证券投资分析-36-真题(含答案与解析)

证券投资分析-36

（总分100,做题时间90分钟）

一、单项选择题

（以下各小题所给出的4个选项中，只有1项最符合题目要求）

1.

（）通常需要买入某个看好的资产或资产组合，同时卖空另外一个看淡的

资产或资产组合，试图抵消市场风险而获取单个证券的阿尔法收益差额。

A.交易型策略B.多一空组合策略

C.事件驱动型策略D.投资组合保险策略

ISSSSIMPLE.SD

ABCD

分值：0.5

答案：B

i漏析］熟悉我国证券市场现存的主要投资方法及策略。见教材第一章第三节,

P17o

2.

根据（）不同，常见的投资策略分为主动型策略与被动型策略。

A.投资决策的灵活性B.策略适用期限

C.投资品种D.投资者群体特征

ISSS_SIMPLE_S^

ABCD

分值：0.5

答案：A

流析］熟悉我国证券市场现存的主要投资方法及策略。见教材第一章第三节,

P15o

3.

作为信息发布主体，（）所公布的有关信息是投资者对其证券进行价值判

断的最重要来源。

A.政府部门B.证券交易所C.上市公司D.证券中介机

构

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案：C

析］掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四节，P2i。

4.

通常来讲，当证券的市场价格高于内在价值（）。

A.价格被低估，买入证券B.价格被低估，卖出证券

C.价格被高估，买入证券D.价格被高估，卖出证券

SSS_SIMPLE_S讣

ABCD

分值:0.5

答案：D

1遍析］熟悉证券估值的含义。见教材第二章第一节，P24。

5.

对于重置成本变动较大的公司、固定资产较少的服务行业，不适合用（）

来对证券进行估值。

A.市盈率B.市净率

C.股价/销售额比率D.市值回报增长比

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：B

:血析］熟悉掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性。见

教材第二章第一节，P29o

6.

利率期限结构的形成主要是由（）决定的。

A.对未来利率变化方向的预期B.流动性溢价

C.市场分割D.市场供求关系

|SSS_SIMPLE_SIN

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］熟悉利率的期限结构。见教材第二章第二节，P4E

7.

债券的贴现率是投资者对该债券要求的（）回报率。

A.最低B.最高C.无风险D.以上均不正确

|SSS^SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］掌握债券贴现率概念及其计算公式。见教材第二章第二节，P3E

8.

下列不属于基本分析法特点的是（）o

A.以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据

B.对决定证券价值及价格的基本要素进行分析

C.根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法

D.评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议

ISSS_SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案：c

施析］掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容。

见教材第一章第三节，P12〜13。

9.

()是全体股东的权益，是决定股票投资价值的重要基准。

A.资产净值B.总资产C.总负债D.股票股利

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制。见教材第二章第三

节，P43o

10.

()就是将股票各年的市盈率历史数据排成序列，剔除异常数据，求取算

术平均数或中间数，以此作为对未来市盈率的预测。

A.中间数法B.平均数法

C.加权平均数法D.几何平均数法

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案：A

iiwi掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性。见教材

第二章第三节，P53o

11.

可转换证券的转换贴水是指()0

A.可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值＜0

B.可转换证券的市场价格-可转换证券的转换价值＞0

C.可转换证券的面值-可转换证券的转换价值＞0

D.可转换证券的面值-可转换证券的转换价值V0

|SSS_SIMPLE^SIb

ABCD

分值：0.5

答案：A

施析］熟悉可转换证券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价值的含义及

计算方法。见教材第二章第四节，P62o

12.

工业总产值按企业工业生产活动的最终成果来计算，()不允许重复计

算。

A.企业内部B.企业之间C.行业之间D.地区之间

SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：A

析］考查熟悉国民经济总体指标、投资指标、消费指标、金融指标、财政指

标的主要内容。见教材第三章第一节，P72o

13.

（）是衡量通货膨胀的潜在性指标。

A.生产者价格指数B.消费物价指数

C.潜在GDP的变动D.失业率

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］掌握零售物价指数、生产者价格指数、国民生产总值物价平减指数的概

念。见教材第三章第一节，P75O

14.

长期资本是指合同规定偿还期超过（）的资本或未定偿还期的资本。

A.半年B.1年C.2年D.3年

|SSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案：B

iiwi熟悉国际收支、社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额、居民可

支配收入等指标的内容。见教材第三章第一节，P78o

15.

不属于松的货币政策的主要政策手段是（）o

A.增加货币供应量B.降低利率

C.放松信贷控制D.提高利率

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：D

诵析］熟悉货币政策的调控作用以及货币政策对证券市场的影响。见教材第三

章第二节，P103o

16.

下列哪些是中国人民银行公开市场业务交易的品种（）0

A.回购交易B.现券交易

C.发行中央票据D.以上均正确

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］掌握货币政策和货币政策工具。见教材第三章第二节，P103。

17.

假定某公司在未来每期支付的每股股息都为8元，必要收益率为1%,当股票价

格为65元时，该公司股票价格（）。

A.被高估B.被低估

C.不存在被高估或低估现象D.以上说法均不正确

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］熟悉计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型。见教材

第二章第三节，P47o

18.

按内在价值分类，可将权证分为（）。

A.股权类权证B.认沽权证C.平价权证D.其他权证

|SSSZSIMPLEZSD

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］了解权证的概念及分类。见教材第二章第四节，P64。

19.

所有常住居民在一定时期内生产的全部货物和服务价值超过同期中间投入的全

部非固定资产货物和服务价值的差额是国内生产总值（）的表现。

A.价值形态B.收入形态C.产品形态D.价格形态

ISSSSIMPLE.SD

ABCD

分值：0.5

答案：A

Si秋斤］掌握国内生产总值的概念及计算方法，熟悉国内生产总值与国民生产总

值的区别与联系。见教材第三章第一节，P71o

20.

（）指数是根据企业采购与供应经理的问卷调查数据而编制的月度公布指

数。

A.PPIB.CPIC.PMID.GDP

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］熟悉PMI概念及其应用。见教材第三章第一节，P76。

21.

证券市场需求，即证券市场资金量的供给，主要是指（）。

A.能够进入股市购买股票的资金总量

B.能够进入证券市场的资金总量

C.二级市场的资金总量

D.一级市场的资金总量

|SSS_SIMPLE_S仆

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］熟悉我国证券市场供需方的发展及现状。见教材第三章第三节，P119o

22.

我国新《国民经济行业分类》国家标准共有行业门类（）个，行业大类95

个。

A.6B.10C.13D.20

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］掌握行业分类方法。见教材第四章第一节，P135。

23.

下列属于《上市公司行业分类指引》编码规则特性的是（）o

A.总体编码采用层次编码法B.类别编码采用顺序编码法

C.门类编码采用顺序编码法D.门类编码采用单字母升序编码法

|SSS_SIMPLE_S讣

ABCD

分值：0.5

答案：C

［解析］掌握行业分类方法。见教材第四章第一节，P137。

24.

技术高度密集型行业一般属于（）市场。

A.完全竞争型B.垄断竞争型C.寡头垄断型D.完全垄断型

ISSSSIMPLE—SI卜

ABCD

分值：0.5

答案：D

%新斤］了解行业的市场结构及各类市场的含义、特点及构成。见教材第四章第

二节，P143O

25.

对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段的行业属于

（）。

A.增长型B.周期型C.防守型D.幼稚型

ISSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：A

5i科斤］掌握行业的类型、各类行业的运行状态与经济周期的变动关系、具体表

现、产生原因及投资者偏好。见教材第四章第二节，P147o

26.

下列不属于行业生命周期分析内容的是（）□

A.在幼稚期，只有少数投资公司投资这个行业

B.成长期企业竞争风险也大，破产率与被兼并率很高

C.一般而言，技术含量高的行业成熟期历时相对较长

D.行业的衰退期往往比生命周期的其他三个阶段的总和还要长

ISSSSIMPLESW

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］熟悉处于各周期阶段的企业的风险、盈利表现及投资者偏好。见教材第

四章第二节,P150o

27.

下列不属于垄断竞争型市场特点的是（）o

A.生产者众多，各种生产资料可以流动

B.生产的产品同种但不同质

C.这类行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入

D.生产者对其产品的价格有一定的控制能力

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］了解行业的市场结构及各类市场的含义、特点及构成。见教材第四章第

二节，P142。

28.

线性回归是对两个具有（）的数量指标进行线性拟合获得最佳直线回归方

程。

A.相同关系B.不同关系C.相关关系D.相似关系

|SSS^SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：C

法析］了解相关关系、时间数列的概念和分类。见教材第四章第四节，P17E

29.

下列哪项不是筹资活动产生的现金流量（兀

A.取得借款收到的现金B.偿还债务支付的现金

C.处置固定资产收回的现金D.分配股利支付的现金

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］熟悉资产负债表、利润分配表、现金流量表和股东权益变动表的含义、

内容、格式、编制方式以及资产、负债和股东权益的关系。见教材第五章第三

节，P196o

30.

一般认为，生产型公司合理的最低流动比率是（）o

A.1B.2C.3D.4

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和

现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，

P204o

31.

公司的总资产周转率是（）（见附表）。

附表：某公司2010年财务报表主要资料如下：

资产负债表

编制单位：SA公司2010年12月31日单位：万元

项目期初数期末数项目期初数期末数

流动资产：流动负债

货币资金2550应付账款209200

应收账款200400应付票据45

存货326119

长期负债

长期投资：长期借款245450

长期股权投资4545负债合计458655

固定资产：股东权益

固定资产原价16172000实收资本（或股本）500500

减:累计折旧662762资本公积1016

固定资产净值9551238未分配利润583681

股东权益合计10931197

资产总计15511852负债及股东权益合计15511852

利润表

编制单位：SA公司2010年度单位:万元

项目上年实际数本年实际数

一、主营业务收入28503000

减：主营业务成本25032644

营业税金及附加2828

加：其他业务利润3620

减：销售费用2020

管理费用4046

财务费用96110

资产减值损失-36-30

加：公允价值变动收益0

投资收益2440

二、，营业利润223210

加：营业外收入1710

减：营业外支出520

三、利润总额235200

减：所得税7564

四、净利润160136

五、每股收益

（一）基本每股收益

（二）稀释每股收益

六、其他综合收益

七、综合收益总额

A.1.76B.1.62C.1.84D.1.94

ISSS_SIMPLE_S^

ABCD

分值：0.5

答案：A

法析］掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和

现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，

P209o

32.

某公司2009年税后利润201万元，所得税税率为25乐利息费用为40万元，

则该公司2009年已获利息倍数为（）。

A.7.70B.8.25C.6.45D.6.70

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和

现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，

P211o

33.

公司的销售毛利率是（）（见附表）。

附表：某公司2010年财务报表主要资料如下：

资产负债表

编制单位：SA公司2010年12月31日单位：万元

项目期初数期末数项目期初数期末数

流动资产：流动负债

货币资金2550应付账款209200

应收账款200400应付票据45

存货326119

长期负债

长期投资：长期借款245450

长期股权投资4545负债合计458655

固定资产：股东权益

固定资产原价16172000实收资本（或股本）500500

减：累计折旧折2762资本公积1016

固定资产净值9551238未分配利润583681

股东权益合计10931197

资产总计15511852负债及股东权益合计15511852

利润表

编制单位：SA公司2010年度单位:万元

项目上年实际数本年实际数

一、主营业务收入28503000

减：主营业务成本25032644

营业税金及附加2828

加：其他业务利润3620

减：销售费用2020

管理费用4046

财务费用96110

资产减值损失-36-30

加：公允价值变动收益0

投资收益2440

二、营业利润223210

加：营业外收入1710

减：营业外支出520

三、利润总额235200

减：所得税7564

四、净利润160136

五、每股收益

（一）基本每股收益

（二）稀释每股收益

六、其他综合收益

七、综合收益总额

A.12.18%B.11.19%C.10.93%D.11.87%

ISSSSIMPLESD

ABCD

分值：0.5

答案：D

［解析］掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和

现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，

P214o

34.

我国证券分析师的内涵可以从（）来理解。

A.《发布证券研究报告暂行规定》

B.《证券投资顾问业务暂行规定》

C.《证券、期货投资咨询管理暂行办法》

D.《证券法》

|SSS_SIMPLE_S讣

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］掌握我国证券分析师与财务投资顾问的基本内涵、主要职能。见教材第

九章第一节，P406o

35.

香港地区相关规则的规定，证券公司担任发行人首次公开发行股票的管理者或

承销商，自股票定价日起（）天内不得发布关于该发行人的研究报告。

A.20B.30C.40D.50

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:C

析］熟悉发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理及证券投资顾

问的业务模式与流程管理。见教材第九章第一节，P428。

36.

香港地区相关规则规定，证券公司担任上市公司二次公开发行的管理者或承销

商，自定价日起（）天内不得发布关于该上市公司的研究报告。

A.1B.3C.5D.10

SSSSIMPLESib

ABCD

分值:0.5

答案:D

［解析］熟悉发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理及证券投资顾

问的业务模式与流程管理。见教材第九章第一节，P410o

37.

投资咨询机构、财务顾问机构从事证券服务业务，须经（）批准。

A.证监会

B.证券业协会

C.国务院证券监督管理机构

D.国务院证券监督管理机构分支机构

|SSS^SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］熟悉证券投资顾问业务和发布证券研究报告与证券经纪业务的关系、与

证券资产管理业务的关系及与证券承销保荐、财务顾问业务的关系。见教材第

九章第一节，P416o

38.

发布证券研究报告相关业务档案的保存期限自证券研究报告发布之日起不得少

于（）年。

A.1B.3C.5D.10

|SSSSIMPLE_SI卜

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布证券

研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规范面向公众

开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券公司内部控制指

引》的主要内容。见教材第九章第二节，P42k

39.

证券投资顾问服务费用应当以（）收取。

A.证券投资顾问人员以个人名义B.证券投资顾问人员通过个人账

户

C.现金D.公司账户

［SSS_SIMPLE_SIN

ABCD

分值：0.5

答案：D

愠M掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布证券

研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规范面向公众

开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券公司内部控制指

引》的主要内容。见教材第九章第二节，P426o

40.

中国证券业协会证券分析师专业委员会于（）正式加入亚洲证券分析师联

上口八玄。

A.2000年1月B.2000年11月

C.2001年1月D.2001年11月

|SSS_SIMPLE_SIN

ABCD

分值：0.5

答案：C

i漏M了解证券分析师自律组织的性质、会员组成及主要功能。见教材第九章

第三节，P432o

41.

下列关于权益乘数的计算正确的是（）o

A.资产总额/股东权益B.1/（1-资产负债率）

C.1/（1-负债总额/资产总额X100%）D.以上均正确

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案：D

iiwi掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和

现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，

P217o

42.

用每股收益进行经营实施和盈利预测比较时，可以掌握该公司的（）。

A.盈利能力的变化趋势B.相对的盈利能力

C.管理能力D.内部控制能力

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A或者D

［解析］掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和

现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，

P218o

43.

某上市公司近5年经营活动现金净流量为8000万元，资本支出为4500万元，

存货平均增加50万元，现金股利平均每年5100万元，则现金满足投资比率

（）o

A.1.76B.0.83C.1.78D.1.57

SSS_SIMPLE_S讣

ABCD

分值:0.5

答案:B

1益析］熟悉流动性与财务弹性的含义。见教材第五章第三节，P223。

44.

()是指有权决定一个企业的财务和经营政策，并能据以从该企业的经营

活动中获取利益。

A.控制B.共同控制C.重大影响D.关联交易

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公司资产重组和关联交

易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法律规定。见教材第五

章第四节，P257。

45.

增值税改革试点先在上海市的()行业开展。

A.部分现代服务业B.交通运输业

C.建筑业D.A和B

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案：D

［解析］熟悉会计政策的含义以及会计政策与税收政策变化对公司的影响。见教

材第五章第四节，P262O

46.

切线类技术分析方法中，常见的切线不包括()o

A.趋势线B.黄金分割线

C.平滑异同移动平均线D.角度线

ISSS_SIMPLE^SIb

ABCD

分值：0.5

答案：C

施析］熟悉技术分析方法的分类及其特点。见教材第六章第一节，P268。

47.

()的出现标志着现代证券组合理论的开端。

A.《证券投资组合原理》B.资本资产定价模型

C.单一指数模型D.《证券组合选择》

ISSS_SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案：D

施析］了解现代证券组合理论体系形成与发展进程。见教材第七章第一节，

P324o

48.

完全正相关的证券A和证券B,其中证券A的期望收益率为16%,标准差为

6%,证券B的期望收益率为20%,标准差为8虬如果投资证券A、证券B的比

例分别为30%和70%,则证券组合的期望收益为（）。

A.16.8%B.17.5%C.18.8%D.19%

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:C

［解析］掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意

义。见教材第七章第二节，P328O

49.

关于套利定价模型的应用，可以运用统计分析模型对证券的历史数据进行分

析，以分离出那些（）o

A.不显著影响证券收益的次要因素B.显著影响证券收益的主要因素

C.显著影响证券收益的次要因素D.不显著影响证券收益的主要因

素

ISSS_SIMPLE_S^

ABCD

分值：0.5

答案：B

遍析］熟悉套利定价理论的基本原理，掌握套利组合的概念及计算，掌握运用

套利定价方程计算证券的期望收益率，熟悉套利定价模型的应用。见教材第七

章第四节，P355o

50.

（）就是基于风险调整法思想而建立的专门用于评价证券组合优劣的工

具。

A.业绩评估指数B.特雷诺指数C.夏普指数D.道・琼斯指数

ISSSSIMPLESib

ABCD

分值：0.5

答案：A

ii?析］熟悉证券组合业绩评估原则，熟悉业绩评估应注意的事项。见教材第七

章第五节，P356o

51.

衡量证券组合每单位风险所获得的风险溢价的指标是（）o

A.P系数B.詹森指数C.夏普指数D.特雷诺指数

SSS_SIMPLE_S讣

ABCD

分值:0.5

答案：D

i益析］熟悉詹森指数、特雷诺指数、夏普指数的定义、作用以及应用。见教材

第七章第五节，P357o

52.

对基金评价不应考虑的内容有（）o

A.基金的风险收益特征

B.基金投资觉得系统及交易系统的有效性和一贯性

C.基金招募说明书和基金合同约定的投资方向、投资范围、投资方法和

业绩比较基准

D.基金管理公司及其人员的合规性

|SSS_SIMPLE_Sn

ABCD

分值：0.5

答案：D

愠丽熟悉我国对证券投资基金评价的相关规定。见教材第七章第五节，

P360o

53.

（）是将一种债券与另一种与其非常相似的理想替代品债券进行掉换，目

的是为了获取暂时的价格优势。

A.替代掉换B.市场内部价差掉换

C.利率预期掉换D.纯收益率掉换

|SSS_SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案：A

析］熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸

性的概念及应用。见教材第七章第六节，P368。

54.

无风险套利机会存在的充分必要条件（）。

A.初始净投资为零B.套利组合终值大于零

C.套利组合期望值大于零D.以上说法均正确

|SSS_SIMPLE_S仆

ABCD

分值：0.5

答案:D

［解析］熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见教材第八章第一节，

P372O

55.

当期货市场上不存在与需要保值的现货一致的品种时，人们会在期货市场上寻

找与现货（）的品种，以其作为替代品进行套期保值。

A.在功能上互补性强B.期限相近

C.功能上比较相近D.地域相同

|SSS_SIMPLE_SD

ABCD

分值：0.5

答案：C

施析］掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理。见教材第八章第二

节，P38E

56.

通过电子化交易系统，进行实时、自动买卖的程序交易，以调整仓位，这种做

法称（）o

A.静态套期保值策略B.动态套期保值策略

C.主动套期保值策略D.被动套期保值策略

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］掌握股指期货套期保值交易实务。见教材第八章第二节，P381。

57.

市值加权法是根据指数成分股的市值权重，按（）的顺序，选取前N只股

票模拟股票指数。

A.从大到小B.从小到大C.随机D.统计抽样

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:A

［解析］掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原

理。见教材第八章第二节，P393o

58.

在股指期货运行过程中，若产生与现货或各不同到期月份合约之间的价格偏离

程度（）各项成本总和时，即可进行股指期货的套利交易。

A.小于B.大于C.小于等于D.大于等于

|SSS_SIMPLE_SIb

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原

理。见教材第八章第二节，P382o

59.

（）是测量市场因子每个单位的不利变化可能引起的投资组合的损失。

A.名义值法B.敏感性法C.波动性法D.VaR法

ISSS_SIMPLE_SIh

ABCD

分值：0.5

答案:B

［解析］了解风险度量方法的历史演变。见教材第八章第三节，P397。

60.

国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期为10天，置信水平通常

选择（）。

A.90%〜99%B.90%〜95%C.95%〜99%D.95%〜99.9%

|SSS_SIMPLE_S讣

ABCD

分值：0.5

答案:C

1漏析］熟悉VaR计算的主要方法及优缺点。见教材第八章第三节，P400。

二、不定项选择题

（以下各小题所给出的4个选项中，至少有1项符合题目要求）

1.

资本结构理论的两个重要理论结果（）。

|SSS_MULTI_SEL

A资本结构与企业价值无关

B资本结构与企业价值有关

C企业的总资本成本等于债务资本与权益资本的加权平均数

D企业的总资本成本等于债务资本与权益资本的算术平均数

分值：1

答案：A,C

i漏析］'了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第

一章第二节，P8o

2.

行为金融理论挑战了经典投资理论的两大假设，经典投资理论两大假设的内容

是（）。

|SSS_MULTI_SEL

A投资者是理性的

B投资者并非都是理性的

C竞争市场条件下不会长期存在套利机会

D竞争市场条件下不会长期存在套利机会

分值：1

答案:A,C

［解析］'了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第

一章第二节，P12o

3.

基本分析流派的两个假设为（）。

SSS_MULTI_SEL

A股票的价值决定其价格

B股票的价格围绕价值波动

C市场的行为包含一切信息

D历史会重复

分值：1

答案：A,B

析］’掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容。

见教材第一章第三节，P13o

4.

若FV代表终值，PV代表本金(现值)，i代表每期利率，n代表期数，则以下公

式正确的有()。

ISSSWLTI„SEL

A

FV=PVX(l+i)n

B

FV=PVX(1+i)n

C

PV=FVX(1+i)"

D

PV=FVX(l+i)-n

分值：1

答案:A,D

［解析］熟悉货币的时间价值、复利、现值和贴现的含义及其计算。见教材第二

章第一节，P26o

5.

下列属于零息债券特性的是()。

ISSS_MULTI_SEL

A不计利息

B溢价发行

C折价发行

D□『评施虹"

分值：1

答案：A,C

施析］‘熟悉债券估值模型。见教材第二章第二节，P33〜34。

6.

下列属于赎回收益率特性的是()。

|SSSJOJLTI_SEL

A当预期市场利率上升时，发行人会发行可赎回债券

B可赎回债券约定的赎回价格可以是发行价格、债券面值

C对于可赎回债券，需要计算赎回收益率和到期收益率

D当预期市场利率下降时，发行人会发行可赎回债券

分值：1

答案:B,C,D

［解析］掌握债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收

益率的计算。见教材第二章第二节，P38O

7.

关于股票价值计算方法的表述正确的有（）。

|SSS_MULTI_SEL

A零增长模型假定股息增长率等于零

B零增长模型适用于股息固定的优先股

C如果股票的内部收益率大于其必要收益率，说明股票价格被低估了

D如果股票的内部收益率大于其必要收益率，说明股票价格被高估了

分值：1

答案：A,B,C

愠析］’望握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性。见教材

第二章第三节，P46〜47。

8.

按权证持有人行权时间不同，权证可分为（）。

|SSSJftJLTI_SEL

A欧式权证

B美式权证

C日式权证

D以上说法均正确

分值：1

答案:A,B

［解析］了解权证的概念及分类。见教材第二章第四节，P64o

9.

国际储备主要包括（）。

JSSS_MULTI_SEL

A外汇储备

B黄金储备

C特别提款权

D在国际货币基金组织（IMF）的储备头寸

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］熟悉外汇储备及外汇储备变动情况。见教材第三章第一节，P85。

10.

外汇占款的含义是（）。

ISSS_MULTI_SEL

A中央银行在银行间外汇市场中收购外汇所形成的人民币投放

B统一考虑银行柜台市场与银行间外汇市场两个市场的整个银行体系收购外汇

所形成的向实体经济的人民币投放

C中央银行在银行间外汇市场中收购外汇所形成的外汇投放

D统一考虑银行柜台市场与银行间外汇市场两个市场的整个银行体系收购外汇

所形成的向非实体经济的人民币投放

分值：1

答案:A,B

［解析］熟悉外汇占款的含义。见教材第三章第一节，P85。

11.

财政支出的项目主要包括（）。

ISSSMULTISEL

A企业挖潜改造资金

B科技三项费用

C行政管理费

D国有企业职工工资

分值：1

答案：A,B,C

析］’,悉财政收支内容以及财政赤字或结余的概念。见教材第三章第一节,

P90o

12.

下列哪些指标用于对债务风险的判断（）。

ISSS_MULTI_SEL

A国债负担率

B赤字率

C债务依存度

D偿债率

分值：1

答案：A,B,C,D

京析］‘望藉主权债务的概念。见教材第三章第一节，P91。

13.

我国财政补贴主要包括（）。

ISSSJ1ULTISEL

A职工出差补贴

B企业亏损补贴

C财政贴息

D房租补贴

分值：1

答案：B,C,D

［解析］‘望握财政政策和主要财政政策工具。见教材第三章第二节，P99。

14.

货币政策工具的一般性政策工具包括（）。

ISSS_MULTI_SEL

A法定存款准备金率

B再贴现政策

C公开市场业务

D直接信用控制

分值：1

答案：A,B,C

析］‘最悉货币政策的调控作用以及货币政策对证券市场的影响。见教材第三

章第二节,P101-102o

15.

影响证券市场供给的制度因素主要有（）。

|SSSJ1ULTLSEL

A发行上市制度

B市场设立制度

C证企合作制度

D股权流通制度

分值：1

答案:A,B.D

［解析］掌握影响证券市场供给和需求的因素，熟悉影响我国证券市场供求关系

的基本制度变革。见教材第三章第三节，P118o

16.

下列关于“新老划断”后新的IPO公司产生受限股的说法正确的是（）。

ISSSJWLTLSEL

A首次公开发行前公司持有的股份自发行人股票上市之日起36个月内不得流

通

B战略投资者配售的股份自本次公开发行的股票上市之日起36个月内不得流

通

C战略投资者配售的股份自本次公开发行的股票上市之日起12个月内不得流

通

D特定机构投资者网下配售股份自本次公开发行股票上市之日起12个月内不

得流通

分值：1

答案:A,B

［解析］'掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的

基本制度变革。见教材第三章第三节，P126。

17.

成长能力主要体现在（）。

|SSSJIULTI_SEL

A生产能力和规模的扩张

B区域的横向渗透能力

C自身组织结构的变革能力

D政府的扶持力度

分值：1

答案:A,B,C

［解析］掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准。见教材第

四章第二节,P148o

18.

当前技术进步的行业特征是（）。

|SSS_MULTI_SEL

A以信息通信技术为核心的高新技术成为21世纪国家产业竞争力的决定性因

素~~•

B、信息技术的扩散与应用引起相关行业的技术革命，并加速改造着传统产业

C研发活动的投入强度成为划分高技术群类和衡量产业竞争力的标尺

D技术进步速度加快，周期明显缩短，产品更新换代频繁

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］熟悉技术进步的行业特征及影响。见教材第四章第三节，P155〜156。

19.

产业组织创新的直接效应包括（）。

|SSSJftJLTI_SEL

A实现规模经济

B专业化分工与协作

C提高产业集中度

D促进技术进步和有效竞争

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］熟悉产业组织创新的内容。见教材第四章第三节，P161»

20.

经济全球化对各国产业发展的重大影响有（）。

JSSS_MULTI_SEL

A制造业结构正在向技术密集型和高新技术行业加速转移

B使生产要素与商品、服务跨国界流动的障碍与成本大大降低

C将越来越多的国家纳入跨国公司的全球生产与服务网络之中

D导致贸易理论与国际直接投资理论一体化

分值：1

答案：A,B,C,D

愠析］.哀产业全球性转移、国际分工基础与模式变化的主要内容。见教材第

四章第三节，P164〜165。

21.

最常见的时间数列预测方法有（）。

|SSSJ1ULTLSEL

A趋势外推法

B移动平均法

C因子分析法

D指数平滑法

分值：1

答案:A,B,D

［解析］熟悉常用的时间数列预测方法。见教材第四章第四节，P177o

22.

分析公司长期偿债能力应考虑的因素（）。

|SSSJIULTI_SEL

A盈利能力

B投资效果

C权益资金的增长与稳定程度

D企业经营现金流量

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］熟悉公司偿债能力分析的内容。见教材第五章第一节，P189。

23.

分析公司产品的竞争能力，需要分析的内容有（）。

|SSS_MULTI_SEL

A成本优势

B技术优势

C质量优势

D区位优势

分值：1

答案:A,B,C

［解析］’最悉产品竞争能力优势的含义、实现方式。见教材第五章第二节,

P182〜184。

24.

企业的经理人员应该有的素质包括（）。

|SSSJKJLTI_SEL

A从事管理工作的愿望

B专业技术能力

C良好的道德品质修养

D人际关系协调能力

分值：1

答案：A,B,C,D

［解析］’33素质的含义及公司经理人员、业务人员应具备的素质。见教材第五

章第二节,P186o

25.

利润表主要反映的内容包括（）。

|SSS_MULTI_SEL

A营业收入由主营业务收入和其他业务收入组成

B营业利润等于营业收入减去营业成本、营业税金及附加、营业费用、管理费

用、财务费用、资产减值损失，加公允价值变动收益、投资收益

C利润总额由营业收入加营业外收入，减营业外支出后得到

D净利润在营业利润的基础上，减去本期计入损益的所得税费用后得出

分值：1

答案:A,B

［解析］了解利润表反映的内容。见教材第五章第三节，P194〜195。

26.

财务报表的比较分析方法包括（）。

|SSS_MULTI_SEL

A单个年度的财务比率分析

B对公司不同时期的财务报表比较分析

C与同行业其他公司之间比较分析

D与不同行业其他公司的比较分析

分值：1

答案：A,B,C

悉常用的比较方法。见教材第五章第三节，P202。

27.

消极债券投资策略包括（）。

ISSSJIULTLSEL

A久期免疫策略

B收益曲线骑乘策略

C子弹型策略

D指数化投资策略

分值：1

答案：A,D

析］’掌握基本分析法、技术分析法、量化分析法的定义、理论基础和内容。

见教材第一章第三节，P18。

28.

金融类上市公司要计提的准备有（）。

ISSSJ1ULTISEL

A存货跌价准备

B委托贷款减值准备

C贷款损失准备

D抵债资产减值准备

分值：1

答案：C,D

［解析］‘熟悉融资租赁与经营租赁在会计处理方式上的区别。见教材第五章第三

节，P23L

29.

常见的关联交易主要有（）。

ISSS_MULTI_SEL

A关联购销

B资产租赁

C担保

D关联方共同投资

分值：1

答案：A,B,C,D

函析］.哀公司重大事件的基本含义及相关内容，熟悉公司资产重组和关联交

易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法律规定。见教材第五

章第四节，P258o

30.

企业的年度会计报表附注一般披露的内容有（）。

ISSSWLTI„SEL

A不符合会计核算前提的说明

B重要会计政策和会计估计的说明

C重要会计政策和会计估计变更的说明以及重大会计差错更正的说明

D或有事项的说明

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］熟悉会计报表附注项目的主要项目，掌握会计报表附注对基本财务比率

的影响。见教材第五章第三节，P225o

31.

普通缺口经常出现在股价整理形态中，特别是出现在（）等形态中。

|SSS_MULTI_SEL

A矩形

B对称三角形

C旗形

D楔形

分值：1

答案：A,B

［解析］‘熟悉缺口的基本含义、类型、特征及应用方法。见教材第六章第二节,

P297O

32.

判断巨额买卖单虚实的根据为（）。

|SSSJIULTLSEL

A是否存在频繁挂单、撤单

B当日成交量是否很大

C涨跌停是否经常被打开

D以上都不对

分值：1

答案:A,B,C

［解析］熟悉涨跌停板制度下量价关系的分析。见教材第六章第二节，P304。

33.

追求市场平均收益水平的投资者会选择（）。

ISSSWLTISEL

A市场指数基金

B指数化型证券组合

C平衡型证券组合

D增长型证券组合

分值：1

答案:A,B

［解析］'了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节，P322。

34.

投资目标的确定应包括（）。

ISSSJftJLTI_SEL

A风险

B收益

C证券投资的资金数量

D投资的证券品种

分值：1

答案：A,B

尚丽’熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，

P323o

35.

下列属于单个证券的风险度量特性的是（）。

ISSSWLTLSEL

A单个证券的风险大小由未来可能收益率与期望收益率的偏离程度来反映

B单个证券可能的收益率越分散，投资者承担的风险也就越大

C实际中我们也可使用历史数据来估计方差

D单个证券的风险大小在数学上由收益率的方差来度量

分值：1

答案:A,B,C,D

［解析］掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相