通信-低轨卫星互联网启动天地一体通信迈向6G

务进行拓展。我国在高轨通信卫星技术处在世界领先方阵，代表卫星有天通一号、中星系列。在高轨通信实现了广覆盖星链工作系统原理与核心技术。星链卫星通过相控卫星总数将近3万颗。星链通过增加相控阵天线数量以提升单星通信容量，通过垂直整2022年完成首次卫星规模集采，2023年完成首次实验星发射。地方政府也在积极推动低轨卫星星座，例如G60星链。卫星产业上游资源加投资建议：多重利好驱动卫星互联网产业链发展，预计2024年国内开始规模发射低轨通信卫星，产业迎来0到风险提示：低轨卫星星座建设进度不及预期导致卫星需求低于预期，卫星制造成本与发射成本降低5.0风险提示地面蜂窝通信技术的重要补充，是手机直连卫星的技术方向之一。利用卫星通信网络与地面5G网络的融合，可以不受地形地貌的限制类类星大面积同步观测、时效性强、有效监测天气、自然灾害、军事等遥感卫星图像及分析是未来重点高分、风云星全球系统、区域系统和新座增强系统工头攻坚全天候全时空导航传统中高轨、未来大力发展低轨导航卫星补充增强北斗、GPS星覆盖范围广、通信容量大、通信距离短、不受地理限制，分为传统及高通量低轨卫星群“星网”大力发展，躲过相争布局星网空天一体星链、中星频率复用：点波束之间可以实现子波段的复用，增加频波束增益：波束宽度窄提供天线增益，降低终端天种轨道面的三维立体布局按轨道分类：地球同步轨道（GEO）、中轨道卫星（MEO）、低低轨道卫星差链路余量/dB76无无长高低中资料来源：《面向低轨卫星网络的组网关键技术综述》，《卫星互l天通一号（高轨+窄带）：对标海事卫星Inmarsat-4，都是建立在GSM系统之上。我国在20l中星26号（高轨+宽带）：中星26号卫星采用了我国自主研发的东方红四号增强型卫星公用平台（DFH-4E配备了50路转发器、1000多台单机、2000多个波导子组件，拥有94个用户波束和11个信关波束。卫星工作在地球同步轨道（GEO，高地球轨道使用Ka频段，单星容量超过100Gbps，能高轨卫星技术发展趋势：1.卫星移动通讯和地面移动通讯逐步融合；2.卫星有效荷载得到加强:多波束天线技术，波束元）命间围8澳洲航线，ViaSatViaSat-2ViaSat-3）：截止2023年，SpaceX已发射130批次星链卫星，共计5650颗。2023年以来，星链部署节奏加快，由2022年平均每10.7天发射一批，缩短链用户在快速增长，从2022年12月100万增长到20232016年11月，SpaceX首次正式xiangFCC提交星链星座建设的申请材料，此后共提出了三个星座建设方案：一代星链、V波段星链（2019.05-2021.07：SpaceX发射星2021.09-2023.07:SpaceX发射星链壳l一代星座主要遵循：少量轨道面部署->轨道面逐层型轨道平面数道1道4道2道36道54个人版为住户、房车、船艇。提供50-200mbps的下载速商业版为固定位置、移动装备、海事和航空提供服务。商业版适用于大型组织和政府机构，提供业务速40Mpbs的上传速度，有更多卫星和容量作为支撑，时延在20-40据气版版版版Aviationl2023年9月，星链宣布第一个社区网关l2023年10月，宣布将开启手机直连卫星功能。在2024年实现短信发送，2025年实现语音通话和上网，并分阶段实现IOT（物宣称“卫星直连手机可以在偏远地区实现连接，只要你能看到天空，无须更改硬件、固件或特殊应用程序l开启汽车直连卫星业务，预计2024年底，所有配备4G功能的特斯拉汽车能够获得基础的网络连接，网络速率会比较低，带宽大概是每150公里l用户段包括各类用户终端、综合信息服务平台以及业务支撑系统等。用户终端也可作为l地面段包括信关站、综合运控管理系统以及连接地面核心网的基础设施。信关站起到连接卫星网络和地面网络的网关功能。综合运控管理系资料来源：陈全《低轨巨型星座网络：组网技术与研究现状》，相控阵天线是指通过控制阵列天线中辐射单元的馈电相位来改变方向立天线阵元组成雷达面阵，并通过移相器单独控制单个辐射单元29星链终端设备持续迭代，终端设备依然采用了相控阵技l一代终端：射频链路部分由两种芯片构成，8个小芯片和其中的一个大芯片构成。小的芯片应该是负责T/R的前端芯片，有两个通道，分别带有低噪放和末级功放；大的芯片负责8个小芯片，具有8通道带有调幅、调相、混频等功能。芯片部分的比例是1:8，总共有79个大芯片，6l二代终端，波束赋形收发器总16颗射频模块，采用意法B域价星链采用激光星间链路构建星座。激光通信具备高信道吞吐率、高传输带宽、强抗干扰能力、高保密性和安全性等优点。星座卫星数星座卫星数量规模巨大有利于提高系统抗干扰、抗毁能力。卫星数量多、高动态运动、全球可达，天然具备弹性抗毁能力；基于Ku点波星链配置的激光模块星链配置的激光模块星间LISL相对位置示意资料来源：肖永伟《Starlink系统分析及对我国卫星互联网发展的启示》，王羽《Starlink星座应用现状及分析》，Space成立于2002年5月6日，发展过程离不开NASA的支持。伴随着SpaceX星舰计划的推进，NASA计划在2030年代末之前前往火星。2019-2022年，2023年，SpaceX一共发射了96次。（猎鹰9发射91次，猎鹰重型发射5次）按照马斯克的计划，SpaceX在20242022年，SpaceX公布的猎鹰重型发射价格为9700万美元，每千克近地轨道运输成本是1520美元，比猎鹰9下降级级-----力量力-SpaceX垂直整合供应链大幅提高带宽效率：消费者对于通信服务最看重的是带宽和价格，其次才会考虑稳定性、覆盖度和时延等因9/颗/kg767每次发射任务将以一箭18星的方式进行，648颗GEN1卫星发射任务，在2026-2027移动通信有银河航天科技位研究院（航天火箭支持单位设设颗测试卫星，模扩大到300颗星日，城镇二号丙运载火箭在酒泉卫星发射中心点火升空，成功将卫星互联网技术试验卫星送入预定轨道日长征二号丁三号上面积组成的运载系统在西昌卫星发成功将卫星互联网技术试验卫星送入预定日，行云二号酒泉卫星发射中心由快舟一日，中国航天科工集团有限公司虹云工程首星使用长征在酒泉卫星发射中心成功发舟一号甲运载1月16号发射成功；02批星采用长征二号丙运载火箭于发射成功；03批采用长征二号丁运载火箭于2023年7月23日发射成功lG60卫星工厂与2023年底下线，2023年12月27日上午，上海格思航天（ODM）G60卫星数字工厂投产暨G6利举办。工厂启用后，在卫星互联网批量化的生产情况下l在文昌国际航天城管理局，海南“卫星超级工厂”项目历经五个月的筹备，终于迎来了论证的从地理位置上，文昌商业发射场的位置靠近赤道，纬度低，因而射向范围更宽，火箭于此发射的运载效能更高。海南国际商业航天发射中心计划航天科技集团在京发布《中国航天科技活动蓝皮书（2023年）》并介绍2024年宇航任务整体情况。2024年中国航天全年预计实施100次左行业发展方向向低轨卫星倾斜，由于星座规模、单星寿命等因素，卫星制造与发射端在产20222022年全球卫星产业细分结构（亿美元）u卫星制造与发射u地面设备a卫星运营及服务卫星制造环节主要包括卫星平台、卫星载荷。卫星平台包含姿轨控制系统、供电系统、数热控系统等；卫星载荷环节包括天线分系统、转发器分系统以及其它金属/行业发展趋势：1.低轨卫星组网驱动卫星产业逐步走向标准化，规模化效应使得卫星平台成本占比逐步下荷载能力逐步提升，相控阵天线规模扩大以支撑网络容量提升。重点关注卫星台航天科工集团能航天科技、科工集团微电子技术研究所遥控、遥测、跟踪相航天五院、航天电子载a结构系统测控数传系统u转发器a数据管理系统热控系统姿轨控制系统a测控数传系统热控系统a结构系统资料来源：《中国商业航天发展白皮书》，《中国商业航天产业发展报告》，艾l政策端：国家发改委指出信息基础设施是指基于新一代信息技术演化生成的基础设施，比如以5G、物联网、工业互联网、卫星互联网作为代表的通信l国防安全：商业卫星参与俄乌冲突，低轨卫星通信网络所隐藏的军事l低轨卫星轨道与频谱资源有限：基于国际电信联盟（ITU)“在有效l卫星制造能力与发射能力成熟，助推行业发展：传统卫星产业升级，以流水线量产和“一箭多星”方式降低成本，提升我国在低轨卫星互联网行业的投资建议：多重利好驱动卫星互联网产业链发展，23年星网、G60星座完成实验星发射，预计2024年开始星座规模组网，产业迎来0到1建年。重点关注通信荷载核心零部件相控阵芯片供应商：铖昌科技、臻镭科技；相控阵组件供应商：国博电子；卫星总装：中国卫低轨卫星星座建设进度不及预期，导致卫星需求低于预期；卫星制造成本与发射成本降低不及预期，导致低轨通信卫星商业化进展低于预期；空间轨道资源和频谱资源被大量占用；卫星互联网运营商与地面电信运营商合作模式依然存在不确定性；应用市场开拓依然存在不确定性。•作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观•本报告仅供南京证券股份有限公司（以下简称“本公司”）客户使用。本公司不因接收人收到本报告而视其为客户。•本报告基于本公司认为可靠的、已公开的信息编制，但本公司对该等信息的准确性及完整性不作任何保证。本报告所载的意见、评估及预测仅反映报告发布当日的观点和判断。在不同时期，本公司可能会发出与本报告所载意见、评估及预测不究报告。同时，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可能会波动。本公司不保证本报告所含信息状态。本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或•本公司力求报告内容客观、公正，但本报告所载的观点、结论和建议仅供参考，不构成所述证券的买卖出价或征价。该等观点、建议并未考虑到个别投资者的具体投资目的、财务状况以及特定需求，在任何时候均不构成对投资者私人投资建议。投应当充分考虑自身特定状况，并完整理解和使用本报告内容，不应视本报告为做出投资决策的唯一因素。对依据或者使用告所造成的一切后果，本公司及作者均不承担任何法律责任。任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面•本公司及作者在自身所知情的范围内，与本报告所指的证券或投资标的不存在法律禁止的利害关系。在法律许可的情况下，本财务顾问或者金融产品等相关服务。本公司的资产管理部门、自营部门以及其他投资业务部门可能独立做出与本报告或建议不一致的投资决策。•本报告版权仅为本公司所有。未经本公司书面许可，任何机构或