中国餐厨垃圾处理行业重点企业洞析

-1-中国餐厨垃圾处理行业重点企业洞析一、企业基本概况1、行业定义我国餐厨垃圾处理市场体现为两个特点：政策深化推进，市场潜在处理需求较为广阔；实际项目落地低于预期。《“十四五”城镇生活垃圾分类和处理设施发展规划》提出到2025年，全国生活垃圾分类收运能力达到70万吨/日左右，基本满足地级及以上城市生活垃圾分类收集、分类转运、分类处理需求。同时，近年来各地对餐厨垃圾处理管理趋严，资源化受到重视，部分地区餐厨垃圾收处价格有所提升，对市场空间释放起到积极作用。但受运营要求较高、收处体系尚不完善、地方财政压力较大等因素影响，项目落地并不理想，建立健全餐厨垃圾收处体系及计量收费机制，充分发挥价格机制激励约束作用，缓解地方财政压力，或将推动项目加快落地。2、重点企业基本情况对比瀚蓝环境是一家专注于环境服务产业的公司，业务领域涵盖固废处理、能源、供水、排水等，是中国环境企业十强（2022年排名第7位）、中国垃圾焚烧发电企业十强、连续九年被评为全国固废处理十大影响力企业。旺能环境主要采用BOT、BOO等投资运营模式，承接全国各地生活垃圾焚烧发电、餐厨垃圾处理、污泥处理处置及其他固体废物资源综合利用等环保项目。旺能环境主要产品为电力产品及蒸汽产品。二、行业重点企业发展历程对比瀚蓝环境股份有限公司于1992年12月17日在佛山市登记成立。瀚蓝环境目标到2030年将业务范围拓展至100座城市，为100座城市提供优质的综合环境服务。旺能环境股份有限公司于1998年7月7日在浙江省登记注册，总部位于浙江省湖州市。三、行业重点企业经营情况对比1、企业总资产和净资产从资产来看，2021年瀚蓝环境的总资产为292.8亿元；净资产达到99亿元，较上年增加了23.4亿元，同比增长31.1%；截至2022年6月30日，瀚蓝环境的净资产为102.8亿元，同比增长3.8%。截至2022年6月底旺能环境的总资产为133.2亿元，同比增长5.1%；净资产为56亿元，同比增长4.1%。2、企业营业收入和营业成本从营收和营业成本来看，2021年瀚蓝环境实现了营业收入117.8亿元，较上年增加43亿元，同比增长57.4%；2022年上半年实现营业收入为61.4亿元，同比增长34.8%。2021年营业成本为104.3亿元，较上年增加了41亿元，同比增长64.8%。2021年旺能环境实现了营业收入29.7亿元，同比增长74.8%；2022年上半年实现营业收入为14.6亿元，同比增长31.5%。2022年上半年营业成本为8.5亿元，同比增长51.6%。3、企业营收结构2022年上半年瀚蓝环境的主要产品有餐厨/厨余处理等，其中餐厨/厨余处理的营收占比为0.8%；旺能环境的主要产品有餐厨垃圾处置项目等，餐厨垃圾处置项目的营收占比为11.3%。4、企业净利润2021年瀚蓝环境实现归属于上市公司股东的净利润为11.6亿元，同比增长10%；2022年上半年的净利润为5.5亿元，同比下降12.3%。2022年上半年旺能环境实现归属于上市公司股东的净利润为3.3亿元，同比增长0.8%。5、企业ROE从盈利能力来看，2016-2021年期间，瀚蓝环境平均每年的加权平均净资产收益率为13.7%；旺能环境平均每年的加权平均净资产收益率为10.1%。2022年上半年，旺能环境的加权平均净资产收益率较高，说明该企业在经营期单位净资产创造利润能力相对较强。6、企业研发投入对比2021年瀚蓝环境和旺能环境的研发费用分别为1.28亿元和0.56亿元，研发投入占营业收入的比例分别为1.09%和1.9%。比较2021年和2020年的研发投入增量，瀚蓝环境研发费用较上年增加0.17亿元，研发费用率较上年减少了0.39个百分点。2021年旺能环境研发费用较上年增加0.15亿元，研发投入占营业收入的比例减少了0.51个百分点。四、重点企业餐厨垃圾处理产品经营情况对比1、餐厨垃圾处理产品营业收入和营业成本从各企业每年的餐厨垃圾处理的营业收入来看，旺能环境表现较好。2022年上半年旺能环境的餐厨垃圾处理产品实现营业收入1.65亿元，同比增长74.1%。2022年上半年瀚蓝环境餐厨垃圾处理实现营业收入0.46亿元。2022年上半年旺能环境在餐厨垃圾处理产品上的营业成本为1.15亿元，同比增长87.8%。2、餐厨垃圾处理产品毛利率2022年上半年旺能环境在餐厨垃圾处理产品上的毛利率为30.1%，较上年同期减少5.1个百分点。3、餐厨垃圾处理产品产销量