业财融合下M 集团财务转型的实践分析

随着资本市场不断完善，我国部分企业逐步发展为拥有众多子公司的大型集团，原来传统财务核算模式弊端逐渐显现，催生了财务共享的理念[1]。企业要想在新形势下提升企业的竞争优势，必须通过以智能财务与财务管理相结合，充分发挥智能信息技术的作用，实施财务共享进行战略转型，推进财务管理的智能化进程[2]。一、M集团简介M集团于2004年在中国香港主板上市，是位于内蒙古呼和浩特的乳制品行业的龙头企业，主营的液态奶和冰激凌产量都居全中国第一，年产能高达921万吨，目前有33个生产基地和一个海外基地，M集团现有规模足以成为乳制品市场的领导者，并在2015年正式上线财务共享服务中心，充分利用信息化时代的优势，完成了业财融合，大大提升了企业的竞争优势。二、M集团实施财务转型的动因分析（一）迎合企业的战略目标M集团早在2015年，就确定了集团的发展策略：稳定主业，稳定发展，培育新的经济增长点。由于企业最新的发展战略对现有的财务管理模式提出了新的要求，财务功能迫切需要提升，于是建立财务共享服务中心成为亟待解决的问题。（二）传统财务模式弊端凸显第一，会计信息价值流失。在传统财务核算模式下，复杂的交易行为不断被压缩在会计科目里，导致在信息处理流程中损失相关价值，企业经营状况的过程数据丢失，仅仅记录了经营的结果，其弊端逐渐显现。第二，财务与业务分离。财务人员常以生成会计信息为核心目标，在企业经济活动的运行方面缺乏深入了解，不能对财务信息和企业经营信息进行有效衔接和整合。第三，组织效率低下。在传统财务模式下，公司的各项财务资料都是由专门的会计人员完成，从审批、数据填写、审核，审核过程烦琐，造成了业务处理周期的延长[3]。（三）应对产业升级的需要M集团用“国际化”“数字化”体现了自己的发展策略，在这种策略之下，企业要积极进行财务管理制度的改革及产业链的技术调整，从而实现企业的数字化和智能化管理。而财务共享中心模式的优势正好可以应对产业升级的需要，极大提高企业的竞争优势。三、M集团财务转型的发展进程财务管理对于每个企业来说都至关重要，M集团在财务转型的风口中很好地抓住了这个制胜的关键环节，并完成了财务管理的创新M集团财务转型的发展进程如图1所示。本文从以下两个方面开展财务转型，与企业发展战略保持协调发展。图1M集团财务转型的发展进程（一）建立中国乳业第一共享中心财务共享中心的出现为M集团管控水平的提升提供了平台和工具，实现了会计核算流程的逻辑集中，为财务数字化转型提供了数据基础的优势[4]。（二）强化共享财务，建立资金共享平台2015年，M集团与各ERP厂商共同合作，建设信息化共享平台项目推动业务财务有效融合。该项目实现了M集团共享结算业务、票据池、理财业务、国际结算、掌上资金，大大缩短了公司业务的处理周期，在财务共享中心服务的推动下，利用标准化的操作流程使M集团实现了降本增效，助力其向全球化发展，打造全球工厂。四、M集团财务转型实施成效分析M集团自2015年正式实施财务共享服务，在之后的时间里并没有发生重大的财务事项，因此可以推断影响企业经济效果的关键因素与M集团设立财务共享服务中心相关。文章采用比较分析法，纵向比较M集团盈利能力、资产质量、债务风险、经营增长等相关财务指标从2015年到2021年的各项财务数据，来评价M集团财务共享的实施效果。（一）盈利能力方面盈利能力是指企业在一定时期内赚取利润的能力，进而评价企业的经营业绩。文章选取净资产收益率、总资产净利率、净利率盈利能力指标分析M集团的财务转型带来的效果，结果如表1所示。表1M集团盈利能力相关指标通过表1数据分析可知：M集团盈利大体呈现上升趋势，从2015年的10.85%上升至14.4%，但在2016年出现下滑，究其原因是M集团收购的Y集团出现巨额亏损，从而呈现出M集团净资产收益率下降的情形；总资产净利率从2015年的4.84%上升至5.63%，体现出M集团对股东投入资本的利用率也在不断上升，总体上仍保持较高水平。（二）资产质量方面资产质量状况主要是评价企业资产质量和利用效率水平，公司拥有好的资产质量状况可以加速公司的资本流转，提升公司管理和运作效率。文章选取了应收账款周转率、存货周转率、总资产周转率指标来分析M集团的财务转型对资产质量状况带来的影响，结果如表2所示。表2M集团资产质量相关指标通过表2数据分析可知，随着共享中心的优化和发展，企业M集团的存货周转率、应收账款周转率在不断升高，从2015年的7.75次到9.22次，一定程度上反映了资产的利用效率不断上升。在信息化、数字化技术的推动下，M集团在全球范围内推行和普及了企业资源计划（EnterpriseResourcePlanning,ERP）体系，对企业产品的供产销过程进行管理，为企业营运资本的管理提供了信息支持，使M集团的资源配置不断得到优化，一定程度上提高了企业的资产质量状况。（三）债务风险方面评价企业债务风险的重要因素则是企业的偿债能力。文章选取了M集团2015年到2021年速动比率和资产负债率的趋势变化，来分析数字化转型后对M集团短期及长期偿债能力的影响，结果如表3所示。表3M集团债务风险相关指标从表3可以看出，2015年之后企业的资产负债率不断提升，在2021年达到了57.19%，说明企业在进行数字化转型时投入了大量的资本，使得企业的偿债能力有了一定的压力，加大了营运资本的运作风险，对资金的利用效率还有待提高，速动比率维持在一个稳定的状态，近几年在缓慢下降，维持在1左右,还有较大的增长空间，但仍要不断完善优化现金管理系统，挖掘其潜在利益，对于M集团来说属于可以接受的范围，数字化转型为明智之举。（四）经营增长方面经营增长状况可以反映企业产品在销售市场的现状，对企业财务管理的模式具有重要影响。文章对比了M集团近几年的营业收入增长率和净利润增长率，以此来分析财务转型对M集团经营增长状况的影响。根据表4数据分析可知，营业收入增长率从2015年的-2.04%增长到2021年的15.93%，产生了大幅增长，其中2020年由于受到流行病的影响，使M集团的存货出现积压，导致应收账款的回收速度较慢。另一方面，在建设初期，M集团的净利润增长率在不断下降，从2015年的-6.35%减少到2017年的-349.82%，净利润增长率在不断下降，但近年来M集团借助信息化优势，利用规模效应对成本控制、费用管理等方面不断增强，使得企业净利润增长率不断上升，资产效益不断提高，周转速度不断加快，一定程度上提升了企业的盈利能力。表4M集团经营增长相关指标通过研究M集团2015—2021年的财务数据发现，其财务共享之路并不是一帆风顺的。在建设财务共享中心的初期，共享中心的优势并没有立即发挥出来。运行三年后，通过对重新构建组织架构才使得财务共享产生的经济效益逐渐显现。M集团在财务共享服务中心的推动下，实现了集团内部财务信息共享，业务与财务不断融合，提高了财务管理水平和效率，对M集团的发展起到了积极推动作用[5]。五、M集团财务转型的关键因素（一）以企业战略导向促进信息建设在M集团转型初期，正是由于企业战略对现有的财务管理模式提出了新的要求，致使财务功能迫切需要提升，才推动M集团建设了财务共享服务中心，将企业的财务数据转化为企业决策的价值资源，充分发挥信息化、数字化的企业优势，M集团在享受财务转型的优势之下，也要根据自身情况和实际需求进行有效的管理和控制，优化财务共享的实施措施，减少其信息化建设所带来的风险。（二）实行业财融合运营模式在大数据时代背景下，业财融合的运营模式不仅是企业发展的必由之路，更是提高财务管理水平的重要举措。由于企业经营过程中业务与财务业务与业务未能紧密衔接，决策者很难及时掌握企业整体数据，这就需要部门实现价值协同，统一将企业价值最大化作为经营管理目标。目前，我国企业实现业财融合的困境包括两个方面：一方面，大部分企业对于业财融合的定位仍然处于优化会计信息系统建立数据中台等方面，而没有将采购、加工生产、销售、内部管理、财务等流程进行集中；另一方面，集团企业规模大、业务多、地域广，有效推动部门的融合协作也是一重大难题，M集团的成功转型对其提供了相关的信息依据[6]。（三）建立健全人才培养机制在M集团财务转型的过程中，人员转型是其财务成功转型的关键因素。在信息化时代，财务人员职能要从企业记分员的传统职责转变为企业决策的支持者，为企业管理和决策提供有价值的支持。这就要求财会人员不断学习，掌握会计行业前沿的专业知识，更好地适应财务共享模式下的会计工作，了解企业业务的运行机制，熟悉企业价值创造的各个流程，从而达到业财融合的新高度，帮助打造企业的核心竞争力，推动企业财务转型发展[7]。（四）加强风险防控与控制监督随着企业集团的不断发展壮大，集团在发展过程中的风险问题不断凸显出来，并最终通过财务数据来体现。在企业信息化建设的过程当中，业财一体化会使财务人员了解业务数据更加简单方便。首先，在此基础上，企业要对生产经营的各个环节进行风险应对，尤其是采购、生产、销售等价值创造环节，使财务与业务协调运行，对经营风险进行全面管理。其次，对于信息化平台，要及时维护更新，保证财务数据的安全，加强对信息管理的控制，防止数据泄露。六、启示文章通过查阅大量关于财务转型和业财融合的