会计专业技术资格中级财务管理（综合题）模拟试卷1（共250题）

会计专业技术资格中级财务管理（综合题）模拟试卷1（共8套）（共250题）会计专业技术资格中级财务管理（综合题）模拟试卷第1套一、综合题(本题共31题，每题1.0分，共31分。)戊公司是一家以软件研发为主要业务的上市公司，其股票于2013年在我国深圳证券交易所创业板上市交易。戊公司有关资料如下：资料一：X是戊公司下设的一个利润中心，2015年X利润中心的营业收入为600万元，变动成本为400万元，该利润中心负责人可控的固定成本为50万元，由该利润中心承担的但其负责人无法控制的固定成本为30万元。资料二：Y是戊公司下设的一个投资中心，年初已占用的投资额为2000万元，预计每年可实现利润300万元，投资报酬率为15％。2016年年初有一个投资额为1000万元的投资机会，预计每年增加利润90万元。假设戊公司投资的必要报酬率为10％。资料三：2015年戊公司实现的净利润为500万元，2015年12月31日戊公司股票每股市价为10元。戊公司2015年年末资产负债表相关数据如表4所示：资料四：戊公司2016年拟筹资1000万元以满足投资的需要。戊公司2015年年末的资本结构是该公司的目标资本结构。资料五：戊公司制定的2015年度利润分配方案如下：(1)鉴于法定盈余公积累计已超过注册资本的50％，不再计提盈余公积；(2)每10股发放现金股利1元；(3)每10股发放股票股利1股，该方案已经股东大会审议通过。发现股利时戊公司的股价为10元／股。要求：1、依据资料一，计算X利润中心的边际贡献，可控边际贡献和部门边际贡献，并指出以上哪个指标可以更好地评价X利润中心负责人的管理业绩。标准答案：X公司边际贡献=600—400=200(万元)可控边际贡献=200—50=150(万元)部门边际贡献=150—30=120(万元)可控边际贡献可以更好地评价利润中心负责人的管理业绩。知识点解析：暂无解析2、依据资料二：①计算接受新投资机会之前的剩余收益；②计算接受新投资机会之后的剩余收益；③判断Y投资中心是否应该接受该投资机会，并说明理由。标准答案：①接受新投资机会之前的剩余收益=300—2000×10％=100(万元)②接受新投资机会之后的剩余收益=(300+90)一(2000+1000)×10％=90(万元)③由于接受投资后剩余收益下降，所以Y不应该接受投资机会。知识点解析：暂无解析3、根据资料三，计算戊公司2015年12月31日的市盈率和市净率。标准答案：每股收益=500／1000=0．5(元／股)每股净资产=4000／1000=4(元／股)市盈率=10／0．5=20市净率=10／4=2．5知识点解析：暂无解析4、根据资料三和资料四，如果戊公司采用剩余股利分配政策，计算：①戊公司2016年度投资所需的权益资本数额；②每股现金股利。标准答案：①资产负债率=6000／10000x100％=60％2016年投资所需要权益资本数额=1000×(1—60％)=400(万元)②现金股利=500—400=100(万元)每股现金股利=100／1000=0．1(元／股)知识点解析：暂无解析5、根据资料三和资料五，计算戊公司发放股利后的下列指标：①未分配利润；②股本；③资本公积。标准答案：由于是我国的公司，股票股利按面值1元计算①发行股利后的未分配利润=1500+500一100(现金股利)一100(股票股利)=1800(万元)②发行股利后的股本=1000+100(股票股利)=1100(万元)③发行股利后的资本公积=500(万元)(说明，股票股利按面值计算，资本公积不变)。知识点解析：暂无解析己公司是一家上市公司，该公司2014年年末资产总计为10000万元，其中负债合计为2000万元。该公司适用的所得税税率为25％。相关资料如下：资料一：预计已公司净利润持续增长，股利也随之相应增长。相关资料如表1所示。资料二：己公司认为2014年的资本结构不合理，准备发行债券募集资金用于投资，并利用自有资金回购相应价值的股票，优化资本结构，降低资本成本。假设发行债券不考虑筹资费用，且债券的市场价值等于其面值，股票回购后该公司总资产账面价值不变，经测算，不同资本结构下的债务利率和运用资本资产定价模型确定的权益资本成本如表2所示。注：表中“×”表示省略的数据。要求：6、根据资料一，利用资本资产定价模型计算己公司股东要求的必要收益率。标准答案：必要收益率=4％+1．25×(10％一4％)=11．5％知识点解析：暂无解析7、根据资料一，利用股票估价模型，计算己公司2014年年末股票的内在价值。标准答案：股票内在价值=0．5／(11．5％一6．5％)=10(元)知识点解析：暂无解析8、根据上述计算结果，判断投资者2014年年末是否应该以当时的市场价格买入己公司股票，并说明理由。标准答案：由于内在价值10元高于市价8．75元，所以投资者应该购入该股票。知识点解析：暂无解析9、确定表2中英文字母代表的数值(不需要列示计算过程)。标准答案：A=4．5％／(1—25％)=6％B=7％×(1—25％)=5．25％C=4．5％×(2000／10000)+11．5％×(8000／10000)=10．1％D=5．25％×(4000／10000)+13％×(6000／10000)=9．9％知识点解析：暂无解析10、根据(4)的计算结果，判断这两种资本结构中哪种资本结构较优，并说明理由。标准答案：新资本结构更优，因为新资本结构下的加权平均资本成本更低。知识点解析：暂无解析11、预计2015年己公司的息税前利率为1400万元，假设2015年该公司选择债务为4000万元的资本结构，2016年的经营杠杆系数(DOL)为2，计算该公司2016年的财务杠杆系数(DFL)和总杠杆系数(DTL)。标准答案：2015年的税前利润=1400—4000×7％=1120(万元)2016年财务杠杆系数(DFL)=2015年息税前利润／2015年税前利润=140011120=1．252016年总杠杆系数(DTL)=经营杠杆系数×财务杠杆系数=2×1．25=2．5。知识点解析：暂无解析戊公司生产和销售E、F两种产品，每年产销平衡。为了加强产品成本管理，合理确定下年度经营计划和产品销售价格，该公司专门召开总经理办公会进行讨论。相关资料如下：资料一：2016年E产品实际产销量为3680件，生产实际用工为7000小时，实际人工成本为16元／小时。标准成本资料如下表所示。资料二：F产品年设计生产能力为15000件，2015年计划生产12000件，预计单位变动成本为200元，计划期的固定成本总额为720000元。该产品适用的消费税税率为5％，成本利润率为20％。资料三：戊公司接到F产品的一个额外订单，意向订购量为2800件，订单价格为290元／件，要求2017年内完工。要求：12、根据资料一，计算2016年E产品的下列指标：①单位标准成本；②直接人工成本差异；③直接人工效率差异；④直接人工工资率差异。标准答案：①单位标准成本=35×2+15×2+10×2=120(元)⑦直接人工成本差异=实际工时×实际工资率一实际产量下标准工时×标准工资率=7000×16—3680×2×15=1600(元)③直接人工效率差异=(实际工时一实际产量下标准工时)×标准工资率=(7000—3680×2)×15=一5400(元)④直接人工工资率差异=(实际工资率一标准工资率)×实际工时=(16-15)×7000=7000(元)知识点解析：暂无解析13、根据资料二，运用全部成本费用加成定价法测算F产品的单价。标准答案：全部成本费用加成定价法确定的F产品的单价：单位产品价格=单位成本×(1+成本利润率)／(1一适用税率)=(200+720000112000)×(1+20％)／(1-5％)=328．42(元)知识点解析：暂无解析14、根据资料三，运用变动成本费用加成定价法测算F产品的单价。标准答案：变动成本费用加成定价法确定的F产品的单价：单位产品价格=单位变动成本×(1+成本利润率)／(1一适用税率)=200×(1+20％)／(1—5％)=252．63(元)知识点解析：暂无解析15、根据资料二、资料三和上述测算结果，作出是否接受F产品额外订单的决策，并说明理由。标准答案：由于额外订单价格290元高于252．63元，故应接受这一额外订单。知识点解析：暂无解析16、根据资料二，如果2017年F产品的目标利润为150000元，销售单价为350元，假设不考虑消费税的影响。计算F产品保本销售量和实现目标利润的销售量。标准答案：保本销售量×(350一200)一720000=0求得：保本销售量=720000／(350—200)=4800(件)实现目标利润的销售量×(350—200)一720000=150000(件)求得：实现目标利润的销售量=(150000+720000)／(350-200)=5800(件)知识点解析：暂无解析某工业投资项目的A方案如下：项目原始投资1000万元，其中，固定资产投资750万元，流动资金投资200万元，其余为无形资产投资(投产后在经营期内平均摊销)，全部投资的来源均为自有资金。该项目建设期为2年，经营期为10年，固定资产投资和无形资产投资分2年平均投入，流动资金投资在项目完工时(第2年年末)投入。固定资产的寿命期为10年，按直线法计提折旧，期满有50万元的净残值；流动资金于终结点一次收回。预计项目投产后，每年发生的相关营业收入(不含增值税)和经营成本分别为600万元和200万元，所得税税率为25％，该项目不享受减免所得税的待遇。要求：17、计算项目A方案的下列指标：①项目计算期。②固定资产原值。③固定资产年折旧。④无形资产投资额。⑤无形资产年摊销额。⑥经营期每年总成本。⑦经营期每年息税前利润。标准答案：计算项目A方案的相关指标：①项目计算期=2+10=12(年)②固定资产原值=750(万元)③固定资产年折旧=(750一50)／10=70(万元)④无形资产投资额=1000—750—200=50(万元)⑤无形资产年摊销额=50／10=5(万元)⑥经营期每年总成本=200+70+5=275(万元)⑦经营期每年息税前利润=600—275=325(万元)知识点解析：暂无解析18、计算该项目A方案的下列税后净现金流量指标：①建设期各年的净现金流量。②投产后1～10年每年的经营净现金流量。③项目计算期末回收额。④终结点净现金流量。标准答案：计算该项目A方案的下列税后净现金流量指标：①建设期各年的净现金流量为：NCF0=一(750+50)／2=一400(万元)NCF1=-400(万元)NCF2=-200(万元)②投产后1～10年每年的经营净现金流量=325×(1—25％)+70+5=318．75(万元)③项目计算期期末回收额=200+50=250(万元)④终结点净现金流量=318．75+250=568．75(万元)知识点解析：暂无解析19、按14％的行业基准折现率，计算A方案净现值指标，并据此评价该方案的财务可行性。标准答案：A方案的净现值=318．75×(P／A，14％，10)×(P／F，14％，2)+250×(P／F，14％，12)一200×(P／F，14％，2)-400×(P／F，14％，1)-400=318．75×5．2161×0．7695+250×0．2076—200×0．7695－400×0．8772—400=1279．395+51．9—153．9—350．88—400=426．52(万元)A方案的净现值大于零，该方案是可行的。知识点解析：暂无解析20、该项目的B方案原始投资为1200万元，于建设起点一次投入，建设期1年，经营期不变，经营期各年现金流量NCF2~11=300万元，计算该项目B方案的净现值指标，并据以评价该方案的财务可行性。标准答案：B方案的净现值=300×(P／A，14％，10)×(P／F，14％，1)一1200=300×5．2161×0．8772—1200=172．67(万元)B方案的净现值大于零，该方案是可行的。知识点解析：暂无解析21、ABC公司是一个商业企业。现行的信用政策是40天内全部付款，赊销额平均占销售额的75％，其余部分为立即付现购买。目前的应收账款周转天数为45天(假设一年为360天，根据赊销额和应收账款期末余额计算应收账款周转天数，下同)。总经理今年1月初提出，将信用政策改为50天内全额付款，改变信用政策后，预计总的销售额可增加20％，赊销比例增加到90％，其余部分为立即付款购买。预计应收账款周转天数将延长到60天。改变信用政策预计不会影响存货周转率和销售成本率，目前销售成本占销售额的70％，人工工资由目前的每年200万元增加到380万元。除工资以外的营业费用和管理费用目前每年为300万元，预计不会因信用政策的改变而变化。上年年末的资产负债表如表所示。要求：假设该投资要求的必要报酬率为8．9597％，公司是否应改变信用政策?标准答案：净收益增加72万元，因此应改变信用政策。知识点解析：暂无解析A公司是一个家用电器零售商，现经营约500种家用电器产品。该公司正在考虑经销一种新的家电产品。据预测该产品年销售量为1080台，一年按360天计算，平均日销售量为3台，固定的储存成本2000元／年，变动的储存成本为100元／台(一年)；固定的订货成本为1000元／年，变动的订货成本为74．08元／次；公司的进货价格为每台500元，售价为每台580元；如果供应中断，单位缺货成本为80元。订货至到货的时间为4天，在此期间销售需求的概率分布如表所示。要求：在假设可以忽略各种税金影响的情况下计算下列指标。22、该商品的进货经济批量。标准答案：知识点解析：暂无解析23、该商品按照经济批量进货时存货平均占用的资金(不含保险储备资金)。标准答案：经济进货批量存货平均占用的资金=(Q／2)×U=(40／2)×500=10000(元)知识点解析：暂无解析24、该商品按照经济批量进货的全年存货取得成本和储存成本(不含保险储备成本)。标准答案：全年存货取得成本=1080×500+1000+(1080／40)×74．08=543000．16(元)全年存货储存成本=2000+100×(40／2)=4000(元)知识点解析：暂无解析25、该商品含有保险储备量的再订货点。标准答案：年订货次数=1080／40=27(次)订货至到货期间销售平均需求=(1080／360)×4=12(件)保险储备：①保险储备为0时：一次订货期望缺货量=(13—12)×0．18+(14—12)×0．08+(15-12)×0．04=0．46(件)年缺货成本=0．46×80×27=993．6(元)年储存成本=0总成本=993．6(元)②保险储备为1时：一次订货期望缺货量=(14—13)V0．08+(15—13)×0．04=0．16(件)年缺货成本=0．16×80×27=345．6(元)年储存成本=1×100=100(元)总成本=345．6+100=445．6(元)③保险储备为2时：一次订货期望缺货量=(15—14)×0．04=0．04(件)年缺货成本=0．04×80×27=86．4(元)年储存成本=2×100=200(元)总成本=86．4+200=286．4(元)④保险储备为3时：一次订货期望缺货量=0年缺货成本=0年储存成本=3×100=300(元)总成本=0+300=300(元)所以保险储备应为2件。(4)再订货点=12+2=14(件)知识点解析：暂无解析上海东方公司是一家亚洲地区的玻璃套装门分销商，套装门在香港生产然后运至上海。管理当局预计年度需求量为10000套。套装门的购进单价为395元(包括运费，单位是人民币，下同)。定购和储存这些套装门相关资料如下：(1)去年的订单共22份，总处理成本13400元，其中固定成本10760元，预计未来成本性态不变。(2)虽然对于香港源产地商品进入大陆已经免除关税，但是对于每一张订单都要经双方海关的检查，其费用为280元。(3)套装门从生产商运抵上海后，接受部门要进行检查。为此雇佣一名检验人员，每月支付工资3000元，每个订单的抽检工作需要8小时，发生的变动费用每小时2．5元。(4)公司租借仓库来存储套装门，估计成本为每年2500元，另外加上每套门4元。(5)在储存过程中会出现破损，估计破损成本，平均每套门28．5元。(6)占用资金利息等其他储存成本每套门20元。(7)从发出订单到货物运到上海需要6个工作日。(8)为防止供货中断，东方公司设置了100套的保险储备。(9)东方公司每年经营50周，每周营业6天。要求：26、计算经济批量模型公式中“订货成本”。标准答案：订货成本=(13400—10760)／22+280+8×2．5=420(元)知识点解析：暂无解析27、计算经济批量模型公式中“储存成本”。标准答案：储存成本=4+28．5+20=52．50(元)知识点解析：暂无解析28、计算经济订货批量。标准答案：知识点解析：暂无解析29、计算每年与批量相关的存货总成本。标准答案：知识点解析：暂无解析30、计算再订货点。标准答案：再订货点R=L×D+B=6×10000／(50×6)+100=300(套)知识点解析：暂无解析31、计算每年与储备存货相关的总成本。标准答案：每年与储备存货相关的总成本=395×10000+(420×10000／400+10760+3000×12)+(52．50×400／2+52．50×100+2500)=4025510(元)知识点解析：暂无解析会计专业技术资格中级财务管理（综合题）模拟试卷第2套一、综合题(本题共40题，每题1.0分，共40分。)某投资人2016年欲投资购买股票，现有A、B两家公司可供选择，从A、B公司2015年12月31日的有关会计报表及补充资料中获知，2015年A公司(无优先股)税后净利为800万元，发放的每股股利为5元。A股票目前的市盈率为5，A公司2015年发行在外普通股加权平均股数为100万股。B股票目前的市价为20元，B公司2015年获税后净利400万元，发放的每股股利为2元。预期A公司未来5年内股利恒定，在此以后转为正常增长，增长率为6％；预期B公司股利将持续增长，年增长率为4％。假定目前无风险收益率为8％，平均风险股票的必要收益率为12％。A股票的预期收益率的方差是0．0625，贝塔系数为2，A股票收益率与市场组合收益率的相关系数为0．64。B股票预期收益率的方差为0．04。B股票收益率与市场组合收益率的相关系数为0．6。要求：1、计算A股票收益率的标准差、市场组合收益率的标准差、B股票收益率的标准差及贝塔系数；标准答案：A股票收益率的标准差==25％由于A股票的贝塔系数=A股票收益率与市场组合收益率的相关系数×A股票收益率的标准差/市场组合收益率的标准差所以，市场组合收益率的标准差=A股票收益率与市场组合收益率的相关系数×A股票收益率的标准差/A股票的贝塔系数=0．64×25％/2=8％B股票收益率的标准差==20％B股票收益率的贝塔系数=0．6×=1．5知识点解析：暂无解析2、计算A公司和B公司股票的必要报酬率；标准答案：A公司股票的必要报酬率=8％+2×(12％一8％)=16％B公司股票的必要报酬率=8％+1．5×(12％一8％)=14％知识点解析：暂无解析3、计算A、B公司的股票价值，并作出是否购买的决策；标准答案：A公司的股票价值=5×(P/A，16％，5)+[5×(1+6％)]/(16％一6％)×(P/F，16％，5)=5×3．2743+53×0．4762=41．61(元)B公司的股票价值=[2×(1+4％)]/(14％—4％)=20．8(元)A股票2015年的每股收益=800/100=8(元/股)A股票目前的每股市价=目前的市盈率×每股收益=5×8=40(元)因为A、B公司股票价值均高于其市价，因此，应该购买。知识点解析：暂无解析4、若投资购买两种股票各100股，该投资组合的必要报酬率为多少?该投资组合的贝塔系数为多少。标准答案：投资组合的必要报酬率=100×40/(100×40+100×20)×16％+100×20/(100×40+100×20)×14％=15．33％投资组合的贝塔系数=(100×40)/(100×40+100×20)×2+(100×20)/(100×40+100×20)×1．5=1．83或：投资组合的贝塔系数=(15．33％一8％)/(12％一8％)=1．83知识点解析：暂无解析己公司是一家上市公司，该公司2014年末资产总计为10000万元，其中负债合计为2000万元。该公司适用的所得税税率为25％。相关资料如下：资料一：预计己公司净利润持续增长，股利也随之相应增长。相关资料如表1所示：资料二：己公司认为2014年的资本结构不合理，准备发行债券募集资金用于投资，并利用自有资金州购相应价值的股票，优化资本结构，降低资本成本。假设税后债务资本成本等于税后利率，股票同购后该公司总资产账面价值不变。经测算，不同资本结构下的债务利率和运用资本资产定价模型确定的权益资本成本如表2所示：要求：5、根据资料一，利用资本资产定价模型计算己公司股东要求的必要收益率。标准答案：必要收益率=4％+1．25×(10％一4％)=11．5％知识点解析：暂无解析6、根据资料一，利用股票估价模型，计算己公司2014年末股票的内在价值。标准答案：股票内在价值=0．5/(11．5％一6．5％)=10(元)知识点解析：暂无解析7、根据上述计算结果，判断投资者2014年末是否应该以当时的市场价格买入己公司股票，并说明理由。标准答案：由于价值10元高于市价8．75元，所以投资者应该购入该股票。知识点解析：暂无解析8、确定表2中英文字母代表的数值(不需要列示计算过程)。标准答案：A=6％；B=5．25％；C=10．1％；D=9．9％知识点解析：A=4．5％/(1—25％)=6％B=7％×(1—25％)=5．25％C=4．5％×(2000/10000)+11．5％×(8000/10000)=10．1％D=5．25％×(4000/10000)+13％×((6000/10000)=9．9％9、根据(4)的计算结果，判断这两种资本结构中哪种资本结构较优，并说明理由。标准答案：新资本结构更优，因为新资本结构下的加权平均资本成本更低。知识点解析：暂无解析10、预计2015年己公司的息税前利润为1400万元，假设2015年该公司选择债务为4000万元的资本结构，2016年的经营杠杆系数(DOL)为2，计算该公司2016年的财务杠杆系数(DOL)和总杠杆系数(DTL)。标准答案：2015年的税前利润=1400一4000×7％=1120(万元)2016年财务杠杆系数=2015年息税前利润/2015年税前利润=1400/1120=1．252016年总杠杆系数=2×1．25=2．5知识点解析：暂无解析我国某上市公司在发放股票股利前(假定2015年12月31日)，其资产负债表上的长期负债及股东权益总额为18000万元，其中，发行在外的普通股8000万股(每股面值1元)，公司债券2000万元(按面值发行，票面年利率为8％，每年年末付息，三年后到期)，资本公积3000万元，盈余公积2000万元，未分配利润3000万元；假设该公司宣布发放10％的股票股利，该股票当时市价为5元；发放股票股利前公司实现的年息税前利润为3000万元。发放股票股利后，该公司拟投资一个新的建设项目，需追加筹资2000万元，现有A、B两个筹资方案可供选择。A方案为：发行普通股，预计每股发行价格为5元。B方案为：按面值发行票面年利率为8％的公司债券(每年年末付息)。假定该建设项目投产后，可使公司的息税前利润增加1000万元。公司适用的所得税税率为25％。要求：11、计算股票股利发放后的股东权益各项目金额。标准答案：因为我困上市公司股票股利价格是按照股票面值计算，所以：股票股利发放后的股数=8000+8000×10％=8800(万股)股本=8800×1=8800(万元)资本公积=3000(万元)盈余公积=2000(万元)未分配利润=3000—8000×10％×1=2200(万元)知识点解析：暂无解析12、计算A方案的下列指标：①增发普通股的股份数；②追加筹资后公司的全年债券利息。标准答案：A方案：①增发普通股股份数=2000/5=400(万股)②追加筹资后公司的全年债券利息=2000×8％=160(万元)知识点解析：暂无解析13、计算B方案下，追加筹资后公司的全年债券利息。标准答案：B方案下，追加筹资后公司的全年债券利息=(2000+2000)×8％=320(万元)知识点解析：暂无解析14、①计算A、B两方案的每股收益无差别点的息税前利润；②为该公司做出筹资决策。标准答案：①计算每股收益无差别点的息税前利润：依题意，列式如下：(一160)×(1—25％)/(8800+400)=(一320)×(1—25％)/8800解得：每股收益无差别点的息税前利润=3840(万元)②追加筹资后公司预计的息税前利润=3000+1000=4000(万元)因为预计的息税前利润4000万元大于每股收益无差别点息税前利润3840万元，所以B方案优于A方案(应选择负债筹资)。知识点解析：暂无解析15、计算所选方案筹资后公司的财务杠杆系数(根据2016年数据计算)。标准答案：按B方案筹资后公司的财务杠杆系数=4000/(4000－320)=1．09知识点解析：暂无解析ABC公司生产和销售甲产品，目前正在编制2016年的全面预算及进行量本利分析，有关资料如下：资料一：2016年4个季度的预计销售量分别为：800件、1000件、1200件和1000件，预计销售单价前3个季度为65元，第4个季度为70元。资料二：上年末应收账款余额为20000元，每季的销售中有60％能在当季收到现金，其余40％要到下季收讫。资料三：预计2016年度甲产品期初存货量为80件，年末存货量为100件，无在产品存货。预计期末甲产品存货量占下期销售量的比例为10％。资料四：生产甲产品只消耗A材料，消耗定额为3千克/件，材料采购单价为4元。A材料年初存货量为700千克，年末存货量为800千克，预计期末存货量占下期生产需用量的比例为20％。年初应付账款为3000元，材料采购的付现率为首期60％，二期40％。资料五：预计2016年生产甲产品的单位直接人工成本为7．25元/件，单位变动制造费用为5元/件，单位变动销售及管理费用为6元/件，固定制造费用30800元(含折旧费用1800元)，固定销售及管理费用70000元(含折旧费用20000元)。资料六：2016年预计所得税8000元，分4个季度预交，每季度支付2000元。资料七：2016年公司计划在下半年安装一条新的生产线，第三季度、第四季度各支付设备款10万元。资料八：2016年初现金余额为55000元，有息负债为100000元(年利率为12％，按季度付息)。若企业现金不足时，需向银行借款，现金多余时需偿还借款，借款和还款数额均为1万元的整数倍。借款年利率为10％，按季度付息，计算借款利息时，假定借款均在季度初发生，还款均在季度末发生。要求月末现金余额不低于50000元。要求：16、编制2016年销售预算；标准答案：编制2016年销售预算；知识点解析：暂无解析17、编制2016年度生产预算；标准答案：编制2016年度生产预算；知识点解析：暂无解析18、编制2016年直接材料预算(计算结果保留整数)；标准答案：编制2016年直接材料预算；知识点解析：暂无解析19、编制2016年现金预算；标准答案：编制2016年现金预算；【提示】变动制造费用=单位变动制造费用×预计生产量变动销售及管理费用=单位变动销售及管理费用×预计销售量3季度最低筹资额A=30794+50000+(100000—10000)×12％/4+A×2．5％，A=85634．87(元)，因为借款是1万元的整数倍，所以应向银行借款90000元。4季度最低筹资额B=25715+50000+4950+B×2．5％，B=82733．33(元)，因为借款是1万元的整数倍，所以应向银行借款90000元。知识点解析：暂无解析20、测算甲产品2016年的边际贡献总额和边际贡献率；标准答案：单位变动成本=3×4+7．25+5+6=30．25(元/件)固定成本=30800+70000=100800(元)边际贡献总额=265000—30．25×4000=144000(元)边际贡献率=144．000/265000=54．34％知识点解析：暂无解析21、测算甲产品2016年的保本销售额和安全边际率；标准答案：保本销售额=100800/54．34％=185498．71(元)安全边际率=(265000—185498．71)/265000=30％知识点解析：暂无解析22、测算2016年的预计息税前利润、利润总额和净利润。标准答案：2016年的息税前利润=144000—100800=43200(元)2016年的利润总额=43200—18150=25050(元)2016年的净利润=25050—8000=17050(元)知识点解析：暂无解析B企业生产销售甲产品，现着手编制2016年7月份的现金收支计划。有关资料如下：(1)2016年二季度中，实际销售价格和销售数量如下表所示：(2)2016年6月份预测销售量为4663件，平滑指数a=0．6；(3)预计7月初现金余额为80000元，月初应收账款400000元(预计7月份可收回80％)；(4)预计7月份的销货收入在7月份的收款比例为50％；(5)预计7月份的采购材料为800000元，在7月份付款70％；(6)7月初应付账款余额为500000元，需在7月份全部付清；(7)7月份以现金支付工资840000元；(8)7月份制造费用等间接费用付现1600000元，其他经营性现金支出90000元；(9)7月份购买设备支付现金1000000元；(10)企业现金不足时，可向银行借款，借款金额为100000元的整数倍；现金多余时可购买有价证券。要求月末现金余额不低于50000元。要求：23、用指数平滑法预测企业7月份的销售量；标准答案：7月份的销售量=0．6×3558+(1—0．6)×4663=4000(件)知识点解析：暂无解析24、用需求价格弹性系数定价法预测7月份甲产品的销售价格；标准答案：根据题中资料，甲产品的销售价格的计算过程为：E1=[(3378—3859)/3859]/[(800—750)/750]=－0．1246/0．0667=－1．87E2=[(3558—3378)/3378]/[(780—800)/800]=0．0533/(一0．025)=－2．13E=(E1+E2)/2=(一1．87—2．13)/2=－2｜E｜=2P=[P0Q0(1/｜E｜)]/[Q(1/｜E｜)]=(780×35581/2)/(40001/2)=735．64(元)即7月份要完成4000件的销售任务，其单位产品的销售价格为735．64元。知识点解析：暂无解析25、计算7月份经营现金收入；标准答案：7月份的销售收入=4000×735．64=2942560(元)7月份的经营现金收入=400000×80％+2942560×50％=1791280(元)知识点解析：暂无解析26、计算7月份经营现金支出；标准答案：7月份的经营现金支出=800000×70％+500000+840000+1600000+90000=3590000(元)知识点解析：暂无解析27、计算7月份的现金余缺；标准答案：现金余缺=80000+1791280一(3590000+1000000)=－2718720(元)知识点解析：暂无解析28、确定7月份最佳现金筹措或运用数额；标准答案：最低筹资额=50000+2718720=2768720(元)由于借款金额为100000元的整数倍，所以最佳银行借款数额=2800000(元)，即最佳现金筹措数额为2800000元。知识点解析：暂无解析29、确定7月份月末现金余额。标准答案：7月份月末现金余额=2800000—2718720=81280(元)知识点解析：暂无解析D公司2015年销售收入为5000万元，销售净利率为10％，股利支付率为70％。2015年12月31日的资产负债表(简表)如下表所示：公司现有生产能力已经达到饱和，2016年计划销售收入达到6000万元，为实现这一目标，公司需新增设备一台，需要200万元资金。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债各项目随销售额同比率增减。假定2016年销售净利率和股利支付率与上年保持一致，适用的企业所得税税率为20％。2015年长期借款的平均年利率为4％(无手续费)，权益资本成本为15％。要求：30、计算2016年需增加的营运资金；标准答案：2016年的流动资产增长率=流动负债增长率=销售收入增长率=[(6000—5000)/5000]×100％=20％2016年增加的营运资金=增加的流动资产一增加的流动负债=(800+700+1500)×20％一(800+600)×20％=320(万元)知识点解析：暂无解析31、计算2016年需增加的资金数额；标准答案：2016年需增加的资金数额=320+200=520(万元)知识点解析：暂无解析32、计算2016年需要对外筹集的资金量；标准答案：2016年需要对外筹集的资金量=520—6000×10％×(1—70％)=340(万元)知识点解析：暂无解析33、假设2016年对外筹集的资金是通过发行普通股解决，普通股发行价格为8元/股，发行费用为发行价格的15％，计算普通股的筹资总额以及发行的普通股股数；标准答案：普通股筹资总额=340/(1—15％)=400(万元)；发行普通股股数=400/8=50(万股)知识点解析：暂无解析34、假设2016年对外筹集的资金是通过按溢价20％行、期限为5年、年利率为10％、面值为1000元、每年年末付息的公司债券解决，发行费率为5％。在考虑资金时间价值的情况下，计算发行债券的资本成本(介于4％～5％)；标准答案：1000×(1+20％)×(1—5％)=1000×10％×(1—20％)×(P/A，Kb，5)+1000×(P/F，Kb，5)=1140当Kb=4％时，80×(P/A，4％，5)+1000×(P/F，1％，5)=1178．044当Kb=5％时，80×(P/A，5％，5)+1000×(P/F，5％，5)=1129．86利用插值法，解得：Kb=4．79％知识点解析：暂无解析35、如果预计2016年公司的息税前利润为800万元，采用每股收益分析法确定应该采用哪种筹资方式；标准答案：若2016年对外筹集的资金是通过发行普通股解决：每股收益EPS1=(EBIT一1200×4％)×(1—20％)/(1000+50)若2016年对外筹集的资金是通过发行公司债券解决：每股收益EPS2=[EBIT—1200×4％一340/(95％×120％)×10％]×(1—20％)/1000令EPS1=EPS2，求得每股收益无差别点的息税前利润=674．22(万元)因为预计的息税前利润800万元大于每股收益无差别点的息税前利润674．22万元。所以，应该采用发行公司债券的筹资方式。知识点解析：暂无解析36、如果发行公司债券会使得权益资本成本提高5个百分点；而增发普通股时，权益资本成本仍然为15％。根据筹资后的平均资本成本确定应该采用哪种筹资方式。标准答案：筹资后的长期资本总额=1200+3400+520=5120(万元)增发普通股筹资后的平均资本成本=1200/5120×4％×(1—20％)+(3400+520)/5120×15％=12．23％发行公司债券筹资后的平均资本成本=1200/5120×4％×(1—20％)+340/5120×4．79％+(3400+180)/5120×(15％+5％)=15．05％结论：应该采用增发普通股的筹资方式。知识点解析：暂无解析E公司是一个生产和销售通讯器材的股份公司。假设该公司适用的所得税税率为25％。对于明年的预算出现三种意见：第一种方案：维持目前的生产和财务政策。预计销售45000件，售价为240元/件，单位变动成本为200元，固定成本为120万元。公司的资本结构为负债400万元(利率为5％)，普通股20万股。第二种方案：更新设备并用负债筹资。预计更新设备需投资600万元，生产和销售量不会变化，但单位变动成本将降低至180元/件，固定成本将增加至150万元。借款筹资600万元，预计新增借款的利率为6．25％第三种方案：更新设备并用股权筹资。更新设备的情况与第二种方案相同，不同的只是用发行新的普通股筹资。预计新股发行价为每股30元，需要发行20万股，以筹集600万元资金。要求：37、计算三种方案下的每股收益、经营杠杆系数、财务杠杆系数和总杠杆系数；标准答案：方案一：边际贡献=4．5×(240—200)=180(万元)息税前利润=180—120=60(万元)税前利润=60一400×5％=40(万元)税后利润=40×(1—25％)=30(万元)每股收益=30/20=1．5(元/股)经营杠杆系数=180/60=3财务杠杆系数=60/40=1．5总杠杆系数=3×1．5=4．5方案二：边际贡献=4．5×(240—180)=270(万元)息税前利润=270—150=120(万元)税前利润=120—400×5％一600×6．25％=62．5(万元)税后利润=62．5×(1—25％)=46．88(万元)每股收益=46．88/20=2．34(元/股)经营杠杆系数=270/120=2．25财务杠杆系数=120/62．5=1．92总杠杆系数=2．25×1．92=4．32方案三：边际贡献=4．5×(240—180)=270(万元)息税前利润=270一150=120(万元)税前利润=120—400×5％=100(万元)税后利润=100×(1—25％)=－75(万元)每股收益=75/(20+20)=1．88(元/股)经营杠杆系数=270/120=2．25财务杠杆系数=120/100=1．2总杠杆系数=2．25×1．2=2．7知识点解析：暂无解析38、计算第二种方案和第三种方案每股收益相等的销售量；标准答案：(一600×6．25％一400×5％)×(1—25％)/20=(一400×5％)×(1—25％)/40解得：=95(万元)每股收益相等的销售量=(150+95)/(240—180)=4．08(万件)知识点解析：暂无解析39、计算三种方案下，每股收益为零的销售量；标准答案：设销售量为Q：①方案一的每股收益为EPS1=[(240—200)Q一1200000—4000000×5％]×(1—25％)/200000令EPS1=0，解得：Q=3．5(万件)②方案二的每股收益为EPS2=[(240一180)Q一1500000—6000000×6．25％一4000000×5％]×(1—25％)/200000令EPS2=0，解得：Q=3．46(万件)③方案三的每股收益为EPS3=[(240一180)Q一1500000—4000000×5％]×(1—25％)/400000令EPS3=0，解得：Q=2．83(万件)知识点解析：暂无解析40、根据上述结果分析：哪个方案的风险最大?哪个方案的报酬最高?如果公司销售量下降至3万件，第二种和第三种方案哪一个更好些?请分别说明理由。标准答案：方案的风险和报酬分析：根据(1)的分析可知，第一种方案的总杠杆系数最大，所以，其风险最大；第二种方案的每股收益最大，所以，其收益最大。如果销售量为3万件，小于第二种方案和第三种方案每股收益无差别点的销售量4．08万件，则第三种方案(即权益筹资)更好，因为此时方案三的每股收益更高。知识点解析：暂无解析会计专业技术资格中级财务管理（综合题）模拟试卷第3套一、综合题(本题共30题，每题1.0分，共30分。)乙公司现有生产线已满负荷运转，鉴于其产品在市场上供不应求，公司准备购置一条生产线，公司及生产线的相关资料如下：材料一：乙公司生产线的购置有两个方案可供选择：A方案生产线的购买成本为7200万元，预计使用6年，采用直线法计提折旧，预计净残值率为10％，生产线投产时需要投入营运资金1200万元，以满足日常经营活动需要，生产线运营期满时垫支的营运资金全部收回，生产线投入使用后，预计每年新增销售收入11880万元，每年新增付现成本8800万元，假定生产线购入后可立即投入使用。B方案生产线的购买成本为7200万元，预计使用8年，当设定贴现率为12％时，净现值为3228．94万元。资料二：乙公司使用的企业所得税税率为25％，不考虑其他相关税金，公司要求的最低投资报酬率为12％，部分时间价值系数如下表所示。资料三：乙公司目前资本结构(按市场价值计算)为：总资本40000万元，其中债务资本16000万元(市场价值等于其账面价值，平均年利率为8％)，普通股股本24000万元(市价6元／股，4000万股)，公司今年的每股股利(D0)为0.3元，预计股利年增长率为10％，且未来股利政策保持不变。材料四：乙公司投资所需资金7200万元需要从外部筹措，有两种方案可供选择：方案一为全部增发普通股，增发价格为6元／股。方案二为全部发行债券，债券年利率为10％，按年支付利息，到期一次性归还本金。假设不考虑筹资过程中发生的筹资费用。乙公司预期的年息税前利润为4500万元。要求：1、根据材料一和材料二，计算A方案的下列指标。①投资期现金净流量；②年折旧额：③生产线投入使用后第1～5年每年的营业现金净流量；④生产线投入使用后第6年的现金净流量；⑤净现值。标准答案：①投资期现金净流量=一(7200+1200)=一8400(万元)②年折旧额=7200x(1—10％)／6=1080(万元)③生产线投入使用后第1—5年每年的营业现金净流量NCF1-5=(11880—8800)×(1—25％)+1080×25％=2580(万元)④生产线投入使用后第6年的现金净流量NCF6=2580+1200+7200×10％=4500(万元)⑤净现值=一8400+2580×(P／A，12％，5)+4500×(P／F，12％，6)=一8400+2580×3．6048+4500×0．5066=3180．08(万元)知识点解析：暂无解析2、分别计算A、B方案的年金净流量，据以判断乙公司选择哪个方案，并说明理由。标准答案：A方案的年金净流量=3180．08／(P／A，12％，6)=3180．08／4．1114=773．48(万元)B方案的年金净流量=3228．94／(P／A，12％，8)=3228．94／4．9676=650(万元)由于A方案的年金净流量大于B方案的年金净流量，因此乙公司应选择A方案。知识点解析：暂无解析3、根据材料二，材料三和材料四：①计算方案一和方案二的每股收益无差别点(以息税前利润表示)；②计算每股收益无差别点的每股收益；③运用每股收益分析法判断乙公司应选择哪一种筹资方案，并说明理由。标准答案：①(EBIT一16000×8％)×(1一25％)／(4000+7200／6)=(EBIT一16000×8％一7200×10％)×(1—25％)／4000EBIT=(5200×2000—4000×1280)／(5200—4000)=4400(万元)②每股收益无差别点的每股收益=(4400—16000×8％)×(1一25％)／(4000+7200／6)=0．45(元)③乙公司预期的年息税前利润4500万元大于两方案每股收益无差别点的息税前利润4400万元，所以应该选择财务杠杆较大的方案二债券筹资。知识点解析：暂无解析4、假定乙公司按方案二进行筹资，根据材料二、材料三和材料四计算：①乙公司普通股的资本成本；②筹资后乙公司的加权平均资本成本。标准答案：①乙公司普通股的资本成本=0．3×(1+10％)／6+10％=15．5％②筹资后乙公司的加权平均资本成本=15．5％×24000／(40000+7200)+8％×(1-25％)×16000／(40000+7200)+10％×(1-25％)×7200／(40000+7200)=11．06％。知识点解析：暂无解析戊公司只生产销售甲产品，该产品全年产销量一致。2016年固定成本总额为4800万元，该产品生产资料如表1所示。经过公司管理层讨论，公司2017年目标利润总额为600万元(不考虑所得税)。假设甲产品单价和成本性态不变。为了实现利润目标，根据销售预测，对甲产品2017年四个季度的销售量作出如下预计，如表2所示。若每季末预计的产成品存货占下个季度销售量的10％，2017年末预计的产成品存货数为0．2万台。各季预计的期初存货为上季末期末存货。2016年第四季度的期末存货为0．2万台。根据以上材料。戊公司编制2017年生产预算如表3所示。表中*表示省略的数据。要求：5、计算甲产品2016年的边际贡献总额和边际贡献率。标准答案：甲产品2016年边际贡献总额=17×(500—200)=5100(万元)2016年边际贡献率=(500—200)／500×100％=60％知识点解析：暂无解析6、计算甲产品2016年保本销售量和保本销售额。标准答案：甲产品2016年保本销售量=4800／(500—200)=16(万台)2016年保本销售额=4800／60％=8000(万元)知识点解析：暂无解析7、计算甲产品2016年的安全边际量和安全边际率，并根据投资企业经营安全程度的一般标准，判断公司经营安全与否。标准答案：甲产品2016年安全边际量=17—16=1(万台)2016年安全边际率=1／17×100％=5．88％安全边际率小于10％，经营安全程度为危险。知识点解析：暂无解析8、计算2017年实现目标利润总额600万元的销售量。标准答案：销售量=(600+4800)／(500一200)=18(万台)知识点解析：暂无解析9、确定表3中英文字母代表的数值(不需要列示计算过程)。标准答案：A=4×10％=0．4(万台)B=4+0．5—0．4=4．1(万台)C=0．5(万台)知识点解析：暂无解析某公司正在着手编制2016年的财务计划，打算利用平均资本成本比较法确定最佳资本结构，现在的工作是根据现有资料计算与平均资本成本有关的数据，有关资料如下：其他有关信息如下：(1)公司长期借款年利率当前是6％，明年将下降为4．6％；(2)公司债券面值为1000元，票面利率为8％，期限为5年，每年年末支付一次利息，当前市价为1120元；如果按公司债券当前市价溢价发行新的债券，发行成本为市价的3％：(3)公司普通股面值为1元，发行的时候筹资费用是2％，当前每股市价为6．6元，本年派发现金股利每股0．55元，预计股利增长率维持6％：(4)公司普通股的β值为1．15，当前国债的收益率为5％，市场平均报酬率为14％；(5)公司所得税税率为25％。要求：10、按照一般模式计算长期借款资本成本：标准答案：长期借款资本成本=4．6％×(1-25％)=3．45％知识点解析：暂无解析11、按照折现模式计算债券的资本成本：标准答案：假设债券资本成本为K，根据折现模式，则有：1120×(1-3％)=1000×8％×(1-25％)×(P／A，K，5)+1000×(P／F，K，5)当K=4％，1000×8％×(1—25％)×(P／A，4％，5％)+1000×(P／F，4％，5)=60×4．4518+1000×0．8219=267．11+821．9=1089．01(元)当K=5％，1000x8％×(1-25％)×(P／A，5％，5)+1000×(P／F，5％，5)=60×4．3295+1000×0．7835=259．77+783．5=1043．27(元)(K一4％)／(5％一4％)=(1086．4一1089．01)／(1043．27—1089．01)解之得K=4．06％知识点解析：暂无解析12、分别使用股利增长模型和资本资产定价模型计算股票资本成本，并将两种结果的平均值作为股票资本成本：标准答案：股利增长模型：股票资本成本=0．55×(1+6％)／[6．6×(1—2％)]+6％=15．01％资本资产定价模型：股票的资本成本=5％+1．15×(14％一5％)=5％+10．35％=15．35％普通股平均成本=(15．01％+15．35％)／2=15．18％知识点解析：暂无解析13、分别使用股利增长模型和资本资产定价模型计算留存收益资本成本．并将两种结果的平均值作为留存收益资本成本：标准答案：股利增长模型：留存收益资本成本=0．55×(1+6％)／6．6+6％=14．83％资本资产定价模型：留存收益的资本成本=5％+1．15×(14％一5％)=5％+10．35％=15．35％留存收益平均成本=(14．83％+15．35％)／2=15．09％知识点解析：暂无解析14、如果明年不改变资本结构，计算其平均资本成本。(计算时个别资本成本百分数保留两位小数)标准答案：长期借款资本成本=3．45％长期债券的资本成本=4．06％普通股的资本成本=15．18％留存收益的资本成本=15．09％平均资本成本=3．45％×192／(192+960+800+1248)+4．06％×960／(192+960+800+1248)+15．18％×800／(192+960+800+1248)+15．09％×1248／(192+960+800+1248)=11．11％知识点解析：暂无解析某公司年终利润分配前的股东权益项目资料如下：要求：15、计划按每10股送1股的方案发放股票股利并按发放股票股利后的股数派发每股现金股利0．2元，股票股利的金额按现行市价计算，计算完成这一方案后的股东权益各项目数额：标准答案：发放股票股利后的普通股股数=200×(1+10％)=220(万股)发放股票股利后的普通股股本=2×220=440(万元)发放股票股利后的资本公积=180+20×(25—2)=640(万元)现金股利=220×0．2=44(万元)股利分配后的未分配利润=1220—25×20—44=676(万元)。知识点解析：暂无解析16、若按1股拆2股的比例进行股票分割，计算股东权益各项目数额及普通股股数：标准答案：股票分割后的普通股股数=200×2=400(万股)股票分割后的普通股股本=1×400=400(万元)股票分割后的资本公积=180万元股票分割后的未分配利润=1220万元知识点解析：暂无解析17、假设利润分配不改变市净率，公司按每10股送1股的方案发放股票股利，股票股利按现行市价计算，并按新股数发放现金股利，且希望普通股市价达到每股20元，计算每股现金股利应是多少?标准答案：分配前的市净率=25／(1800／200)=2．78每股市价20元时的每股净资产=20／2．78=7．19(元)每股市价20元时的全部净资产=7．19×220=1581．8(万元)每股市价20元时的每股现金股利=(1800—1581．8)／220=0．99(元)知识点解析：暂无解析根据甲、乙、丙三个企业的相关资料，分别对三个企业进行计算分析，资料如下：(1)甲企业2012～2016年现金占用与销售收入之间的关系如下表所示：(2)乙企业2016年12月31日资产负债表(简表)如下表所示：该企业2017年的相关预测数据为：销售收入10000万元，新增留存收益62．5万元；不变现金总额625万元，每元销售收入占用变动现金0．06元，其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如下表所示：(3)丙企业2017年度的普通股和长期债券资金分别为12500万元和5000万元，资本成本分别为15％和9％。本年度拟增加资金1250万元，现有两种方案：方案1：保持原有资本结构，预计普通股资本成本为16％，债券资金成本仍为9％；方案2：发行长期债券1250万元，年利率为9．05％，筹资费用率为3％；预计债券发行后企业的股票价格为每股22．5元，每股股利3．38元，股利增长率为3％。适用的企业所得税税率为25％。要求：18、根据甲企业相关资料，运用高低点法测算下列指标：①每元销售收入占用变动现金：②销售收入占用不变现金总额。标准答案：判断高低点：由于本题中2015年的销售收入最高，2013年的销售收入最低，因此判定高点是2015年，低点是2013年。①每元销售收入占用现金b=(813—750)／(11500—9000)=0．0252(元)②根据低点公式，销售收入占用不变现金总额a=750—0．0252×9000=523．2(万元)或根据高点公式，销售收入占用不变现金总额a=813—0．0252×11500=523．2(万元)知识点解析：暂无解析19、根据乙企业的相关资料完成下列任务：①按步骤建立总资金需求模型：②测算2017年资金需求总量：③测算2017年外部筹资量。标准答案：①建立总资金需求模型：a=625+425+1250+3000—125—250=4925(万元)b=0．06+0．18+0．25一0．06—0．13=0．3(元)总资金需求模型为：y=4925+0．3x①2016年资金需求总量=4925+0．3×10000=7925(万元)②2016年需要新增资金=7925一(7500—375—800)=1600(万元)2016年外部筹资量=1600—62．5=1537．5(万元)知识点解析：暂无解析20、根据丙企业的相关资料完成下列任务(计算债务个别资本成本采用一般模式)：①计算采用方案1时，丙企业的平均资本成本；②计算采用方案2时，丙企业的平均资本成本；③利用平均资本成本比较法判断丙公司应采用哪一方案。标准答案：①方案1：原有资本结构：普通股比重=12500／(12500+5000)=71．43％负债比重=5000／(12500+5000)=28．57％平均资本成本=16％×71．43％+9％×28．57％=11．43％+2．57％=14％②方案2：股票同股同酬，所以都要按最新股价计算：普通股资本成本=3．38／22．5+3％=18．02％，新旧债券利率不同，要分别计算各自的资本成本：原债券资本成本=9％新债券资本成本=9．05％×(1—25％)／(1—3％)=7％企业总资金=12500+5000+1250=18750(万元)债券发行后企业的平均资本成本=18．02％×(12500÷18750)+9％×(5000／18750)+7×(1250÷18750)=14．88％③由于方案1的平均资本成本低，所以应采用方案1。知识点解析：暂无解析己公司是一家饮料生产商，公司相关资料如下：资料一：己公司2015年相关财务数据如表1所示。假设己公司成本性态不变，现有债务利息水平不表。资料二：己公司计划2016年推出一款新型饮料，年初需要购置一条新生产线，并立即投入使用。该生产线购置价格为50000万元，可使用8年，预计净残值为2000万元，采用直线法计提折旧。该生产线投入使用时需要垫支营运资金5500万元，在项目终结时收回。该生产线投资后己公司每年可增加营业收入22000万元，增加付现成本10000万元。会计上对于新生产线折旧年限，折旧方法以及净残值等的处理与税法保持一致。假设己公司要求的最低报酬率为10％。资料三：为了满足购置新生产线的资金需求，已公司设计了两个筹资方案，第一个方案是以借款方式筹集资金50000万元，年利率为8％；第二个方案是发行普通股10000万股，每股发行价5元，已公司2016年年初普通股股数为30000万股。资料四：假设己公司不存在其他事项，己公司适用的所得税税率为25％。相关货币时间价值系数如表2所示：要求：21、根据资料一，计算己公司的下列指标：①营运资金；②产权比率；③边际贡献率；④保本销售额。标准答案：①营运资金=流动资产一流动负债=40000—30000=10000(万元)②产权比率=负债／所有者权益=(30000+30000)／40000=1．5③边际贡献率=边际贡献／营业收入=(80000—30000)／80000×100％=62．5％④保本销售额=固定成本／边际贡献率=25000／62．5％=40000(万元)知识点解析：暂无解析22、根据资料一，以2015年为基期计算经营杠杆系数。标准答案：经营杠杆系数=边际贡献／(边际贡献一固定成本)=(80000—30000)／(80000—30000一25000)=2知识点解析：暂无解析23、根据资料二和资料四，计算新生产线项目的下列指标：①原始投资额；②第1一7年现金净流量(NCF1~7)；③第8年现金净流量(NCF8)；④净现值(NPV)。标准答案：新生产线的指标①原始投资额=50000+5500=55500(万元)②年折旧=(50000—2000)／8=6000(万元)第1一7年现金净流量=22000×(1—25％)一10000×(1一25％)+6000×25％=10500(万元)③第8年现金净流量=10500+2000+5500=18000(万元)④净现值=10500×(P／A，10％，7)+18000×(P／F，10％，5)一55000=10500×4．8684+18000×0．4665—55500=4015．2(万元)知识点解析：暂无解析24、根据要求(3)的计算结果，判断是否应该购置该生产线，并说明理由。标准答案：由于净现值大于0，所以应该购置该生产线。知识点解析：暂无解析25、根据资料一、资料三和资料四，计算两个筹资方案的每股收益无差别点(EBIT)。标准答案：(EBIT一2000)×(1一25％)／(30000+10000)=(EBIT一2000一50000×8％)×(1一25％)／30000，解得：EBIT=18000(万元)知识点解析：暂无解析26、假设己公司采用第一个方案进行筹资，根据资料一、资料二和资料三，计算新生产线投资后己公司的息税前利润和财务杠杆系数。标准答案：投产后的收入=80000+22000=102000(万元)投产后的总成本=25000+30000+10000+6000=71000(万元)用方案投产后的息税前利润=102000—71000=31000(万元)投产后财务费用=2000+50000×8％=6000(万元)财务杠杆系数=息税前利润／(息税前利润一利息)=31000／(31000—2000)=1．07知识点解析：暂无解析某企业为生产并销售甲产品的增值税一般纳税人，适用增值税税率为17％。现有A、B、C三个公司可以为其提供生产所需原材料，其中A为一般纳税人，且可以提供增值税专用发票，使用的增值税率为17％；B为小规模纳税人，可以委托税务机关开具增值税税率为3％的发票；C为个体工商户，目前只能出具普通发票。A、B、C三家公司提供的原材料质量无差别，所提供的每单位原材料的含税价格分别为234元、199．82元和180元。甲产品的单位含税售价为292．5元，假设城市维护建设税税率为7％，教育费附加率为3％，所得税税率为25％。企业的购货方式不会影响到企业的期间费用，所以本题省略期间费用。要求：27、若从A公司采购原材料，则单位产品税后利润为多少元?标准答案：从A处购货：单位成本=234÷(1+17％)=200(元)可以抵扣的增值税进项税额=200×17％=34(元)甲产品的不含税单价=292．5÷(1+17％)=250(元)每单位甲产品的增值税销项税额=250×17％=42．5(元)应纳增值税=42．5—34=8．5(元)营业税金及附加=8．5×(7％+3％)=0．85(元)单位产品税后利润=(250—200—0．85)×(1—25％)=36．86(元)知识点解析：暂无解析28、若从B公司采购原材料，则单位产品税后利润为多少元?标准答案：从B处购货：单位成本=199．82÷(1+3％)=194(元)可以抵扣的增值税进项税额=194×3％=5．82(元)甲产品的不含税单价=292．5÷(1+17％)=250(元)每单位甲产品的增值税销项税额=250×17％=42．5(元)应纳增值税=42．5—5．82=36．68(元)营业税金及附加=36．68×(7％+3％)=3．67(元)单位产品税后利润=(250—194—3．67)×(1—25％)=39．25(元)知识点解析：暂无解析29、若从C公司采购原材料，则单位产品税后利润为多少元?标准答案：从C处购货：单位成本=180(元)可以抵扣的增值税进项税额=0(元)甲产品的不含税单价=292．5÷(1+17％)=250(元)每单位甲产品的增值税销项税额=250×17％=42．5(元)应纳增值税=42．5(元)营业税金及附加=42．5×(7％+3％)=4．25(元)单位产品税后利润=(250—180—4．25)×(1—25％)=49．31(元)知识点解析：暂无解析30、根据以上的计算，从利润最大化角度考虑，该企业应该选择哪家企业作为原材料供应商?标准答案：在个体工商户处购买原材料所获利润最大，所以应该选择C公司作为原材料供应商。知识点解析：暂无解析会计专业技术资格中级财务管理（综合题）模拟试卷第4套一、综合题(本题共27题，每题1.0分，共27分。)某商场某种产品年销售量2000件，每件售价120元，每件产品的年变动储存成本为10元．每次变动订货成本为100元，该产品进价为每件80元。该商场要求的最低投资收益率为8％。要求：1、计算该产品的经济订货量是多少，存货的年总成本(含进价成本)是多少?标准答案：计算该产品的经济订货量和存货相关总成本：知识点解析：暂无解析2、若该商场每次订货400件以上(含400件)，供应厂家愿提供1％的商业折扣，该商场是否应每次订货400件?标准答案：每次订货400件时的相关总成本：=2000×80×99％+(2000／400)×100+(400／2)×10+(400／2)×80×99％×8％=158400+500+2000+1267．2=162167．2(元)因为每次订货400件时的相关总成本162167．2元＜按经济订货量时的总成本162640元，所以该商场每次应按400件进货。知识点解析：暂无解析3、若该商场拟采用降价促销的方式销售该种产品，将售价降低10％，每年销量因此将增加到3000件。判断该商场是否应采取降价销售策略?标准答案：每次订货400件时的相关总成本=3000×80×99％+(3000／400)×100+(400／2)×10+(400／2)×80×99％×8％=237600+750+2000+1267．2=241617．2(元)显然，每年销售3000件时也应按400件订货，此时获利金额=120×3000×90％一241617．2=82382．8(元)若按每年销售2000件计算，当然也应按400件订货(上步已计算，成本比按200件进货时成本低)，获利金额=120×2000—162167．2=77832．8(元)显然，销售3000件时获利多，应采用降价销售策略。知识点解析：暂无解析4、假定某存货的年需要量D=3600件，单位储存变动成本Kc=2元，单位缺货成本K11=4元，每次订货变动成本K=25元，交货时间L=10天。交货天数及其概率分布如表所示。要求：计算确定最佳再订货点。标准答案：经计算可得，经济订货批量=300件，每年订货次数=12次，平均每日需要量=3600