理财规划师（二级）理论知识理财计算基础章节练习试卷1（共375题）

理财规划师（二级）理论知识理财计算基础章节练习试卷1（共8套）（共375题）理财规划师（二级）理论知识理财计算基础章节练习试卷第1套一、理论知识（单选题）(本题共50题，每题1.0分，共50分。)1、下列变量之间关系不属于不确定相关关系的是()。A、劳动生产率与工资水平B、居民收入与消费支出C、物价水平与居民生活水平D、商品单价与销售收入标准答案：D知识点解析：当一个或几个相互联系的变量取一定数值时，与之相对应的另一变量的值虽然不确定，但它仍按某种规律在一定的范围内变化。变量间的这种相互关系，称为具有不确定性的相关关系。销售收入=商品单价×商品销售量，所以D项属于函数关系。2、股票价格的高低与当地降水量的多少之间的关系为()。A、不完全相关关系B、完全相关关系C、不相关关系D、函数关系标准答案：C知识点解析：股票价格与当地降水量是两个彼此不影响，其数量变化各自独立，所以为不相关关系。3、()在投资实践中被演变成著名的K线图。A、柱状图B、界面图C、盒形图D、J线图标准答案：C知识点解析：暂无解析4、客观现象的相关关系，可划分为完全相关、不完全相关和不相关，其划分依据主要是()。A、相关内容B、相关程度C、相关方向D、相关形式标准答案：B知识点解析：相关关系按相关程度可分为完全相关，不完全相关和不相关。5、在速度不变的条件下，车辆行驶的路程与行驶时间之间的联系为()。A、不完全相关B、完全相关C、不相关D、负相关标准答案：B知识点解析：当一种现象的数量变化完全由另一种现象的数量变化所确定时，则两种现象间的关系为完全相关。当速度不变的情况下，行驶时间越长，行驶距离也就越长。6、下列变量关系中属于正相关的有()。A、工人工资与劳动生产率B、列车时速与到达目的地所需的时间C、商品流通规模与流通费用D、人均消费支出与气温高低标准答案：A知识点解析：选项B、C属于负相关关系，人均消费支出与气温高低没有必然联系。7、下面的散点图(如图7-2所示)是对10户居民家庭月可支配收入和月食品消费支出进行调查后整理得到的相关图(单位：元)。根据相关图可知居民的月支配收入与月食品消费支出之间关系为()。A、正线性关系B、不相关C、负线性关系D、完全相关标准答案：A知识点解析：由相关图得知，居民家庭月可支配收入由小变大，月食品消费支出也由小变大，所以是正相关。8、根据货币时间价值概念，货币终值的大小不取决于()。A、计息的方法B、现值的大小C、利率D、市场价格标准答案：D知识点解析：终值的计算公式为：Pn=P0(1+r)n或Pn=P0(1+r×n)，从这两个公式中可以看出，终值与计息方法、现值的大小和利率相关，而与市场价格无关。9、为了在约定的未来某一时点清偿某笔债务或积累一定数额资金而必须分次等额提取的存款准备金是指()。A、偿债基金B、预付年金C、递延年金D、永续年金标准答案：A知识点解析：B项预付年金也称为先付年金，是指在年金时期内，每期年金额都在每期初发生的年金；C项递延年金是指在最初若干期没有收付款项的情况下，随后若干期发生等额的系列收付款项；D项永续年金是指无限期支付的年金。10、某公司从本年度起每年年末存入银行一笔固定金额的款项，若按复利制度用最简便算法计算第n年末可以从银行取出的本利和，则应选用的时间价值系数是()。A、复利现值系数B、复利终值系数C、普通年金现值系数D、普通年金终值系数标准答案：D知识点解析：每年年末存入银行一笔固定金额的款项，该款项属于普通年金的形式，计算第n年末可以从银行取出的本利和，实际上就是计算普通年金的终值，则应选用的时间价值系数应是普通年金终值系数。11、某投资者的一项投资预计两年后价值100000元，假设必要收益率是20%，下述数值中最接近按复利计算的该投资的现值为()元。A、60000B、65000C、70000D、75000标准答案：C知识点解析：P0=100000÷(1+20%)2=69444(元)。12、某只股票要求的收益率为15%，收益率的标准差为25%，与市场投资组合收益率的相关系数是0.2，市场投资组合要求的收益率是14%，市场组合的标准差是4%，假设处于市场均衡状态，则市场风险价格和该股票的贝塔系数分别为()。A、5%；1.75B、4%；1.25C、4.25%；1.45D、5.25%；1.55标准答案：B知识点解析：β=0.2×25%/4%=1.25，根据：Rf+1.25×(14%-Rf)=15%，求得：Rf=10%，市场风险价格=14%-10%=4%。13、假定汪先生当前投资某项目，期限为3年，第一年年初投资100000元。第二年年初又追加投资50000元。年收益率为10%，那么他在3年内每年末至少收回()元才是盈利的。A、33339B、43333C、58489D、44386标准答案：C知识点解析：普通年金A=PVA0÷PVIFAin=[100000+50000÷(1+10%)]×10%÷[1-1÷(1+10%)3]=58489.41(元)。14、某投资者投资10000元于一项期限为3年、年息8%的债券(按年计息)，按复利计算该项投资的终值为()元。A、12597.12B、12400C、10800D、13310标准答案：A知识点解析：Pn=10000×(1+8%)3=12597.12(元)。15、某股票收益率的标准差为0.8，其市场组合收益率的相关系数为0.5，市场组合收益率的标准差为0.45。该股票的收益率与市场组合收益率之间的协方差和该股票的贝塔系数分别为()。A、0.18；0.89B、0.15；0.53C、0.45；0.85D、0.32；0.81标准答案：A知识点解析：协方差=该股票收益率的标准差×市场组合收益率的标准差×两者的相关系数=0.8×0.45×0.5=0.18。该股票的β系数=相关系数×(股票的标准差/市场组合的标准差)=0.5×(0.8/0.45)=0.89。16、假定金先生持有A公司的优先股，每年可获得优先股股利3000元，若年利率为5%。则该优先股未来股利的现值为()元。A、1000B、60000C、30000D、50000标准答案：B知识点解析：本题相当于已知永续年金求现值，现值=年金÷年利率=3000÷5%=60000(元)。17、以下关于现值的说法正确的是()。A、当给定终值时，贴现率越高，现值越低B、当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越高C、在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要低于用复利计算的现值D、利率为正时，现值大于终值标准答案：A知识点解析：当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低；在其他条件相同的情况下，按单利计息的现值要高于用复利计算的现值；利率为正时，现值小于终值。18、假设市场投资组合的收益率和方差是10%和0.0625，无风险报酬率是5%，某种股票报酬率的方差是0.04，与市场投资组合报酬率的相关系数为0.3，则该种股票的必要报酬率为()。A、6.25%B、6.20%C、6.50%D、6.45%标准答案：A知识点解析：市场投资组合报酬率的标准差：σm=0.25，该股票报酬率的标准差：σ1=0.2，贝塔系数=0.3×0.2/0.25=0.24，该只股票的必要报酬率=5%+0.24×(10%-5%)=6.2%。19、李女士持有西南公司的优先股10000股，每年可获得优先股股利2600元，若利息率为8%，该优先股历年股利的现值为()元。A、32225B、32500C、2505D、32550标准答案：B知识点解析：历年股利的现值相当于永续年金的现值，因此该优先股历年股利的现值=每年股利÷利息率=2600/0.08=32500(元)。20、6年分期付款购物，每年初付200元，设银行利率为10%，该项分期付款相当于购价为()元的一次现金支付。A、958.16B、1018.2C、1200.64D、1354.32标准答案：A知识点解析：将财务计算器设成期初形式，PMT=200，N=6，I/Y=10，PV=958.16。21、现有两个投资项目甲和乙，已知甲、乙方案的期望值分别为20%、28%，标准差分别为30%、55%，那么()。A、甲项目的风险程度大于乙项目的风险程度B、甲项目的风险程度小于乙项目的风险程度C、甲项目的风险程度等于乙项目的风险程度D、两个项目的风险程度不能确定标准答案：B知识点解析：标准差仅适用于预期值相同的情况，在预期值相同的情况下，标准差越大，风险越大；变异系数适用于预期值相同或不同的情况，在预期值不同的情况下，变异系数越大，风险越大。两个投资项目的期望值不同，所以应用变异系数比较。甲项目的变异系数=30%/20%=1.5，乙项目的变异系数=55%/28%=1.96，故甲项目的风险程度小于乙项目。22、A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10%，则二者在第三年年末时的终值相差()。A、33.1B、31.3C、23.1D、13.31标准答案：A知识点解析：A方案在第三年年末的终值为：100×[(1+10%)3+(1+10%)2+(1+10%)]，B方案在第三年年末的终值为：100×[(1+10%)2+(1+10%)+1]，二者的终值相差为：100×(1+10%)3-100=33.1(元)。23、关于现值和终值，下列说法错误的是()。A、随着复利计算频率的增加，实际利率增加，现金流量的现值增加B、期限越长，利率越高，终值就越大C、货币投资的时间越早，在一定时期期末所积累的金额就越高D、当给定利率及终值时，取得终值的时间越长，该终值的现值就越低标准答案：A知识点解析：现值是与终值对应的概念，是未来收益按一定贴现后的当前价值，或者说是为取得将来一定本利和现在所需要的成本。复利现值的计算公式为：P=s/(1+i)n，在该公式中可以看到，现金流量与复利的计算频率呈反比关系，也就是说，随着复利计算频率的增加，现金流量的现值在减小。24、某企业拟建立一项基金计划，每年初投入10万元，若利率为10%，5年后该项基金本利和将为()元。A、671561B、564100C、871600D、610500标准答案：A知识点解析：先将财务计算器设成期初形式，PMT=100000，I/Y=10，N=5，FV=671561。25、下列关于资金时间价值的论述中，不正确的是()。A、资金时间价值是资金在周转使用中产生的B、资金的时间价值与通货膨胀密切相关C、资金的时间价值是一个客观存在的经济范畴D、资金的时间价值相当于特定条件下的社会平均资金利润率标准答案：B知识点解析：即使不存在通货膨胀，等量资金在不同时点上的价值量也不相等。26、关于年金，下列说法错误的是()。A、在每期期初发生的等额支付称为预付年金B、在每期期末发生的等额支付称为普通年金C、递延年金是普通年金的特殊形式D、如果递延年金的第一次收付款的时间是第9年年初，那么递延期数应该是8标准答案：D知识点解析：递延年金指在开始的若干期没有资金收付，然后有连续若干期的等额资金收付的年金序列，是普通年金的一种特殊形式。如果第一次收付发生在第9年末(第10年年初)，递延期才为8年。27、在下列各项中，可以直接或间接利用普通年金终值系数计算出确切结果的项目有()。①偿债基金②永续年金现值③先付年金终值④永续年金终值A、①③B、①④C、②③D、②④标准答案：A知识点解析：偿债基金=年金终值×偿债基金系数=年金终值/年金终值系数，所以①项符合题意；先付年金终值=普通年金终值×(1+i)=年金×普通年金终值系数×(1+i)，所以③项符合题意；永续年金现值=年金/i，所以②项的计算与普通年金终值系数无关；永续年金不存在终值，所以④项错误。28、年金是指一定期间内每期相等金额的收付款项，按付款时点的不同分为普通年金和预付年金。普通年金是指在一定时期内每期()等额收付的系列款项。A、期初B、期末C、期中D、期内标准答案：B知识点解析：普通年金，又称后付年金，是指每期期末有等额的系列收款、付款的年金。29、某项目从现在开始投资，2年内没有回报，从第3年开始每年获利额为A，获利年限为5年，则该项目利润的现值为()；①A×(P/A，i，5)×(P/S，i，3)②A×(P/A，i，5)×(P/S，i，2)③A×(P/A，i，7)-A×(P/A，i，2)④A×(P/A，i，7)-A×(P/A，i，3)A、①③B、①④C、②③D、②④标准答案：C知识点解析：递延年金现值=A×(P/A，i，n-s)×(P/S，i，s)=A×[(P/A，i，n)-(P/A，i，5)]，其中s表示递延期，n表示总期数。可见，②③两项符合题意。30、下列公式正确的有()。①预付年金现值系数=(1+i)•普通年金的现值系数②预付年金终值系数=(1+i)•普通年金的终值系数③偿债基金系数=(1+i)•普通年金的终值系数④资本回收系数=(1+i)•普通年金的现值系数A、①②B、②③C、③④D、①②③④标准答案：A知识点解析：③项偿债基金系数=1/普通年金的终值系数；④项资本回收系数=1/普通年金的现值系数。31、下列关于复利终值的说法错误的是()。A、复利终值系数表中现值PV已假定为1，因而终值FV即为终值系数B、通过复利终值系数表，在给定r与n的前提下，可以方便地求出1元钱投资n年的本利和C、复利终值通常用于计算多笔投资的财富累积成果，即多笔投资经过若干年成长后的反映的投资价值D、复利终值是指给定初始投资、一定投资报酬率和一定投资期限的每件下，以复利计算的投资期末的本利和标准答案：C知识点解析：C项中复利终值通常用于计算单笔投资的财富累积成果，即一笔投资经过若干年成长后的反映的投资价值，包括本金、利息、红利和资本利得。32、普通年金终值系数的倒数称为()。A、复利终值系数B、偿债基金系数C、普通年金现值系数D、投资回收系数标准答案：B知识点解析：普通年金现值系数与投资回收系数互为倒数；普通年金终值系数与偿债基金系数互为倒数；复利终值系数与复利现值系数互为倒数。33、下列关于复利现值的说法，错误的是()。A、复利现值在理财计算中常见的应用包括确定现在应投入的投资金额B、不同阶段的理财目标的价值在整合规划时可以简单相加C、零息债券的投资价值=面值(到期还本额)×复利现值系数(n，r)D、复利现值就是在给定投资期末期望获得的投资价值、一定投资报酬率和一定投资期限的条件下，以复利折现计算的投资期初所需投入金额标准答案：B知识点解析：不同阶段的理财目标的价值是当期价值，在整合规划时不能简单相加。整合未来跨时段理财目标，需要先将其折算为现值后才能相加，也才具有可比性。34、某校准备设立永久性奖学金，每年计划颁发36000元资金，若年复利率为12%，该校现在应向银行存入()元本金。A、450000B、300000C、350000D、360000标准答案：D知识点解析：V0=A/i=36000/12%=300000(元)。35、假设今后通货膨胀率维持在3%，40岁的小华如果想要在65岁时拥有相当于现在20万元价值的资产，请问以当年价格计，小华65岁时需要拥有()万元的资产。A、41.12B、44.15C、40.66D、41.88标准答案：D知识点解析：FV=20×(1+3%)25=41.88(万元)，即25年后要准备退休的名义目标金额为41.88万元，才相当于现在20万元的购买力。36、某项目前3年无资金流入，从第3年末开始每年流入500万元，共5年。假设年利率为10%，其终值为()万元。A、2994.59B、3052.55C、1813.48D、3423.21标准答案：B知识点解析：PMT=500，N=5，I/Y=10，使用财务计算器，FV=3052.55。37、吴女士希望8年后购置一套价值200万元的住房，10年后子女高等教育需要消费60万元，20年后需要积累和准备40万元用于退休后的支出。假设投资报酬率为8%，吴女士总共需要为未来的支出准备的资金量是()万元。A、154.38B、174.75C、144.38D、124.58标准答案：C知识点解析：考虑货币的时间价值，不能把3个目标简单相加。正确的方法是将吴女士的3个理财目标分别折为现值后，再将折现值相加。8年后200万元住房的现值=200/(1+8%)8=108.05(万元)；10年后60万元子女教育费用的现值=60/(1+8%)10=27.79(万元)；20年后40万元退休费用的现值=40/(1+8%)20=8.57(万元)。目标现值总计=108.05+27.79+8.57=144.41(万元)。38、有一项年金，前4年无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10%，其现值为()万元。A、1455.45B、1423.52C、1542.32D、1354.23标准答案：B知识点解析：该项年金的总期限是9年，由于后5年每年年初有流量，即在第5到第9年的每年初也就是第4到第8年的每年末有流量，如图7-3所示，与普通年金相比，少了第1、2、3年末的三期年金，所以递延期为3。现值=500×普通年金现值系数(5，10%)×复利现值系数(3，10%)=500×3.791×0.751=1423.52(万元)。39、下列现金流量图中，符合年金概念的是()。A、B、C、D、标准答案：A知识点解析：年金现金流具备两个特征：一个是等额，即每期的现金流入或现金流出金额固定不变，流入流出方向确定一致；另一个是连续，即在计算期内各期现金流量连续，不能中断。根据这两点可以判定A正确；B项虽等额但不连续；C项虽连续但不等额；D项既等额又连续，但流入流出的方向不一致。40、下列关于期初年金现值系数公式错误的是()。A、期初年金现值系数(n，r)=期末年金现值系数(n，r)+1-复利现值系数(n，r)B、期初年金终值系数(n，r)=期末年金终值系数(n，r)+1+复利终值系数(n，r)C、期初年金现值系数(n，r)=期末年金现值系数(n-1，r)+1D、期初年金终值系数(n，r)=期末年金终值系数(n+1，r)-1标准答案：B知识点解析：期初年金终值系数(n，r)=期末年金终值系数(n，r)-1+复利终值系数(n，r)。41、下列系数间关系错误的是()。A、复利终值系数=1/复利现值系数B、复利现值系数=1/年金现值系数C、年金终值系数=年金现值系数x复利终值系数D、年金现值系数=年金终值系数x复利现值系数标准答案：B知识点解析：复利现值系数=1/复利终值系数。42、年金的终值是指()。A、一系列等额付款的现值之和B、一定时期内每期期末等额收付款的终值之和C、某特定时间段内收到的等额现金流量D、一系列等额收款的现值之和标准答案：B知识点解析：暂无解析43、下列公式中，不正确的是()。A、B、C、D、标准答案：D知识点解析：D项中的FV(终值)应为PV(现值)。44、某人希望在5年后取得本利和1万元，用于支付一笔款项。若按单利计算，利率为5%，那么，他现在应存入()元。A、8000B、9000C、9500D、7800标准答案：A知识点解析：根据单利现值计算公式，可得：45、年金必须满足三个条件，不包括以下的()。A、每期的金额固定不变B、流入流出方向固定C、在所计算的期间内每期的现金流量必须连续D、流入流出必须都发生在每期期末标准答案：D知识点解析：年金现金流必须满足三点：一是等额；二是连续；三是流入流出方向固定。46、根据资金时间价值理论，在期末年金现值系数的基础上，期数减1，系数加1的计算结果，应当等于()。A、递延年金现值系数B、期末年金现值系数C、期初年金现值系数D、永续年金现值系数标准答案：C知识点解析：暂无解析47、在理财规划方面，生活费、房租与保险费通常发生在______，收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等，通常是用______。()A、期初；期末年金B、期末；期初年金C、期末；期末年金D、期初；期初年金标准答案：A知识点解析：生活费、房租与保险费通常是在期初；而因谨慎起见，收入的取得、每期房贷本息的支出、利用储蓄来投资等，都假设发生在期末，因此是用期末年金。48、下列说法正确的是()。①复利终值和复利现值互为逆运算②单利终值和单利现值互为逆运算③普通年金终值和偿债基金互为逆运算④普通年金现值和资本回收额互为逆运算A、①②③B、①②④C、②③④D、①②③④标准答案：D知识点解析：暂无解析49、某投资项目现金流如下：初始投资20000元，第一年年末收入5000元，第二年年末收入10000元，第三年年末收入15000元，投资人要求的投资收益率为19%，该项目是否值得投资?()A、收支相抵，无所谓值不值得投资B、收支相抵，不值得投资C、不值得投资D、值得投资标准答案：D知识点解析：NPV=0=-20000+5000/(1+IRR)+10000/(1+IRR)2+15000/(1+IRR)3，解得IRR=19.44%＞19%，所以值得投资。50、复利终值在理财计算中常见的应用不包括()。A、计算存款本利和B、计算多期投资的终值C、计算单笔投资到期可累积的投资额D、计算考虑通货膨胀因素后维持购买力水平的名义目标价值标准答案：B知识点解析：复利终值通常用于计算单笔投资的财富累积成果，而B项计算多期投资的终值不在复利终值的计算范围内，因此B项错误。理财规划师（二级）理论知识理财计算基础章节练习试卷第2套一、理论知识（判断题）(本题共38题，每题1.0分，共38分。)1、独立事件，又称互补事件，事件A不出现，则事件B一定会出现。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：独立事件指的是事件A的出现与否与事件B的出现没有任何关系。题中描述的是对立事件。2、应用逻辑判断来确定每种可能的概率的方法适用于古典概率或先验概率。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：当可能的不确定结果的范围是已知的和具有等可能性的情况下，可以应用古典概率或先验概率方法，即可以应用逻辑判断来确定每种可能的概率。3、统计概率下，每个事件出现的概率为：P(A)=事件A中包含的等可能结果的个数/等可能结果的总数。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：古典概率下，每个事件出现的概率为：P(A)=事件A中包含的等可能结果的个数/等可能结果的总数。4、互补事件可以运用概率的加法和概率的乘法。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：互补事件可以运用概率的加法，因为加法计算法则适用的前提是事件之间不能同时发生，互补事件满足这个条件；但是它不能运用概率的乘法，因为互补事件一定不独立。5、只具有两个确定结果的试验进行n次，如果把其中的一种结果称为“成功”，而另一种结果成为“失败”，假定成功的概率为p，那么在这n次试验中成功k次的概率就是所谓的正态分布。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：只具有两个确定结果的试验进行n次，如果把其中的一种结果称为“成功”，而另一种结果称为“失败”，假定成功的概率为尸，那么在这n次试验中成功A次的概率就是所谓的二项分布。6、盒状图中，盒子中间的横线是数据的均值。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：盒状图中，盒子中间的横线是数据的中位数。7、样本中出现最多的变量值称为中数。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：样本中出现最多的变量值称为众数。8、偿债基金的计算是年金终值的逆运算。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：偿债基金每次提取的等额存款金额类似年金存款形式，它同样可以获得按复利计算的利息，因而应清偿的债务(或应积累的资金)即为年金终值，每年提取的偿债基金即为年金，因此，偿债基金的计算也就是年金终值的逆运算。9、永续年金的现值无穷大。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：永续年金的现值V0=A÷i，其中A为每年末发生的现金流量，i为利率，只要利率i不为零，永续年金的现值就不是无穷大。10、货币的时间价值是指未来获得的一定量货币比当前持有的等量货币具有更高的价值。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：货币的时间价值是指“当前”所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。11、货币的时间价值是由时间创造的，因此，所有的货币都有时间价值。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：资本的时间价值又被称为货币的时间价值，这是因为资本总是以货币支与收作为其运动的起点和终点的。可知货币表现成资本形式，才具有时间价值。12、货币的时间价值表明，一定量的货币距离终值时间越远，利率越高，终值越大：一定数量的未来收入距离当期时间越近，贴现率越高，现值越小。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：货币时间价值不仅仅与时间期限、利率水平有关，还与是单利还是复利、计息时间等多因素有关。13、普通年金的现金支付时间是每期期初。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：普通年金又称后付年金，是指各期期末收付的年金。因此，普通年金的现金支付时间是每期期末。14、若通货膨胀率为零，那么可以断言现在的1元钱与n年后的1元钱的经济价值是一样的。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：即使通货膨胀率为0，也不可以断言现在的1元钱与n年后的1元钱的经济价值是一样的，因为货币具有时间价值。15、复利现值系数与复利终值系数互为倒数，年金现值系数和年金终值系数互为倒数。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：期初年金终值系数=(1+i)[(1+i)n-1]/i，期初年金现值系数=[(1+i)n-1)/[i×(1+i)n-1]；期末年金终值系数=[(1+i)n-1]/i，期末年金现值系数=[1-(1+i)n]/i，年金现值系数和年金终值系数并不互为倒数。16、按照年金发生期间与计息期间的关系划分，年金可分为后付年金和先付年金。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：按年金发生期间与计息期间的关系划分，年金可分为简单年金和一般年金；按每期年金发生的时间划分，年金可分为后付年金和先付年金。17、终值是未来收益按一定的贴现率贴现后的当前价值，或者说是为取得将来一定本利和现在所需要的本金。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：现值是未来收益按一定的贴现率贴现后的当前价值，或者说是为取得将来一定本利和现在所需要的本金。终值是用复利计息方法计算的一笔投资在未来某个时间获得的本利和。18、货币时间价值最直接的表现形式通常是利率。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：货币时间价值的本质意义是：货币或资金在社会平均利润率条件下随时间的变化，是人类社会资本运动变化的基本形式之一。货币时间价值由三个要素组成：一定量的货币投入、投入的时间及变化的方式。货币的时间价值最直接的表现形式就是利息，而利息率(简称利率)则是货币价值增值能力的体现。利息率越高，表示货币的增值能力越大；反之则小。19、递延年金终值受递延期影响，递延期越大，递延年金的终值越小；递延期越短，递延年金的终值越大。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：递延年金终值的大小与递延期无关。20、复利的终值与现值成正比，与计息期数和利率成反比。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：复利的终值与现值成正比，与计息期数和利率成正比。21、永续年金没有终值。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：当年金的期数永久持续，就成为永续年金。永续年金的终值是发散的，终值无穷大，或者没有终值。22、如果现值和利率是固定的，那么计算利息的期数越多，复利的终值也越大。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：复利终值计算公式：FV=PV(1+i)n。PV为现值，i为利率，n是计算利息的期数，期数越多，复利的终值也越大。23、年金是指每隔一年、金额相等的一系列现金流入或流出量。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：年金是指每年都发生的等额现金流量形式。24、在终值和计息期一定的情况下，贴现率越低，则复利现值越小。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：复利现值的计算公式为：PV=FV(1+i)n，贴现率越低，复利现值越大。25、如果一只股票的价格波动较大，该只股票风险较大，同时可以得知是整个证券市场的波动引起该股票价格的波动。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：如果一只股票的价格波动幅度较大，计算得到的方差就会相应较大，可以说该只股票风险较大。但是不能说明是由于大盘的波动引起该股票价格的波动，还是由于公司本身的原因(比如管理层的变动、收购兼并活动，等等)引起价格的剧烈波动，也无法说明哪一个方面起的作用更大一些。26、持有期收益率衡量的是持有某一投资工具一段时间所带来的总收益，不仅包括利息收入，也包括资本利得或损失。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：暂无解析27、纯贴现工具(例如，国库券、商业票据和银行承兑票据)在市场上都用购买价格而不是收益率进行报价。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：纯贴现工具(例如，国库券、商业票据和银行承兑票据)在市场上都用收益率而不是购买价格进行报价。28、两种资产之间的协方差对整个组合收益差的影响小于每种金融资产自身的方差对组合收益方差的影响。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：两种资产之间的协方差对整个组合收益差的影响小于或等于每种金融资产自身的方差对组合收益方差的影响之和。29、证券组合的相关系数的一个重要特征为其取值范围大于-1小于1。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：证券组合的相关系数的一个重要特征为其取值范围大于等于-1小于等于1。30、多种金融资产构成的投资组合中，当金融资产的种数不断增加的时候，各种金融资产的方差最终还是不会完全消失。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：当金融资产的种数不断增加，达到组合资产之间的协方差为-1时，风险可以完全得到抵消，即方差最终可以消失。31、资产组合的收益率标准差等于组合中各个资产的收益率标准差的加权平均值。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：资产组合的收益率标准差用公式可以表示为：。其中：σP为组合的收益率标准差；Xi为资产i的投资比重；Xi为资产j的投资比重；ρij为资产与资产之间的相关系数；σi(为资产i的收益率标准差；σj为资产j的收益率标准差。因此，资产组合的收益率标准差不是等于组合中各个资产的收益率标准差的加权平均值，而应考虑资产之间的相关系数。32、资产组合的贝塔系数与组合内的资产收益率的相关系数有关。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：资产组合的贝塔系数等于资产组合内各资产贝塔系数的加权平均，因此与组合内资产收益率的相关系数无关。33、理财产品A与理财产品B的收益率相关系数是0.3，则5份理财产品A和3份理财产品B的收益率相关系数是0.6。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：理财产品A与理财产品B的收益率相关系数是0.3，则5份理财产品A和3份理财产品B的收益率相关系数仍是0.3。34、β系数是一种用来测定一种股票的收益受整个股票市场(市场投资组合)收益变化影响程度的指标，市场投资组合的β系数等于1。()A、正确B、错误标准答案：A知识点解析：暂无解析35、一只股票的β系数越大，它所需要的风险溢价补偿就越小。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：一只股票的系数越大，与市场相比它的风险就越大，所需要的风险溢价补偿就越大，因为高风险必然要求高报酬。36、协方差绝对值越大，表示这两种资产报酬率的关系越疏远。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：协方差绝对值越大，表示这两种资产收益率的关系越密切；协方差的绝对值越小，则这两种资产收益率的关系也越疏远。37、衡量投资风险的大小时计算和评价程序是先看标准变异率再看期望值。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：计算和评价程序如下：①预测各种可能的投资结果(随机变量)及其相应的概率；②计算期望值；③计算标准差；④计算标准变异；⑤评价。38、投资组合中4个证券的贝塔系数分别为：0.6、0.8、1.5、1.7，则该投资组合的贝塔系数=(0.6+0.8+1.5+1.7)÷4=1.15。()A、正确B、错误标准答案：B知识点解析：投资组合的贝塔系数等于组合中各证券贝塔系数的加权平均数，权重为组合中各种资产的市场价值占组合市场价值的比重，而非通过简单算术平均计算得出。理财规划师（二级）理论知识理财计算基础章节练习试卷第3套一、理论知识（单选题）(本题共60题，每题1.0分，共60分。)1、关于复利现值，下列说法错误的是()。A、复利现值在理财计算中常见的应用包括确定现在应投入的投资金额B、整合未来跨时段理财目标，不用先将其折算为现值后就能相加，并且具有可比性C、零息债券的投资价值=面值(到期还本额)×复利现值系数(n，r)D、复利现值就是在给定投资期末期望获得的投资价值、一定投资报酬率和一定投资期限的条件下，以复利折现计算的投资期初所需投入金额标准答案：D知识点解析：整合未来跨时段理财目标，需要先将其折算为现值后才能相加，才具有可比性。2、以下各项年金中，只有现值而没有终值的年金是()。A、普通年金B、先付年金C、永续年金D、即付年金标准答案：C知识点解析：永续年金是指无限期发生的等额系列收付款项，其特点为只有现值没有终值。3、甲方案在五年中每年年初付款2000元，乙方案在五年中每年年末付款2000元，若利率相同，则两者在第五年年末时的终值()。A、相等B、前者大于后者C、前者小于后者D、可能会出现上述三种情况中的任何一种标准答案：B知识点解析：考虑货币的时间价值，甲方塞每次现金流发生的时间都早于乙方案，所以其终值大于乙方案。4、在复利计算时，一定时期内，复利计算的周期越短，频率越高，那么()。A、现值越大B、存储的金额越大C、实际利率更小D、终值越大标准答案：D知识点解析：根据周期性复利终值计算公式：FV=PV(1+r/m)mn，其中，m为1年中复利的计算次数，n为年数。可见，复利的计算周期越短，频率越高，m越大，终值越大。5、某投资者收到一笔10年期每年4000元的年金，此年金将于5年后开始支付，折现率为9%，那么其现值为()元。A、16684B、18186C、25671D、40000标准答案：A知识点解析：PV=4000[(P/A，9%，15)-(P/A，9%，5)]=16684(元)。6、李明目前每年的年收入是45000元，如果利率是8%，如果当他无法工作了，他需要投入()元维持目前每年的收入水平。A、450000B、90000C、486000D、562500标准答案：D知识点解析：PV=年现金流需求量/利率=45000/8%=562500(元)。7、假设投资900万元创业，除预期每年净利为100万元外，10年后该投资可回收本金800万元，年折现率10%，该创业投资______，其净现值为______万元。()(不考虑税负)A、值得；约923B、值得；约947C、不值得；约877D、不值得；约853标准答案：A知识点解析：投资现值=100×年金现值系数(10%，10)+800/(1+10%)10=923(万元)，大于投资额900万元，即净现值大于零，值得投资。8、某投资者以900元的价格购买了面额为1000元、票面利率为12%、期限为5年的债券，那么该投资者的当前收益率为()。A、12%B、13.33%C、8%D、11.11%标准答案：B知识点解析：9、持有期收益率(holdingperiodreturn，HPR)是衡量持有某一投资工具一段时间所带来的总收益。它的内容包括()。①利息收入②资本利得③资本损失④预期成本A、①②③B、②③④C、①②④D、①②③④标准答案：A知识点解析：暂无解析10、无论如何组合，如果两个证券构成的投资组合的标准差等于这两个证券标准差的加权平均值时，这两个证券的相关系数()。A、等于-1B、大于等于零且小于1C、大于-1且小于0D、等于1标准答案：D知识点解析：当两个证券的相关系数为+1时，组合的标准差就变成了构成组合的两个证券的标准差的加权平均数，其中权重由构成组合的金融资产在组合中的占比确定。此时，无论投资比例是多少，组合的收益率均值与标准差都只是简单的加权平均，多样化投资变得毫无意义。构成组合的金融资产之间的相关系数为-1时，此时多样化投资的收益达到极限；只要相关系数小于1，组合的标准差就必然小于组合中所有证券的标准差的加权平均。11、某投资者以800元的价格购买了一次还本付息的债券，持有2年后以950元的价格卖出，那么该投资者的持有期收益率为()。A、9%B、7.90%C、10%D、9.38%标准答案：D知识点解析：12、某投资者以20元/股的价格买人某公司股票1000股，9个月后分得现金股息0.90元，每股在分得现金股息后该公司决定以1:2的比例拆股。拆股消息公布后股票市价涨至24元/股，拆股后的市价为12元/股。投资者以此时的市价出售股票，其持有期收益率应为()。A、18%B、20%C、23%D、24.50%标准答案：D知识点解析：拆股后持有期收益率=(调整后的资本损益+调整后的现金股息)÷调整后的购买价格×100%=[(12-10)+0.45]÷10×100%=24.5%。13、某投资者以700元的价格买人某企业发行面额为1000元的5年期贴现债券，持有3年后试图以8%的持有期收益率将其卖出，则卖出价格应为()元。A、816.48B、881.8C、857.34D、793.83标准答案：B知识点解析：P=700×(1+8%)3=881.80(元)。14、关于证券组合风险，下列说法错误的是()。A、对于等权重的投资组合，当组合中证券种数不断增加，各种证券的方差最终会基本消失B、组合中各对金融资产的协方差不可能因为组合而被分散并消失C、投资多元化是否有效减少了风险，关键在于组合投资中不同资产的相关性D、一个充分分散的资产组合完全有可能消除所有的风险标准答案：D知识点解析：当证券的种数不断增加的时候，各种证券的方差最终完全消失，但是，组合中各对金融资产的协方差不可能因为组合而被分散并消失。因此，投资组合中某些风险是可以分散的，有些风险则无法分散。在最充分分散条件下还存在的风险是系统性风险，因此，D项的说法错误。15、某企业债券为息票债券，一年付息一次，券面金额为1000元，期限5年，票面利率为5%。投资者以980元的发行价买入，持有2年以后又以1002元的价格卖出，其持有期收益率为()。A、5.65%B、6.15%C、6.22%D、6.89%标准答案：C知识点解析：根据持有期收益率的公式：=[1000×5%+(1002-980)/2]÷980×100%=6.22%。16、某投资者甲持有一债券，面额为100元，票面利率为10%，期限为3年，2009年12月31日到期一次还本付息。其于2008年6月30日将其卖给投资者乙，乙要求12%的最终收益率，则其购买价格应为()元。(按单利计息复利贴现)A、109.68B、112.29C、113.74D、118.33标准答案：A知识点解析：17、假定小王在去年的今天以每股25元的价格购买100股某公司的股票。过去一年中小王得到20元的红利(即0.2元/股×100股)，年底时股票价格为每股30元，则小王投资该股票的年百分比收益为()。A、18.80%B、20.80%C、22.10%D、23.50%标准答案：B知识点解析：股票总投资=25×100=2500(元)；年末股票价值3000元，同时还拥有现金红利20元；面值收益=20+(3000-2500)=520(元)；年百分比收益=520/2500=20.8%。18、投资者在确定债券价格时，需要知道该债券的预期货币收入和要求的适当收益率，该收益率又被称为()。A、内部收益率B、必要收益率C、市盈率D、净资产收益率标准答案：B知识点解析：暂无解析19、假定投资者甲以75元的价格买人某面额为100元的3年期贴现债券，持有两年以后试图以10.05%的持有期间收益率将其转让给投资者乙，而投资者乙认为买进该债券给自己带来的最终收益率不应低于10%。那么，在这笔债券交易中，()。A、甲、乙的成交价格应在90.83元与90.91元之间B、甲、乙的成交价格应在89.08元与90.07元之间C、甲、乙的成交价格应在90.91元与91.70元之间D、甲、乙不能成交标准答案：A知识点解析：设定甲以10.05%作为其卖出债券所应获得的持有期收益率，那么他的卖价就应为：75×(1+10.05%)2≈90.83(元)；设定乙以10%作为买进债券的最终收益率，那么他愿意支付的购买价格为：100÷(1+10%)=90.91(元)；最终成交价则在90.83元与90.91元之间通过双方协商达成。20、对于协方差的理解，下列表述不正确的是()。A、协方差是一种可用于度量各种金融资产之间收益相互关联程度的统计指标B、如果协方差为正，则表明投资组合中的两种资产的收益呈同向变动趋势C、如果协方差为负，则反映出投资组合中两种资产的收益具有反向变动的关系D、协方差不可能为零标准答案：D知识点解析：D项协方差可以为零，协方差为零表明两种金融资产的收益没有线性相关关系。21、某企业债券为息票债券，一年付息一次，券面金额为1000元，5年期，票面利率为5%。投资者在债券发行2年后以990元的价格买入，持有至期满，其到期收益率为()。A、5.65%B、6.22%C、6.12%D、5.39%标准答案：D知识点解析：Y=[C+(V-P0)/n)÷P0×100%=[1000×5%+(1000-990)/3]÷990×100%=5.39%。22、如果两种正确的投资组合能够降低风险，则这两种证券的相关系数ρ满足的条件是()。A、#NAME?B、0＜ρ≤1C、-1≤ρ≤1D、-1≤ρ＜1标准答案：D知识点解析：相关系数的取值范围为[-1，1]，只要两种证券的相关系数小于1，组合的标准差就必然小于组合中两种证券的标准差的加权平均，此时投资组合能够降低风险。23、对贝塔系数的理解，下列论述不正确的是()。A、如果以各种金融资产的市场价值占市场组合总的市场价值的比重为权数，所有金融资产的贝塔系数的平均值等于1B、市场组合的贝塔系数等于1C、贝塔系数等于金融资产收益与市场组合收益之间的协方差除以市场组合收益的方差D、贝塔系数是指金融资产收益与其平均收益的离差平方和的平均数标准答案：D知识点解析：金融资产收益与其平均收益的离差平方和的平均数是方差。贝塔系数是度量一种金融资产对于市场组合变动的反应程度的指标，等于金融资产收益与市场组合收益之间的协方差除以市场组合收益的方差，因此，D项的说法错误。24、预期某证券有40%的概率取得12%的收益率，有60%的概率取得2%的收益率，那么该证券的预期收益率为()。A、5%B、6%C、7%D、8%标准答案：B知识点解析：预期收益率=40%×12%+60%×2%=6%。25、()不能作为衡量证券投资收益水平的指标。A、到期收益率B、持有期收益率C、息票收益率D、标准离差率标准答案：D知识点解析：D项标准离差率是衡量证券投资收益水平波动性的指标。26、()是实务中衡量投资组合风险最常用的指标。A、方差B、期望收益率C、收益额D、协方差标准答案：A知识点解析：实务中衡量单一金融资产或由若干金融资产构成的投资组合的风险最常用的是方差；BE两项中的期望收益率和收益额衡量单一金融资产或由若干金融资产构成的投资组合的预期收益；D项协方差是一种可用于度量各种金融资产之间收益相互关联程度的统计指标。27、名义年收益率为20%，对于半年付息一次的债券而言，则年实际收益率为()。A、20%B、21%C、22%D、23%标准答案：B知识点解析：对于半年付息债券而言，其半年收益率=(1+20%/2)2-1=21%。28、某投资者同时投资股票、债券、期货，投资期间为3年，各项投资工具的本金都为100万元，三年过后，投资股票的100万元期末结算时本利共有145万元，投入债券的100万期末结算时本利共有110万元，投资期货的100万元期末共亏损了35万元，仅剩下65万元。请问该投资者的算术平均报酬率与实现复收益分别为()。A、6.67%；2.175%B、6.67%；2.75%C、7.76%；2.75%D、7.76%；3.20%标准答案：A知识点解析：①股票投资报酬率=45%；②债券投资报酬率=10%；③期货投资报酬率=-35%；④算术平均报酬率=(45%+10%-35%)÷3=6.67%；⑤实现复收益==2.175%。29、在经济繁荣时，如果投资组合中的两种金融资产收益呈同向变动趋势，那么这两种金融资产的协方差()。A、为零B、为正C、为负D、无法确定符号标准答案：D知识点解析：两种金融资产在经济繁荣时收益呈同向变动趋势，并不等同于它们在任何一种经济情况下收益呈同向变动趋势，可能它们在经济衰退时期的收益会呈反向变动。因此仅仅根据它们在经济繁荣时收益呈同向变动无法确定协方差的符号。30、对于每季度付息债券而言，其实际3个月的收益率为3%，则年实际收益率为()。A、12.26%B、12.55%C、13.65%D、14.75%标准答案：B知识点解析：年实际收益率=(1+3%)4-1=0.1255，即12.55%。31、如图7-4所示，如果一个资产的β为1.5，无风险资产的收益率为3%，市场组合的预期收益率为10%。对于一个持有完全分散化投资组合的投资者，投资于该资产的预期收益率为()。A、12%B、13%C、13.50%D、12.50%标准答案：C知识点解析：根据CAPM，该资产的预期收益率为：Ri=3%+1.5×(10%-3%)=13.5%。32、市场组合是()。A、市场上所有金融资产按照账面价值加权平均计算所得的组合B、市场上所有金融资产按照市场价值加权平均计算所得的组合C、市场上大部分金融资产按照账面价值加权平均计算所得的组合D、市场上大部分金融资产按照市场价值加权平均计算所得的组合标准答案：B知识点解析：由市场上所有金融资产按照市场价值加权平均计算所得的组合，称为市场组合。33、()是金融资产的收益与其平均收益的离差的平方和的平均数。A、标准差B、期望收益率C、方差D、协方差标准答案：C知识点解析：方差是金融资产的收益与其平均收益的离差的平方和的平均数，因此，C项正确；A项标准差是方差的平方根；B项期望收益率是构成组合的各个资产的期望收益的简单加权平均数；D项协方差是投资组合中每种金融资产的可能收益与其期望收益之间的离差之积再乘以相应情况出现的概率后进行相加。34、A公司在2008年1月1日发行5年期债券，面值100元票面年利率为10%，于每年12月31日付息，到期一次还本。如果2008年1月1日同类债券的利率是9%，1年后该债券的市场价格为104.906元，则该债券2009年1月1日的到期收益率为()。A、8.50%B、9.26%C、10.20%D、10.60%标准答案：A知识点解析：在财务计算器中输入：PMT=10，N=4，PV=-104.906，FV=100，计算可得：I/Y=8.50%，使用德州仪器BALLPLUS计算器，操作步骤及计算结果如下：35、关于方差，下列说法不正确的是()。A、方差越大，这组数据就越离散B、方差越大，数据的波动也就越大C、方差越大，不确定性及风险也越大D、如果是预期收益率的方差越大，则预期收益率的分布就越小标准答案：D知识点解析：方差用来描述一组数据偏离其平均数的大小，即方差越大，这组数据就越离散，数据的波动性就越大；方差越小，这组数据就越集中，数据的波动性也就越小。预期收益率的方差越大预期收益率的分布也就越大，不确定性和风险也越大。36、陈小姐将1000元投资于资产A，其期望收益率为15%；2000元投资于资产B，其期望收益率为20%；5000元投资于资产C，其期望收益率为10%。那么陈小姐的期望收益率是()。A、17.63%B、15%C、13.13%D、13.38%标准答案：C知识点解析：根据资产组合的期望收益率的计算公式，可得：资产组合的预期收益率37、()可以用来衡量投资组合价值波动的幅度。A、系统风险B、单位风险回报率C、标准差D、决定系数标准答案：C知识点解析：标准差可以用来衡量投资组合价值波动的幅度，它反映的是投资组合面临的全部风险，包括系统风险和非系统风险。单位风险回报率即夏普指数，反映的是投资组合单位风险的获利能力。38、标准差和"系数都是用来衡量风险的，它们的区别是()。A、β系数只衡量系统风险，而标准差衡量整体风险B、β系数只衡量非系统风险，而标准差衡量整体风险C、β系数既衡量系统风险，又衡量非系统风险，而标准差只衡量系统风险D、β系数衡量整体风险，而标准差只衡量非系统风险标准答案：A知识点解析：暂无解析39、关于变异系数，下列说法错误的是()。A、如果度量单位和平均数不相同，那么应当采用变异系数进行比较B、标准差与数学期望的比值称为变异系数C、变异系数越大越好D、变异系数越小越好标准答案：C知识点解析：暂无解析40、投资者用协方差的正负来表示两个投资项目之间的()。A、取舍关系B、投资风险的大小C、报酬率变动的方向D、风险分散的程度标准答案：C知识点解析：协方差的正负显示了两个投资项目之间收益率变动的方向。协方差为正表示两种资产的收益率呈同方向变动；协方差为负值表示两种资产的收益率呈相反方向变化，协方差绝对值越大，表示这两种资产收益率的关系越密切；协方差的绝对值越小，则这两种资产收益率的关系也越疏远。41、关于单项资产风险的度量，下列说法不正确的是()。A、风险的大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映B、在数学上，这种偏离程度由收益率的方差(σ2)来度量C、在实际中，也可使用历史数据来估计方差：假设证券的月或年实际收益率为rt(t=1，2，…，n)，那么估计方差的公式为：D、可能的收益率越分散，它们与期望收益率的偏离程度就越大，投资者承担的风险也就越大标准答案：B知识点解析：收益率的方差(σ2)公式应为：42、假设市场的无风险利率是1%，股票市场未来有三种状态牛市、正常、熊市，对应的发生概率为0.2、0.6、0.2；作为市场组合的股票指数现在是在5100点，当未来股票市场处于牛市时将会达到6000点，正常时将会达到5600点，熊市时将会达到4300点；股票X在牛市时的预期收益率为20%，在正常时预期收益率14%，在熊市时预期收益率为-12%。根据这些信息，市场组合的预期收益率是()。A、4.92%B、6.27%C、7.52%D、10.40%标准答案：B知识点解析：牛市、正常和熊市的市场预期收益率分别为17.65%(6000/5100-1)、9.8%(5600/5100-1)和-15.69%(4300/5100-1)，而三种市场状况发生的概率分别为0.2、0.6和0.2，因此，市场组合预期收益率=17.65%×0.2+9.8%×0.6+(-15.69%)×0.2=6.27%。43、某投资者拥有一个证券组合P(只有两种证券A和B)，其将一笔资金以XA的比例投资于证券A，以XB的比例投资于证券B。下列说法不正确的是()。A、XA、XB均大于或等于0B、投资组合P的期望收益率E(rp)=XAE(rA)+XBE(rB)C、投资组合P收益率的方差D、XA+XB=1标准答案：C知识点解析：44、已知在A股市场股票X在2007年平均价格为120元，标准差为12，在B股市场股票Y的平均价格为150元，标准差为15，则比较2007年股票X和Y的股票价格变异程度，()。A、股票X大B、股票Y大C、一样大D、无法判断标准答案：C知识点解析：根据变异系数的计算公式，可得：股票X变异系数：CVX=12/120×100%=10%；B股市场股票Y变异系数：CVY=15/150×100%=10%；因此，A股市场股票X的变异程度等于B股市场股票Y。45、假设有一投资品在4年之内的投资收益率如表7-1所示，则该投资品持有期收益率为()。A、33.23%B、34.34%C、44.21%D、44.56%标准答案：C知识点解析：持有期收益率HPY=(1+r1)×(1+r2)×(1+r3)×(1+r4)-1=(1+10%)×(1-5%)×(1+20%)×(1+15%)-1=44.21%。46、在可供选择的投资中，假定一项投资的收益可能会由于经济运行情况的不同出现几种结果，具体数据如表7-2所示，则该项投资的预期收益率为()。A、6%B、7%C、8%D、9%标准答案：B知识点解析：该项投资的预期收益率E(Ri)=0.15×0.20+0.15×(-0.20)+0.70×0.10=0.07=7%。47、一个投资组合的分布如表7-3所示。该投资组合的预期收益率是()。A、4.55%B、10.85%C、11.25%D、8.34%标准答案：B知识点解析：计算过程：E(R)=0.55×14%+0.45×7%=10.85%。48、假定某种金融产品预期未来的现金流入如表7-4所示。如果该金融工具的价格为7704元，其内部收益率为()。A、12%B、10%C、15%D、20%标准答案：A知识点解析：运用财务计算器，操作步骤及其结果如下：49、某股票X在未来的情况预期如表7-5所示。该股票的预期收益率和标准差分别为()。A、16%；24．33%B、16%；25．65%C、20%；24．33%D、20%；25．65%标准答案：C知识点解析：50、考虑项目A和项目B，二者的收益率和标准差如表7-6所示。如果以变异系数为标准，则投资者的正确决策是()。A、选择项目AB、选择项目BC、二者无差异D、信息不足，无法选择标准答案：A知识点解析：项目A变异系数=0.08/0.06=1.33，项目B变异系数=0.12/0.08=1.5，故应选择项目A51、周先生持有一个由下列三只股票等股份数组成的投资组合。如果他持有该投资组合1年，在这一年里，三只股票的期初、期末价格和分红如表7-7所示，那么，他持有该投资组合的持有期收益率是()。A、21.88%B、18.75%C、18.42%D、15.79%标准答案：A知识点解析：股票持有期收益率=(股票期末价格-期初价格+红利支付)/股票期初价格×100%，则：股票a:r=[(110-100)+4]/100=14%；股票b=r=I(-50)+1)/50=22%；股票c：r==[(20-10)+0]/10=100%；投资组合：r：=4%×100/160+22%×50/160+100%×10/160=21.875%≈21.88%。52、某投资组合分布情况如表7-8所示。假设该投资组合的标准差是10.3，收益的分布服从正态分布，那么概率为68%和95%的收益率范围分别是()。A、(-2.8%，17.8%)；(-23.4%，38.4%)B、(-2.8%，17.8%)；(-13.1%，28.1%)C、(-13.1%，28.1%)；(-23.4%，38.4%)D、(-12.2%，30.1%)；(-26.3%，40.2%)标准答案：B知识点解析：R=(-5%)×40%+15%×50%+10%×20%=7.5%。概率为68%的收益率的范围为：-2.8%(7-5%-10.3%)，17.8%(7.5%+10.3%)；概率为95%的收益率的范围为：-13.1%(7.5%-2×10.3%)，28.1%(7.5%+2×10.3%)。53、假设某股票的收益分布状况如下表7-9所示。该股票的预期收益率和标准差分别是()。A、7.2%和10.8%B、8.2%和11.9%C、7.2%和11.9%D、8.2%和10.8%标准答案：B知识点解析：54、有两个投资项目A和B，二者的收益率和标准差如表7-10所示，投资项目A收益率不及项目B，但项目A的风险却小于项目B，则()。A、应选择B项目B、应选择A项目C、项目A、B一样D、无法决策标准答案：B知识点解析：项目A的变异系数：0.07/0.05=1.4；项目B的变异系数=0.012/0.07=1.7。项目A的变异系数较小，应选择项目A。55、已知证券组合P是由证券A和B构成，证券A和B的期望收益、标准差以及相关系数如表7-11所示。那么，()。A、组合P的期望收益介于7.0%～7.5%之间B、组合P的标准差介于5%～6%之间C、组合P的期望收益介于5.0%～5.5%之间D、组合P的标准差介于2%～3%之间标准答案：D知识点解析：证券组合尸的期望收益E(rP)=1%×0.3+5%×0.7=3.8%；标准差σp56、某证券的收益率状况如表7-12所示，它的收益率和方差为()。A、6%；0.0433B、6%；0.0444C、7%；0.0433D、7%；0.0444标准答案：B知识点解析：该证券的期望收益率为：E(r)=(-20%)×0.20+(-10%)×0.3+10%×0.1+30%×0.4=6%；方差为：σ2(r)=(-20%-6%)2×0.2+(-10%-6%)2×0.3+(10%-6%)2×0.1+(30%-6%)2×0.4=0.0444。57、葛先生正考虑投资于ABE公司。他估计了该公司股票收益率的概率分布如表7-13所示。基于葛先生的估计，该股票的期望收益率和标准差应为()。A、8.50%和1.027%B、8.50%和1.250%C、8.25%和1.250%D、8.25%和1.027%标准答案：A知识点解析：根据收益率和方差的计算公式，可得：期望收益率=(-10%)×0.10+0×0.25+10%×0.40+20%×0.20+30%×0.05=8.50%；方差==1.027%。58、证券A和证券B的收益分布如表7-14所示，证券A和证券月的收益期望值E(RA)和E(RB)分别为()。A、10%；10%B、15%；10%C、10%；15%D、15%；15%标准答案：A知识点解析：E(RA)=1/3×(16%+10%+4%)=10%；E(RB)=1/3×(1%+10%+19%)=10%。59、接上题，计算证券A和证券B的收益分布的方差σA2和σB2分别为()。A、0.0010；0.0024B、0.0015；0.0024C、0.0024；0.0054D、0.0054；0.0034标准答案：C知识点解析：σA2=1/3[(16%-10%)2+(10%-10%)2+(4%-10%)2]=0.0024；σB2=1/3[(1%-10%)2+(10%-10%)2+(19%-10%)2]=0.00540。60、1甲、乙和丙三种投资项目的信息如表7-15所示，相比较而言，()投资项目更好。A、甲B、乙C、丙D、无法判断标准答案：A知识点解析：因为可供选择的投资项目具有不同的收益率和标准差；可以通过比较三者的变异系数进行选择。题中甲、乙、丙三个项目的变异系数分别为0.35(4.89%/14%)、0.46(1.3%/16%)、0.65(8.5%/13%)。因此，甲项目更好。理财规划师（二级）理论知识理财计算基础章节练习试卷第4套一、理论知识（单选题）(本题共49题，每题1.0分，共49分。)1、2008年北京奥运会期间，志愿者李明要参加奥运志愿者活动，为了准时起床，他用甲、乙两个闹钟叫醒自己，假设甲闹钟准时响的概率是0.80，乙闹钟准时响的概率是0.90，则两个闹钟至少有一准时响的概率是()。A、0.8B、0.9C、0.98D、1标准答案：C知识点解析：两个闹钟都不准时响的概率=(1-0.8)(1-0.9)=0.02，所以至少有一准时响的概率是0.98。2、投掷一枚质地均匀的骰子，结果朝上的一面是6点，则从概率理论角度来讲，这一结果称为一个()。A、试验B、事件C、样本D、概率标准答案：B知识点解析：所谓试验就是一次行为，它把所有可能出现的结果组成一个集合，这个可能结果的集合就是样本空间，而特定的结果或其中的某一个组合，称之为事件。3、股市变幻莫测，某分析师断定股票A的价格今天下跌的概率为30%，而同昨日持平的概率为20%，那么，股票A今天不会上升的概率是()。A、20%B、30%C、40%D、50%标准答案：D知识点解析：股票今天不会上升包括股票价格今天下跌或同昨日持平，故股票今天不会上升的概率=30%+20%=50%。4、，此公式是用来计算()概率分布。A、正态分布B、F分布C、二项分布D、古典分布标准答案：D知识点解析：如果一共可能发生n个事件；所有事件发生的概率都相等，每个事件发生的概率都是1/n。计算这些概率的基础就是事先知道事件的发生是等可能的，所以称之为“先验”或“古典”概率方法。可见，题中描述的是古典分布。5、一些概率既不能由等可能性来计算，也不可能从试验得出。这种概率属于()。A、古典概率B、统计概率C、先验概率D、主观概率标准答案：D知识点解析：暂无解析6、如果将央行降低利息看作一个事件，那么该事件的互补事件是()。A、央行提高利息B、央行不对利息水平进行调整C、央行提高再贴现率和再贷款率D、央行不降低利息标准答案：D知识点解析：如果一个事件出现，而另一个事件肯定不出现，那么这两个事件互为对方的互补事件。可见，符合题意的是D项。7、已知甲任意一次射击中靶的概率为0.5，甲连续射击3次，中靶两次的概率为()。A、0.375B、0.75C、0.25D、0.125标准答案：A知识点解析：根据已知条件，可得：8、设A与B是相互独立的事件，已知P(A)=1/2，P(B)=1/3，则P(A+B)=()。A、1/2B、1/3C、5/6D、2/3标准答案：D知识点解析：AB相互独立，则P(AB)=P(A)P(B)，所以，P(A+B)=P(A)+P(B)-P(AB)=1/2+1/3-1/2×1/3=2/3。9、下列事件属于必然事件的是()。A、在标准大气压下，水在-10℃结冰B、某只股票当日的收盘价高于开盘价C、某日外汇的走势下降D、某位顾客在餐馆吃鸡，感染了“禽流感”标准答案：A知识点解析：在一定的条件下重复进行试验时，有的事件在每次试验中必然会发生，这样的事件称为必然发生的事件，即必然事件。在标准大气压下，水在-10%必然结冰。10、试验的次数是人为控制的，通过分析事件的历史数据来确定未来事件发生的概率，这种方法算出的概率称为()。A、统计概率B、真实概率C、预测概率D、先验概率标准答案：A知识点解析：暂无解析11、为了调查某厂工人生产某种产品的能力，随机抽查了20位工人某天生产该产品的数量。产品数量的分组区间为[45，55)，[55，65)，[65，75)，[75，85)，[85，95)由此得到频率分布直方图(如图7-1所示)，则这20名工人中一天生产该产品数量在[55，75)的人数是()。A、10B、11C、12D、13标准答案：D知识点解析：20×(0.065×10)=13。12、对于两个事件A和B，如果已经知道事件A的结果不影响事件B发生的概率时，则说两个事件就概率而言是()的。A、互不相容B、独立C、互补D、无关标准答案：B知识点解析：若A的结果不影响B发生的概率时，就说两个事件就概率而言是独立的。13、根据证券分析师小王的观察，分析得出股票A今天收盘价高于开盘价的概率是40%，收盘价等于开盘价的概率是20%，那么股票A今天的收盘价低于开盘价的概率是()。A、10%B、20%C、30%D、40%标准答案：D知识点解析：收盘价低于开盘价的概率=1-40%-20%=40%。14、某人买了两种不相互影响的彩票，假定第一种彩票中奖的概率为0.01，第二种彩票中奖的概率是0.02，那么两张彩票同时中奖的概率就是()。A、0.0002B、0.0003C、0.0001D、0.5标准答案：A知识点解析：相互独立的事件满足乘法原理，因此他中奖的概率为：0.01×0.02=0.0002。15、设A、B为随机事件，P(A)=0.7，P(A-B)=0.3，则=()。A、0.3B、0.4C、0.6D、0.7标准答案：C知识点解析：16、设P(A)=0.4，P(A+B)=0.7，若事件A与B互斥，则P(B)=______；若事件A与B独立，则P(B)=______。()A、0.3；0.5B、0.3；0.7C、0.4；0.5D、0.5；0.5标准答案：A知识点解析：①若事