【光力科技股份有限公司盈利能力探析案例（定量论文）9400字】

绪论1.1研究背景如今，伴随着社会经济的高速运转和科学技术的快速发展，不同领域和不同行业中出现了越来越多的高新技术企业。在高新技术行业中，由于社会对制造业安全设施的关注度不断提升，逐渐增多的安全类企业进入这个市场，使得行业的竞争力在不断加大。但在一个行业中一个公司想要从这个领域脱颖而出这需要该公司要有好的经营成果和好的发展前景，而一个公司好的经营业绩和可持续发展都离不开其具有的盈利能力。这就是为什么上市公司或者追求发展的企业会公开发布公司的财务报告，以彰显出公司在这段期间有一个好的经营成果，用以保留住原有的投资者并且吸引更多的投资者和客户。在制造行业中，我通过搜索了解到光力科技股份有限公司在安全生产领域的发展中占有重要的地位，因此本文对光力科技股份有限公司的盈利能力进行分析，通过对比分析盈利能力相关的各指标结果，了解光力科技的经营情况以及大致了解本行业的发展状况。1.2研究目的及意义光力科技做为推动我国火炬计划的重点高新技术企业，其主要营业范围有传感器、检测仪器仪表的生产，控制系统、机电设备、防护装备、防爆电气设备研发等，主要产品有安全监控系统、瓦斯抽采监控设备及系统，粉尘监测设备等。光力科技生产的安全类产品在我国很多企业得到使用，是我国安全生产领域中的代表企业。企业要想在本行业中长久的生存，公司只是稳定现有的经营的状态肯定是不行的，必须对企业其他管理不足的地方进行更加合理的规划，让企业能够有更加长远的发展。因此本文通过光力科技近三年的财务数据来分析其利润、成本等方面的盈利指标，反映其近三年的经营状况，从中了解光力科技在经营方面的不足，加强对不足点的弥补，使得企业有个更好的运营模式，从而在耗费更加合资本的同时能够为企业带来优良收益的。1.3研究方法将企业公开的财务数据与文献研究法、行业对比分析法这两种方法相结合，分析各项盈利能力指标，根据分析出的结果合理的评价企业的盈利能力。文献研究法。运用现有智能工具搜寻与盈利能力分析相关的文章进行研读和学习，了解与盈利能力有关的概念和分析方法，并将其运用到对光力科技近几年的数据分析中，以此来展开本次论文的叙述。对比分析法。将光力科技与同行业其他企业近三年出示的财务报告中的相关数据运用盈利能力指标计算的结果相互对比，了解在相同年限内各企业的发展趋势，通过分析对比结果了解光力科技在同行业中的竞争力优势，从而更好的了解光力科技的盈利能力情况。并且分析该企业在不同时间段的财务发展状况，通过计算出的财务数据进行比较分析，借助图表更直观的展现公司经营变化。2盈利能力分析概述2.1盈利能力的相关概念盈利能力是指企业通过实行对其持有的资金和整体运营方面的有效控制决策，为企业带来很可观的收益。若企业展现出的利润越高表明，则该企业的盈利能力越好。盈利能力反映的不止是这段时间内取得的经营成果、管理控制、风险规避能力等，我们还能够从企业的盈利能力中分析出该企业的营销状况和运营质量，以此预测企业以后的发展趋势。盈利能力使经营者可以更加直观的了解到企业的发展情况，以此来进行调整提升企业的发展实力。2.2盈利能力分析的作用公司是指通过运用各种生产要素向顾客销售商品或服务的经济组织，所以企业取得的营销成果大小会直接关系到企业所有利益相关者，可是利益相关者看的不仅仅是企业目前为他们带来的利益，利益相关者还会通过公司出示的数据来判断其今后的发展状况，在这其中盈利能力分析是股东们判断公司未来价值的一个重要手段。即使在推断一个公司盈利能力时没有一个明确的标准，因为在分析过程中会受到企业所处发展阶段、发展领域、国家政策等因素影响，可是盈利能力指标越高可以确定的是该企业的发展很好，经营者将公司经营的很好。因此在综合分析一家公司时盈利能力分析是必不可少的一步。2.3盈利能力分析指标在对企业的盈利能力进行分析时，通过计算相关指标如总资产报酬率、净资产收益率等，根据公式计算出的结果，分析企业存在的价值以及经营过程能够给股东带来多大的回报，企业盈利能力带来的效果是企业经营者和利益相关者都十分关注的问题。总资产报酬率总资产报酬率=息税前利润总额/平均资产总额*100%=（利润总额+利息支出）/平均资产总额*100%总资报酬率是运用息税前利润总额除以平均资产总额，根据计算结果可以看出企业对其资产的运营所带来的效益，其中不仅包括企业的净资产运营还包含企业负债在内的整体获利情况。净资产收益率净资产收益率={净利润/[（所有者权益年初数+所有者权益年末数）/2]}）*100%净资产收益率是企业净资产和平均股东权益的百分比，从这一指标的计算结果可以分析出企业对股东投入的资金和企业自身借入资金的运用成果，该百分比越大，则公司为债权人和利益相关者带来的收益回报越大。成本费用利润率成本费用利润率=[利润总额/（营业成本+营业税金及附加+销售费用+管理费用+财务费用）]*100%成本费用利润率是指企业利润总额与企业成本费用的百分比，通过两者之间的比值分析企业对成本的控制情况，在企业出现成本管理不当时，公司可以通过制定出有效的决策，运用合理的成本带来更好的收益。营业利润率营业利润率=（营业利润/营业收入）*100%营业利润率依据公司利润表中的营业利润除以营业收入后的结果来判断公司的运营效率，是当企业在不考虑运营成本以外的情况下，通过加强企业的生产和运营所带来的收益。营业利润率的比值越大，说明公司通过销售生产的产品收到的营业利润越多，企业的盈利能力越强。营业净利率营业净利率=（净利润/营业收入）*100%营业净利率表现为公司实现的净利润与营业收入的比值，该比率体现出公司通过销售产品、对外进行投资等业务获得的最终收益情况，因此企业若想提高营业利润率，需要保持公司进行的业务可以带来更多的净利润。3光力科技股份有限公司盈利能力分析3.1光力科技股份有限公司概况光力科技股份有限公司是一家1994年在郑州市市场监管局登记成立的高新技术企业，该公司是国家火炬计划项目中专注于安全生产领域和半导体精密加工制造领域的高新技术企业之一，其主要产品有：半导体封测装备制造、安全监控系统、瓦斯抽采监控设备及系统、为半导体等微电子器件基体的切割设备等，是一家将光学、机械、电子技术用于生产中的重点制造业公司。光力科技自从成立以后就主营研发、生产和销售安全监控类设备，一直保持实施科学技术部、国家发展、改革委员会以及工业和信息技术部这四个国家级项目，其中许多产品是国家重大新产品，并且被纳入国家火炬计划和国家重点。该公司的产品销往全国共29个省、市和自治区，在全国排名前50位的煤炭生产公司中有80％的企业在使用光力的产品，不仅如此中国五个最大的发电集团和三个主要的汽车制造商也都采用了光力科技的产品，甚至部分产品出口到土耳其，越南，俄罗斯等国家。光力科技拥有一流的生产和测试设备，追求产品质量的完美，执行严格的测试和评估体系，并始终坚持“无业，创新，有实力”的经营理念，创造安全、健康的电煤生产过程，决心从中国出发将产品展现在世界舞台上。3.2光力科技股份有限公司经营状况分析公司的经营状况主要从公司营业收入情况、营业成本情况以及公司利润情况来分析，通过收入、成本和利润之间关系了解光力科技从2017年至2019年的经营成果。3.2.1营业收入营业收入是指企业通过销售其经营范围内的主要产品或其他副产品后为其带来的收益，从数据中看出企业这段时期内的销售收入。光力科技2017-2019年的营业收入如下表所示。表3-12017-2019年光力科技营业收入单位：百万年份201720182019营业总收入192.49253.64296.64从表3-1中可以看出，光力科技股份有限公司的年销售总收入在逐年增加，从2017年营业收入的192.49百万到2019年营业收入的296.64百万增长了1倍多，这可能是该公司在其主营销售领域不断地努力，取得优秀的销售量，购买企业产品的商家在增多，产品的生产量在不断上升，对外销售的数量不断增长，使得企业收到的营业收入增加。3.2.2营业成本营业成本是指企业生产其销售产品所需要花费的成本，通常包括产品直接消耗的材料、人工、费用。光力科技2017-2019年产生的营业成本如下表所示。表3-22017-2019年光力科技营业成本单位：百万年份2017年2018年2019年营业总成本161.35210.81242.29从表3-2中可以看出，光力科技股份2017年至2019年的营业成本呈直线上涨状态，营业成本中研发费用占了很大比例，光力科技由2017年花费19.89百万的研发费用，到2019年共花费39.7百万元的研发费用，这说明随着企业经营范围的不断扩大在产品研发上投入的关注也在变多，通过提高产品创新来吸引更多客户增加自身收益。3.2.3净利润净利润是指企业取得的利润总额在扣除需要缴纳的所得税后的剩余，净利润是评判一个企业经营效益的一个重要指标。光力科技2017-2019年净利润情况如下表所示。表3-32017年-2019年光力科技净利润单位：百万年份2017年2018年2019年净利润38.9241.5655.99从表3-3可以看出，光力科技2017年至2019年每年的利润都在逐年增加，并且光力科技2018-2019年净利润是2017年-2018年净利润的五倍，说明了公司的产品近三年的销量给企业带来了很大的收益，其生产的产品在该领域中占据了一定重要位置。3.3光力科技股份有限公司盈利能力分析为了更好更全面的分析光力科技的盈利能力情况，本论文除了选取光力科技2017-2019三年的财务数据进行盈利能力分析，并且与同行业的深圳市昌红科技股份有限公司和无锡先导智能装备近三年的盈利能力指标结果进行对比分析，找出光力科技在同行业中发展方面的缺点改进企业运营管理上的不足，提高企业收益水平。3.3.1总资产报酬率总资产报酬率能够用来分析企业整体资产的回报情况，通过运用该指标分析企业收入与产出状况，指标越高就表明了企业的投入得到了足够的产出，企业可以增加对资金经营方面的关注，促进企业收益水平的提高。表3-42017-2019年光力科技总资产报酬率单位：百万指标2017年2018年2019息税前利润49.5444.3234.34资产平均总额780.00652.70527.80总资产报酬率6.35%6.79%6.51%从表3-4可以看出，光力科技总资产报酬率在2018年相比2017年上涨了0.44%，而2019年相比上一年却下降了0.38%。这表明2019年企业资产运营水平有一定程度降低，这可能是由于公司规模的增长以及公司开拓新领域加大研发力度，但是生产出的产品在市场中得不到更多顾客的关注、销售策略滞后，使得期初公司产能下降，资金投入没有及时得到相应的产出，资金利用效率下降，这对公司未来发展带来不利影响。表3-52017-2019年同行业总资产报酬率对比表企业2017年2018年2019年光力科技6.35%6.79%6.51%昌红科技3.73%5.97%6.32%先导智能13.74%11.13%9.30%图3-12017-2019年同行业总资产报酬率对比图从上表3-5和图3-1可以看出，光力科技的总资产报酬率在2019年有小幅度下降，表明2019年企业总资产给其带来的收益不高甚至在有所下降，总资产报酬率的下降会导致企业的盈利能力下降，在2019年已经和同行业的昌红科技大致相同，但仍低于同行业的先导智能装备股份有限公司。这就需要提高企业的资产运营效率，使得公司的投入得到合理的收益。3.3.2净资产收益率通过对净资产收益率进行分析了解企业对股东投入的资金和企业暂时借入资金的运用情况，加强企业资本带来的净收益，提升利益相关者的收益水平。表3-62017-2019年光力科技净资产收益率单位：百万指标2017年2018年2019年净利润29.9241.5655.99平均净资产561.70689.50728.93净资产收益率5.32%6.28%7.68%从表3-6可以看出，光力科技近三年的净资产收益从5.32%在逐年上涨至7.68%，说明股东投入的资金在企业的运营上得到了良好的运用，为企业股东带来了良好的投资回报。并且这段期间内企业借入的资金有进行良好的风险评估，降低了投资风险增加了资金的有效使用。表3-72017-2019年同行业净资产报酬率对比表企业2017年2018年2019年光力科技5.32%6.28%7.68%昌红科技4.12%6.40%6.81%先导智能28.85%22.41%19.82%图3-22017-2019年同行业净资产报酬率对比图从表3-7和图3-2可以看出，光力科技的净资产收益率从2017到2019年虽然在逐步上涨但并没有很大幅度的上升，仍未超过先导智能，且与昌红科技没有产生很大的差距，并且昌红科技的净资产报酬率也在逐步上涨虽然未超过光力科技，可是这增加了同行业的竞争压力，这也表明光力科技在同行业的其他竞争企业中其资本运用效率没有突出表现。3.3.3成本费用利润率成本费用利润率体现出企业每的得到一份收入需要耗用多少资本，计算出的比值越高，则表明企业获得的收益多，费用支出少，企业对其成本控制能力越好。表3-82017-2019年光力科技成本费用利润率单位：百万指标2017年2018年2019年利润总额44.3249.0466.07成本费用总额156.74180.02202.59成本费用利润率5.32%6.28%7.68%从表3-8的数据可以看出，光力科技的净资产收益率几年来一直呈现上升的趋势，说明企业近年取得了良好的经济效益。2019年光力科技主营的安全生产监控装备业务板块实现历史销售最高纪录，销售回款实现历史最好，企业生产的产品成本有较大幅度降低，公司盈利能力达到历史最好，但随着煤价不断上升，导致企业煤炭行业的火力发电成本不断增加，并且由于报告期借款利息增加使得2019年企业财务费用大幅度增加，导致成本费用总额上升。表3-92017-2019年同行业成本费用利润率对比表企业2017年2018年2019年光力科技5.32%6.28%7.68%昌红科技6.37%10.02%10.52%先导智能38.17%30.28%25.19%图3-32017-2019年同行业成本费用利润率对比图从表3-9和图3-3可以看出，近三年光力科技的成本费用利润率在逐步上涨，但近两年的已经严重低于两个同行业竞争者的水平，其成本费用率的不足也导致企业的盈利能力与同行对比表现出不足，光力科技在接下来的发展计划中除了加强经济收益还需要对企业的成本消耗进行更好的管控，提升其整体发展优势。3.3.4营业利润率营业利润率是企业反映企业运营成果的一个重要指标，通过对该指标分析综合性的体现企业的营业成效，比值越大说明企业取得的营业利润越多，企业的盈利能力越好。表3-102017-2019年光力科技营业利润率单位：百万项目2017年2018年2019年营业利润41.4646.7962.57营业收入192.45253.64296.64营业利润率21.54%18.44%21.09%从表3-10中的数据可以看出，虽然三年来光力科技的营业收入和营业利润在增加，光力科技的营业利润率2017年到2018年处于下降状态下降了3.1%，到2019年上升了2.65%。通过分析企业2018年财务数据可知，企业当年分担被投资单位的亏算导致企业投资收益减少，并且由于近年来生产材料的价格波动，导致产品的制造成本上升，对管理费用的控制没有的好合理的规划，使得光力科技的营业利润率近年来上下波动。表3-112017-2019年同行业营业利润率对比表项目2017年2018年2019年光力科技21.54%18.44%21.09%昌红科技6.03%8.61%9.40%先导智能27.76%24.92%18.88%图3-42017-2019年同行业营业利润率对比图从表3-11和图3-4可以看出。光力科技2017-2018年营业利润率在同行业中大致处于平均位置，2019年其营业利润率在下跌后得到了回升，甚至超过了同年在降低的先导智能。总体来说光力科技虽然整体有上升的趋势，但其发展态势不乐观，经营活力较弱，营业利润率一般。3.3.5营业净利率营业净利率是企业通过销售产品创造的净利润，体现出企业的投入产出水平，根据营业净利率的波动分析企业的业务收入和经营管理情况。表3-122017-2019年光力科技营业净利率单位：百万指标2017年2018年2019年净利润38.9341.5655.99营业收入192.49253.64296.64营业净利率20.22%16.38%18.87%从表3-12可以看出，光力科技的营业利润2018年有较大程度的降低，2019年在逐渐上升，虽然企业近年来净利润和营业收入都在不断提升，但净利润的增长幅度小于营业收入，这主要是因为2018年企业的银行理财收益降低导致投资收益相比2017年有大幅度的降低，降低了企业的投资收益，且随着企业扩大营业业务范围消耗的成本也会变多，从而影响收益水平。表3-132017-2019年同行业营业净利润率对比表企业2017年2018年2019年光力科技20.22%16.38%18.87%昌红科技5.8%%8.02%8.44%先导智能24.69%19.09%16.43%图3-52017-2019年同行业营业净利率对比图从表3-13和图3-5可以看出，近年来三家企业的营业净利率波动幅度较大，2017-2018年光力科技的比值一直低于同行业的先导智能，2019年随着先导智能比率降低，光力科技得增长，最终超过先导智能。今年昌红科技的营业利润得到了很大程度的提升，这需要引起光力科技的关注，企业在努力扩大营业收入的同时，还要把注意力多放在投资收益这一方面，提高企业投资质量，提高盈利水平，保持企业在同行业中的持续的发展。4光力科技股份有限公司盈利能力存在的问题和建议通过以上指标分析可以看出近年来光力科技的盈利能力整体上呈现的是上升的状态，但是增长幅度不大，甚至有的盈利能力分析指标有下降的趋势，经过更加详细的分析以下为光力科技股份有限公司盈利能力存在的问题。4.1成本费用管理不足在企业经营过程中除了通过对资金不断地筹划使得企业获得的收益不断地增加之外，对经营过程中的成本消耗也需要有一个更好的计划。在以上分析中能够了解到光力科技近年来期间费用大幅增加，其期间费用率由2017年的35.2%增加至2019年的37.4%，使得企业耗费的成本在不断增加。随着市场材料价格的波动，企业生产产品所需要耗用的资本在不断增加，并且光力科技近年来致力于对技术和新产品的研发，研发费用的投入越来越多，但是最终的投入与产出没有形成很好的平衡，使得企业的成本费用没有得到一个很好的控制。4.2企业资金管理不足企业的资金管理能力需要通过提高公司的总资产报酬率来得到改善