2020证券从业资格考试证券投资分析

2020证券从业资格考试证券投资分析

模拟题及答

案(5)

单选题

(1)货币政策可以通过调节()的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响

储蓄转化为投资的比重。

A货币供应量

B利率

C汇率

D公开市场操作

专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：101货币政策可以

通过调节利率的变化影响投资成本和投资的边际效率，并影响储蓄转化为投资

的比重。

(2)()定律描述了这样一个事实:微处理器的集成度会18个月翻一番。

Axx

B摩尔

Cxx

D麦特卡尔

专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：156所谓摩尔定

律，即微处理器的速度会每18个月翻一番，同等价位的微处理器的计算速度会

越来越快，同等速度的微处理器会越来越便宜。所谓吉尔德定律，是指在未来

25年，主干网的带宽将每6个月增加1倍。(3)对于某金融机构而言，其计算

VaR值有两个置信水平可以选择，分别是95%和99%,那么从实践看，在其他测

算条件均相同的背景下，()。

A95%置信水平的VaR值肯定比99%置信水平的AaR值要大B95%置信水平

的VaR值与99%置信水平的VaR值之间的关系不确定

C95%置信水平的VaR值肯定比99%置信水平的VaR值要小D95%置信水平

的VaR值与99%置信水平的VaR值相等

专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：中页码：400在其他测算条

件相同的情况下，95%的置信度意味着预期100天里只有5天所发生的损失会超

过相应的VaR值，而99%的置信度意味着预期100天里只有1天所发生的损失

会超过相应的VaR值。

⑷下列各项中，属于消费指标的是()。

A城乡居民储蓄存款余额

B货币供应量

C金融机构各项存贷款余额

D外汇储备

专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：79-80考察消费指

标。其他三项指标属于金融指标。

⑸证券投资分析中公司分析的对象主要是指()。

A上市公司

Bxx公司

C所有公司

D大型国有企业

专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：180证券投资分析

中公司分析的对象主要是指上市公司。

⑹下列各项中，符合葛兰威尔买入法则的是()。

A股价走平均线之下，且朝着平均线方向上升,但未突破平均线有开始下跌

B平均线从下降开始走平，股价从下向上穿平均线

C股价向上突破平均线，但又立刻向平均线回跌，平均线仍持续下降

D股价上穿平均线，并连续暴涨，远离平均线

专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：中页码：307葛兰威尔法则

买入信号的四种情况：1.MA从下降开始走平，股价从下上穿平均线2股价跌破

平均线，但平均线呈上升态势;3.股价连续上升远离平均线，突然下跌，但在平

均线附近再度上升;4.股价跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线。

⑺突破缺口的形成在很大程度上取决于()的变化情况。

A股价形态

B成交量

C股价上涨或下跌

D上涨或下跌幅度

专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：297突破缺口的形

成在很大程度上取决于成交量的变化情况，特别是向上的突破缺口。

⑻技术分析的基本假设中，市场行为涵盖一切信息的主要含义是()。A任何

一个影响证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上

B证券价格的变动是有一定规律的

C投资者的心理因素会影响投资行为，进而影响证券价格D供求关系一旦

确定，证券价格的变化趋势会一直延续下去专家解析：正确答案：A题型：常

识题难易度：易页码：265市场行为涵盖一切信息的主要思想是：任何一个影响

证券市场的因素，最终都必然体现在股票价格的变动上。

⑼证券价格反映了全部公开的信息，但不反映内部信息，这样的市场称为()。

A无效市场

B弱式有效市场

C半强式有效市场

D强式有效市场

专家解析：正确答案：C题型：常识题难易度：易页码：10在半强势有效

市场中，证券当前价格完全反映所有公开信息，不仅包括证券价格序列信息，

还包括有关公司价值、宏观经济形势和政策方面的信息。如果市场是半强势有

效的，那么仅仅以公开资料为基础的分析将不能提供任何帮助，因为针对当前

已公开的资料信息，目前的价格是合适的，未来的价格变化依赖于新的公开信

息。

在这样的市场中，只有那些利用内幕信息者才能获得非正常的超额回报。

(10广股权分置〃指股改前我国上市公司内部形成的()两种不同性质的股票。

A非流通股与流通股

B流通股与社会流通股

C非流通股与社会流通股

D以上都不是

专家解析：正确答案：C题型：常识题难易度：易页码：123由于特殊历史

原因，我国A股上市公司内部普遍形成了两种不同性质的股票，即非流通股和

社会流通股。

(11)下面技术分析方法中能提前很长时间对行情的底和顶进行预测的是()。

A形态类

B切线类

C波浪类

D指标类

专家解析：正确答案：C题型：常识题难易度：易页码：269波浪理论较之

别的技术分析流派，最大的区别就是能提前很长时间预计到行情的底和顶，而

别的流派往往要等到新的趋势已经确立之后才能看到。

（12）假设使用证券的（3值衡量风险，在用获利机会来评价绩效时，（）由每单

位风险获得的风险溢价来计算。

AJensen（詹森）指数

BTreynor（特雷诺）指数

CSharp（夏普）指数

D其它三项都不对

专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：357特雷诺指数是

1965年由特雷诺提出的，它利用获利机会来评价绩效。该指数值由每单位风险

获取的风险溢价来计算，风险仍然由B系数来测定。（13）当财政收入小于财政支

出时，称为（）。

A亏损

B赤字

C破产

D财务危机

专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：90当财政收入小

于财政支出时为赤字，当财政收入大于财政支出时为结余。

(14)在联合国《国际标准行业分类》中,国民经济分为()个门类。

All

B8

C9

D10

专家解析：正确答案：D题型：常识题难易度：易页码：134为便于汇总各

国的统计资料并进行互相对比，联合国经济和社会事务统计局曾制定了一个

《全部经济活动国际标准行业分类》(简称《国际标准行业分类》)，它把国民经

济划分为10个门类。

(15)某债券面额为100元，票面利率为5%,发行价格为101元，期限为3

年，单利计息，复利贴现，到期一次还本付息。一投资者于发行时购买该债

券，并持有到期。那么，根据到期收益率的定义，该投资者的到期收益率等于

()o

A4.42%

B3.5%

C3%

D2.5%

专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：难页码：36设到期收益率

为R,则101=100x(l+5%x3)/((l+R)3),经计算可得R=4.42%。

(16)()年,30国集团把VaR方法作为处理衍生工具风险的"最佳典范"方法进行

推广。

A1992年

B1993年

C1994年

D1995年

专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：4031993年，30

国集团把VaR方法作为处理衍生工具风险的"最佳典范"方法进行推广。

(17)从股价波动与经济周期的联系中，我们得到的启示有()。

A经济不总是处在周期性运动中

B收集有关宏观经济资料，对未来做出正确判断

C把握股价波动，认清经济形势

D股价的波动落后于经济运动

专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：96经济总是处在

周期性运动中;把握经济周期，认清经济形势;股价的波动超前于经济运动。

(18)股指期货的套利可以分为()两种类型。

A期现套利和市场间价差套利

B市场内价差套利和市场间价差套利

C期现套利和跨品种套利

D期现套利和不同期货合约之间进行的价差交易套利

专家解析：正确答案：D题型：常识题难易度：易页码：386股指期货套利

有两种类型：一是在期货和现货之间的套利，称之为期现套利;二是在不同的期

货合约之间进行价差交易套利，其又可以细分为市场内价差套利、市场间价差

套利和跨品种价差套利。

(19)在实行涨跌停板制度下,大涨和大跌的趋势能持续的条件是()。

A成交量大幅上升

B没有成交量

C成交量大幅萎缩

D成交量适中

专家解析：正确答案：C题型：常识题难易度：易页码：303在实行涨跌停

板制度下，大涨(涨停)和大跌(跌停)的趋势继续下去，是以成交量大幅萎缩为条

件的。

(20)下列各个行业中,()盈利水平相对稳定，投资风险相对较小，适合收益型的

投资者。

A电力行业

B自行车业

C遗传工程业

D生物医药行业

专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：151-152

对于收益型的投资者，可以建议优先选择处于成熟期的行业，因为这些行

业基础稳定，盈利丰厚，市场风险相对较小。石油冶炼、超级市场和电力等行

业已进入成熟期阶段。这些行业将会继续增长，但速度要比前面各阶段的行业

慢。成熟期的行业通常是盈利的，而且盈利水平比较稳定，投资的风险相对较

小。

(21)一般来说量价关系的趋势规律是()。

A量减价增

B价增量减

C量增价增

D量增价减

专家解析：正确答案：C题型：常识题难易度：易页码：301量增价增是市

场行情的正常特性。

(22)中国证监会于()发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通

知》，标志着股权分置改革正式启动。

A2004年1月31日

B2005年4月29日

C2005年9月4日

D2006年12月31日

专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：124中国证监会于

2005年4月29日发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》，

标志着股权分置改革正式启动。

(23)通货紧缩形成对()的预期。

A利率上调

B利率下调

C物价上升

D物价下跌

专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：97从利率角度

看，通货紧缩形成了利率下调的稳定预期。

(24)在资本资产定价模型中，投资者的个人偏好习性()。

A相同

B不同

C不确定

D以上都对

专家解析：正确答案：B题型：分析题难易度：难页码：343投资者依据自

己风险偏好选择的最优证券组合进行投资，每个投资者按照各自的风险偏好购

买各种证券。

(25)资产负债率计算公式中的分子是()。

A资产总额

B负债总额

C营业收入

D平均资产总额

专家解析：正确答案：B题型：常识题难易度：易页码：209资产负债率

=(负债总额/资产总额)*100%

(26)下列关于利率期限结构形状的各种描述中，不存在的是()收益率曲线。

A拱形的

B反向的

C水平的

D垂直的

专家解析：正确答案：D题型：常识题难易度：易页码：41利率期限结构

收益率曲线的类型包括;正向的、反向的、水平的、拱形的。

(27)以下有关投资顾问业务的说法错误的是()。

A证券投资顾问基于独立、客观的立场，对证券及证券相关产品的价值进

行研究分析，撰写发布研究报告

B证券投资顾问在了解客户的基础上，依据合同约定，向特定客户提供适当

的、有针对性的操作性投资建议

C证券投资顾问服务一般服务于普通投资者，强调针对客户类型、风险偏好

等提供适当的服务

D证券投资顾问团队依据证券研究报告及其他公开证券信息，整合形成有

针对性的证券投资顾问建议，再按照协议约定向客户提供

专家解析：正确答案：A题型：常识题难易度：易页码：407考察投资顾问

服务与证券研究报告的区别。证券分析师基于独立、