工程造价管理（第五版）课件 第二章 建设项目决策阶段工程造价控制

第二章建设项目决策阶段工程造价控制第一节 建设项目决策与工程造价

通过本章学习，应了解建设项目决策与工程造价的关系，了解决策阶段影响工程造价的主要因素，熟悉可行性研究报告的编制方法，掌握建设项目投资估算与财务评价的方法。能力要求一、建设项目决策的概念项目投资决策是选择和决定投资行动方案的过程，是对拟建项目的必要性、可行性进行技术经济论证，并对不同建设方案进行技术经济比较、选择及作出判断和决定的过程。项目投资决策是投资行动的准则，正确的项目投资行动来源于正确的项目投资决策。由此可见，项目决策正确与否，直接关系到项目建设的成败，关系到工程造价的高低及投资效果的好坏。正确决策是合理控制工程造价的前提。第一节 建设项目决策与工程造价二、项目决策与工程造价的关系(1)项目决策的正确性是工程造价合理性的前提。项目决策正确，意味着对项目建设作出科学的决断，以及在建设的前提下，优选出最佳投资行动方案，从而达到资源的合理配置。这样才能合理地估计和计算工程造价，并且在实施最优投资方案的过程中，有效地控制工程造价。第一节 建设项目决策与工程造价(2)项目决策的内容是决定工程造价的基础工程造价的确定与控制贯穿于项目建设全过程。在项目建设各阶段中，投资决策阶段对工程造价的影响程度最高，可达到80%-90%。项目决策的内容是决定工程造价的基础，直接影响着决策阶段之后的各个建设阶段工程造价的确定与控制是否科学、合理的问题。第一节 建设项目决策与工程造价(3)造价高低、投资多少也影响着项目决策决策阶段的投资估算是进行投资方案选择的重要依据之一，同时也是决定项目是否可行及主管部门进行项目审批的参考依据。(4)项目决策的深度影响投资估算的精确度，也影响工程造价的控制效果。第一节 建设项目决策与工程造价

投资决策过程是一个渐进的过程，依次分为若干工作阶段，不同阶段决策的深度不同，投资估算的精确度也不同。在项目建设各阶段中，投资估算作为限额目标必须采用科学的估算方法和可靠的数据资料进行合理地计算，才能保证其他阶段的造价被控制在合理范围内，使投资控制目标能够实现，避免"三超"(投资估算超过设计概算;设计概算超过施工图预算;施工图预算超过竣工决算)现象的发生。第一节 建设项目决策与工程造价第二章建设项目决策阶段工程造价控制第二节 决策阶段影晌工程造价的因素一、项目合理规模的确定项目合理规模的确定就是要合理选择拟建项目的生产规模，解决"生产多少"的问题。项目规模的合理选择问题关系着项目的成败，决定着工程造价支出的有效与否。第二节

决策阶段影晌工程造价的因素1.规模效益规模效益是指伴随生产规模扩大引起单位成本下降而带来的经济效益。当项目单位产品的报酬为一定时，项目的经济效益与项目的生产规模成正比，单位产品的成本随生产规模的扩大而下降，单位产品的报酬随生产规模的扩大而增加。在经济学中，这一现象被称为规模效益递增规模效益的客观存在对项目规模的合理选择意义重大而深远，可以充分利用规模效益来合理确定井有效控制工程造价，从而提高项目的经济效益。第二节

决策阶段影晌工程造价的因素2.项目规模合理化的制约因素项目规模合理化的制约因素主要有:第一，市场因素、技术因素和环境因素。其中，市场因素是项目规模确定中需首要考虑的因素。一般情况下，项目的生产规模应以市场预测的需求量为限，并根据项目产品市场的长期发展趋势作相应调整。除此之外，还要考虑原材料市场、资金市场、劳动力市场等。第二节

决策阶段影晌工程造价的因素第二，先进的生产技术及技术装备是项目规模效益赖以存在的基础，而相应的管理技术水平则是实现规模效益的保证。第三，项目的建设、生产和经营离不开一定的社会经济环境。项目规模确定中需考虑的主要环境因素有:政治因素，燃料动力供应，协作及土地条件，运输及通讯条件。第二节

决策阶段影晌工程造价的因素二、建设标准的确定建设标准的确定应从我国目前的经济发展水平出发，区别不同地区、不同规模、不同等级、不同功能合理确定，使建设标准真正起到控制工程造价、指导建设的作用。建设标准的主要内容有:建设规模、占地面积、工艺装备、建设标准、配套工程、劳动定员等方面的标准或指标。建设标准是编制、评估、审批项目可行性研究的重要依据，是衡量工程造价是否合理及监督检查项目建设的客观尺度。第二节

决策阶段影晌工程造价的因素三、建设地区及建设地点(厂址)的选择建设项目的具体地址(或厂址)的选择，需要经过建设地区选择和建设地点选择(厂址选择)这样两个不同层次、相互联系又相互区别的工作阶段，这两个阶段是一种递进关系。第二节 决策阶段影晌工程造价的因素(一)建设地区的选择建设地区选择是指在两个不同地区之间对拟建项目适宜配置在哪个区域范围的选择，建设地区选择的合理与否，在很大程度上决定着拟建项目的命运，影响着工程造价的高低、建设工期的长短、建设质量的好坏，还影响到项目建成后的经营状况。因此，建设地区的选择要充分考虑各种因素的制约，具体要考虑以下因素:第二节 决策阶段影晌工程造价的因素(1)要符合国民经济发展战略规划、国家工业布局总体规划和地区经济发展规划的总体要求。(2)要根据项目的特点和需要，充分考虑原材料条件、能源条件、水源条件、各地区对项目产品需求及运输条件等。(3)要综合考虑气象、地质、水文等建厂的自然条件(4)要充分考虑劳动力来源，生活环境、协作、施工力量、风俗文化等社会环境因素的影响。第二节 决策阶段影晌工程造价的因素

因此，建设地区的选择要遵循以下两个基本原则:(1)靠近原料、燃料提供地和产品消费地的原则。(2)工业项目适当聚集的原则。在工业布局中，通常是一系列相关的项目聚成适当规模的工业基地和城镇，从而有利于发挥"集聚效益"。第二节 决策阶段影晌工程造价的因素(二)建设地点(厂址)的选择建设地点的选择是在已选定建设地区的基础上，具体确定项目所在的建筑地段、坐落位置和东、西、南、北四邻。1.厂址的选择要求一般来讲，厂址的选择应满足以下的要求:

(1)节约土地。第二节 决策阶段影晌工程造价的因素(2)应尽量选在工程地质、水文地质条件较好的地段，其土壤耐压力应满足拟建厂的要求，严禁选在断层、熔岩、流沙层与有用矿床上以及洪水淹没区、已采矿坑塌陷区、滑坡下。厂址的地下水位应尽可能低于地下建筑物的基准面。(3)厂区土地面积与外形尺寸能满足厂房与各种构筑物的需要，并适合于按科学的工艺流程布置厂房与构筑物。(4)厂区地形力求平坦而略有坡度(一般5%-10%为宜)，以减少平整土地的土方工程量，节约投资，又便于地面排水。第二节 决策阶段影晌工程造价的因素(5)应靠近铁路、公路、水路，以缩短运输距离，减少道路建设投资。

(6)应便于供电、供热和其他协作条件的取得。(7)应尽量减少对环境的污染。上述条件能否满足，不仅关系到建设工程造价的高低和建设期限，对项目投产后的运营状况也有很大影响。因此，在确定厂址时，也应进行案的技术经济分析、比较，选择最佳厂址。第二节 决策阶段影晌工程造价的因素2.厂址选择时的费用分析在进行厂址选择多方案技术经济分析时，除比较上述厂址条件外，还应从以下两方面进行分析:(1)项目投资费用。它包括土地征购费，拆迁补偿费，土石方工程费，运输设施费，排水及污水处理设施费，动力设施费，生活设施费，临时设施费，建材运输费等。(2)项目投产后生产经营费用。它包括原材料，燃料运入及产品运出费用，排水、污水处理费用，动力供应费用等。第二节 决策阶段影晌工程造价的因素四、生产工艺和平丽布置方案确定(一)生产工艺方案的确定生产工艺是指生产产品所采用的工艺流程和制作方法。工艺流程是指投入物(原料或半成品)经过有次序的生产加工，成为产出物(产品或加工品)的过程。评价及确定拟采用的工艺是否可行，主要有两项标准即是否先进适用和经济合理。第二节决策阶段影晌工程造价的因素价先进适用是评定工艺的最基本的标准。经济合理是指所用的工艺应能以最小的消耗获得最大的经济效果，要求综合考虑所用工艺所能产生的经济效益和国家的经济承受能力。在可行性研究中应提出几种不同的工艺方案，进行反复比较，从中挑选最经济最合理的工艺方案。第二节 决策阶段影晌工程造价的因素(二)平面布置方案的设计正确合理的平面布置设计方案，能够做到工艺流程合理、总体布置紧凑，减少建筑工程量，节约用地，减少项目投资，加快建设进度，并且能使项目建成后较快地投入正常生产，发挥良好的投资效益，节省经营管理费用。平面布置的主要影响因素有以下几个方面:第二节 决策阶段影晌工程造价的因素

(1)生产性质、生产规模、生产流程及生产中的特殊要求。如防震动、防爆炸、防放射性等。(2)自然条件，如地形、地质、水文、气象等条件。

(3)厂内外运输条件，即运输量及运输方式。(4)动力供应条件。

(5)城市规划条件。(6)防火及卫生安全条件。

(7)企业的发展远景。(8)施工程序及施工条件。第二节 决策阶段影晌工程造价的因素五、设备的选用在设备的选用中，应注意处理好以下问题:

(1)要尽量选用国产设备。(2)要注意进口设备之间以及国内外设备之间的衔接配套问题。

(3)要注意进口设备与原有国产设备、厂房之间的配套问题。(4)要注意进口设备与原材料、备品备件及维修能力之间的配套问题。(5)引进技术资料应注意的问题。第二节 决策阶段影晌工程造价的因素技术资料的引进有两种情况:(1)随同成套设备或单机引进"软件"。这是保证进口设备顺利安装、调试、操作和维修所必需的资料。对这类资料应审查是否连同设备同时引进，资料是否齐全。(2)单独引进"软件"。单独引进"软件"比引进"硬件"投资节省得多，而且有利于促进我国机械制造业的发展。应避免引进与项目无关或作用不大的技术资料。第二节 决策阶段影晌工程造价的因素第二章建设项目决策阶段工程造价控制第三节 建设项目可行性研究一、可行性研究的内容(一)建设项目可行性研究的概念建设项目可行性研究是指在项目决策前，通过有关的技术、经济、环境等方面调查、研究、分析，对各种可能的建设方案进行比较论证，对项目建成后的经济效益进行预测和评价的一种科学分析过程。第三节 建设项目可行性研究(二)可行性研究的内容可行性研究的内容可概括为市场、技术及经济三个方面。市场研究是可行性研究的前提;技术上可行是研究的基础;经济上合理是评价和决策的主要依据。凡是影响到费用和收益的因素，都是可行性研究的内容。可行性研究工作的内容通过可行性研究报告来体现。工业建设项目可行性研究报告主要包括下列内容:第三节 建设项目可行性研究(1)总论。(2)产品的市场需求和拟建规模。(3)资源、原材料、燃料及公用设施情况。(4)建厂条件和厂址选择。(5)项目设计方案。(6)环境保护、水土保持与劳动安全。(7)企业组织、劳动定员和人员培训。(8)项目施工计划和进度要求。(9)投资估算和资金筹措。(10)项目的经济评价:包括财务评价和国民经济评价(11)综合评价结论与建议。第三节 建设项目可行性研究二、可行性研究报告的编制(一)可行性研究报告的编制依据

(1)国民经济发展的长远规划，国家经济建设的方针、任务和技术经济政策。

(2)项目建议书和委托单位的要求。(3)有关的基础数据资料。(4)有关工程技术经济方面的规范、标准、定额以及国家正式颁布的技术法规和技术标准等。(5)国家或有关主管部门颁发的有关项目评价的基本参数和指标。第三节 建设项目可行性研究(二)可行性研究报告的编制要求(1)编制单位必须具备承担可行性研究的条件。

(2)可行性研究报告应当真实、科学。(3)可行性研究的内容和深度要规范化和标准化。

(4)可行性研究报告必须经签证与审批。第三节 建设项目可行性研究(三)可行性研究报告的编制程序项目的可行性研究，一般由项目业主根据工程需要，委托有资质的设计院或咨询机构进行可行性研究，编制可行性研究报告。(1)建设单位提出项目建议书。(2)项目筹建单位委托相关单位进行可行性研究工作。在项目建议书经过有关部门审定批准后，项目筹建单位就可委托具有相应资质的工程咨询公司(或设计单位)着于编制拟建项目的可行性研究报告。(3)设计或咨询单位进行可行性研究工作，编制完整的可行性研究报告。第三节 建设项目可行性研究三、可行性研究报告的审批(一)预审可行性研究报告及有关文件，按项目大小应在预审前1个月提交预审主持单位。预审主持单位组织有关设计、科研机构、企业和有关方面的专家参加，广泛昕取意见，对可行性研究报告提出预审意见。当发现可行性研究报告有原则性错误或报告的基础依据与社会环境条件有重大变化时，应对可行性研究报告进行修改和复审。可行性研究报告的修改和复审工作仍由原编制单位和预审主持单位按照规定进行。第三节 建设项目可行性研究(二)审批我国建设项目的可行性研究报告，应按照国家发展和改革委员会(简称发改委)的有关规定审批:(1)大中型建设项目的可行性研究报告，由各主管部门，各省、市、自治区或全国性专业公司负责预审，报国家发改委审批，或国家发改委委托有关单位审批。(2)重大项目和特殊项目的可行性研究报告由国家发改委会同有关部门预审，报国务院审批。(3)小型项目的可行性研究报告，按隶属关系由各主管部门，各省、市、自治区或全国性专业公司审批。经可行性研究证明不可行的项目，经审定后即被取消。第三节建设项目可行性研究第二章建设项目决策阶段工程造价控制第四节 建设项目投资估算

建设项目投资估算是在投资决策过程中，依据现有的资料和一定的方法对建设工程的投资数额进行的估计，并在此基础上研究是否建设。投资估算要保证必要的准确性，如果误差太大，必将导致决策失误。因此，准确、全面地估算建设项目的工程造价，是项目可行性研究乃至整个建设项目投资决策阶段造价管理的重要任务。第四节 建设项目投资估算一、建设项目投资估算的内容建设项目总投资的构成决定了投资估算应包括固定资产投资估算和流动资产投资估算。固定资产投资估算包括:设备及工、器具购置费，建筑安装工程费，工程建设其他费用(此时不包含铺底流动资金)，预备费(分为基本预备费和涨价预备费)，建设期贷款利息和固定资产投资方向调节税等的估算。第四节 建设项目投资估算

铺底流动资金的估算是项目总投资估算的一部分。

根据国家规定，新建、扩建和技术改造项目，必须将项目建成投产后所需的铺底流动资金列入投资计划，铺底流动资金不落实的，国家不予批准立项，银行不予贷款。第四节 建设项目投资估算二、建设项目投资估算编制方法(一)固定资产投资估算方法1.静态投资的估算方法(1)资金周转率法。资金周转率

==

投资额

=第四节 建设项目投资估算总投资年销售总额产品的年产量×产品单价总投资产品的年产量×产品单价资金周转率

拟建项目的资金周转率可以根据已建相似项目的有关数据进行估计，然后再根据拟建项目的预计产品的年产量及单价，估算拟建项目的投资额。此方法简便、速度快，但精确度较低，可用于投资机会研究及项目建议书阶段的投资估算。第四节 建设项目投资估算(2)生产能力指数法。此方法根据已建成的、性质相似的建设项目或生产装置的投资额和生产能力，与拟建项目或生产装置的生产能力比较，估算拟建项目的投资额。计算公式为:第四节 建设项目投资估算式中:C1一一已建类似项目或装置的投资额;C2一一拟建项目或装置的投资额;Q1一一已建类似项目或装置的生产能力;Q2

一一拟建项目或装置的生产能力;f一一不同时期、不同地点的定额、单价、费用变更等的综合调整系数;n一一生产能力指数，0:::n:::1，国外常取0.6第四节 建设项目投资估算第四节 建设项目投资估算第四节 建设项目投资估算第四节 建设项目投资估算第四节 建设项目投资估算此方法比较简单，但没有考虑设备规格、材质的差异，所以精确度不高此方法比较简单，但没有考虑设备规格、材质的差异，所以精确度不高。高。

②设备厂房系数法。

对于一个生产性项目，如果设计方案已确定了生产工艺，且初步选定了工艺设备并进行了工艺布置，就有了工艺设备的重量及厂房的高度和面积，则工艺设备投资和厂房土建的投资就可分别估算出来。项目的其他费用，与设备关系较大的按设备投资系数计算，与厂房土建关系较大的则以厂房土建投资系数计算，两类投资加即得整个项目的投资。第四节 建设项目投资估算③主要车间系数法。对于生产性项目，在设计中若主要考虑了主要生产车间的产品方案和生产规模，可先采用合适的方法计算出主要车间的投资，然后利用已建相似项目的投资比例计算出辅助设施等占主要生产车间投资的系数，估算出总的投资。第四节 建设项目投资估算

(5)指标估算法。根据编制的各种具体的投资估算指标，进行单位工程投资的估算。投资估算指标的表示形式较多，如以元/m、元/m2、元/m、元/t、元/(kV.A)表示。指标估算法常用于对于房屋、建筑物投资的估算，经常采用以元/m2或元/m表示。静态投资的估算，应按某一确定的时间来进行，一般以开工的前一年为基准年，以这一年的价格为依据计算，否则就会失去基准作用，影响投资估算的准确性。第四节 建设项目投资估算第四节 建设项目投资估算

2涨价预备费、建设费贷款利息及固定资产投资税第四节 建设项目投资估算

(2)汇率变化对涉外建设项目动态投资的影响及其计算方法估计汇率变化对建设项目投资的影响大小，是通过预测汇率在项目建设期内的变动程度，以估算年份的投资额为基数计算求得。(3)建设期贷款利息。建设期贷款利息实行复利计算，其计算方法如下:对于贷款总额一次性贷出且利率固定的贷款，按下列公式计算:

式中:P一一一一次性贷款金额(本金);i一一一年利率;n一一一贷款期限。第四节 建设项目投资估算②当总贷款是分年均衡发放时，建设期利息的计算可当年借款在年中支用考虑，即当年贷款按半年计息，上年贷款按全年计息。其计算公式如下:第四节 建设项目投资估算(二)铺底流动资金的估算方法铺底流动资金是保证项目投产后，能正常生产经营所需要的最基本的周转资金数额，这部分资金需要在项目决策阶段落实。铺底资金的计算公式为:铺底流动资金=流动资金×30%这里的流动资金实际上就是财务中的营运资金。第四节 建设项目投资估算

流动资金=流动资产-流动负债流动资产主要考虑应收账款、现金和存货;流动负债主要考虑应付和预收款。流动资金的估算一般采用两种方法:扩大指标估算法和分项详细估算法(分项定额估算法)。第四节 建设项目投资估算1.扩大指标估算法扩大指标估算法是按照流动资金占某种基数的比率来估算流动资金。

(1)产值(或销售收入)资金率估算法:流动资金额=年产值(年销售收入额)×产值(销售收入)资金率(2)经营成本(或总成本)资金率估算法:流动资金额=年经营成本(年总成本)×经营成本资金率(总成本资金率)第四节 建设项目投资估算经营成本是一项反映物质、劳动消耗和技术水平、生产管理水平的综合指标。

(3)固定资产投资资金率估算法:流动资金额=固定资产投资×固定资产投资资金率固定资产投资资金率是流动资金占固定资产投资的百分比。第四节 建设项目投资估算(4)单位产量资金率估算法:流动资金额=年生产能力×单位产量资金率单位产量资金率即单位产量占用流动资金的数额。第四节 建设项目投资估算2.分项详细估算法(分项定额估算法)流动资金=流动资产—流动负债流动资产=现金+应收及预付账款+存货流动负债=应付账款+预收账款流动资金本年增加额=本年流动资金一上年流动资金流动资产和流动负债各项构成估算公式如下:第四节 建设项目投资估算第四节 建设项目投资估算第四节 建设项目投资估算3.流动资金估算应注意以下问题:（1）在采用分项详细估算法时需要分别确定现金、应收账款、存货和应付账款的最低周转天数。在确定周转天数时要根据实际情况并考虑一定的保险系数。对于存货中的外购原材料、燃料要根据不同品种和来源考虑运输方式和运输距离等因素确定。第四节 建设项目投资估算(2)不同生产负荷下的流动资金是按照相应负荷时的各项费用金额和给定的公式计算出来的而不能按100%负荷下的流动资金乘以负荷百分数求得。第四节 建设项目投资估算

(3)流动资金属于长期性(永久性)资金流动资金的筹措可通过长期负债和资本金(权益融资)方式解决。流动资金借款部分的利息应计人财务费用。项目计算期末收回全部流动资金。第四节 建设项目投资估算三、建设项目投资估算控制方法投资决策过程可分为投资机会研究及项目建议书、初步可行性研究、详细可行性研究三个阶段，相应地投资估算也分为三个不断深入的阶段。投资机会研究及项目建议书阶段的投资估算比较粗略，投资额一般通过与已建类似项目的对比进行估算，其误差率可在:±30%左右。第四节 建设项目投资估算

初步可行性研究是在投资机会研究结论的基础上，进行经济效益评价，判断项目的可行性，作出初步投资评价，其误差率一般要求控制在:±20%左右。详细可行性研究也称最终可行性研究，主要是进行全面、详细、深入的技术经济分析论证，评价项目的最住投资方案，对项目的可行性提出结论性意见，该阶段投资估算的误差率应控制在:±10%以内。第四节 建设项目投资估算第四节 建设项目投资估算四、建设项目投资估算案例第四节 建设项目投资估算第四节 建设项目投资估算

基本预备费按第一至第五部分合计的5%计涨价预备费按物价上涨指数的3%计。根据建设方意见:本工程自筹资本金占30%，建设期不计息，银行贷款70%，年利率按6.21%计算。该工程静态投资:1408.71万元;总投资:1533.13万元。第四节 建设项目投资估算第二章建设项目决策阶段工程造价控制第五节建设项目财务评价（1）第五节 建设项目财务评价一、建设项目财务评价的概念和内容(一)建设项目财务评价的概念财务评价是根据国家现行财税制度和价格体系，分析、计算项目直接发生的财务效益和费用，编制财务报表，计算评价指标，考察项目的盈利能力、清偿能力以及外汇平衡等财务状况，据以判别项目的财务可行性。它是项目可行性研究的核心内容，其评价结论是决定项目取舍的重要决策依据。第五节 建设项目财务评价(二)建设项目财务坪价的内容

财务评价应该包括以下基本内容:

1.财务效益和费用的识别正确识别项目的财务效益和费用应以项目为界，以项目的直接收入和支出为目标。项目的财务效益主要表现为生产经营的产品销售(营业)收入;项目的财务费用主要表现为建设项目总投资、经营成本和税金等各项支出。

此外，项目得到的各种补贴，项目寿命期末回收的固定资产余值和流动资金等，也是项目得到的收入，在财务评价中视作效益处理。第五节 建设项目财务评价2.财务效益和费用的计算财务效益和费用的计算，要客观、准确，其计算口径要对应一致。按国家发改委的有关规定，项目财务评价应使用财务价格，即以现行价格体系为基础的预测价格，还要考虑价格的变动因素。3.财务报表的编制在项目财务效益和费用识别与计算的基础上，可着于编制项目的财务报表，包括基本报表和辅助报表。第五节 建设项目财务评价4.财务评价指标的计算与评价由财务报表可以比较方便地计算出各财务评价指标。通过与评价标准或基准值的对比分析，即可对项目的盈利能力、清偿能力及外汇平衡等财务状况作出评价，判别项目的财务可行性。(三)财务评价的程序建设项目财务评价是在项目市场研究和技术研究的基础上进行的。其基本程序如下:第五节 建设项目财务评价

(1)收集整理和计算有关的基础财务数据资料，并将所得的数据编制成辅助财务报表。(2)编制基本财务报表。根据财务预测数据及辅助报表，编制基本财务报表。(3)财务评价指标的计算与评价。根据基本财务报表计算各财务评价指标，并分别与对应的评价标准或基准值进行对比，对项目的各项财务状况作出评价，得出结论。(4)进行不确定性分析。(5)作出项目财务评价的最终结论。第五节 建设项目财务评价二、财务评价中的基本报表的编制财务评价的基本报表有现金流量表、损益表、资金来源与运用表、资产负债表及外汇平衡表。(一)现金流量表的编制1.现金流量及现金流量表的概念现金流量表是对建设项目现金流量系统的表格式反映，用以计算各项静态和动态评价指标，进行项目财务盈利能力分析。现金流入(C1)与现金流出(C0)统称为现金流量，同一时点上的现金流入量与现金流出量的代数和(C1-C0)称为净现金流量，记为NCF。第五节 建设项目财务评价建设项目的现金流量系统将项目计算期内各年的现金流入与现金流出按照各自发生的时点顺序排列，表达为具有确定时间概念的现金流量。按投资计算基础的不同，现金流量表分为全部投资的现金流量表和自有资金现金流量表。第五节 建设项目财务评价2.全部投资现金流量表的编制全部投资现金流量表是站在项目全部投资的角度，或者说不分投资资金来源，是在设定项目全部投资均为自有资金条件下的项目现金流量系统的表格式反映。报表格式见表2-2。表中计算期的年序为1，2,…,n，建设开始年作为计算期的第一年，年序为1。当项目建设期以前所发生的费用占总费用的比例不大时，为简化计算，这部分费用可列入年序1。若需单独列出，可在年序1以前另加一栏"建设起点"，年序填零，将建设期以前发生的现金流出填入该栏。第五节 建设项目财务评价第五节 建设项目财务评价第五节 建设项目财务评价第五节 建设项目财务评价第五节 建设项目财务评价（1）现金流入现金流入为产品销售(营业)收入。计算销售收入时，假设生产出来的产品全部售出，销售量等于生产量，即:销售收入=销售量×销售单价=生产量×销售单价销售价格一般采用出厂价格、送达用户的价格或离岸价格。产品销售(营业)收入的各年数据取自产品销售(营业)收入和销售税金及附加估算表。固定资产余值和流动资金均在计算期最后一年回收。固定资产余值回收额为固定资产折旧费估算表中固定资产期末净值合计，流动资金回收额为项目全部流动资金。

(2)现金流出。固定资产投资和流动资金的数额取自投资计划与资金筹借表中有关项目。经营成本=总成本费用—折旧费—维修费—摊销费—利息支出

经营成本取自总成本费估算表，销售税金及附加包含有增值税、营业税、消费税、资源税、城市维护建设税和教育费附加，它们取自产品销售(营业)收入和销售税金及附加估算表;所得税的数据来源于损益表。第五节 建设项目财务评价(3)项目计算期各年的净现金流量为各年现金流入量减对应年份的现金流出量，各年累计净现金流量为本年及以前各年净现金流量之和。(4)所得税前净现金流量为上述净现金流量加所得税之和，所得税前累计净现金流量的计算方法与累计净现金流量的相同。第五节 建设项目财务评价第二章建设项目决策阶段工程造价控制第五节 建设项目财务评价（2）3.自有资金现金流量表的编制自有资金现金流量表是站在项目投资主体角度考察项目现金流入流出情况，其报表格式见表2-3。从项目投资主体的角度看，建设项目投资借款是现金流入，但又同时将借款用于项目投资则构成同一时点、相同数额的现金流出，二者相抵对净现金流量的计算实无影响。因此表中投资只计自有资金。另一方面，现金流入又是因项目全部投资所获得，故应将借款本金的偿还及利息支付计入现金流出。第五节 建设项目财务评价(1)现金流入项目和数据来源与全部投资现金流量表相同。(2)现金流出项目自有资金数额取自投资计划与资金筹措表中资金筹措项下的自有资金分项。借款本金偿还由两部分组成:一部分为借款还本付息计算表中本年还本额;一部分为流动资金借款本金偿还，一般发生在计算期最后一年。借款利息支付数额来自总成本费用估算表中的利息支出项。现金流出中其他各项与全部投资现金流量表中相同。(3)项目计算期各年的净现金量为各年现金流入量减对应年份的现金流出量。第五节 建设项目财务评价

第五节 建设项目财务评价

第五节 建设项目财务评价

第五节 建设项目财务评价第五节 建设项目财务评价(二)损益表的编制损益表反映项目计算期内各年的利润总额、所得税及税后利润的分配情况，其报表格式见表2-4第五节 建设项目财务评价第五节 建设项目财务评价第五节 建设项目财务评价(三)资金来源与运用表的编制

资金来源与运用表反映项目计算期内各年的资金盈余或短缺情况，用于选择资金筹措方案，制定适宜的借款及偿还计划，并为编制资产负债表提供依据。

报表格式见表2-5。第五节 建设项目财务评价第五节 建设项目财务评价

资金来源与运用表能全面反映项目的资金活动全貌。编制该表时，首先要计算项目计算期内各年的资金来源与资金运用，然后通过资金来源与资金运用的差额反映项目各年的资金盈余或短缺情况。项目的资金筹措方案和借款及偿还计划应能使表中各年度的累计盈余资金额始终大于或等于零，否则，项目将因资金短缺而不能按计划顺利运行。第五节 建设项目财务评价(1)利润总额、折旧费、摊销费数据分别取自损益表、固定资产折旧费估算表、无形及递延资产摊销估算表。(2)长期借款、流动资金借款、其他短期借款、自有资金及"其他"项的数据均取自投资计划与资金筹措表。其中，在建设期，长期借款当年应计利息若未用自有资金支付，应计人同年长期借款额，否则项目资金不能平衡。其他短期错款主要指为解决项目暂时的年度资金短缺而使用的短期借款，其利息计人财务费用，本金在下一年度偿还。第五节 建设项目财务评价(3)回收固定资产余值及回收流动资金同全部投资现金流量表编制中的有关说明。(4)固定资产投资(含投资方向调节税)、建设期贷款利息及流动资金数据取自投资计划与资金筹措表。(5)所得税及应付利润数据取自损益表。(6)长期借款本金偿还额为借款还本付息计算表中本年还本数;流动资金借款本金一般在项目计算末一次偿还;其他短期借款本金偿还额为上年度其他短期借款额。

(7)盈余资金等于资金来源减去资金运用。(8)累计盈余资金各年数额为当年及以前各年盈余资金之和。第五节 建设项目财务评价第二章建设项目决策阶段工程造价控制第五节 建设项目财务评价（3）(四)资产负债表的编制资产负债表综合反映项目计算期内各年末资产、负债和所有者权益的增减变化及对应关系，用以考察项目资产、负债、所有者权益的结构是否合理，进行清偿能力分析。报表格式见表2-6。第五节 建设项目财务评价第五节 建设项目财务评价第五节 建设项目财务评价1.资产(1)流动资产总额为应收账款、存货、现金、累计盈余资金之和。前三项数据来自流动资金估算表;累计盈余资金数据则取自资金来源与运用表，但应扣除其中包含的回收固定资产余值及自有流动资金。(2)在建工程是指投资计划与资金筹措表中的年固定资产投资额，包括固定资产投资方向调节税和建设期利息。(3)固定资产净值和无形及递延资产净值分别取自固定资产折旧费估算表和无形及递延资产摊销估算表。第五节 建设项目财务评价2.负债负债包括流动负债和长期负债。流动负债中的应付账款数据可由流动资金估算表直接取得。流动资金借款和其他短期借款及长期借款均指借款余额，需根据资金来源与运用表中的对应项及相应的本金偿还项进行计算。(1)长期借款及其他短期借款余额的计算按下式进行:

其中(借款—本金偿还)t为资金来源与运用表中第t年借款与同一项目本金偿还之差。第五节 建设项目财务评价

(2)按照流动资金借款本金在项目计算期末用回收流动资金一次偿还的一般假设，流动资金借款余额的计算方法如下:其中(借款)t为资金来源与运用表中第t年流动资金借款。若为其他情况，可参照长期借款的计算方法计算。第五节 建设项目财务评价(3)所有者权益包括资本金、资本公积金、累计盈余公积金及累计未分配利润。其中，累计未分配利润可直接得自损益表·累计盈余公积金也可由损益表中盈余公积金项计算各年份的累计值，但应据有无盈余公积金弥补亏损或转增资本金的情况进行相应调整。资本金为项目投资中累计自有资金(扣除资本溢价)，当存在由资本公积金或盈余公积金转增资本金的情况时应进行相应调整。资本公积金为累计资本溢价及赠款，转增资本金时进行相应调整资产负债表满足等式:资产=负债+所有者权益第五节 建设项目财务评价第二章建设项目决策阶段工程造价控制第五节 建设项目财务评价（4）(五)财务外汇平衡表的编制财务外汇平衡表主要适用于有外汇收支的项目，用以反映项目计算期内各年外汇余缺程度，进行外汇平衡分析。财务外汇平衡表格式见表2-7。"外汇余缺"可由表中其他各项数据按照外汇来源等于外汇运用的等式直接推算。第五节 建设项目财务评价第五节 建设项目财务评价注:1.其他外汇收入包括自筹外汇等。2.技术转让费是指生产期支付的技术转让费。其他各项数据分别来自于收入、资金筹措、成本费用、借款偿还等相关的估算报表或估算资料。2.技术转让费是指生产期支付的技术转让费。三、财务评价指标体系正确的评价指标体系，能保证财务评价效果的好坏，保证评价结果与客观实际情况相吻合。建设项目财务评价指标