2019年各省医保收支分析报告

2020年11月26日医保专题分析报告——2019年各省医保收支分析报告摘要：部分省份医保收支压力较大2

医保作为核心支付主体，在医疗体系中依然占据主导地位。根据2020年中国卫生健康统计年鉴，2019年中国卫生总费用约6.58万亿元，同比增长11.4%。2019年参加全国基本医保13.54亿人，全国医保收入2.44万亿元（同比增长10.2%），全国支出2.09万亿元（同比增长12.2%），医保基金约占整体医疗卫生总费用的40%左右，作为最核心的支付主体，且医保覆盖人群较多，医保在整体医疗体系中仍然占据着主导地位。2019年各省医保收支概览：职工医保参保人数占整体比例——上海最高：可以用于大致衡量区域内整体人口结构和就业情况，2019年全国平均值为24%，其中上海、北京为全国最高（超过80%），而最低为贵州（不足12%）。在职退休比——黑龙江最低：是较好衡量职工医保参保人群结构和收支压力的指标，2019年全国在职退休比为2.78，全国最高的省份是广东（7.33）,最低的省份是黑龙江（1.32）。医保整体收支情况——广东收入最高：分省份收入看，2019年广东、江苏、山东、浙江和北京整体医保收入超过1500亿元，广东最高（2178亿元）。分省支出看，广东仍最高（1764亿元），7个省份支出超过1000亿，前十大省份支出规模占全国支出规模的58%，而后15位合计仅23%。职工医保和居民医保结余率——居民医保结余压力较大：各省职工医保整体结余整体情况较好，2019年结余率约20%；2019年居民医保当年结余率为4%，各省居民医保结余率波动较大。三条主线布局长线机会。1）稳健增长的医保支付相关产品（基础性、治疗性的产品或服务），2）蓬勃发展的商保或自费相关产品（消费类、升级类产品或服务），3）优质民营医疗服务风险因素：医保收入不及预期，医保收支压力加大，医保政策实施落地不及预期

目录01中国卫生费用分析——医疗机构收入占比70%全国医保收支分析——收支增速下移至10%左右022019年各省医保收支分析——部分省份压力较大033

药品零售市场：其它（717，1%

）公立医院床位收入（627，1%

）公立医院挂号费收入（51，0.1%

）公立医院手术收入（1351，2%

）公立医院护理收入（524，1%

）卫生机构科教项目支出（159，0.3%

）卫生机构医疗信息化支出（365，1%

）卫生行政与医疗保险管理机构费用（1898，3%

）其它,

8092商业健康险非赔付部分：保费收入减赔付,（3704，6%

）卫生机构其它费用（1431，2%

）卫生机构总资产增加（4722，8%

）医疗机构管理费用支出（4094，7%

）卫生机构财政专项支出（2373，4%

）卫生机构卫生材料费用（4558，8%

）其它卫生机构医疗服务收入（3242，5%

）公立医院治疗收入（3300，6%

）公立医院检查收入（3157，5%

）卫生机构结余（1105，2%

）医院和基层卫生机构药品支出：中药（1824，3%

）医院和基层卫生机构药品支出：西药（8230，14%

）零售药品费用：中药（1438，2%

）零售药品费用：西药（2163，4%

）2018

年中国卫生总费用流向（亿元）及其比例公立医院医疗服务收入9009亿元，15卫生机构收入41112亿元，69.5医疗卫生服务支出（6908，12%

）医疗保障补助,（7796，13%

）行政管理事务支出（1006，2%

）人口与计划生育事务支出（690，1%

）城镇职工基本医疗保险(含生育险）-征缴收入（12929，22%

）城乡居民基本医疗保险个人缴费（3386，6%

）商业健康险保费收入（5448，9%

）其它社会卫生支出（4048，7%

）个人现金卫生支出（16912，29%

）59122亿元42018年中国卫生总费用来源与流向2018

年中国卫生总费用来源（亿元）及其比例资料来源：中国卫生健康统计年鉴，财政部，银保监会，医保局，中国知网，IDC，Wind，信达证券研发中心；注：基本医保征缴收入（非财政补贴）根据医保局数据计算，卫生机构收入与支出主要参考卫生统计年鉴，药品零售销售额根据商务部数据；卫生行政与医疗保险监管机构费用来源于2018年中国卫生费用核算结果与分析；商业健康险相关数据来源于银保监会

中国卫生总费用逐年增加，2019年增速约11资料来源：中国卫生健康统计年鉴，Wind，信达证券研发中心；注卫生总费用通过来源法核算，主要反映筹资能力；2019年为初步核算数；按当年价格计算；2001年起卫生总费用不含高等医学教育经费，2006年起包括城乡医疗救助经费5025.935790.036584.17590.298659.919843.3414535.411573.9717541.9219980.3924345.912811931668.9540974.6446344.8852598.2859121.965841.399.5815.2013.7115.2814.0913.6717.5825.5920.6813.9021.8515.5012.6211.5035312.4 16.0313.1113.4912.4011.370510152025300100002000030000400005000060000700002001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2012年2013年2014年2015年2016年2017年2018年2019年中国卫生总费用及其增速2009年 2010年 2011年卫生总费用(亿元) 增速5

社会支出占比增加：主要来自于基本医疗保险，商保占比增加资料来源：中国卫生健康统计年鉴，中国卫生费用核算结果与分析，Wind，信达证券研发中心；注：2019年社会卫生支出中其它支出包括基本医疗保险收入；政府卫生支出包括医疗卫生服务支出、医疗保障补助、行政管理事务支出和人口与计划生育事务支出；社会卫生支出包括城镇职工基本医疗保险和城乡居民基本医疗保险的社会筹资收入、商业健康险保费收入、以及社会办医等其它社会卫生支出20政府卫生支出社会卫生支出个人现金卫生支出中国卫生总费用（来源法）构成比例医疗卫生服务支出人口与计划生育事务支出城乡居民基本医疗保险6医疗保障补助商业健康险收入其它社会卫生支出80 90行政管理事务支出城镇职工基本医疗保险个人现金卫生支出

4804.186429.517245.118279.9010176.8111953.1813158.7714450.6315623.5516665.3420.333.812.714.322.917.510.19.85.35.95.85.96.76.87.07.18.17.17.06.705101520253035400200040006000800010000120001400016000180002010201120182019全国公共财政支出中的卫生支出费用及占比2012 2013 2014 2015全国公共财政支出:医疗卫生与计划生育 增速2016 2017占全国公共财政支出比例资料来源：财政部，Wind，信达证券研发中心；2018年以前统计名称为“医疗卫生与计划生育”支出，2019年统计名称为“卫生健康支出”2019年政府卫生支出约占全国公共财政的7

7

资料来源：财政部，Wind，信达证券研发中心全国公共财政中卫生支出主要流向医疗机构和医保基金2193.472294.742538.381325.181379.091496.162211.591885.84 185.842038.52 187.14160.184753.275198.265606.784.9697.3196.710.002,000.004,000.00 6,000.0012,000.0018,000.00201720182019全国公共财政中卫生支出费用构成（亿元）公共卫生医疗救助:疾病应急救助8

14,000.00 16,000.00医疗保障:职工基本医疗保险医疗救助:其他医疗救助医疗卫生管理事务医疗保障:居民基本医疗保险中医药公立医院医疗保障:其它基本医疗保险人口与计划生育事务8,000.00 10,000.00基层医疗卫生机构医疗救助:城乡医疗救助其它

122242312585574677692863112315872410404243895448706665

13 62

345070260891083771253841171752172643602984115717631001129517442351-40-20020406080100120140160180010002000300040005000600070008000健康险保费收入和赔付金额及其赔付比例2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019健康险原保费(亿元) 健康险赔付(亿元) 健康险原保费增速 健康险赔付增速 赔付比例资料来源：银保监会，信达证券研发中心2019年健康保费收入增速约30

，赔付比例约35

9

目录01中国卫生费用分析——医疗机构收入占比70%全国医保收支分析——收支增速下移至10%左右022019年各省医保收支分析——部分省份压力较大0310

18139763091611731524202327693939474957717779962811357129611499016890196162216524421119584528303337422122352418141613161310020406080100120140050001000015000200002500030000200020012002200320042005 2006 2007 2008 200920102016201720182019全国基本医保历年收入及增速基本医保基金（含生育保险）总收入（亿元）2011 2012 2013 2014 2015基本医保基金（含生育保险）总收入增速医保收支概览：2019年全国医保收入2.44万亿，同比增长10.22019年，全国基本医保基金（含生育保险）总收入24421亿元，其中职工医保基金（含生育保险）收入15845亿元（占比约65%），同比增长10.7%；居民医保基金收入8575亿元，同比增长9.3%。11

资料来源：国家医保局，信达证券研发中心

133254422667881116814701964281738098082980111308127281428916332185842085491665832332634433526480962292230211513121414120102030405060708090100050001000015000200002500020002001200220032004201020152016201720182019全国基本医保历年支出及增速2005 2006 2007 2008 2009基本医保基金（含生育保险）总支出（亿元）2011 2012 2013 2014基本医保基金（含生育保险）总支出增速资料来源：国家医保局，信达证券研发中心医保收支概览：2019年全国医保支出2.09万亿，同比增长12.22019年，全国基本医保基金（含生育保险）总支出20854亿元，其中职工医保基金（含生育保险）支出12663亿元（占比约61%），同比增长10.4%；居民医保基金支出8191亿元，同比增长15.1%。12

医保收支概览：2020年后医保收入出现负增长，8月起有所回升资料来源：国家医保局，信达证券研发中心2014/12014/42014/72014/102015/12015/42015/72015/102016/12016/42016/72016/102017/12017/42017/72017/102018/12018/42018/72018/102019/12019/42019/72019/102020/12020/42020/7当年累计收入增速13

当年累计支出增速

2020年1-9月，全国医保基金（含生育保险）累计收入1.72万亿，同比降低3.8%，其中职工医保（含生育保险）10702亿，居民医保6498亿。累计支出1.49万亿，同比降低0.6%，其中职工医保9247亿元（含生育险661亿元），居民医保5691亿。全国医保当年累计收入与支出增速（截止2020年9月）6050403020100-10-20医保收支概览：2019年全国基本医保当年结余率约15资料来源：国家医保局，信达证券研发中心48144207248292357553805112194096315581546155616542262260132843581356727363327252327292820172016141315151716150510152025303540050010001500200025003000350040002000200120022003200420102016201720182019基本医保当年结余及其结余率2005 2006 2007 2008 2009基本医保（含生育险）当年结余（亿元）14

2011 2012 2013 2014 2015基本医保（含生育保险）当年结余率

医保收支概览：2019年全国职工医保当年结余率约20资料来源：国家医保局，信达证券研发中心4614019823627832747066386679068492711931232155219872668283131822736332724232730302317192017137411719222120051015202530354005001000150020002500300035002000200120022003200420052006201420152016201720182019职工医保当年结余及其结余率2007 2008 2009 2010职工医保当年结余（亿元）15

2011 2012 2013职工医保当年结余率

医保收支概览：2019年居民医保当年结余率约4资料来源：国家医保局，信达证券研发中心，城乡居民基本医疗保险2018年及以前相关指标数据均不含当年未整合的新农合14581142131062295502682382346206237177303841827242391421865111010940510152025300100200300400500600700800200520062007200820092016201720182019居民医保当年结余及其结余率2010 2011 2012城乡居民医保当年结余（亿元）16

2013 2014 2015城乡居民医保当年结余率

医保收支概览：2019全国医保累计结存2.77万亿，个人账户累计0.84万亿2019年，全国基本医保基金（含生育保险）累计结存27697亿元，其中职工医保统筹基金累计结存（含生育保险）14128亿元，居民医保基金累计结存5143亿元；职工医保个人账户累计结存8426亿元。1272744807131014135018492604360044885309652380729631112381322715640199512402227697116764842333741382518232419171818282015020406080100120140050001000015000200002500030000基本医保基金（含生育保险）累计结存（亿元）2000

2001

2002

2003

2004

2005

2006

2007

2008

2009

2010

2011

2012

2013

2014

2015

2016

2017

2018

2019基本医保基金（含生育保险）累计结存增速资料来源：国家医保局，信达证券研发中心；注：2018年居民医保基金同比数据含未整合的新农合基金职工医保统筹基金（含生育险）,

1412817

居民医保基金,5143职工医保个人账户,8426全国基本医保累计结余及增速 2019年基本医保累计结存情况资料来源：国家医保局，信达证券研发中心

13.415.217.823.618.718.4 18.410.4119.358.545.536.942.320.621.534.823.818.010.114.18.515.77.012.78.416.111.513.010.510.27.80.2 8.30.410.3 10.30.50.70.728.018.20.830.00.932.71.01.21.41.41.61.81.92.02.22.32.42.42.50.00.51.01.52.02.53.0020406080100120140基本医保基金收入增速及其占GDP的比例全国基本医保基金收入增速和GDP增速逐渐接近18

2019年，全国基本医保基金（含生育保险）总收入24421亿元，同比增长10.2%，占当年GDP比重约为2.5%；全国基本医保基金（含生育保险）总支出20854亿元，同比增长12.2%，占当年GDP比重约为2.1%。2000年

2001年

2002年

2003年

2004年

2005年

2006年

2007年

2008年

2009年

2010年

2011年

2012年

2013年

2014年

2015年

2016年

2017年

2018年

2019年国内生产总值增速 基本医保基金（含生育险）收入增速 医保基金收入占GDP百分比资料来源：国家医保局，信达证券研发中心

2019年职工基本医保：参保人数持续增加，在职退休比约为2.78资料来源：国家医保局，信达证券研发中心2.993.023.002.952.902.842.782.772.782.782.332.312.292.282.282.202.202.212.212.2300.511.522.533.50500010000150002000025000300002010201120142015201820192019年

，参加职工医保32925万人，比上年增加1244万人，增长3.9%。其中在职职工24224万人，比上年增长3.9%；退休职工8700万人，比上年增长3.9%。在职退休比为2.78，同比持平。2012-2019年职工医保参保人员结构2012 2013在职参保人数（万人）19

退休参保人数（万人）在职退休比2016 2017剔除农民工在职退休比

医保收支概览：2019年全国职工医保收支结构分析统筹基金（含生育

个人账户（亿元）保险，亿元）收入10005584015845支出7939472412663当期结存206611163182累计结存14128842622554合计（亿元）2019年参加职工医保人员享受待遇21.2亿人次，比上年增长7.3%，增幅下降1.7个百分点。其中：普通门急诊18.1亿人次，比上年增长5.8%；门诊慢特病2.6亿人次，比上年增长19.4%；住院0.6亿人次，比上年增长6.8%。2019年职工医保参保人员医疗总费用14001亿元，比上年增长15.3%。资料来源：国家医保局，信达证券研发中心医疗机构,1197120

个人账户在药店,

2029表：职工医保收支结构图：职工医保参保人员医疗费用资料来源：国家医保局，信达证券研发中心注：职工医保医疗总费用含在医疗机构普通门急诊费用、门诊大病费用、住院费用以及个人账户在定点零售药店支出费用。除此项外，其他职工医保有关费用和待遇等数据均不含定点零售药店发生费用。

59411871649210928115653.36971252

167354

267413877

6759711437178124804954.86277819133.724.630.523.018.212.915.611.812.410.04.5051015202530350100020003000400050006000700080009000 8575 4020092010201120162017201820192012 2013基金收入（亿元）21

2014 2015基金支出（亿元）计算结余率2019年城乡居民医保基金人均筹资781元，人均财政补助546元2019年，居民医保基金收入8575亿元，支出8191亿元，分别比上年增长9.3%、15.1%。2019年，居民医保基金当期结存384亿元，累计结存5143亿元。2019年，参加全国城乡居民基本医疗保险102483万人，比上年减少0.3%；居民医保人均筹资781元，比上年增加88元，增长12.7%；人均财政补助546元，比上年增加49元，增长9.9%。2012-2019年居民医保收支情况资料来源：国家医保局，信达证券研发中心

目录01中国卫生费用分析——医疗机构收入占比70%全国医保收支分析——收支增速下移至10%左右022019年各省医保收支分析——部分省份压力较大0322

01020304050600.02000.04000.06000.08000.0广东河南山东四川江苏河北安徽湖南湖北浙江广西江西云南贵州陕西辽宁福建重庆山西黑龙江甘肃吉林新疆内蒙古北京上海天津海南宁夏青海西藏2019年职工医保参保人数占比：上海和北京超80总参保人数（万人） 职工医保参保人数（万人） 职工医保参保占比资料来源：《2020年统计年鉴》、《2019年全国医保统计公报》，信达证券研发中心从参保人数结构看，职工医保参保人数占整体比例可以用于大致衡量区域内整体人口结构和就业情况。2019年，全国职工医保参保人数平均值为24%，其中上海、北京为全国最高，职工医保参保人数占比超过80%，而最低的省份为贵州，不足12%。浙江、广东职工医保占比增加，增幅约2个百分点。各省职工医保占总参保人数比例（2019）12000.0 908010000.070

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0.001.002.003.004.005.006.007.008.000.0500.01000.01500.02000.02500.03000.03500.04000.04500.0黑龙江辽宁吉林江西天津青海上海甘肃内蒙古湖南山西河北湖北云南河南安徽陕西广西四川重庆新疆海南宁夏贵州江苏山东西藏浙江福建北京广东各省职工医保在职退休比（2019）在职退休比2019年职工医保在职退休比：广东最高7.33，黑龙江最低1.32在职退休比是较好的衡量职工医保参保人群结构和收支压力的指标，考虑到职工退休后一般不用再缴纳医保，在职退休比可以通俗理解为是多少位职工支撑一位退休人员，2019年全国平均值为2.78，即约3位在职职工支撑一位退休人员，数字越高表明仍在缴费人群相对越多，且退休人员的基金的可持续性相对更好。2019年全国职工医保在职退休比最高的省份是广东，在职退休比为7.33,较2018年仍有进一步增加；2019年最低的是省份是黑龙江，在职退休比为1.32，较2018年仍有降低。——根据《中华人民共和国社会保险法(2018修正)》，参加职工基本医疗保险的个人，达到法定退休年龄时累计缴费达到国家规定年限的，退休后不再缴纳基本医疗保险费，按照国家规定享受基本医疗保险待遇；未达到国家规定年限的，可以缴费至国家规定年限。职工医保总人数（万人） 退休职工参保人数（万人）资料来源：《2020年统计年鉴》、《2019年全国医保统计公报》，信达证券研发中心

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900080007000600050004000300020001000010000河南山东四川广东河北安徽湖南江苏广西湖北江西云南贵州陕西浙江福建山西重庆辽宁甘肃吉林黑龙江新疆内蒙古海南天津宁夏青海北京上海西藏各省城乡居民医保参保人数（2019）2019年居民医保参保大省：河南和山东城乡居民参保人群因整体收入相对较低，主要筹资来源依赖于政府补贴，部分省份如整体经济发展水平相对较低，在保障基金的可持续性上面临一定的压力。城乡居民医保参保人数（万人）资料来源：《2020年统计年鉴》、《2019年全国医保统计公报》，信达证券研发中心

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05001000150020002500广东江苏山东浙江北京上海四川河南河北湖北湖南安徽辽宁云南广西福建江西陕西贵州重庆黑龙江新疆山西天津内蒙古吉林甘肃海南青海宁夏西藏各省整体医保收入（2019年）2019年各省医保收入：广东省医保收入居全国首位2019年，分省份收入看，广东、江苏、山东、浙江和北京整体医保收入超过1500亿元，最高为广东省，整体医保收入为2178亿元。各省整体医保收入（亿元）资料来源：《2020年统计年鉴》、《2019年全国医保统计公报》，信达证券研发中心

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2019年各省医保支出：7个省份医保支出超过千亿2019年，支出最高的省份依然是广东、江苏和山东，其中广东整体医保支出达到1764亿元，其中支出超过1000亿的省份合计7个：广东、江苏、山东、浙江、北京、河南、四川。1800160014001200100080060040020002000广东江苏山东浙江北京河南四川上海河北湖北湖南安徽辽宁云南广西福建江西陕西重庆黑龙江山西贵州新疆天津内蒙古吉林甘肃海南青海宁夏西藏各省整体医保支出（2019年）整体医保支出（亿元）资料来源：《2020年统计年鉴》、《2019年全国医保统计公报》，信达证券研发中心

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2019年各省医保支出占比：前十大省份支出规模占全国58资料来源：《2020年统计年鉴》、《2019年全国医保统计公报》，信达证券研发中心87655544433333322222222各省医保支出占整体医保支出比例（2019年）广东江苏山东浙江北京河南四川上海河北湖北7湖南安徽辽宁云南广西福建江西陕西7重庆黑龙江山西贵州新疆天津内蒙古吉林甘肃海南青海宁夏西藏医保作为医药行业的最大的单一购买方，其收支情况28

可以较好的反应行业未来的整体支付趋势，传统的通过商业公司汇总药品销售金额来衡量区域市场情况，会有数据准确性的挑战（两票制执行后，情况明显好转），而通过医保支出数据，可以更好地反应整体市场规模情况。

从医保支出构成看，2019年前十大省份支出规模已经占到全国支出规模的58%，所以在传统的分省招采体系下，部分规模较小的省份，整体议价能力较低，后期部分省份牵头开始做省际联盟，但实际上全国医保支出排名后15位的省份全部加起来，占全国支出规模也仅有23%。

职工医保：2019年全国当年结余率约20

，各省整体情况较好010203040506070020040060080010001200140016001800广东北京上海江苏浙江山东四川辽宁湖北河北河南湖南福建安徽黑龙江新疆天津云南陕西重庆广西山西内蒙古江西贵州吉林甘肃海南青海宁夏西藏2019年，全国职工医保当年结余率为20%（当年结余率=当年结余/当年收入），各省职工医保整体结余整体情况较好，其中当年结余率最低的为辽宁（8%）、天津（9%）。各省职工医保当年结余（2019年）职工医保支出（亿元） 职工医保结余（亿元） 当年结余率资料来源：《2020年统计年鉴》、《2019年全国医保统计公报》，信达证券研发中心29

2019年城乡居民医保当年结余率远低于职工医保，部分省份为负资料来源：《2020年统计年鉴》、《2019年全国医保统计公报》，信达证券研