法()

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确

答案：C

解析：考查所有者权益知识点。

104、某基金2015年的平均收益率为10%,该年市场无风险收益率为2%,该基金的收益率标准差

为10%,则该基金的夏普比率为()

A.1.0

B.0.6

C.0.8

D.0.4

答案：C

105、从一般意义上讲，()是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比；是根据投

资者的风险承受能力，对资产做出一种事前的、整体性的、最能满足投资者需求的规划和安排;

是反映投资者的长期投资目标和政策，确定各主要大类资产的投资比例，建立最佳长期资产组合

结构

A.行业风格配置

B.全球资产配置

C.战术资产配置

D.战略资产配置

答案为D

106、特雷诺比率(Tp)来源于CAPM理论，表示的是单位()下的超额收益率。

A.系统风险

B.利率风险

C.非系统风险

D.流动性风险

答案：A

解析：特雷诺比率(Tp)来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率。故选A。

107、固定收益证券现券在固定收益平台进行交易，前一交易日的参考价格为5.60元，那么今日

交易价不可能为()元。

A、4.85

B、5.07

C、5.75

D、6.15

答案为A

【解析】本题考查固定收益证券综合电子平台。在固定收益平台进行的固定收益证券现券交易实

行净价申报，申报价格变动单位为0.001元，申报数量单位为1手(1手为1000元面值)。交易

价格实行涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%。涨跌幅价格计算公式为：涨跌幅价格=前一交易日参

考价格X(1±10%)«因为前一交易日的参考价格为5.60元，受涨跌幅限制的影响，今日交易价

格在［5.04,6.16］之间波动。

108、市销率指标的引入主要是为克服市盈率等指标的局限性，在评估股票价值时需要对公司的

收入质量进行评价；市销率有助于考察公司收益基础的稳定性和可靠性，有效把握其收益的质量

水平。上述说法()。

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确

答案：C

解析：考查市销率指标的知识点。

109、下列哪一项不属于我国银行间债券市场的发行主体

A.财政部

B.中国人民银行

C.政策性银行

D.中国银监会

答案：D；

解析：目前，银行间债券市场的发行主体主要有财政部、中国人民银行、政策性银行、商业银行，

以及被批准可以发债的金融类公司、工商企业等。

110、与其他指数基金一样()会不可避免地承担所跟踪指数面临的系统性风险。

A.ETF

B.混合基金

C.股票基金

D.债券基金

答案：A

解析：与其他指数基金一样，ETF不可避免地承担所跟踪指数面临的系统性风险。

111、下列不属于金融债券的是()。

A.证券公司短期融资券

B.商业银行债券

C.政策性金融债

D.地方政府债券

答案：D

解析：金融债券包括：

①政策性金融债；

②商业银行债券；

③特种金融债券；

④非银行金融机构债券；

⑤证券公司债；

⑥证券公司短期融资券等。

112、下列关于全额结算说法错误的是（）。

A.买卖双方是——对应

B.由于逐笔全额进行结算，有利于保持交易的稳定和结算的及时性

C.对频繁交易的做市商有较低的资金要求

D.降低结算本金风险

答案：C

解析：全额结算的优点在于：由于买卖双方是一一对应的，每个市场参与者都可监控自己参与的

每一笔交易结算进展情况，从而评估自身对不同对手方的风险暴露；而且由于逐笔全额进行结算

有利于保持交易的稳定和结算的及时性降低结算本金风险。其缺点在于会对频繁交易的做市商有

较高的资金要求，其资金负担较大，结算成本较高。

113、有关基金公司交易部职能，表述错误的是（）。

A.基金采取集中交易制度，即基金的投资决策与交易执行职能分别由基金经理和基金交易部门承

担

B.交易部是基金投资运作的具体执行部门.负责投资组合交易指令的审核，执行和反馈

C.交易部在交易过程中严格执行相关规定，并利用技术手段避免违规行为的出现

D.变易部属于基金公司的普通保密部门，与其他部门的保密要求相同

答案：D

114、下列（）关于有效前沿的说法是错误的。

A.如果一个投资组合在所有风险相同的投资组合中具有最高的预期收益率，或者在所有预期收

益率相同的投资组合中具有最小的风险，那么这个投资组合就是有效的

B.如果一个投资组合是有效的，那么投资者就无法找到另一个预期收益率更高且风险更低的投资

组合

C.随着投资者指定的预期收益率的改变，最优投资组合在有效前沿上移动

D.有效前沿是由部分有效投资组合构成的集合

答案为D

115、（）是指托管资产场内交易形成的交收资金由证券公司（即经纪人）作为结算参与人与中国

证券登记结算有限责任公司进行交收，然后由证券公司负责与其客户进行二级清算。

A、逐笔清算模式

B、货银对付模式

C、第三方存管模式

D、托管人结算模式

答案为C

【解析】本题考查券商结算模式的概念。券商结算模式也称为第三方存管模式，是指托管资产场

内交易形成的交收资金由证券公司（即经纪人）作为结算参与人与中国证券登记结算有限责任公

司进行交收，然后由证券公司负责与其客户进行二级清算，客户的交易资金完全独立保管于存管

银行，而不存放在证券公司。

116、利率互换的形式有息票互换和（）o

A,固定对固定互换

B、固定对浮动互换

C、浮动对浮动互换

D、基础互换

答案为D

【解析】本题考查利率互换。利率互换有息票互换和基础互换两种形式。

117、下列不属于股利贴现模型的是（）。

A.零增长模型

B.不变增长模型

C.多元增长模型

D.超额收益贴现模型

答案：D

解析：根据对股利增长率的不同假定，股利贴现模型可以分为：

①零增长模型；

②不变增长模型；

③三阶段增长模型；

④多元增长模型。

118、债券市场价格越()债券面值，期限越()，则当期收益率就越偏离到期收益率。

A.接近；短

B.接近；长

C.偏离；长

D.偏离；短

答案：D

解析：债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。

119、证券交易所设总经理，由()任免。

A.证监会

B.会员大会

C.国务院

D.国务院证券监督管理机构

答案：D

解析：证券交易所设总经理，由国务院证券监督管理机构任免。

120、()是指截至某一特定时点，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额

相等。

A.净值增长率

B.内部收益率

C.净资产收益率

D.市盈率

答案：B

121、以下说法不属于投资组合分析的模型的要点的选项是

A.投资组合的两个相关的特征包括①具有一个特定的预期收益率，

②可能的收益率围绕其预期值的偏离程度，其中方差是这种偏离程度的一个最容易处理的度量方

式

B.投资者将选择并持有有效的投资组合，即那些在给定的风险水平下使得期望收益最大化的投资

组合，或那些在给定的期望收益率上使得风险最小化的投资组合

C.通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系（用协

方差来度量）这三类信息的适当分析，可以在理论上识别出有效投资组合

D.如果两种资产的收益受到某些因素的共同影响，那么它们的波动会存在一定的联系

答案为D

122、我国股票基金大部分按照（）%的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于1%,

货币市场基金的管理费率不高于0.33%。

A.0.5

B.1

C.1.5

D.2

答案为C

123、A证券的预期报酬率为12%,标准差为15%；B证券的预期报酬率为18%,标准差为20%。投

资于两种证券组合的可行集是一条曲线，有效边界与可行集重合，以下结论中错误的是（）。

A.最小方差组合是全部投资于A证券

B.最高预期报酬率组合是全部投资于B证券

C.两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱

D.可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合

答案：D

解析：根据有效边界与可行集重合可知，可行集曲线上不存在无效投资组合，而A的标准差低于

B,所以最小方差组合是全部投资于A证券，即A的说法正确；投费组合的报酬率是组合中各种

资产报酬率的加权平均数,因为B的预期报酬率高于A所以最高预期报酬率组合是全部投资于证

券，即B正确，由于曲线上下存在无效投资组合，因此两种证券报酬率的相关性较高险，风险分

散化效应较弱，C的说法正确；因为风险最小的投资组合为全部投资于A证券，期望报酬率最高

的投资组合为全部投资于B证券，所以D的说法错误。

124、远期交易从成交日至结算日的期限（含成交日不含结算日）由交易双方确定，但最长不得

超过（）天。

A.60

B.90

C.365

D.730

答案：c

解析：远期交易从成交日至结算日的期限(含成交日不含结算日)由交易双方确定，但最长不得

超过365天。

125＞开放式基金的分红方式包括现金分红和()。

A.增发新股

B.股份分红

C.分红再投资转换为基金份额

D.分红再投资转化为股票

答案：C

解析：开放式基金的2种分红方式：现金分红方式、分红再投资转换为基金份额。

126、()是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时可能

对某项资金头寸、资产组合或投资机构造成的潜在最大损失，是银行采用内部模型计算市场风险

资本要求的主要依据

A.贝塔系数

B.标准差

C.跟踪误差

D.风险价值

答案为D

127、根据现代组合理论，能够反映投资组合风险大小的定量指标，除了组合的方差外，还有()

A.利率

B.Alpha系数

C.相关系数

D.Beta系数

答案：D

解析：可将证券组合的贝塔系数作为风险的合理测定。

128、基金投资组合一般在()中公布。

A.基金合同

B.招募说明书

C.净值公告

D.定期报告

答案：D；解析基金投资组合一般在定期报告中公布，例如季度报告、年度报告等。

129、固定利率债券的描述错误的是（）

A.时间固定

B.利率固定

C.固定的价格

D.到期一次付清本金利息答案：D

130、下列不属于权证的基本要素的是（）。

A.存续时间

B.标的资产

C.行权价格

D.票面利率

答案：D

解析：权证的基本要素包括权证类别、标的资产、存续时间、行权价格、行权结算方式、行权比

例

131、基金会计核算中，承担复核责任的是（）。

A.证券投资基金

B.基金托管人

C.基金管理公司

D.会计师事务所

答案:B

132、个人投资者从基金分配中获得的下列收入中，需要由相关机构代扣代缴个人所得税的是（）。

A、从基金分配中取得的收入

B、企业债券的利息收入

C、投资国债取得的利息收入

D、买卖基金份额的差价收入

答案为B

【解析】本题考查投资者买卖基金产生的税收。个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、

企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴

20%的个人所得税。

133、下列关于基金风险管理的表述正确的有（）。

I.投资风险管理分为事前、事中以及事后三个环节

II.事前风险评估包括风险指标计算、压力测试、风险收益归因

山.事中风险管理体现为，在投资过程中，对持仓证券和基金整体风险指标进行监控

IV.事后风险管理主要包括对可投证券池、交易对手库的管理

V.风险管理贯穿基金整体投资流程

A、I、m、v

B、1、II、III

C、I、III、IV、V

D、i、ii、ni、Mv

答案为A

【解析】本题考查不同类型基金的风险管理。II、IV错误,事前风险管理主要包括对可投证券池、

交易对手库的管理,事后风险评估包括风险指标计算、压力测试、风险收益归因等。

134、假设某结算参与人某日成交的股票为：买入万达信息(300168)700万股，卖出万达信息

600万股；买入永辉超市(601933)400万股，卖出永辉超市600万股，则按净额结算方式的结

果是()。

A、应付有价证券100万股

B、应收万达信息J00万股；应付永辉超市200万股

C、应收有价证券1100万股；应付有价证券1200万股

D、应收万达信息700万股，应付万达信息600万股；应收永辉超市400万股，应付永辉超市600

万股

答案为B

【解析】本题考查净额结算方式。净额结算又称差额清算,指在一个清算期中,对每个结算参与人

价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付

相抵后的净额。

135、任何一家市场参与者的单只债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通

量的()o

A.10%

B.20%

C.30%

D.35%

答案：B

解析：任何一家市场参与者(基金管理公司运用基金财产进行远期交易的，为单只基金)的单只

债券的远期交易卖出与买入总余额分别不得超过该只债券流通星的20%。

136、股票拆分对()没有影响。

A.每股盈余

B.股票价格

C.股东权益总额

D.每股面值

答案：C

解析：股票拆分对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响，一般只会使发行在外的股票总

数增加，每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降，而股东的持股比例和权益总额及

其各项校益余额都保持不变。

137、()对基金的投资交易行为承担着重要的一线监控。

A.中国证券业协会

B.证券交易所

C.财政部

D.中国证监会

答案：B；解析考察基金监管机构的内容。

138、()是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响。

A.政策风险

B,利率风险

C.购买力风险

D.汇率风险

答案：A；

解析：政策风险是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响。

139、当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合计超过基金总份额的20%时，货币市场基

金投资组合的平均剩余期限不得超过()天，平均剩余存续期不得超过()天。

A、60,120

B、90,180

C、60,180

D、120,240

答案为B

【解析】本题考查货币市场基金的风险管理。当货币市场基金前10名份额持有人的持有份额合

计超过基金总份额的20%时，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过90天，平均剩余

存续期不得超过180天；投资组合中现金、国债、中央银行票据、政策性金融债券以及5个交易

日内到期的其他金融工具占基金资产净值的比例合计不得低于20%。

140、做市商为了维护证券的流动性必须具备一定的实力，充足的可交易资金和证券是必不可少

的，因此做市商必须随时满足买卖双方的交易数量，这样才能给市场提供流动性。当接到投资者

卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入；当接到投资者购买某种证券的报价时，做市商

用其自有证券卖出。上述说法（）。

A.错误

B.部分错误

C.正确

D.部分正确

答案