中国光伏银浆行业产业链情况分析

中国光伏银浆行业产业链情况分析一、基本情况随着国内光伏产业迅速崛起，光伏产能逐步释放叠加产业链逐步完善，光伏银浆市场逐渐开始国产化。光伏银浆是一种以银粉为主要原料的基础性材料，由高纯度的银粉、玻璃氧化物、有机材料等所组成的机械混合物的粘稠状浆料，其中银粉起到决定性因素，占比约98％。银浆一般分为导电银浆、电阻银浆与电熔银浆，其中90％以上用于导电，故光伏银浆又称导电银浆。光伏银浆是光伏电池片生产制造必备的重要耗材，其性能关系到光伏电池的光电性能。目前的光伏银浆分为高温银浆和低温银浆两种，主要的区别在于工艺温度，传统的P型电池和N型TOPCon使用高温银浆，HJT只能使用低温银浆。我国光伏银浆产业起步较晚，2011年之前技术一直未有突破，因此早期主要以进口为主。受益于国家光伏产业政策扶持，国内光伏产业迅速崛起，光伏产能逐步释放叠加产业链逐步完善，光伏银浆市场逐渐开始国产化。从光伏银浆产业链情况来看，上游主要为银粉、玻璃氧化物以及有机材料等，下游应用场景主要是光伏电池。产业链情况1资料来源：整理二、上游分析2022年全球白银供给同比增加2%，增速比2021年的4.6%有所下降，但供给总量逐渐回到15年左右的水平。2022年白银总供给为31632吨，总需求则为37635吨，连续两年高速反弹；供需缺口达6003吨。2019-2022年全球白银总需求与供给量情况（吨）2资料来源：世界白银协会、整理从近年来全球白银产量情况来看，2021年全球白银产量达到10亿盎司，预计2022年全球白银产量将上升到10.3亿盎司。2019-2022年全球白银产量情况（亿盎司）3资料来源：世界白银协会、整理银的现代用途主要是作为工业原料和工业材料，其中银粉是制造光伏银浆最主要的原材料。2020年我国银粉行业产量约661.5吨，预计2022年中国银粉行业产量将达到839.4吨。2020-2022年中国银粉产量情况（吨）4资料来源：公开资料整理三、中游分析光伏银浆是电池片环节重要的辅材之一,约占电池片总成本的8%，占电池片非硅成本的33%,对电池片的光电转化效率具有直接影响。从近年来我国光伏银浆需求量情况来看，呈现逐年上升的态势，2021年我国光伏银浆需求量达到3074吨，预计2022年将达到3500吨。2019-2022年中国光伏银浆需求量情况（吨）5资料来源：公开资料整理随着电池技术不断迭代，银浆的性能将发生变化。按其所处的位置及作用，可将其分成前、后两个光面。从2022年光伏需求量结构占比情况来看，正面银浆占比要大于背面银浆，超过总需求量的70%。2022年中国光伏银浆需求量结构占比（%）6资料来源：公开资料整理相关报告：《中国光伏银浆行业市场供需态势及未来趋势研判报告》四、下游分析光伏电池是光伏银浆的应用场景。近年来随着新能源发电行业的不断发展，我国光伏电池产量呈现上升的态势，2019年我国光伏产量为12862万千瓦，2022年上升至34364万千瓦。2019-2022年中国光伏电池产量情况（万千瓦）7资料来源：公开资料整理我国是光伏大国，我国所生产的光伏产品畅销世界各地。近年来我国的光伏电池出口数量呈现上升的态势，2022年我国光伏电池出口数量为37.49亿个。2019-2022年中国光伏电池出口情况（亿个）8资料来源：中国海关、整理未来光伏发电将加速取代传统化石能源，未来发展潜力巨大，具有广阔的市场空间。2021年，中国光伏发电量达3259亿千瓦时，预计2023年将达4206亿千瓦时。2017-2023年中国光伏发电量情况（亿千瓦时）9资料来源：国家能源局、整理近年来我国光伏发电产业进入大规模、高比例、高质量的快速发展阶段。根据国家