会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷43（共484题）

会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷43（共9套）（共484题）会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷第1套一、单项选择题(本题共20题，每题1.0分，共20分。)1、下列各项中，不能协调所有者与债权人之间利益冲突的方式是()。A、市场对公司强行接收或吞并B、债权人通过合同实施限制性借款C、债权人停止借款D、债权人收回借款标准答案：A知识点解析：为协调所有者与债权人之间矛盾，通常采用的方式是：限制性借债；收回借款或停止借款。市场对公司强行接收或吞并属于协调所有者与经营者之间利益冲突的方式，所以本题的答案为选项A。2、下列各项中，会降低原有债权价值的是()。A、改善经营环境B、扩大赊销比重C、举借新债D、发行新股标准答案：C知识点解析：举借新债会相应增加偿债风险，从而致使原有债权价值下降，所以选项C是正确答案。3、某企业于年初存人银行10000元，假定年利息率为12％，每年复利两次，已知(F／P，6％，5)=1.3382，(F／P，6％，10)=1.7908，(F／P，12％，5)=1.7623，(F／P，12％，10)=3.1058，则第五年末的本利和为()元。A、13382B、17623C、17908D、31058标准答案：C知识点解析：年利息率为12％，一年复利两次，则半年期利率为12％／2=6％，总的期数=5×2=10，第五年末的本利和=10000×(F／P，6％，10)=17908(元)。4、某只股票要求的收益率为15％，其B系数为1.25，市场投资组合要求的收益率是14％，假设处于市场均衡状态，则市场风险溢价为()。A、4％B、5％C、4.25％D、5.25％标准答案：A知识点解析：由：Rf+1.25×(14％-Rf)=15％，得：Rf=10％，市场风险溢价=14％-10％=4％。5、以预算期内正常的、最可实现的某一业务量水平为固定基础，不考虑可能发生的变动的预算编制方法是()。A、弹性预算法B、固定预算法C、零基预算法D、滚动预算法标准答案：B知识点解析：固定预算法又称静态预算法，是指以预算期内正常的、最可实现的某一业务量(是指企业产量、销售量、作业量等与预算项目相关的弹性变量)水平为固定基础，不考虑可能发生的变动的预算编制方法。所以本题答案是选项B。6、下列吸收直接投资的筹资方式中，潜在风险最大的是()。A、吸收货币资产B、吸收实物资产C、吸收专有技术D、吸收土地使用权标准答案：C知识点解析：吸收知识产权等无形资产出资的风险较大。因为以知识产权投资，实际上是把技术转化为资本，使技术的价值固定化了，而技术具有强烈的时效性，会因其不断老化落后而导致实际价值不断减少甚至完全丧失。知识产权通常是指专有技术、商标权、专利权、非专利技术等无形资产。所以本题答案是选项C。7、甲企业是一家羽绒服生产企业，每年秋末冬初资金需要量都会大增，为了保持正常的生产经营活动，甲企业需要在这个时候筹集足够的资金，这种筹资动机属于()。A、创立性筹资动机B、支付性筹资动机C、扩张性筹资动机D、调整性筹资动机标准答案：B知识点解析：支付性筹资动机，是指为了满足经营业务活动的正常波动所形成的支付需要而产生的筹资动机。企业在开展经营活动过程中，经常会出现超出维持正常经营活动资金需求的季节性、临时性的交易支付需要，如原材料购买的大额支付、员工工资的集中发放、银行借款的提前偿还、股东股利的发放等。这些情况要求除了正常经营活动的资金投入以外，还需要通过经常的临时性筹资来满足经营活动的正常波动需求。维持企业的支付能力。8、下列筹资方式中，既可以筹集长期资金，也可以融通短期资金的是()。A、发行股票B、利用商业信用C、吸收直接投资D、向金融机构借款标准答案：D知识点解析：向金融机构借款，是指企业根据借款合同从银行或非银行金融机构取得资金的筹资方式。这种筹资方式广泛适用于各类企业，它既可以筹集长期资金，也可以用于短期融通资金，具有灵活、方便的特点。所以选项D是正确答案。9、甲公司某笔长期借款的筹资费用为筹资总额的5％，年利率为4％，所得税税率为25％。如果用一般模式计算，则该长期借款的资本成本为()。A、3％B、3.16％C、4％D、4.21％标准答案：B知识点解析：长期借款的资本成本=4％×(1-25％)／(1-5％)=3.16％10、采用销售百分比法预测资金需要量时，下列各项中，属于非敏感性项目的是()。A、现金B、存货C、长期借款D、应付账款标准答案：C知识点解析：敏感性项目是随销售而变化的项目，经营性资产和经营性负债属于敏感性项目。经营性资产项目包括库存现金、应收账款、存货等项目；经营负债项目包括应付票据、应付账款等项目，不包括短期借款、短期融资券、长期负债等筹资性负债。所以选项C是正确答案。11、下列有关经营杠杆和经营风险的说法中，正确的是()。A、引起企业经营风险的主要原因是经营杠杆系数，经营杠杆系数大则经营风险大B、在息税前利润为正的前提下，经营杠杆系数总是大于1C、当不存在固定性经营成本时，息税前利润变动率与产销业务量的变动率完全一致D、只要企业存在固定性经营成本，就存在经营风险标准答案：C知识点解析：引起企业经营风险的主要原因是市场需求和生产成本等因素的不确定性，经营杠杆本身并不是资产收益不确定的根源，只是资产收益波动的表现，所以选项A的说法不正确。在息税前利润为正的前提下，经营杠杆系数最低为1，不会为负数；只要有固定性经营成本存在，经营杠杆系数总是大于1，所以选项B的说法不正确。当不存在固定性经营成本时，所有成本都是变动性经营成本，边际贡献等于息税前利润，此时息税前利润变动率与产销业务量的变动率完全一致，所以选项C的说法正确。只要企业存在固定性经营成本，就存在经营杠杆效应.但是固定性经营成本不是经营风险产生的根源.所以选项D的说法不正确。12、下列各项中，属于回收期法优点的是()。A、计算简便，易于理解B、考虑了风险C、考虑货币的时间价值D、正确反映项目总回报标准答案：A知识点解析：回收期法的优点是计算简便，易于理解，所以选项A是正确答案。静态回收期法没有考虑时间价值，也就没有考虑风险，所以选项BC不是正确答案。不管是静态还是动态回收期，都没有考虑未来现金净流量(或现值)总和中超过原始投资额(或现值)的部分，不能正确反映项目的总回报，所以选项D不是正确答案。13、A企业是日常消费品零售、批发-体企业，春节临近，为了预防货物中断，近期持有大量的现金。该企业持有大量现金属于()。A、交易性需求B、预防性需求C、投机性需求D、支付性需求标准答案：A知识点解析：持有现金的需求包括交易性需求、预防性需求、投机性需求。交易性需求是为维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额；预防性需求是为应付突发事件而持有的现金；投机性需求是为抓住突然出现的获利机会而持有的现金。企业业务的季节性，要求企业逐渐增加存货以等待季节性的销售高潮，此为企业正常经营业务。所以本题属于交易性需求而持有大量现金。14、某企业需要借人资金60万元，由于贷款银行要求将贷款金额的20％作为补偿性余额，故企业需要向银行申请的贷款数额为()万元。A、75B、72C、60D、50标准答案：A知识点解析：因为借款金额=申请贷款的数额×(1-补偿性余额比率)，本题中需要向银行申请的贷款数额=60／(1-20％)=75(万元)，所以选项A是正确答案。15、已知企业只生产一种产品，单位变动成本为每件45元，固定成本总额60000元，产品单价为120元，为使安全边际率达到60％，该企业当期至少应该销售的产品为()件。A、2000B、1333C、1280D、800标准答案：A知识点解析：依据资料有：盈亏临界点销售量=60000,／(120-45)=800(件)，设预计销售量为Q，令安全边际率=(Q-800)／Q=60％，解得：Q=2000(件)。16、某企业生产销售C产品，2017年前三个季度的销售单价分别为50元、55元和57元；销售数量分别为210万件、190万件和196万件。若企业在第四季度预计完成200万件产品的销售任务，根据需求价格弹性系数定价法预测的产品单价为()元。A、34.40B、24.40C、54D、56.43标准答案：A知识点解析：E1[(190-210)／210]／[(55-50)／50]=-0.95，E2=(196-190)／190]／[(57-55)／55]=0.87，E=(E1+E2)／2=(-0.95+0.87)／2=-0.04，P=57×(196／200)(1/0.04)=34.40(元)。17、下列各项中，属于固定股利支付率政策优点的是()。A、股利分配有较大灵活性B、有利于稳定公司的股价C、股利与公司盈余紧密配合D、有利于树立公司的良好形象标准答案：C知识点解析：固定股利支付率政策是指公司将每年净利润的某一固定百分比作为股利分派给股东。所以，股利与公司盈余紧密配合。18、某企业生产A产品，预计单位产品的制造成本为200元，单位产品的期间费用为50元，销售利润率不能低于15％，该产品适用的消费税税率为5％，运用销售利润率定价法，该企业的单位产品价格为()元。A、250B、312.5C、62.5D、302.6标准答案：B知识点解析：单位产品价格=单位成本／(1-销售利润率-适用税率)=(200+50)／(1-15％15％)=312.5(元)19、假设资产负债率小于100％，下列各项中，导致企业资产负债率上升的是()。A、发放股票股利B、支付以前期购货款C、接受所有者投资转入的固定资产D、赊购一批材料标准答案：D知识点解析：发放股票股利，资产和负债都不变，所以，资产负债率不变；支付以前期购货款。资产和负债等额减少，负债减少幅度大于资产减少幅度，资产负债率下降；接受所有者投资转入的固定资产会引起资产和所有者权益同时增加，负债占总资产的相对比例减少，即资产负债率下降：赊购一批材料，负债和资产等额增加，负债增加幅度大于资产增加幅度，因此资产负债率上升。20、C企业2020年的现金流量净额为500万元，经营活动现金流量净额为420万元，2020年初该企业所有者权益为1200万元，年初资产负债率为40％。2020年末资产总额为2200万元，则该企业2020年的全部资产现金回收率为()。A、19.09％B、23.81％C、22.72％D、20％标准答案：D知识点解析：2020年初资产总额=1200／(1-40％)=2000(万元)，平均资产总额=(2000+2200)／2=2100(万元)，则全部资产现金回收率=经营活动现金流量净额／平均总资产×100％=420／2100×100％=20％。二、多项选择题(本题共10题，每题1.0分，共10分。)21、下列关于股东财富最大化和企业价值最大化的说法中，正确的有()。标准答案：A,B,C知识点解析：由于对于上市公司而言，股价是公开的，因此，以股东财富最大化作为财务管理的目标很容易操作，所以选项D的说法不正确。22、有一项年金，前2年无流入，后6年每年年初流入100元，则下列说法中正确的有()。标准答案：B,C知识点解析：“前2年无流入，后6年每年年初流入100元”意味着从第3年开始每年年初有现金流入100元，共6笔，也就是从第2年开始每年年末有现金流入100元，共6笔。因此，递延期m=1年金个数n=6。所以选项BC的说法正确。23、下列关于资产收益率的表述中，正确的有()。标准答案：A,B,D知识点解析：风险收益率的大小取决于两个因素：一是风险的大小；二是投资者对风险的偏好，所以选项C不正确。24、下列关于债券偿还的说法中，正确的有()。标准答案：A,B,C知识点解析：债券偿还时间按其实际发生与规定的到期日之间的关系，分为提前偿还与到期偿还两类，其中后者又包括分批偿还和一次偿还两种，所以选项A的说法正确；提前偿还所支付的价格通常要高于债券的面值，并随到期日的临近而逐渐下降。具有提前偿还条款的债券可使公司筹资具有较大弹性。当预测利率下降时，可提前赎回债券，而后以较低的利率来发行新债券，所以选项BC的说法正确，选项D的说法不正确。25、下列关于企业的资产结构与资本结构关系的表述中，正确的有()。标准答案：A,B,C知识点解析：资产结构对企业资本结构的影响主要包括：(1)拥有大量固定资产的企业主要通过发行股票筹集资金；(2)拥有较多流动资产的企业更多地依赖流动负债筹集资金；(3)资产适用于抵押贷款的企业负债较多；(4)以技术研发为主的企业则负债较少。26、下列各项中.属于证券资产特点的有()。标准答案：A,B,C,D知识点解析：证券资产的特点包括：(1)价值虚拟性；(2)可分割性；(3)持有目的多元性；(4)强流动性；(5)高风险性。27、下列各项中，不属于存货“缺货成本”的有()。标准答案：A,D知识点解析：缺货成本，是指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等。存货的保险费用和存货资金的应计利息属于储存成本。28、某企业拥有流动资产100万元(其中永久性流动资产为30万元)，长期融资400万元，短期融资50万元，则下列说法正确的有()。标准答案：B,D知识点解析：该企业波动性流动资产=100-30=70(万元)，大于短期融资50万元，所以该企业采取的是保守融资策略，这种类型的融资策略收益和风险均较低。29、为了保证利用转让定价进行纳税筹划的有效性，筹划时应注意的事项包括()。标准答案：A,B,D知识点解析：为了保证利用转让定价进行纳税筹划的有效性，筹划时应注意三点：一是要进行成本效益分析；二是价格的波动应在一定的范围之内，以防被税务机关调整而增加税负；三是纳税人可以运用多种方法进行全方位、系统的筹划安排。30、下列综合绩效评价指标中，属于财务绩效定量评价指标的有()。标准答案：A,B知识点解析：财务绩效定量评价指标由反映企业盈利能力状况、资产质量状况、债务风险状况和经营增长状况四方面的基本指标和修正指标构成因此本题答案是选项AB，而选项CD均属于管理绩效定性评价指标。三、判断题(本题共10题，每题1.0分，共10分。)31、成本管理贯穿于投资、筹资和营运活动的全过程，渗透在财务管理的每个环节之中。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：投资、筹资和营运活动中都会涉及到成本，如投资成本、筹资成本等，成本管理渗透在财务管理的每个环节之中32、资本资产定价模型能够确切地揭示证券市场的一切。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：由于资本资产定价模型存在的局限性，因此它只能描绘出证券市场运动的基本情况，而不能完全确切地揭示证券市场的一切。33、预计资产负债表中现金余额项目的期末数不一定等于资金预算中的期末现金余额。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：预计资产负债表中现金项目的期末数一定等于资金预算中的期末现金余额，这是预计资产负债表与资金预算之间的重要勾稽关系。34、对附有回售条款的可转换公司债券持有人而言，当标的公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到一定幅度时，把债券卖回给债券发行人，将有利于保护自身的利益。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：回售条款是指债券持有人有权按照事先约定的价格将债券卖回给发债公司的条件规定。回售一般发生在公司股票价格在一段时间内连续低于转股价格达到某一幅度时。回售对于投资者而言实际上是一种卖权，有利于降低投资者的持券风险。所以本题题干的说法正确。35、因为公司债务必须付息，而普通股不一定支付股利，所以普通股资本成本小于债务资本成本。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：由于债务利息可以抵税，而股利不能抵税，此外股票投资的风险较大，收益具有不确定性，投资者要求的收益率较高，所以普通股资本成本大于债务资本成本。36、证券资产不能脱离实体资产而完全独立存在，证券资产的价值由实体资产的现实生产经营活动决定。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：证券资产不能脱离实体资产而完全独立存在，但证券资产的价值不是完全由实体资本的现实生产经营活动决定的，而是取决于契约性权利所能带来的未来现金流量，是一种未来现金流量折现的资本化价值。37、根据匹配融资策略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过长期融资方式融通资金。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：在匹配融资策略中，永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式(自发性流动负债、长期负债以及股东权益)来融通，波动性流动资产用短期来源融通。38、工艺、产品、服务、客户都可以作为成本对象。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：成本对象是指企业追溯或分配资源费用、计算成本的对象物。成本对象可以是工艺、流程、零部件、产品、服务、分销渠道、客户、作业、作业链等需要计量和分配成本的项目。39、从公司角度考虑，公司应该多留留存收益，减少发放股利，这样有利于股东财富最大化。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：如果公司将留存收益用于再投资所得收益低于股东个人单独将股利收入投资于其他投资机会所得的收益时，公司就不应多留留存收益，而应多发放股利，这样有利于股东财富最大化。40、通过横向和纵向对比。每股净资产指标可以作为衡量上市公司股票投资价值的依据之一。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：每股净资产显示了发行在外的每-普通股股份所能分配的企业账面净资产的价值。利用该指标进行横向和纵向对比，可以衡量上市公司股票的投资价值。四、计算分析题(本题共6题，每题1.0分，共6分。)41、甲公司的主要业务是生产和销售粮食白酒，其生产的白酒，主要通过批发商销往全国各地，企业销售给批发商的白酒的不含税价格为每箱3600元。近几年来，随着产品知名度的提高，很多消费者直接到甲公司购买白酒，平均每年由甲公司的销售部门直接销售的白酒大约有1000箱(每箱12瓶，每瓶500克)，销售价格为3900元／箱。甲公司的总经理认为，可以将甲公司的经销部门分立出来。注册成为一个销售公司，甲公司按销售给批发商的价格销售给销售公司，销售公司再负责对消费者的直接销售。(不考虑成立销售公司的费用，粮食白酒的比例税率为20％，定额税率为0.5元／500克)要求：计算并分析设立销售公司的方案是否可行。标准答案：企业内部销售部门直接销售给消费者时的应交消费税=3900×1000×20％+12×1000×0.5=786000(元)销售给销售公司时的应交消费税=3600×1000×20％+12×1000×0.5=726000(元)将销售部门分立出来成为销售公司之后，平均每年可以节约60000元的消费税，故该方案可行。知识点解析：暂无解析乙商场季节性采购一批商品，供应商报价为1000万元，付款条件为“3／10，2.5／30，N／90”，目前乙商场资金紧张，预计到第90天才有资金用于支付，若要在90天内付款只能通过银行借款解决，银行借款年利率为6％，假设一年按360天计算。有关情况如下表所示：要求：42、确定表中字母代表的数值(不需要列示计算过程)。标准答案：A=1000×(1-3％)×6％×80／360=12.93(万元)B=30-12.93=17.07(万元)C=1000×2.5％=25(万元)D=2.5％／(1-2.5％)×360／(90-30)=15.38％知识点解析：暂无解析43、指出该商场应选择哪一天付款，并说明理由。标准答案：应该选择在第10天付款，因为10天付款的净收益最大。知识点解析：暂无解析丙公司运用标准成本系统计算甲产品成本，有关资料如下：(1)本期单位产品直接材料的标准用量为5公斤，单位材料的标准价格为2元，单位产品的标准工时为4小时，预计标准总工时为2000小时，标准工资总额为6000元，标准制造费用总额为7200元(其中变动制造费用为5000元，固定制造费用为2200元)。(2)其他情况：本期产品的实际产量为490件，耗用直接人工2100小时，支付工资6620元，支付制造费用7300元(其中变动制造费用5400元，固定制造费用1900元)，采购原材料的价格为2.1元／公斤，本期领用原材料2050公斤。要求：44、编制甲产品标准成本卡，填写下表：标准答案：知识点解析：暂无解析45、计算直接材料价格差异和直接材料用量差异，并分析它们产生的可能原因(每项差异说出两个因素即可)。标准答案：直接材料价格差异=(实际价格-标准价格)×实际用量=(2.1-22)×2050=205(元)直接材料用量差异=(实际用量-实际产量下标准用量)×标准价格=(2050-490×5)×2=-800(元)差异分析：直接材料价格差异为正数，属于超支差异，超支的原因可能是市场价格提高、运输方式的变动导致运费增加等因素造成实际价格提高。直接材料用量差异为负数，属于节约差异，节约的原因可能是工人用料的责任心增强、材料质量提高等因素使单位产品的实际用量减少。知识点解析：暂无解析46、计算直接人工效率差异和直接人工工资率差异，并分析它们产生的可能原因(每项差异说出两个因素即可)。标准答案：直接人工效率差异=(实际人工工时-实际产量下标准人工工时)×标准工资率=(2100-490×4)×3=420(元)直接人工工资率差异=(实际工资率-标准工资率)×实际人工工时=(6620／2100-3)×2100=320(兀)差异分析：直接人工效率差异为正数，属于超支差异，超支的原因可能是工人技术状况不好、工作环境不好等导致单位产品实际人工工时增加。直接人工工资率差异为正数，属于超支差异，超支的原因可能是由于工人的升级、加班等导致实际工资率提高。知识点解析：暂无解析五、综合题(本题共8题，每题1.0分，共8分。)A公司目前的资本来源包括普通股3000万元(每股面值2元)和2000万元债务(利率为5％)。该公司现在拟投产一个新产品，该项目需要投资1000万元，预期投产后每年可增加销售收入400万元，增加部分的变动成本率降低20个百分点，增加固定成本(不含利息)20万元。该项目备选的筹资方案有两个：方案一：按10％的利率平价发行债券；方案二：按10元／股的价格增发普通股。该公司目前的销售收入为3000万元，变动成本率为70％，总的固定成本和利息费用为250万元。公司适用的所得税率为40％，证券发行费可忽略不计。要求：47、计算按不同方案筹资后的普通股每股收益。标准答案：计算普通股每股收益筹资前的息税前利润=3000×(1-70％)-(250-2000×5％)=750(万元)筹资后的息税前利润=750+400×[1-(70％-20％)]-20=930(万元)知识点解析：暂无解析48、计算增发普通股和债券筹资的每股收益无差别点。标准答案：知识点解析：暂无解析49、计算筹资前的总杠杆系数和筹资后的总杠杆系数。标准答案：筹资前的总杠杆系数=[750+(250-2000×5％)]／(750-100)=1.38发行债券的总杠杆系数=[930+20+(250-2000×5％)]／(930-200)=1.51增发普通股的总杠杆系数=[930+20+(250-2000×5％)]／(930-100)=1.33知识点解析：暂无解析50、根据以上计算结果分析，该公司应当选择哪一种筹资方式?理由是什么?标准答案：由于增发普通股的每股收益(0.31元)大于增发债券的每股收益，且其总杠杆系数(1.33)小于发行债券的总杠杆系数，即增发普通股方案每股收益高且风险低.所以应该选择增发普通股的筹资方式。知识点解析：暂无解析51、如果新产品可提供2000万元的销售收入，增加部分的变动成本率仍降低20％，固定成本(不含利息)增加仍然是20万元，在不考虑财务风险的情况下.根据每股收益无差别点判断，公司应选择哪一种筹资方式?标准答案：在不考虑风险的情况下，如果息税前利润大于每股收益无差别点，则选择发行债券筹资方式；否则，选择普通股筹资方式。本题中，如果新产品可提供2000万元的销售收入，则息税前利润变为750+2000×(1-50％)-20=1730(万元)大于1700万元，因此，发行债券方案优于增发普通股方案，所以，公司应该选择发行债券的筹资方式。知识点解析：暂无解析B公司目前生产一种产品，该产品的适销期预计还有6年，公司计划6年后停产该产品。生产该产品的设备已使用5年，比较陈旧，运行成本(人工费、维修费和能源消耗等)和残次品率较高。目前市场上出现了一种新设备，其生产能力、生产产品的质量与现有设备相同。设备虽然购置成本较高，但运行成本较低，并且可以减少存货占用资金、降低残次品率。除此以外的其他方面，新设备与旧设备没有显著差别。B公司正在研究是否应将现有旧设备更换为新设备，有关资料如下：(单位：元)B公司更新设备投资的资本成本率为10％，所得税税率为25％；固定资产的会计折旧政策与税法有关规定相同。已知：(P／A，10％，6)=4.3553，(P／A，10％，5)=3.7908，(P／F，10％，6)=0.5645。要求：52、填写下表(计算过程及结果填入给定的表格内)。标准答案：知识点解析：旧设备的年折旧额=200000×(1-10％)／10=18000(元)，目前的账面价值=200000-18000×5=110000(元)，由于目前的市价是50000，所以变现净损失=110000-50000=60000(元)，变现净损失抵税额=60000×25％=15000(元)。由于是继续使用旧设备，没有变现，所以变现净损失抵税没有实现，丧失的变现净损失抵税相当于现金流出，所以用负数表示。53、填写下表(计算过程及结果填入给定的表格内)。标准答案：知识点解析：新设备的年折旧额为300000×(1-10％)／10=27000(元)，使用6年后变现时的账面价值=300000-27000×6=138000(元)，由于残值变现收入为150000元，所以，变现净收益=150000-138000=12000(元)，残值变现收益纳税=12000×25％=3000(元)，纳税是现金流出，所以用负数表示。54、判断应否实施更新设备的方案。标准答案：由于更换新设备的现金流出总现值(475070.48元)大于继续使用旧设备的现金流出总现值(430562.95元)，所以，应该继续使用旧设备，而不应该更新。知识点解析：暂无解析会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷第2套一、单项选择题(本题共25题，每题1.0分，共25分。)1、以下不属于流动资产的特点的是()。A、占用时间短B、投资收益高C、周转快D、易变现标准答案：B知识点解析：暂无解析2、存货成本不包括()。A、取得成本B、储存成本C、缺货成本D、转换成本标准答案：D知识点解析：暂无解析3、下列各项，不属于集权型财务管理体制优点的是()。A、有利于在整个企业内部优化配置资源B、有助于调动各所属单位的主动性、积极性C、有助于实行内部调拨价格D、有助于内部采取避税措施标准答案：B知识点解析：暂无解析4、能够反映经营权和所有权关系的财务关系是()。A、企业与被投资单位之间的财务关系B、企业与所有者之间的财务关系C、企业与债务人之间的财务关系D、企业与政府之间的财务关系标准答案：B知识点解析：暂无解析5、在编制预算时，将预算期与会计期间脱离开，随着预算的执行不断延伸补充预算，逐期向后滚动，使预算期永远保持为一个固定期间的预算编制方法称为()。A、连续预算B、滑动预算C、定期预算D、增量预算标准答案：A知识点解析：暂无解析6、单位生产成本预算的编制基础不包括()。A、生产预算B、材料采购预算C、制造费用预算D、销售费用预算标准答案：D知识点解析：暂无解析7、某企业编制“现金预算”，预计6月初短期借款为100万元，月利率为1%，该企业不存在长期负债，预计6月现金余缺为-55万元。现金不足时，通过银行借款解决(利率不变)，借款额为1万元的倍数，6月末现金余额要求不低于20万元。假设企业每月支付一次利息，借款在期初，还款在期末，则应向银行借款的最低金额为()万元。A、77B、76C、55D、75标准答案：A知识点解析：暂无解析8、股票上市的目的不包括()。A、便于筹措新资金B、促进股权流通和转让C、便于确定公司价值D、降低企业资本成本标准答案：D知识点解析：暂无解析9、某公司发行债券，债券面值为1000元，票面利率5%，每年付息一次，到期还本，债券发行价1010元，筹资费为发行价的2%，企业所得税税率为40%，则该债券的资本成本为()。(不考虑时间价值)A、3.06%B、3%C、3.03%D、0.0312标准答案：C知识点解析：暂无解析10、下列关于影响资本结构的说法中，不正确的是()。A、如果企业产销业务稳定，企业可以较多地负担固定的财务费用B、产品市场稳定的成熟产业，可提高负债资本比重C、当所得税税率较高时，应降低负债筹资D、稳健的管理当局偏好于选择低负债比例的资本结构标准答案：C知识点解析：暂无解析11、关于股票的发行方式的说法，不正确的是()。A、股票的发行方式包括公开直接发行和非公开间接发行B、公开发行股票，有利于提高公司知名度C、公开发行股票，付现成本高D、非公开发行股票，发行后股票的变现性差标准答案：A知识点解析：暂无解析12、关于每股收益无差别点的决策原则，下列说法错误的是()。A、对于负债和普通股筹资方式来说，当预计边际贡献大于每股利润无差别点的边际贡献时，应选择财务杠杆效应较大的筹资方式B、对于负债和普通股筹资方式来说，当预计销售额小于每股利润无差别点的销售额时，应选择财务杠杆效应较小的筹资方式C、对于负债和普通股筹资方式来说，当预计EBIT等于每股利润无差别点的EBIT时，两种筹资均可D、对于负债和普通股筹资方式来说，当预计新增的EBIT小于每股利润无差别点的EBIT时，应选择财务杠杆效应较小的筹资方式标准答案：D知识点解析：暂无解析13、某投资项目的计算期为5年，没有建设期，投产后每年的净现金流量均为100万元，原始投资120万元，资金成本为10%，(P/A，10%，5)=3.791，则该项目的年等额净回收额为()万元。A、100B、68.35C、37.91D、51.82标准答案：B知识点解析：暂无解析14、某投资项目建设期为2年，第5年的累计净现金流量为-100万元，第6年的累计净现金流量为100万元，则不包括建设期的静态投资回收期为()年。A、5B、5.5C、3.5D、6标准答案：C知识点解析：暂无解析15、有一投资项目，原始投资为270万元，全部投资均于建设起点一次投入，建设期为零，运营期为5年，每年可获得现金净流量69万元，则此项目的内部收益率为()。A、8.23%B、8.77%C、7.77%D、0.0768标准答案：B知识点解析：暂无解析16、下列各项成本中，与现金的持有量成正比例关系的是()。A、管理成本B、咧定性转换成本C、企业持有现金放弃的再投资收益D、短缺成本标准答案：C知识点解析：暂无解析17、在下列各项中，属于半固定成本的是()。A、直接材料B、企业检验员的工资费用C、直接人工D、常年租用的仓库的年租金标准答案：B知识点解析：暂无解析18、在投资中心的主要考核指标中，可以促使经理人员关注营业资产运用效率，而且有利于资产存量的调整，优化资源配置的是()。A、投资报酬率B、可控成本C、利润总额D、剩余收益标准答案：A知识点解析：暂无解析19、公司在制定股利政策时要与其所处的发展阶段相适应，下列说法不正确的是()。A、初创阶段适用剩余股利政策B、成熟阶段适用低正常股利加额外股利政策C、盈利随着经济周期而波动较大的公司适用于低正常股利加额外股利政策D、固定股利支付率政策适用于处于稳定发展且财务状况也较稳定的公司标准答案：B知识点解析：暂无解析20、在确定企业的收益分配政策时，应当考虑相关因素的影响。下列属于应该考虑的法律因素的是()。A、超额累积利润约束B、盈利的稳定性C、现金流量D、避税标准答案：A知识点解析：暂无解析21、近年来，某产品销售增长率起伏不大，一直处于比较稳定的状态，那么，该产品最有可能处于产品寿命周期的()。A、萌芽期B、成长期C、衰退期D、成熟期标准答案：D知识点解析：暂无解析22、下列债务筹资的税务管理，对于设有财务公司或财务中心(结算中心)的集团企业来说，税收利益尤为明显的是()。A、银行借款的税务管理B、发行债券的税务管理C、企业间拆借资金的税务管理D、租赁的税务管理标准答案：C知识点解析：暂无解析23、下列有关采购过程税务管理的说法不正确的是()。A、由于小规模纳税人不能开具增值税专用发票，因此一般纳税人从小规模纳税人处购货时，进项税额不能抵扣B、购进免税产品的运费不能抵扣增值税额，而购进原材料的运费可以抵扣增值税额C、商业企业以货款的支付为抵扣税收的前提，因此应综合权衡由于推迟纳增值税所获得的时间价值与提前购货付款所失去的时间价值D、一般纳税人必须自专用发票开具之日起90日内到税务机关认证，否则不予抵扣进项税额标准答案：A知识点解析：暂无解析24、下列各项中，可能导致企业资产负债率变化的经济业务是()。A、收回应收账款B、用现金购买债券(不考虑手续费)C、接受股东投资转入的固定资产D、以固定资产对外投资(按账面价值作价)标准答案：C知识点解析：暂无解析25、下列有关盈利能力指标的说法不正确的是()。A、总资产收益率表明投资者投入资本创造收益的好坏程度B、净资产收益率指标通用性强，适用范围广，不受行业限制C、总资产收益率越高，表明企业总资产为投资者创造的利润就越高D、总资产报酬率表示企业全部资产为投资者、债权人和政府获取收益的能力，全面反映了企业的获利能力和投入产出状况标准答案：A知识点解析：暂无解析二、多项选择题(本题共9题，每题1.0分，共9分。)26、股东通过经营者伤害债权人利益的常用方式是()。标准答案：A,C知识点解析：企业债权人因不能参与企业剩余收益分享，首先关注的是其投资的安全性，因此更重视企业偿债能力指标，因此B、D选项错误。股东通过经营者伤害债权人利益的常用方式是不经债权人的同意，投资于比债权人预期风险要高的新项目，这样会增大偿债风险；不征得债权人同意而发行新债，致使旧债或老债的价值降低，损害了债权人的利益。因此A、C选项正确。27、下列项目中，属于不变资金的有()。标准答案：A,B,D知识点解析：按照资金的习性，不变资金是指在一定的产销量范围内，不受产量变动的影响而保持不变的那部分资金。这部分资金包括：为维持营业而占用的最低数额的现金，原材料的保险储备，必要的成本储备，必要的成品储备，厂房、机器设备等固定资产占用的资金。直接材料占用的资金为变动资金，其资金随产销量的变动而同比例变动。28、根据时点指标假设可知，下列说法错误的是()。标准答案：A,B,D知识点解析：建设投资是指在建设期内按一定生产经营规模和建设内容进行的投资，还可能在年末发生，所以A选项错误。对于流动资金投资而言，第一次投资应发生在建设期末，以后分次投资则陆续发生在运营期内前若干年的年末，所以B选项错误。对于更新改造项目而言，旧设备的报废清理发生在建设期，所以D选项的说法错误。29、下列属于衍生金融资产投资的对象包括()。标准答案：A,B,D知识点解析：衍生金融资产投资的对象包括期货、期权、购股权证、可转换债券等。股票和债券属于基本(原生)金融产品。30、下列关于管理层讨论与分析的说法，正确的有()。标准答案：A,B,D知识点解析：管理层讨论与分析是上市公司定期报告中管理层对于本企业过去经营状况的评价分析以及对企业和未来发展趋势的前瞻性判断(A选项正确)，是对企业财务报告中所描述的财务状况和经营成果的解释，是对经营中固有风险和不确定性的揭示，同时也是对企业未来发展前景的预期(B选项正确)，是上市公司定期报告中的重要组成部分(D选项正确)。管理层讨论与分析信息大多涉及“内部性”较强的定性型软信息，无法对其进行详细的强制规定和有效监控，我们国家的披露原则是强制与自愿相结合，企业可以自主决定如何披露这类信息(C选项错误)。31、股票回购的方式包括()。标准答案：B,D知识点解析：股票回购的方式包括公开市场回购、要约回购和协议回购。公开市场回购，是指公司在公开交易市场上以当前市价回购股票；要约回购是指公司在特定期间向股东发出的以高出当前市价回购股票；协议回购则是指公司以协议价格直接向一个或几个主要股东回购股票。32、企业税务管理的原则包括()。标准答案：A,B,C知识点解析：企业税收管理的原则包括合法性原则、服从企业财务管理总体目标原则、成本效益原则和事先筹划原则。33、甲利润中心常年向乙利润中心提供劳务，在其他条件不变的情况下，如提高劳务的内部转移价格，可能出现的结果是()。标准答案：A,B,D知识点解析：在其他条件不变的情况下，内部转移价格的变动，只是企业内部利益的重新分配，不会引起企业总利润的变化，所以C选项错误。34、有效率差异成本项目的有()。标准答案：B,C,D知识点解析：直接材料包括用量差异、价格差异；直接人工包括成本差异、工资率差异、效率差异；变动制造费用包括成本差异、耗费差异、效率差异；固定制造费用包括耗费差异、产量差异、效率差异。只有A选项中不包括效率差异。三、判断题(本题共10题，每题1.0分，共10分。)35、具有提前偿还条款的债券，可使企业融资有较大的弹性，当企业资金有结余时，可提前赎回债券；当预测利率下降时，也可提前赎回债券而后以较低的利率来发行新债券，有利于降低资本成本。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：公司债券的偿还时间按其实际发生与规定的到期日之间的关系，分为提前偿还与到期偿还两类，本题考查的是提前偿还条款债券的特点。36、利用差额投资内部收益率法和年等额净回收额法进行原始投资不相同的多个互斥方案决策分析，会得出相同的决策结论。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：利用差额投资内部收益率法和年等额净回收额法进行原始投资不相同的多个互斥方案决策分析，如果项目计算期也相等，则会得出相同的决策结论。差额投资内部收益率法适用于两个原始投资不相同，但项目计算期相同的多方案比较决策；年等额净回收额法适用于原始投资不相同、特别是项目计算期不同的多方案比较决策。37、编制预计利润表的依据是各业务预算、专门决策预算和现金预算。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：暂无解析38、弹性预算的优点包括预算范围宽、可比性强、不受现有费用项目的限制。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：弹性预算的优点包括预算范围宽、可比性强。零基预算的优点表现在：不受现有费用项目的限制；不受现行预算的束缚；能够调动各方面节约费用的积极性；有利于促使各基层单位精打细算，合理使用资金。39、投资利润率的计算结果不受建设期的长短、资金投入的方式以及回收额的有无等条件影响。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：投资利润率指标不考虑时间价值，而且以生产经营期的会计利润为基础计算，所以计算结果不受建设期的长短、资金投入的方式以及回收额的有无等条件影响。40、当固定成本为零时，息税前利润的变动率应等于产销量的变动率。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：经营杠杆系数=息税前利润的变动率/产销量的变动率=1+F/EBIT。由公式可以看出，当固定成本F为零时，经营杠杆系数为1，则息税前利润的变动率应等于产销量的变动率。41、在评价原始投资额不同但项目计算期相同的互斥方案时，若差额内部投资收益率小于基准折现率，则原始投资额较小的方案为最优方案。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：在评价原始投资额不同但项目计算期相同的互斥方案时，若差额内部投资收益率小于基准折现率，表明所增加投资部分的报酬率没有达到基准折扣率，所以应选择投资额较小的投资方案。42、为克服传统的固定预算的缺点，人们设计了一种适用面广、机动性强，可适用于多种情况的预算方法，即滚动预算。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：弹性预算是人们克服传统的固定预算的缺点，设计出的一种适用面广、机动性强，可适用于多种情况的预算方法。滚动预算是为了克服定期预算的缺点而对应的预算。43、某项会导致个别投资中心的投资报酬率提高的投资，一定会使整个企业的投资报酬率提高；某项会导致个别投资中心的剩余收益指标提高的投资，不一定会使整个企业的剩余收益提高。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：投资报酬率的决策结果与总公司的目标不一定一致，但剩余收益可以保持部门获利目标与公司总的目标一致。所以某项会导致个别投资中心的投资报酬率提高的投资，不一定会使整个企业的投资报酬率；某项会导致个别投资中心的剩余收益指标提高的投资，则一定会使整个企业的剩余收益提高。44、在总资产报酬率不变的情况下，资产负债率越高净资产收益率越低。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：因为如果总资产报酬率大于负债的利息率，则增加负债带来的息税前利润增加额大于利息增加额，增加负债会导致净利润增加。因此，资产负债率越高，净资产收益率越高。四、计算分析题(本题共9题，每题1.0分，共9分。)45、A,B,C公司2006年度设定的每季末预算现金余额的额定范围为50～60万元，其中，年末余额已预定为60万元。假定当前银行约定的单笔短期借款必须为10万元的倍数，年利息率为6%，借款发生在相关季度的期初，每季末计算并支付借款利息，还款发生在相关季度的期末。2006年该公司无其他融资计划。A,B,C公司编制的2006年度现金预算的部分数据如下表所示：说明]表中用“*”表示省略的数据，假设可运用现金合计=期初现金余额+经营现金收入。[要求]计算上表中用字母“A～I”表示的项目数值(除“G”和“I”项外，其余各项必须列出计算过程)。标准答案：A=40+1010-1000=50(万元)B=50+0=50(万元)D=C×6%×3/12又31.3+C-D介于50～60万元之间，C为10万元的倍数解得C=20(万元)所以D=20×6%×3/12=0.3(万元)E=31.3+19.7=51(万元)F=132.3-60-20-0.3=52(万元)G=40(万元)H=40+5536.6=5576.6(万元)I=60(万元)知识点解析：暂无解析甲公司当前的资本结构如下：长期债券1200万元普通股(100万股)720万元留存收益480万元合计2400万元其他资料如下：(1)公司债券面值1000元，票面利率为10%，分期付息，发行价为980元，发行费用为发行价的6%；(2)公司普通股面值为每股l元，当前每股市价为12元，本年每股派发现金股利1元，预计股利增长率维持6%；(3)公司所得税税率为25%；(4)该企业现拟增资600万元，使资金总额达到3000万元，以扩大生产经营规模，现有如下三个方案可供选择(假设均不考虑筹资费用)：甲方案：按面值增加发行600万元的债券，债券利率为12%，预计普通股股利不变，普通股市价仍为12元/股。乙方案：按面值发行债券300万元，年利率为10%，发行股票25万股，每股发行价12元，预计普通股股利不变。丙方案：发行股票50万股，普通股市价12元/股。[要求]46、根据甲公司目前的资料，替甲公司完成以下任务：①计算债券的税后资本成本(不考虑时间价值)；②计算权益资本成本。标准答案：①债券的税后资本成本=1000×10%×(1-25%)/[980×(1-6%)]=8.14%②普通股成本=1×(1+6%)/12+6%=14.83%留存收益成本与普通股成本相同。知识点解析：暂无解析47、通过计算平均资本成本确定哪个增资方案最好(按照账面价值权数计算，计算单项资本成本时，百分数保留两位小数。仅以平均资本成本判断方案优劣)。标准答案：甲方案中：原有的债券比重为：1200/3000×100%=40%新发行的债券比重为：600/3000×100%=20%普通股的比重为：720/3000×100%=24%留存收益比重为：480/3000×100%=16%原有债券的资本成本=8.14%新发行债券的资本成本=12%×(1-25%)=9%普通股的资本成本=留存收益的资本成本=1×(1+6%)/12+6%=14.83%平均资本成本=40%×8.14%+20%×9%+24%×14.83%+16%×14.83%=10.99%乙方案中：原有的债券比重为：1200/3000×100%=40%新发行的债券比重为：300/3000×100%=10%普通股的比重为：(720+300)/3000×100%=34%留存收益比重为：480/3000×100%=16%原有债券的资本成本=8.14%新发行债券的资本成本=100%×(1-25%)=7.5%普通股的资本成本=留存收益的资本成本=1×(1+6%)/12+6%=14.83%平均资本成本=40%×8.14%+10%×7.5%+34%×14.83%+16%×14.83%=11.42%丙方案中：原有的债券比重为：1200/3000×100%=40%普通股的比重为：(720+600)/3000×100%=44%留存收益比重为：480/3000×100%=16%原有债券的资本成本=8.14%普通股的资本成本=留存收益的资本成本=1×(1+6%)/12+6%=14.83%平均资本成本=40%×8.14%+44%×14.83%+16%×14.83%=12.15%结论：由于甲方案的加权平均资本成本最低，因此，甲方案最好。知识点解析：暂无解析已知：某上市公司现有资金20000万元，其中：普通股股本7000万元，长期借款12000万元，留存收益1000万元。普通股成本(必要报酬率)为10%，长期借款年利率为8%，公司适用的所得税税率为25%。公司拟通过再筹资发展一个投资项目。有关资料如下：资料一：项目投资额为4000万元，经过逐次测试，得到以下数据：当设定折现率为14%和15%时，项目的净现值分别为9.8936万元和-14.8404万元。资料二：项目所需资金有A、B两个筹资方案可供选择。A方案：平价发行票面年利率为12%，期限为3年的公司债券；B方案：增发普通股，普通股资金成本率会增加两个百分点。资料三：假定筹资费可忽略不计，长期借款和公司债券均为年末付息，到期还本。[要求]48、计算项目的内容收益率。标准答案：项目的内部收益率=14%+9.8936/(9.8936+14.8404)×(15%-14%)=14.4%知识点解析：暂无解析49、分别计算项目A、B两个筹资方案的资金成本。(不考虑时间价值)标准答案：A筹资方案债券的资金成本=12%×(1-25%)=9%B筹资方案普通股的资金成本=10%+2%=12%知识点解析：暂无解析50、计算项目分别采用A、B两个筹资方案再筹资后，该公司的加权平均资金成本。(留存收益成本=普通股成本)标准答案：按A方案筹资后的加权平均资金成本=10%×8000/24000+8%×(1-25%)×12000/24000+9%×4000/24000=7.83%按B方案筹资后的加权平均资金成本=12%×(8000+4000)/24000+8%×12000/24000×(1-25%)=9%知识点解析：暂无解析51、根据再筹资后公司的加权平均资金成本，对项目的筹资方案做出决策。标准答案：因为，按A方案筹资后的加权平均资金成本7.83%低于按B方案筹资后的加权平均资金成本9%，所以，应该采纳A筹资方案。知识点解析：暂无解析52、以筹资后的加权平均资金成本作为基准折现率，对项目的财务可行性进行分析。标准答案：由于项目的内部收益率14.4%高于基准折现率7.83%，所以，该项目具有财务可行性。知识点解析：暂无解析53、某企业(非房地产开发企业)准备将一处房地产转让给另一家企业乙，房地产公允市价为2000万元，城建税税率及教育费附加征收率分别为7%和3%，营业税税率为5%，印花税税率为0.05%。企业面临两种选择：一种是直接将房地产按照2000万元的价格销售给乙企业；另一种是将房地产作价2000万元投入乙企业，然后将持有的股权以2000万元转让给乙企业的母公司。[要求]站在节税减负角度，分析哪种方式更合适(不考虑土地增值税)。标准答案：方案1：企业直接销售房地产应交营业税、城建税及教育费附加=2000×5%×(1+7%+3%)=110(万元)应交印花税=2000×0.05%=1(万元)合计应交税金及附加=110+1=111(万元)方案2：企业先将房地产投入然后转让其股权房产投资时应交印花税=2000×0.05%=1(万元)股权转让时应交印花税=2000×0.05%=1(万元)合计应交税金及附加=1+1=2(万元)所以，从节税减负角度看，企业采用第二种投资方式更合适。知识点解析：暂无解析五、综合题(本题共2题，每题1.0分，共2分。)54、(凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予标明，标明的计算单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数，凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述)B公司是一家生产电子产品的制造类企业，采用直线法计提折旧，适用的企业所得税税率为25%。在公司最近一次经营战略分析会上，多数管理人员认为，现有设备效率不高，影响了企业的市场竞争力。公司准备配置新设备扩大生产规模，推定结构转型，生产新一代电子产品。(1)公司配置新设备后，预计每年营业收入和除营业税金及附加后的差额为5100万元，预计每年的相关费用如下：外购原材料、燃料和动力费1800万元，工资及福利费1600万元，其他费用200万元，财务费用为零。市场上该设备的购买价(即非含税价格，按现行增值税法规定，增值税进项税额不计入固定资产原值，可以全部抵扣)为4000万元，折旧年限为5年，预计净残值为零。新设备当年投产时需要追加流动资金投资2000万元。(2)公司为筹资项目投资所需资金，拟定向增发普通股300万股，每股发行价12元，筹资3600万元，公司最近一年发放的股利为每股0.8元，固定股利增长率为5%；拟从银行贷款2400万元，年利率为6%，期限为5年。假定不考虑筹资费用率的影响。(3)假设基准折现率为90%，部分时间价值系数如表1所示。要求：(1)根据上述资料，计算下列指标：①使用新设备每年折旧额和1～5年每年的经营成本；②运营期1～5年每年息税前利润和总投资收益率；③普通股资本成本、银行借款资本成本和新增筹资的边际资本成本；④建设期净现金流量(NCF0)，运营期所得税后净现金流量(NCF1-4和NCF5)及该项目净现值。(2)运用净现值法进行项目投资决策并说明理由。标准答案：(1)①使用新设备每年折旧额=4000/5=800(万元)；1～5年每年的经营成本=1800+1600+200=3600(万元)。②运营期1～5年每年息税前利润=5100-3600-800=700(万元)；总投资收益率=700/(4000+2000)=11.67%。③普通股资本成本=0.8×(1+5%)/12+5%=12%；银行借款资本成本=6%×(1-25%)=4.5%；新增筹资的边际资本成本=12%×3600/(3600+2400)+4.5%×2400/(3600+2400)=9%。④NCF0=-4000-2000=-6000(万元)；NCF1～4=700×(1-25%)+800=1325(万元)；NCF5=1325+2000=3325(万元)；该项目净现值=-6000+1325×(P/A,9%,4)+3325×(P/F,9%,5)=-6000+1325×3.2397+3325×0.6499=453.52(万元)。(2)该项目净现值453.52万元＞0，所以该项目是可行的。知识点解析：暂无解析55、某公司现有资产总额1000万元，占用在流动资产上的资金590万元，现拟以年利率10%向银行借入5年期借款210万元购建一台设备，该设备当年投产，投产使用后，年销售收入150万元，年经营成本59万元。该设备使用期限5年，采用直线折旧法，期满后有残值10万元，经营期内每年计提利息21万元，第5年用税后净利润还本付息，该公司所得税税率25%。要求：(1)用净现值法决策该项目是否可行。(2)假设借款前资金成本率为8%，计算该公司借款后的综合资金成本率。(3)假定借款前总资产净利率为20%，，计算投资后的总资产净利率。(4)假定借款前流动负债190万元，若改长期借款为短期借款，然后用于流动资产投资，计算投资后的流动比率。标准答案：(1)固定资产折旧=(210-10)/5=40(万元)，项目第1～5年的每年净利润=[150-(59+40+21)]×(1-25%)=22.5(万元)，NCF1～4=22.50+40+21=83.5(万元)，NCF5=22.5+40+21+10=93.5(万元)。项目的净现值(NPV)=83.5×(P/A,10%,4)+92.5×(P/F,10%,5)-210=83.5×3.1699+93.5×0.6209-210=112.74(万元)。(2)投资后的综合资金成本率=8%×[1000/(1000+210)]+10%×(1-25%)×[210/(1000+210)]=7.91%。(3)投资后的总资产净利率=(1000×20%+22.50)/(1000+210)=18.39%。(4)投资后的流动比率=(590+210)/(190+210)=2。知识点解析：暂无解析会计专业技术资格（中级）财务管理模拟试卷第3套一、单项选择题(本题共25题，每题1.0分，共25分。)1、企业与受资者之间的财务关系是指()。A、债权债务关系B、强制无偿的分配关系C、投资与受资关系D、内部各单位的利益关系标准答案：C知识点解析：本题考查考生对财务关系的理解。债务与债权关系是企业与债权人之间的财务关系的体现。强制无偿的分配关系是企业与政府之间的财务关系的体现。内部各单位的利益关系是企业内部各单位之间的财务关系的体现。投资与受资关系是企业与受资者之间的财务关系的体现。2、租赁公司提供的经营租赁相当于向企业提供了()。A、中期资金B、短期资金C、长期资金D、长期投资标准答案：B知识点解析：本题考查考生对金融机构的了解。租赁公司提供的经营租赁相当于向企业提供了短期资金。3、某人年初存入银行5000元，假设银行按每年10%的复利计算，每年年末提出1000元，已知，(P/A，10%，7)=4.8684，(P/A，10%，8)=5.3349，则最后一次能够足额(1000元)提款的时间是()。A、5年末B、8年末C、7年末D、9年末标准答案：C知识点解析：1000×(P/A，10%，7)=4868.4＜5000；1000×(P/A，10%，8)=5334.9＞5000。4、某人将现金5000元存入银行，按单利10%计算，则2年后，此人可以得到本利和()。A、6500元B、6050元C、6000元D、6005元标准答案：C知识点解析：5000×(1+10%×2)=6000元。所以本题答案为C。如果按复利计算，则为5000×(1+10%)2=6050元。5、从资本资产定价理论的假设中可以看出，该模型建立的基础是()。A、社会公正性B、资产分散性C、市场完善性D、结果正确性标准答案：C知识点解析：从资本资产定价理论的假设中可以看出，该理论是建立在市场完善性和环境没有摩擦的基础上。6、某一优先股，每年可分得红利5元，年利率为10%，则投资人才愿意购买该优先股的价格为()。A、65元B、60元C、80元D、50元标准答案：D知识点解析：5÷10%=50元。所以本题答案为D。本题是永续年金现值计算的一个例子，永续年金现值的计算公式为P=A/i。7、补偿性余额是银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际借用额的一定百分比计算的最低存款余额，通常比例为()。A、5%～10%B、10%～20%C、15%～20%D、5%～20%标准答案：B知识点解析：补偿性余额是银行要求借款人在银行中保持按贷款限额或实际借用额的一定百分比(通常为10%～20%)计算的最低存款余额。8、某债券面值为1000元，票面利率为10%，期限5年，每半年付息一次，若市场利率为15%，则其发行时价格为()。A、低于1000元B、等于1000元C、高于1000元D、无法计算标准答案：A知识点解析：当市场利率高于债券利率时，可以采取折价发行。9、采用普通股筹资，由于新股东分享公司未发行新股前积累的盈余，会降低普通股的每股净收益，从而可能引起股价的()。A、上涨B、下跌C、不变D、可能上涨或下降标准答案：B知识点解析：利用普通股筹资，由于新股东分享公司未发行新股前的积累盈余，会降低普通股的每股净收益，从而可能引起股价的下降。所以本题答案为B。除此之外，普通股筹资的缺点主要有：资金成本比较高；容易分散控制权。10、在某一固定成本比重下，销售量变动对息税前利润产生的作用称为()。A、复合杠杆B、经营杠杆C、财务杠杆D、风险杠杆标准答案：B知识点解析：在某一固定成本比重下，销售量变动对息税前利润产生的作用称为经营杠杆。所以本题答案为B。债务对投资者收益的影响称为财务杠杆。销售额的变动对每股收益的影响称为复合杠杆。11、某公司利用长期债券、优先股、普通股、留存收益来筹集长期资金1000万元，以上各项筹资额分别为500万元、300万元、150万元、50万元，资金成本率分别为5%、10%、15%、20%。则该项投资组合的综合资金成本率为()。A、8.75%.B、12.5%.C、10%.D、15.5%.标准答案：A知识点解析：各种资金所占的比重为Wb=500/1000=50%，Wp=300/1000=30%，W8=150/1000=15%，We=50/1000=5%，Kw=50%×5%+30%×10%+15%×15%+5%×20%=8.75%。综合资金成本是以各种资金所占的比重为权数，对各种资金成本进行加权平均计算出来的，也称为加权平均资金成本。12、企业筹资决策的核心问题是()。A、资本结构B、资金成本C、筹资渠道D、财务风险标准答案：A知识点解析：资本结构是企业筹资决策的核心问题。企业的资本结构是由企业采用的各种筹资方式筹集资金而形成的，各种筹资方式的不同的组合类型决定着企业资本结构及其变化。13、某企业全部资本为200万元，负债比例为40%，债务利息为12%，每年支付优先股股利1.44万元，企业所得税率为40%，企业息税前利润为32万元，则企业的财务杠杆系数为()。A、1.55B、1.6C、1.43D、1.5标准答案：B知识点解析：32÷[32-200×40%×12%-1.44÷(1-40%))=1.6。对于发行优先股的企业，财务杠杆系数为EBIT÷[EBIT-I-d÷(1-T)]。14、某项投资项目，原始投资额为100万元，建设期为1年，NCF1～5(下标)=15万元，NCF6～10(下标)=10万元，则该项目包括建设期的投资回收期为()。A、13.5年B、8.5年C、10年D、15年标准答案：B知识点解析：包括建设期的投资回收期为1+5+(100-15×5)/10=8.5年。包括建设期的投资回收期=最后一个小于零的累计净现金流量的年数+(最后一期小于零的累计净现金流量)÷下期的净现金的流量。15、投机的消极作用表现在()。A、导向作用B、平衡作用C、致富作用D、保护作用标准答案：C知识点解析：导向作用、平衡作用、保护作用、动力作用是投机的积极作用，只有致富作用是投机的消极作用，投机会使一些人成为暴发户，不利于社会的稳定。16、如果其他因素不变，一旦折现率提高，则下列指标中其数值将会变小的是()。A、投资利润率B、内部收益率C、投资回收期D、净现值率标准答案：D知识点解析：投资利润率和投资回收期是静态指标，不受折现率的影响，内部收益率也不受行业折现率的影响，而净现值率=(投资项目净现值÷原始投资现值)×100%，当折现率提高时，投资项目的净现值会降低，从而使净现值率变小。由于获利指数=1+净现值率，所以当折现率提高时，获利指数会减小。17、以新增生产能力为目的的新建项目投资属于()类型。A、外延式扩大再生产B、简单再生产C、内涵式扩大再生产D、再生产标准答案：A知识点解析：以新增生产能力为目的的新建项目投资属于外延式扩大再生产类型。所以本题答案为A。工业企业投资项目可以分为以新增生产能力为目的的新建项目投资和以恢复或者改善生产能力为目的的更新改造项目两大类。以恢复或者改善生产能力为目的的更新改造项目属于简单再生产或内涵式扩大再生产的类型。18、证券组合投资要求补偿的风险是()。A、不可分散风险B、可分散风险C、公司特别风险D、非系统性风险标准答案：A知识点解析：与单项投资不同，证券组合投资要求补偿的风险只是不可分散风险，而不要求对可分散风险进行补偿。证券组合的风险收益是投资者因承担不可分散风险而要求的，超过时间价值的那部分额外收益。19、与现金持有量负相关的现金成本是()。A、持有现金的管理费用B、丧失的再投资收益C、转换成本D、现金短缺成本标准答案：D知识点解析：与现金持有量负相关的现金成本是现金短缺成本。20、采用正常股利加额外股利政策的理由是()。A、有利于投资者安排收入与支出B、体现了股利与利润间的一定比例关系C、具有较大的灵活性D、能降低企业的综合资金成本标准答案：C知识点解析：采用正常股利加额外股利政策的理由是具有较大的灵活性，可给企业较大的弹性。而固定股利比例政策则体现了股利与利润间的一定比例关系；剩余政策能降低企业的综合资金成本；固定股利政策有利于投资者安排收入与支出。21、弹性成本预算中的公式法的优点在于()。A、成本分解比较简单B、能直接查出特定业务量下的总成本预算额C、没有误差D、在一定范围内不受业务量波动影响标准答案：D知识点解析：弹性成本预算中的公式法的优点在于在一定范围内不受业务量波动影响。弹性成本预算中的公式法的缺点在于逐项甚至按项目分解成本比较麻烦，又不能直接查出特定业务量下的总成本预算，并有一定的误差。22、应用范围最广的责任中心是()。A、投资中心B、利润中心C、成本中心D、决策中心标准答案：C知识点解析：成本中心的应用范围最广，从一般意义出发，企业内部凡有成本发生，需要对成本负责，并能实施成本控制的单位，都可以成为成本中心。23、利润中心对成本的控制强调()。A、绝对成本节约B、机会成本节约C、可变成本节约D、相对成本节约标准答案：D知识点解析：利润中心不仅要降低绝对成本，而且更要寻求收入的增长超过成本的增长或者说，利润中心对成本的控制是联系着收入进行的，它强调的是相对成本的节约。24、反映获利能力对债务偿付的保证程度的指标是()。A、资产负债率B、产权比率C、利息保障倍数D、有形资产负债率标准答案：C知识点解析：利息保障倍数是反映获利能力对债务偿付的保证程度的指标。25、与产权比率互为倒数的比率是()。A、资产净利率B、资产周转率C、权益乘数D、资产负债率标准答案：C知识点解析：与产权比率互为倒数的比率是权益乘数。产权比率反映所有者权益对债权人权益的保障程度，侧重于揭示财务结构的稳健程度以及自有资金对偿债风险的承受能力。而权益乘数反映所有者权益同总资产的关系。二、多项选择题(本题共10题，每题1.0分，共10分。)26、下列各项中，不属于企业资金营运活动的有()。标准答案：A,C知识点解析：本题考核的是企业财务活动的内容。企业的资金营运活动是指因企业日常生产经营而引起的财务活动。主要指企业采购材料、商品；支付工资和其他营业费用；销售商品收回资金；以短期借款的方式筹集日常经营所需资金等等。所以，选项AC不属于资金营运活动。选项A属于筹资活动；选项C属于投资活动。27、无风险资产应满足的条件有()。标准答案：A,D知识点解析：本题考核的是无风险资产的含义。无风险资产一般应满足以下两个条件，一是不存在违约风险，二是不存在再投资收益率的不确定性。28、下列各项中，可用来预测资金需求量的方法有()。标准答案：A,B,D知识点解析：本题考核的是对资金需求量预测可采用的方法。有定性预测法、比率预测法和资金习性法。29、以下各项中，属于商业信用的有()。标准答案：A,C知识点解析：本题考核的是商业信用的形式。在商品购销活动中因延期付款或预收货款而形成的借贷关系是商业信用，是企业之间的直接信用关系，包括：商业汇票、赊购商品、预收货款。商业银行贷款和融资租赁是其他类型的负债筹