【广州市S医疗器械有限公司财务探析报告（数据论文）6600字】

广州市S医疗器械有限公司财务分析报告目录TOC\o"1-2"\h\u21150一、引言 130224二、财务报表分析 121533（一）公司概况 118171（二）财务结构分析 221699（三）财务下效率分析 44084四、研究结论与建议 1010677（一）研究结论 1020391（二）优化建议 10财务分析作为公司资金流动的归纳，它即是对企业过去一段期间的财务状况进行整合，也能为企业将来的发展方向和计划提供一定的数据参考，对公司的管理者和投资者来说都有着举足轻重的地位。通过充分了解公司的财务报表，再结合当前发展的具体情况，对健全我国财务分析理论具备一定的作用。因此，本文选用广州市S医疗器械有限公司为案例，针对公司2019-2021年财务报表数据进行财务分析，寻找出其中存在的问题，最后给予相应的解决措施。一、引言科技在不断的进步同时，也推动了各个行业的蓬勃发展，而企业的管理水平也在逐渐提高，对财务分析的需求愈来愈高，并且可以给企业的管理者提供有效的依据。在这样多元化的经济大爆发环境的背景下，如果企业想要保持稳定持续的核心竞争力，并且若想在市场激烈的竞争中得到立足之地，就一定要不断强化与开拓自己的竞争优势和可持续发展能力，而能体现这一竞争优势最直观的手段便是展开企业财务分析，因此很有必要对企业财务报表构建综合评价和分析模型，从而解决企业存在的财务问题。以下是本文的实际意义：首先，通过文献资料，对一些基本的财务分析方法有了深入的了解。其次，根据目前的分析方法，整理出更加系统性的财务分析模型，并且以S医疗器械公司为案例展开综合评价和分析。最后，对该公司发展时出现的问题，给予相应的解决措施，并对本文的结论进行了总结。二、财务报表分析（一）公司概况广州市S医疗器械有限公司（后文对比称C公司），是一家具有三十年生产、销售医疗卫生用品经验的现代化企业，现在已经发展成集产品开发、生产加工、市场推广、经营于一身的综合性企业。S卫材以“质量为本、信誉至上、互利共赢、精诚合作”的企业宗旨，所打造的一流产品品质、一流员工团队，一流技术设备，一流售后服务体系，获得了新老客户的赞誉与认可。机器设备优良，技术力量雄厚，检测方式多样，管理规范。企业依“全心全力创造，保障产品安全有效”的质量目标。秉着“以技术谋发展、以诚信求信誉，以口碑求市场”的发展原则。对公司传统产品从生产、技术进行了很大的变动，使其更适用临床；同时也自主研发了“S”牌一次性消毒包、手术包、防护手术服，妇科用包等尖端科技产品，公司运营的三类医用手术缝合材料与黏合剂，注射穿刺器材，医用高分子材料与制品，二类医用高频医疗设备，治疗室，抢救室，手术室设备及器材，病房康复设备器材，基础外科手术器械等医疗器械产品。（二）财务结构分析1.资产负债表表1S医疗器械公司2019-2021年资产结构变化表（单位：万元）资产项目201920202021流动资产合计95439171853238325非流动资产合计10138341008389970687资产合计110927311802421209012流动负债合计199041156641143035非流动负债合计218000266296264398负债总额417041422936407433从上表中能够得知，这三年中，S医疗器械公司的总资产从2018年终的1109273万元增涨为2020年终的1209012万元，在这三年期间增长了64.48%；流动资产从2018年终的95439万元变成了2020年终的238325万元，在这三年期间增长了36.22%；非流动资产从2017年终的2617054万元上升到2019年终的4963837万元，在这三年期间增长幅度为89.67%；而非流动资产在这三年期间则是出现了较小幅度的下降；在负债方面，近三年的流动负债合计从2018年的199041万元降低为2020年的143035万元，而非流动负债则是呈现出上涨的态势。从表1中显示的资产结构来看，S医疗器械公司的资产流动性渐渐变弱，现阶段只在46%左右，这表明S医疗器械公司必须对生产经营活动引起重视，这个时候的财务分析就显得特别重要。2.利润表表2S医疗器械公司2019-2021年资产利润表（单位：万元）项目201920202021营业收入317077353015309776营业成本153600164463143982营业税金及附加287723202431985销售费用86961004410123管理费用860085469172财务费用14458112628817投资收益1123722793营业利润106142128318109401净利润775479730882613由上表可以看出，S医疗器械公司在2018-2020年的营收显现出不同程度的降低，由2018年的317077万元下降至到2020年的309776万元，随着收入的变化，营业成本也是呈现波动化趋势，但是总体是有所减少的。在成本费用方面，销售费用是有一定的上升，管理费用近三年的基本没有变化，财务费用则是从2018年的14458万元缩减至2020年的8817万元，说明S医疗器械公司对财务方面有较大的改革，基于公司2020年营业收入的减少，净利润也是呈现同年的变化趋势，这表明公司消费成本必须要从不同的视角展开有效的管控。3.现金流量表表3S医疗器械公司2019-2021年现金流量对比表（单位：万元）项目201920202021生产经营活动产生的现金流量净额144451153717140652投资活动产生的现金流量净额-37984-40219-27090融资活动产生的现金流量净额-144809-47341-50562从上表中能够得知，S医疗器械公司在2019年的生产经营活动所产生的现金流量净额与2017年相比较基本上没有太大的变化，这表明公司近几年的经营活动资金流动不顺畅。投资活动产生的现金流量净额由2017年的-242495万元降低为2019年的-1404871万元主要是由于收回成本增加，融资活动产生的现金流量净额近几年均为负数，主要是由于当期较去年同期受限资金释放缩减造成的。（三）财务下效率分析D公司，公司规模和销售业绩继续位居行业前茅。2018年该公司获第五届中国工业大奖，2019年发展势头也比较好，由于该公司资历深，取得成就不低。所以本文选取该公司作为对比公司。1.盈利能力指标D公司：D公司基本每股收益在2014-2015年一共下跌0.17元，但在2016年上升0.23元，在近五年中是收益最高的，接着呈直线下降趋势，总共下降了0.72元每股。营业利润在2015年先上升1.01%，上升较快，但接下来该公司2015-2019年开始下降，2014-2015年稍微下降0.02%，但接下来2年里，每年平均下降2%左右，销售净利率差不多也是如此14-15年呈上升趋势，然后到2019年总共下跌3.30%。净资产收益率是非常具有代表性的，2014-2016年一共上涨5.59%，上升幅度非常明显，但显然，下降趋势也十分明显，在接下来3年中，一共下跌了18.46%，每年下降幅度都很明显。最后总资产收益率2014-15年呈上升趋势，到了16年下降0.23%，然后呈直线下降趋势，在3年中下降了5.69%。综合分析一下，D公司在2014-2015年中盈利能力是逐渐加强，到了16年开始逐渐减弱，在接下来3年中，该公司盈利逐年下降，抛开市场环境等因素，该公司的盈利能力是呈下降趋势的。基本每股收益对比由图1所示，可知C公司基本每股收益涨2014-2016年的增长幅度比D公司要大，跌幅不相上下。从总体看，D公司每股收益近五年来相对比C公司稳定，但C公司近五年每股收益波动大，说明普通股股东的收益在5年里变动幅度大，而且是收益较大的。一般营业利润率越高，企业的盈利能力越强。从下图可以看出，C公司的营业利润率与D公司相差不大。而C公司是直线下降，说明D公司的盈利能力相对稳定。图12014-2019年营业利润率对比图净资产收益率是杜邦指数的收益率分析，可以衡量股东资本的效率。由图所示，D公司的数据要比C公司好看很多，虽然下降，但幅度比C公司好。C公司：C公司2014年至2016年每股收益盈利逐年增长。从2017年-2019年开始下降，2017年每股收益下降了0.7元，下跌幅度很大。2018年下跌1.35元每股，下跌数额快赶上了2014年基本每股收益。2019年每股收益更是狂跌，已经是呈现负增长状态了，为-0.55元，说明2019年公司股价不被看好。从图表上看，2017年至2019年企业利润逐年下降。2014年-2015年该公司有一次上升，涨了0.65%，但是从2016-2019年开始逐年下降，2019年营业利润率甚至直接出现负数，数值为-3.75%，在2016-2019年之一期间一共下跌了16.83%，由此可见该公司营业利润一年不如一年。净资产收益率由图1所示，可看出该公司下跌的非常严重，在此期间一共下跌了40.06%。投资者的盈利能力越高，回报率就越高。相反，投资回报率很低。从数据中可知，C公司近年来投资带来的收益越来越低。图22014-2019年净资产收益率图2.偿债能力指标D公司：一个公司的偿债能力离不开资金和偿债能力。资金的流动性可以从2个比率（流动、速动）看出。D公司偿债能力分析从表4可以看出，流动比率只有在2016年稍微下降0.06%，其他几年都是保持上升趋势的，在6年中一共上升了0.22%。速动比率基本上也是如此，在2016年稍微下降，总体上升0.17%。从公司短期偿债能力的价值判断，流动比率的一般比率为2，速动比率的一般标准为1。由这个标准可以看出，该公司资金流动性和偿债能力都是在标准范围左右上下浮动，但浮动的不是很大。资产负债率在6年中，3年呈上升趋势，总共上涨2.54%，然后开始下降，但总体来说这6年还是有进步的，表明2019年的偿债能力对比2014年还是有进步的。表42014-2019年偿债能力相关指标报告日期2014年2015年2016年2017年2018年2019年流动比率(%)1.391.411.351.471.571.63速动比率(%)1.31.311.251.311.361.39资产负债率(%)54.4157.0761.0956.8554.4753.96流动比率速动比率对比从图3可以看，俩家公司各有千秋。C公司的流动比率小于D公司，速动比率却比D公司要高。C公司资产流动性一般，D公司资产流动性一般，但C公司在资产流动性方面比D公司稍逊一筹。C公司：由图3所示，C公司流动比率在2014-2017年逐年上升，到2018年下降了0.148，下跌幅度不大，2019年和2018年基本维持不变。速动比率在2014-2019年呈现波动变化趋势，一共下降了0.088。但需要指出的是，高流动比率并不一定具备快速偿还短期债务的能力。2014-2019年，从数据上可看出，该公司资金流动性一般。短期还债能力一般。图32014-2019年流动比率和速动比率图由图4所示，C公司在2014-2018年期间一直是呈下降趋势，在此期间一共下降了12.84%，到了2019年，公司资产负债率增长到了54.99%。企业资产负债率越高，企业借贷资金越高，企业运营过程中出现资金困难的可能性越大C。从2014年开始，企业销量增速逐渐降低，同时企业也着手降低了企业的资产负债率，说明企业在这个阶段中对债务的处理是非常明智，有利于企业在困难时期长久生存。避免了企业由于短时间资金困难而出现债务危机。图42014-2019年资产负债率图3.营运能力指标D公司:D公司营运能力分析见表5和图5，流动资产周转率在2014年至2019年期间，D公司6年呈直线下降趋势，一般而言，流动资产周转率越大，对资金的利用率就越高，但显然6年来，D公司并没有很好的做到这一点。表52014-2019年D公司营运能力相关指标报告日期2014年2015年2016年2017年2018年2019年1.存货周转率(次)15.2217.2214.919.86.866.532.应收账款周转率(次)4.033.372.872.051.831.723.总资产周转率(次)1.291.161.10.930.870.81存货周转率对比由图15所示，C公司的存货周转率在2014-2016年中，明显比D公司少很多，但在2017年开始反超D公司。存货周转率越高，C公司存货的流动性越低。D公司资产变现能力在增强。图52014-2019年存货周转率对比图C公司:由图6所示，2014-2015年的存货周转率下降了0.387次，2015-2019年呈现逐年上升的趋势，在这一区间一共上涨了7.264次，相当于2019年存货周转率是2015年的2倍。一般来说，存货周转率越高，存货占用率越低，流动性越高，存货变现越快。从以上数据上看C公司营运能力和销售能力都在逐年退步。图62014-2019年存货周转率图在2014-2018年这一期间C公司下跌0.963次，呈逐年下降趋势，到了2019年，公司应收账款增长率增长了，达到了2.849次。应收账款的销售情况直接反映了企业资金回收和管理的速度。上图显示应收账款比率下降，企业管理效率没有明显提高。企业需要加强内部控制，提高核心竞争力。公司总资产销售额逐年下降，2014年至2018年，公司业绩下滑0.187次，下降幅度不是很大，到了2019年，公司总资产周转率降至0.739次。一般来说，资产的周转时间和周转天数都高于周转速度。由此可见C公司营运能力在下降。4.发展能力指标表6S医疗器械公司2019-2021年成长能力指标项目201920202021主营业务收入上涨率

（%）14.6111.33-12.25净利润上涨率（%）22.0125.48-15.1净资产上涨率（%）79.45.85总资产上涨率（%）-4.916.42.44从表6中能够得知，S医疗器械公司主营业务收入上涨率显现出降低的趋势，甚至是在2021年上涨率为负数，这意味着主营业务利润有不同程度的下降，各个行业的市场竞争也越发剧烈。净资产上涨和总资产上涨趋势首先降低，随后是升高，这意味着S医疗器械公司中的资产上涨不太稳定，目前尚存在非常大的问题，公司的净资产的浮动需要不断改进，进而改善现已出现的不良状况。四、研究结论与建议（一）研究结论在消费转型升级的大环境下，S医疗器械公司做为医疗器械产业得益于消费转型升级，业内发展形势良好，S医疗器械公司的获利能力比较稳定，但对S医疗器械公司进行全方位财务能力分析之后，发现其经营水平、偿债能力与发展能力出现不同程度的下降，接下来列举具体问题。医疗器械产业随着消费转型升级蓬勃发展，S医疗器械公司面临着猛烈的市场竞争，市场占有率不断缩减，再加上2020年疫情冲击，企业内部一些与防控疫情不相干的器材销量降低，库存囤积过多，经营水平欠佳。迅速并购模式呈现弊端，品质问题高发，因而库存不断变多，S医疗器械公司面对日趋激烈的市场环境，企业竞争优势不足，采用激进信用销售政策，应收账款较高，导致经营水平较差。而且应收账款过多，导致偿债能力很难保证。企业的经济效益在下降，同时在消费转型升级的大环境下，各个医疗器械产业迅猛发展，S医疗器械公司的盈利水平水平远低于业内平均水平，企业并购收益比较低，面临着发展困局，企业发展能力有待加强。（二）优化建议1.加快资金运转能力以上数据表明，S医疗器械公司的流动资产周转率一直都在持续走低，其实就是对流动资金的配置不太合理，为了能稳定流动资产运转一定要做到以下两个方面：一是，推进资金预算管理机制的制定。S医疗器械公司要结合自身的企业的具体情况制定资金预算制度，对企业最近一段时间需要的资金支出做好预算，将剩余的资金进行投资计划。一个成熟的预算制度可以使企业充分掌握流动资金的把控量，能更好的对资金进行合理配置，进而掌控资金的流向，防控风险的产生。二是，制定科学合理的投资计划。为了防止资金空置和随意投放，一定要把收入充分利用。给资金的支出进行预算，然后把多余资金用于短期投资，防止盲目投资引起资金损失，降低投资风险。假如预算里还有富余的资金，还可以制定长期的投资计划，为企业带来更多的投资收入，当企业有继续资金的时候可以取出来填补空缺。制定科学合理的投资计划有利于减轻企业的耗损量，提高资金运转能力，从而增强流动资产运转率。2.完善资本结构成熟的资本结构有利于企业提高运营能力。倘若资本结构不是很合理，则难以实现利益最大化。以前文分析中，不难发现S医疗器械公司的应收账款远远超出同行业的竞争对手。与其它债务能力指标对比，数据差异较大，而资产负债率呈现出下降趋势。这样的分配无疑是不太合理的。因而，S医疗器械公司应高度重视资本结构，让每一个资产协调发展，与此同时充分考虑四项指标的有效改善。现金能够改善公司的变现力，企业只有获得充足的现金，才能更好的防范运营风险，提升自身的偿债能力，确保企业资产可以更好的流通。显然，企业现金流假如较差，这就会对收入水平带来影响。因此，在日常工