【康得新公司财务舞弊案例探析及启示17000字（论文）】

康得新公司财务舞弊案例分析及启示摘要随着商品经济的发展，充分有效信息交流在企业之间越来越重要，真实可靠的会计信息也逐渐成为成为企业赢得竞争的核心。但是，作为我国市场经济的主体，企业的财务舞弊现象却依旧层出不穷，在世界范围内屡见不鲜。这些企业的财务舞弊乱象，不仅让企业自身声誉遭到损失，危害广大投资者的利益，还让整个行业遭到资本市场的怀疑。因此，研究如何治理财务舞弊现象，对提高会计信息质量、促进我国经济平稳向上发展有十分重大的意义本文以康得新财务舞弊案例进行研究。首先通过查询和分析大量国内外的相关文献，了解财务舞弊的来源、发展、引起财务舞弊的原因和防范措施等，认识和把握关于财务舞弊目前的研究状况，为进一步研究和分析康得新的财务舞弊现象奠定理论基础。接着简要介绍了康得新的公司概况，并以时间为主线财务阐述了其财务舞弊事件的始末。然后重点分析了康得新财务舞弊的表现形式，并结合表格、图表等形式进行分析论证，充分考虑各个要素对财务舞弊的作用，为研究财务舞弊现象的影响因素提供一个更加直观的认识。接着再从企业内部和外部两个角度结合康得新的具体情况来分析导致其发生财务舞弊因素，包括股权结构不合理、内部控制制度不完善、员工缺乏职业道德等内部因素和会计监管体系不完善、审计机构审计程序执行不到位等外部因素。为其他公司预防财务舞弊现象拓宽思路、提供借鉴，帮助企业加强对会计信息真实性的监督，希望能够对上市公司的舞弊防范工作提供指导和借鉴。关键词：康得新；财务舞弊；上市公司目录TOC\o"1-3"\h\u11601第１章绪论 4247901.1研究背景与意义 4290661.1.1研究背景 4272211.1.2研究意义 4146431.2文献综述 5130671.2.1国内文献综述 570641.2.2国外文献综述 88671.2.3文献评述 9155191.3研究内容 10641.3.1研究结构与技术路线 10255511.3.2研究方法 11308411.4研究思路 12236541.4.1研究思路 1227410第２章财务舞弊的理论基础 13284582.1财务舞弊的概念 13297552.1.1财务舞弊的概念 1330492.1.2财务舞弊的表现 13326172.2财务舞弊的基本理论 13101722.2.1现代契约理论 13202202.2.2成本效益理论 1416002第３章康得新公司现状及存在的问题 15118563.1康得新公司的基本情况 1564573.2康得新公司财务舞弊事件始末 1523533.3康得新财务舞弊的表现形式 16184633.3.1虚增业务收入 16153643.3.2隐瞒关联交易情况 17303923.3.3虚增资产 1818981第４章康得新财务舞弊的成因分析 20125924.1公司股权结构不合理 20215784.2内部控制制度不完善 21117034.3公司人员缺乏职业道德 22140624.4外部原因 23452第５章对于上市公司财务舞弊的改进措施 24145985.1完善公司股权结构 24108485.2完善公司内部控制制度 25137275.3加强公司人员的专业能力和职业道德教育 25184145.4加强外部监督 2616138第６章研究不足及未来展望 27125556.1研究不足 27288636.2未来展望 2723918参考文献 28

第１章绪论1.1研究背景与意义1.1.1研究背景随着社会主义市场经济一日千里，会计信息的地位也逐渐攀升，成为企业竞争的核心。企业的发展与会计信息息息相关，真实可靠的信息交流能让企业置于战略高地。与此相反，财务造假，则会导致企业丧失核心竞争力，影响股东、债权人和财务报表的利益相关者等进行投资决策，进而影响整个市场经济的运行和发展。虽然企业财务舞弊现象危害非浅，但却依旧屡禁不止，成为当今社会普遍存在的问题。从西方国家会计学的发展轨迹来看，他们也存在着许多财务舞弊问题。比如“安然”、“安达信”、“世界通信”等财务舞弊案件也曾困扰着西方市场经济的有效运作，给其经济带来巨大损失。而对于我国来说，自从市场经济制度确立以来，企业的财务舞弊就没有停止过。特别是近几年的“康美药业”、“康得新”、“獐子岛”等财务舞弊案件，都曾经给我国经济带来很大的负面影响。这些企业利用营造的虚假会计信息，欺骗会计信息的使用者，使他们蒙受巨额的损失，加剧了投资风险，严重阻碍了国民经济的平稳运行。在经历财务舞弊对经济带来重创的同时，国内外学者和相关人士也在不断总结和积极探索如何治理财务舞弊问题。在不断的积累经验和完善中，将对财务舞弊问题的治理大致分为法律制度约束、政府干预、内部控制、社会监督等几个方面。并且通过不断探索和努力，使财务舞弊现象在很大程度上得到了遏制和缓解。但基于资本市场相对落后、监管制度不完善等客观因素的存在，我国财务舞弊现象依旧无法根除。财务舞弊依旧是我国经济发展不可避免和无法回避的重要问题，亟待进一步研究和解决。1.1.2研究意义1.1.2.1理论意义相较于我国对舞弊现象的研究，西方学者研究的时间更长、成果也更加丰富。这些优秀的研究成果为我国后来研究企业财务舞弊提供了方向和指引。但是由于东西方资本市场天然存在的差异性，西方学者的研究成果也不能完全适用于我国。所以，需要我们积极探索，寻求适用于我国的理论基础。本文根据康得新舞弊手段，来分析上市公司的舞弊表现形式和影响因素，并给出防治措施。既丰富了原有的研究文献，又为减少财务舞弊提供了新的参考思路。1.1.2.2现实意义会计信息是会计信息使用者进行决策的依据，虚假的会计信息直接影响了信息使用者的判断，误导其做出错误的投资决策，进而增加了整个市场投资的风险，最后导致巨大的经济损失。研究财务舞弊现象有利于保障会计信息的真实性，既为投资者做出合理投资决策判断提供了依据，也促进了整个股市和债券市场的稳定发展。虽然现在我国对会计信息的管理建立了日趋完备的体系，但相关企业财务舞弊问题依然存在。财务舞弊现象依旧严重影响着投资者进行正确决策、企业的资金管理和自我发展，扰乱了我国的经济秩序、严重阻碍了我国经济的平稳运行。要减少财务舞弊，杜绝经济腐败现象，需要依靠社会多方面的力量，来共同监督、防范和抑制经济发展中存在的财务舞弊问题。本文以康得新财务舞弊为例，深入分析了其发生财务舞弊的原因，从完善公司股权结构、完善公司内部控制制度、加强公司人员的专业能力、职业道德教育的内部措施和加强会计监督体系的建设、加强对审计机构的管理的外部措两个方面对财务舞弊现象提供了有效的建议，从多角度对财务舞弊现象进行监督和防范，对投资者投资、企业发展和国家经济平稳运行有十分重要的意义。1.2文献综述1.2.1国内文献综述1.2.1.1财务舞弊的概念界定在我国，对财务舞弊的研究始于20世纪90年代中期。许多学者从不同的角度对财务舞弊的概念进行了界定。“舞弊三角论”认为财务舞弊行为是由动机、机会和借口三要素导致的REF_Ref14499\r\h[1]。张海燕(2018)提出财务舞弊是指会计信息的形成与提供违背了客观的真实性原则，不能正确反映会计主体真实的财务状况和经营成果REF_Ref14561\r\h[2]。1.2.1.2产生财务舞弊的原因引起财务舞弊的因素多种多样，每个研究者的研究范畴也各有侧重。王燕妮(2018)主要研究了信息披露制度与投资者之间的相互作用机制，强调了全面、真实的披露能在一定程度上保护投资者。姜雨芩（2019）指出经济环境不景气与会计信息质量之间存在密切的联系，经济大环境越不景气，会计信息质量就越没有保障，发生舞弊的几率也就越大。杨婷（2020）认为有关人员，特别是企业管理者和财会人员受利益驱使粉饰财务信息是导致财务舞弊的最直接因素。张伟(2020)主要研究了关于企业的管理体制问题，认为上市公司财务舞弊形成的主要诱因是由于会计管理体制存在漏洞。牛羿恒(2017)主要研究了财务舞弊与传统的行为方式的关系，认为中国传统的人文特性也是影响上市公司财务舞弊的原因之一。1.2.1.3财务舞弊的解决对策通过对财务舞弊的文献和研究的分析发现，国内学者在改善财务舞弊现状方面的研究，主要分为以下几个方面：（1）完善会计相关法律法规要想改善我国财务舞弊层出不穷的现状，需要多方主体共同努力，尤其是我国政府要加强法律法规的建设，弥补会计法规中的漏洞。贾静妮(2020)指出会计法律法规的制定和完善应与会计环境变化同步，及时为会计活动提供明确的指引，避免企业发生钻法律的空子的行为。黄世忠(2020)提出我国的会计的法律法规和会计准则仍不够完善，缺乏具体的实施细则，在有关法律法规制定方面还应抓紧弥补缺陷，防范舞弊现象。林兢(2020)认为法律法规要完善会计信息监管的部分，要加强对上市公司会计信息披露的教育引导，使这些上市企业能够自发性的规范会计信息操作行为。修宗峰（2021）认为要对会计准则导向进行平衡，以原则导向为主来减少财务舞弊行为。孔晨（2020）认为企业应该遵循国家会计制度标准，准确确认、计量、记录会计事项才能提高会计信息质量。（2）健全会计监督体制会计监督是上市公司提高会计信息质量的主要途径，要提高会计信息的质量就需要不断健全包括内部监督和外部监督在内的会计监督体系。叶琦(2020)主要研究了企业管理体制问题，提出避免财务舞弊不但需要建立内部监督系统，还要构建透明高效的外部监督体系，两者相互配合才能最大程度降低企业财务舞弊的几率。余思明(2020)认为对舞弊现象的外部监管主要来源于政府部门和社会监督，在行使监督权力时，二者往往会发生相互推诿的现象造成上市公司会计监管缺失。因而明确两者职权，弥补监管漏洞对于避免企业财务舞弊来说至关重要。马广奇(2020)认为政府应该加强外部监督，健全民事惩罚制度和强化惩罚力度，通过扩大惩戒对象范围和提高违法成本来减少舞弊违法行为。（3）完善公司治理结构健全的公司治理机制是防治财务舞弊的前提，因此需要不断完善公司的治理结构，达到科学合理的权力结构和权力分配。吴芃(2019)认为上市公司可以通过健全公司的约束监督机制，优化法人治理结构和委托代理契约设计制度，加强股东对职业经理人的监督力度等措施加强会计信息的管理，防止舞弊。刘斌(2013)提出财务舞弊与上市公司的双重属性存在一定的关联，所以，上市公司应从完善公司的治理结构，培植高素质的职业经理人员团队，和建立员工激励制度等角度规避舞弊现象的发生。熊方军(2016)认为，针对当前企业财务舞弊的情况，可以通过善企业内部控制制度的同时来通过薪酬激励以及完善的奖惩制度，避免财务信息造假情况。李子嫣（2021）认为可以通过优化公司内部治理结构，提升事务所的独立性来防止舞弊。李岩（2021）认为要加强企业对员工的管理，完善公司治理机构来防止企业内部财务人员造假。1.2.2国外文献综述1.2.2.1财务舞弊的定义国外学者对财务舞弊问题的研究始于19世纪末并盛行于20世纪30年代。关于财务舞弊的定义，Bologna和Lindqist(1995)的观点是相近的，他们认为财务舞弊是企业管理者或财务人员出于个人利益的的考虑，通过篡改财务信息、美化账面、故意错报公司财务价值，从而欺骗和误导相关会计信息的使用者的行为。Schilit(1993)认为除了故意隐瞒和扭曲实际的财务报告，将粉饰后的财务状况向社会公布的这种行为之外，过失性的遗漏某些重要的财务信息也是一种财务欺骗。由此可见，财务报告舞弊是为达到企业自身的某种目的故意编制虚假的财务报表的一种管理舞弊行为，并传播虚假的财务报表欺骗和误导报表使用者。1.2.2.2产生财务舞弊的原因对于导致舞弊的原因，在管理层权力方面，Feng(2016)认为企业管理者的诚信情况以及是否存在过激行为是影响财务舞弊的重要因素。在内部股权方面，Dechow指出企业股权结构不稳定，存在过度集中的情况极有可能会导致财务舞弊现象。在内部控制方面，Hogan(2015)认为内部环境缺乏科学性会影响企业的财务会计信息披露工作进而导致财务舞弊的发生。在外部监督方面，Bedard(2016)指出外部监督体制机制是否健全，权责分配是否明确与企业会计信息质量直接相关，政府部门应强化监管，构建高效透明的外部监督体系。1.2.2.3财务舞弊的解决对策防范财务舞弊，Altrecht(2002)认为企业可以从构建良好的企业文化入手，当诚实守信成为一个企业的追求，那舞弊现象自然会有所减少。Annuk(2017)指出企业的内控结构会影响到内部控制准则的创建，要积极优化内控结构，以此来构建良好的内控环境减少舞弊。Rubino(2017)认为会计法律法规存在的漏洞给了上市公司违规造假的机会，在会计法律法规的建设方面还应不断完善细则，抑制上市公司的舞弊行为。Popandopulo(2017)认为上市公司产权制度不合理、产权制度实施不到位与产权制度改革不足等因素的存在，造成产权不够明晰、对利润的分红比例难确认，最终引发上市公司财务舞弊现象的产生，所以上市公司要加强对公司产权的制度的管理和实施，不断完善产权制度，来减少舞弊行为。1.2.3文献评述通过对国内外财务舞弊现象相关文献的研究，可以发现国外的研究相较于国内来说起源更早、发展得也更快。我国学者经过几十年的研究，对于财务舞弊现象的认识和分析也越来越深刻，形成了相对完善和成熟的体系。整体而言，国内外对于财务舞弊现象的研究是相对丰富的和多样化的，大多数学者的观点也基本一致。但具体来看，二者对于财务舞弊的研究方向还是会各有侧重，各有所长。对于导致舞弊的因素方面，国外学者主要探讨了管理层和公司内部控制制度的关系，认为高度集中的管理权会制约企业内控的运行，进而导致财务舞弊现象的发生。而国内研究除了强调内部因素外，还认为企业的文化、道德方面对企业财务舞弊现象也有重要的影响。对于防范财务舞弊现象，国内外都强调构造良好的内部环境是防范财务舞弊现象的基础。国外研究侧重于从建立良好的社会诚信、优化内控准则和加强产权制度管理来构造良好的内部环境，而国内则强调构建监督体系、加强法律、政府监管和重视企业文化来构造良好的内部环境。基于国内外的研究现状，发现对于舞弊大多侧重于内部环境，而较少关注审计机构的问题。本文将以康得新公司为例，从企业内部和外部两个角度，对财务舞弊现象防范理论进行拓展和补充，希望能对提高会计信息质量有所帮助。1.3研究内容1.3.1研究结构与技术路线本文以康得新公司为例，针对我国财务舞弊现象的形成因素和防范措施进行了研究和分析，主要分为六章来展开论述：第一章是绪论，首先介绍了论文研究的背景和意义，并对国内外文献综述进行了整理和总结，最后介绍了论文的研究方法和结构。第二章主要介绍了财务舞弊的理论基础。首先介绍了财务舞弊的概念，让读者先有更加直观的认识和了解。然后介绍了基本理论和影响因素，为下文分析康得新的舞弊现象奠定了理论基础。第三章主要介绍了康得新公司现状及存在的问题。首先介绍了康得新的基本情况，包括公司的主要经营方向、发展状况和取得的成就等。接着以时间为主线，从起因、发展和结果三个方面介绍了康得新财务舞弊的始末。然后结合公司的报表和自查报告等来分析其舞弊的表现形式。第四章主要是对康得新公司财务舞弊的成因分析。这一章主要是从公司的角度，从内部和外部分别来分析影响财务舞弊的因素，为理论研究提供了新的视角。第五章主要介绍了康得新公司财务舞弊的改进措施。针对上文提出的引起康得新财务舞弊的因素，从公司内部和外部给出了防范措施和治理建议。第六章主要介绍了本次研究的不足以及对未来展望。在国内外对财务舞弊现象已经积累了较多的文献研究的情况下，通过对比本文与其他文献的相同之处和不同之处，分析出本次研究的不足并提出对未来的展望。图４．１技术路线图1.3.2研究方法（1）文献分析法通过阅读期刊、书籍、网站上关于上市公司财务舞弊的学者的研究与文献资料，从中提取相关研究成果，并寻求财务舞弊问题的解决对策，为防治企业财务舞弊现象提供理论参考。（2）案例分析法为增强研究成果的说服力，本文以康得新公司为典型研究案例展开分析，并辅以图表数据为支撑，通过总结和分析为其他上市公司提供借鉴。（3）定量分析法定量分析法是以上市公司财务报表为主要数据来源，包括营业收入表、利润表、资金平衡表、损益表、留存收益表等。按照数据统计方式进行加工整理和计算分析，并以柱形图、折线图、表格等形式进行分析论证，分析出上市公司会计信息基础情况。（4）比较分析法本文对康得新公司的分析主要采用了纵向分析和横向分析的方法，具体表现为对康得新不同年份和类型的报表进行的比较分析、趋势分析和比率分析，通过上述分析发现，康得新财务报表中的相关数据缺乏科学合理的依据。因此发现其存在财务舞弊的行为。1.4研究思路1.4.1研究思路本文基于康得新公司的案例来分析财务舞弊的表现形式、影响因素，并针对具体的原因有针对性地提出相应的解决对策。首先，在绪论部份，阐述了研究财务舞弊现象的研究背景和研究意义。在文献综述部份，通过通过大量查阅关于财务舞弊的国内外文献，了解财务舞弊的来源、发展、引起财务舞弊的原因和防范措施等，认识和把握关于财务舞弊目前的研究状况，为进一步研究和分析财务舞弊现象奠定理论基础。接着，通过介绍康得新财务舞弊事件的始末来总结和分析其财务舞弊的表现形式，为现在公司规范财务舞弊现象、提高会计信息质量提供借鉴。然后，从公司内部的股权控制、内部控制和人员结构三个方面和公司外部的会计监管体系不完善和审计机构审计程序执行不到位两个方面来展开分析引起公司财务舞弊的因素。最后，对应引起财务舞弊的因素，分别从内部和外部两个方面给出具体的防范建议和治理措施。

第２章财务舞弊的理论基础2.1财务舞弊的概念2.1.1财务舞弊的概念关于财务舞弊的概念，在《韦伯斯特新大学字典》中是这样定义的：舞弊是通过某些故意掩盖事实的行为，以达到诱惑他人失去财务或权力的目的，这个定义是国外文献综述阐述财务舞弊的蓝本。而我国通常把财务舞弊称为会计舞弊或会计信息舞弊，它实际上是一种笼统的定义，一般都是由我国的监管机构提出。我国的《独立审计具体准则》第8号将舞弊描述为是使会计报告产生虚假信息的故意行为。由此可见，财务舞弊是上市企业针对财务报告的内容采用蓄意性、欺骗性等手段来获取不正当利益的行为。2.1.2财务舞弊的表现（1）原始资料舞弊当企业发生经济业务时，有些单位的会计人员会出于个人利益的考虑,在填制原始凭证或资料时人为的填制错误的金额信息。由此导致记录的金额和实际发生的存在严重不符，使会计的原始资料存在舞弊。（2）账目管理混乱随着会计政策和会计制度的不断更新，有些会计人员未能及时接受再教育，不了解会计准则的处理原则，仅仅只按照自己的主观意志办事，由此会导致原始凭证、记账凭证、财务报表等失去联系性、逻辑性和规范性，最后导致账目的管理出现混乱。（3）会计报表虚假会计报表的财务舞弊主要表现在报表的真实性严重偏高，主要是由于会计人员工作能力不足或故意虚报隐瞒企业财务状况导致的。与会计工作人员的业务能力不足导致的财务舞弊相比，故意虚报、隐瞒会计信息更加恶劣和不易察觉。2.2财务舞弊的基本理论2.2.1现代契约理论契约理论的观点是，企业是一个由多种生产要素使用权进行交易并具有相应的契约进行约束的联合体。在这种观点中，可以将会计信息和规则作为会计契约，并且它是企业组成中不可或缺的。在上市公司的资金运动和价值活动中，会计契约是对上市公司的履行程度与效果的具体度量。在契约理论的观点中，企业管理决策层执行制定内部会计遵循的规则的权利，这说明企业的决策管理层和职业经理人决定企业剩余的计量。由于管理层人员总是从自身利益的角度出发。所用的效用目标函数不可能与企业的其他利益群体相同。所以上市公司的决策管理层为了获取有利于自身的利益，就会利用手中的权利进行企业剩余计量的操作。由于其他的契约人并不掌权。也就不知道其中的原委，都遵循契约的相关规定分配计量剩余的价值。总之，在企业契约中，对上市公司决策管理层缺乏有效的监督，对操纵企业剩余计量的行为尤为严重。2.2.2成本效益理论成本效益理论经济学概念的源头，它指在会计信息供给与需求不平衡的状况下，会计信息供给花费的成本和由此而产生需求之间要保持适当的比例，保证会计信息供给所花费的代价不能超过由此而获得的效益，否则应降低会计信息供给的成本。即当行动所带来的额外效益大于额外成本时，就没有开展经济活动的必要性。对于上市公司来说也是如此，上市公司对外公布的会计信息的真假在根本上取决于虚假的会计信息所带来的风险收益是否大于风险成本。倘若上市公司对外公布虚假的会计信息所带来的风险过大，得不到预期的收益，那么公司就不会冒风险制造虚假的会计信息:反之，上市公司对外公布虚假的会计信息风险成本不高，获取的收益远远高于真实的会计信息，那么上市公司很有可能在经过分析比较后选择后者。在我国现行的经济大环境下，证券市场成立时间较短，各项制度设立不够健全，各项监督体制也不够完备，再加上各个公司的实力不一，管理水平不同等，上市公司对外公布虚假的财务信息和会计信息付出的风险成本并不高，远远低于其由此获得的经济效益。而如实公布公司真实的财务信息往往有可能会暴露公司的弊端，由此带来很多麻烦。这也就能解释在成本效益理论下，给出了上市公司财务舞弊现象频发，屡禁不止的原因。第３章康得新公司现状及存在的问题3.1康得新公司的基本情况康得新复合材料集团股份有限公司是2001年8月在中国北京成立的一家材料高科技企业。公司主要经营范围包括高分子复合材料、功能膜材料、预涂膜、光学膜等，是全球预涂膜产业的领导企业，也是中国光学膜的龙头企业。于2010年7月，康得新公司成功在深圳A股挂牌上市，股票代码为002450。经过多年的发展，公司在光电材料和预涂材料为核心的新材料，3D、SR、大屏触控为核心的智能显示和碳纤维三大方面取得了卓越的成绩。康得新积极开展合作，聚焦消费、交通、新兴行业、新能源、医疗、智慧城市和智慧生活等六大核心市场，通过模块化、系统化解决方案将新兴材料技术融入众多产业发展中，成为国家高新技术产业，将中国制造推向中国创造。现已开发出10大系列100余种光学膜产品，设有成型、涂布、挤出、模具、溅射、树脂等六大光学膜事业部，形成了1500余人并仍在不断扩大的光学膜专业化、国际化团队。在产品设计方面，康得新高度重视自主研发，拥有国际资深专家、博士为主的研发团队和一流研发设备，及包括国际独立实验室在内的全球研发支撑体系。拥有预涂膜、光学膜等高分子复合膜材料领域的核心技术，包括超精密模具加工、光学设计与检测、真空溅镀、精密涂布、共挤成型、UV固化成型、材料自主开发等七大专有技术。公司现已申请预涂膜专利57项，获得授权44项；申请光学膜专利65项，获得授权20项，是我国先进的高分子材料市场引领者。3.2康得新公司财务舞弊事件始末康得新公司财务舞弊事件是2019年证监会查处的一起性质恶劣、影响广泛的财务舞弊案件。起因是2019年1月15日，康得新发布公告称有两期本金共15亿元超短短期融资券债券本息兑付存在不确定性，分别是公司2018年第一期的10亿超短期融资券未能按期偿还和应于2019年1月21日偿还的2018年第二期5亿超短期融资券能否兑付本息存在不确定性。但是根据其公布的2018年的财务报表显示，截至2018年9月30日公司的货币资金的账面余额还有150.14亿元。这一公告在资本市场上迅速引起轩然大波。2019年1月16日，深交所下发询问函，问询康得新公司货币资金的情况。2019年1月22日，康得新因涉嫌信息违法违规，正式被证监会立案调查。随后，事情不断发酵，康得新收到23份民事裁定书，被查封了包括土地、房屋建筑及机器设备在内的资产189，388．31万元。并且被6家银行划转资金6亿元，被5家银行冻结15亿元资金。在这之后，康得新的董事长和大股东相继辞职，独立董事质疑公司存放在北京银行西单支行122．1亿元存款的真实性。2019年7月5日，证监会首次对康得新发行行政处罚及市场禁入公告书，公布其违法违规事实。2020年7月19日，康得新股票暂停上市。经过几个月的调查，结果于2020年9月，证监会最终认定康得新2015年到2018年的年度报告中存在虚假记载，2016年到2018年的年度报告中存在重大遗漏。并对康得新公司责令改正，给予警告，并处以60万元罚款。对相关责任人给予警告和罚款，并对钟玉、王瑜分别采取终身证券市场禁入措施，对徐曙、张丽雄分别采取10年证券市场禁入措施。3.3康得新财务舞弊的表现形式康得新公司财务舞弊案件是我国近年比较典型的财务舞弊事件，其财务舞弊的表现形式比较具有代表性。通过对康得新财务舞弊现象的表现形式进行分析，可以为现在公司防范财务舞弊现象、提高会计信息质量提供借鉴。3.3.1虚增业务收入康德新的财务舞弊事件主要是通过虚增应收账款和销售收入，同时虚增营业成本来达到虚增利润的目的。根据2019年7月5日，中国证监会对康得新下发的行政处罚及市场禁入事先告知书来看，康得新在2015年至2018年共虚增利润119亿元，虚增利润占实际披露利润比例大体上连年上升（如下图）。康得新虚增业务收入具体表现为：第一，通过伪造虚假业务合同，虚构应收账款，虚构外销业务。光学膜一直都是康得新公司的重要业务，在2017年里光学膜的营业收入为98．31亿元占康得新总营业收入的83．39%。2018年，康得新光学膜的营业收入下降为77．97亿元，同比减少20．69%，但却占总营业收入的85．21%。经过证监会的调查，在2019年11月19日康得新财务造假听证会中，认定了康得新相关业务为虚假业务。根据江苏省证监局的指控，康得新公司为应对海关查验，利用公司的PER等外品材料冒充ITO、3D膜、防爆膜等光学膜装箱报关，在报关出口后再赠送给海外人员。最后由公司相关财务人员伪造虚假销售合同，模仿国外客户签名，来构造虚假的外销业务。其通过虚假境外客户将外销收入以销售回款的形式转回公司，以此来达到虚增业务收入、虚构利润的目的。针对证监会提出的该部分虚假内销业务，康得新公司最后也予以了认可。第二，通过勾结关联方虚构交易，伪造内销业务。经过江苏省证监局的查证，康得新在2015年至2018年间，与张家港光电等三家子公司相互配合伪造电子产品的采购、入库、及出货单模材料领用单据。并且为了增加销售流水，与智慧海派科技有限公司及其关联公司配合，让智慧海派科技有限公司伪造成康得新电子产品的主要客户，虚构收入8．1亿元。但事实上，智慧海派科技后来出具说明声称其未收到任何显示组件。由此可见，康得新的确通过虚构外销和内销业务来虚增了业务收入，虚增了利润。图3．1康得新年报虚增利润及占比情况3.3.2隐瞒关联交易情况上市公司信息披露讲究真实性，但调查发现不少公司只考虑自身利益，采用高估收入，低估成本的方式，营造出经营状况良好的局面。康得新未按照规定在年度报告中披露控股股东非经营性占用资金的关联交易情况，这也是康得新财务舞弊的主要表现形式之一。经证监会查明，康得新与康得集团在2014年至2018年中存在关联交易情况，但康得新却未在年报中披露该关联交易情况，其隐瞒的关联交易金额如下表所示。康得新隐瞒关联交易情况主要源于2014年康得集团与北京银行西单支行签订了《现金管理服务协议》。协议内容包括当康得集团下属公司发生收款行为时，银行会将协议下子公司账户的资金康得集团北京银行开立的银行账户统一管理。如果下属公司需要付款再从母账户往下拨，各子账户最后的余额为零。此后不久，康得新及康得集团的3家子公司也加入了该协议，其银行账户中得资金也一并被归入康得集团。这一做法直接导致了康得新在2019年账面资金存在153亿元，却无法偿还15亿元短期债券本息情况。在康得新2019年6月的公告中，也明确表明了康得集团通过关联交易等方式占用公司资金175亿元人民币。故而，康得新是通过隐瞒了与康得集团的关联交易来实行财务舞弊的。表3．1康得新2014年至2018年隐瞒关联交易金额年份20142015201620172018关联交易金额（万元）65.2358.3776.72171.50159.313.3.3虚增资产在康得新财务舞弊案件中，虚增资产也成为其造假的主要方式之一。康得新主要是利用了其预涂膜的生产线、张家港的房屋建筑和宁大钢构的工程款来虚增资产，以此来达到财务舞弊的目的。康得新在上市之前共有6条预涂膜的生产线，其中的3号线贺号线为国产，采购自江门市辉隆塑料机械有限公司。在康得新的招股书中表示，公司的预涂膜生产线3号线及其辅助设备转入价值为626．15万元，4号线及其辅助设备转入价值为412．67万元，合计为1038．82万元。但是辉隆塑料机械有限公司的负责人却表示康得新购买的两条生产线每条价格为242万元，主线及其辅助设备274．5万元。也就是说康得新招股书上显示的转入固定资产1038．82不是真的，其在两条预涂膜国产线上涉嫌虚增资产489．82元。2011年，康得新表示公司在张家港募投项目土建如期竣工，新建产房面积1．5万平方米，同时在年报中表示张家港的二期房屋建筑投资金额为7026万元。但后来经过多家建筑公司的工程师核算，2011年康得新在张家港房屋建筑的建设成本应该在2250万元左右。故而，康得新在张家港项目上涉嫌虚增资产4776万元。此外，在2012年的半年报中表示其预付宁大钢构有限公司工程款1．13亿元，但后来宁大钢构有限公司的负责人表示他们负责的康得新张家港公司项目金额并不超过5000万元。所以，康得新在预付账款上也虚增了资产约6300万元。第４章康得新财务舞弊的成因分析上市公司的财务舞弊表现在方方面面，造成财务舞弊的原因也是多种多样的。本文以康得新公司的财务舞弊现象作为案例，通过分析造成其财务舞弊的原因，为其他上市公司提供及早发现并及时预防财务舞弊提供参考。4.1公司股权结构不合理股权过于集中一直是导致财务造假的重要因素。公司的股权过于集中，往往会导致实际策划者、受益者都是实际控制人。而大股东的权力的得不到牵制，极容易让公司经营决策发生失误，甚至出现大股东损害公司利益的行为。由康得新2018年财务报告可知，康得新最大的股东为康得集团，其持股比例比例为24．05%，远超其他股东（如下图所示）。而康得新和康得集团的实际控制人都是钟玉，拥有绝对的发言权和控制权。这也使得他在公司的重大决策、发展方向、政策执行上面以己为尊，成为康得新财务舞弊的最主要决策者，制定虚假业务指标，联合造假业务的供应商和相应资金，让内部控制制度名存实亡。虽然在公司成立的初期，高度集中的股权会使决策更容易实行，通过控股人适当的冒险，更容易让公司取得经营成功。但这种好处只是一时的，当公司进入规模化的稳定经营以后，高度集中的股权则会使股东会、监事会失去它们原本的作用。这时候，公司的冒险决策没有得到有效的监督和阻拦，还和前一阶段一样只为满足控股人的利益，就会给公司带来更多的风险，导致其经营失败。表4．12018年康得新前十名股东持股情况排名股东名称持股数量（万股）持股比例(%)1康得投资集团有限公司85141.4724.052浙江中泰创赢资产管理有限公司27436.547.753深圳前海丰实云兰资本管理有限公司11374.983.214中国证券金融股份有限公司8792.122.485香港中央结算有限公司8032.672.276华富基金-宁波银行-华能贵诚信托有限公司7168.682.027深圳前海安鹏资本管理中心（有限合伙）5687.491.618陕西省国际信托股份有限公司5383.481.529中央汇金资产管理有限责任公司4097.981.6110天弘基金-宁波银行-中航信托股份有限公司3813.291.08图４.１康得新实际控制人及控制情况4.2内部控制制度不完善内部控制制度是企业管理过程中不可或缺的一项制度。在现行经济制度下，企业往往自行经营，自负盈亏。这时候，内部控制的设置就愈加必要。企业内部控制的有效运营，可以让决策的制定更加科学，让决策的实行更加畅通，让资金的运转更加安全，让会计的资料更加可信。为了让内部控制制度更加合理有效地运行，我国规定，企业需设置股东会、董事会和监事会来对公司发展实行管理和监督。但是在康得新财务舞弊案件中，这三个机构的设置都只流于形式，没有起到制约和牵制作用。在康得新2018年内控制度自我评价报告中指出，公司的资金活动内控管理存在缺陷，有被大股东占用的情况。在销售业务管理中，管理层违反了销售业务管理制度，计提坏账准备所依据的资料缺失。在采购业务的管理中也存在缺陷，部分工程建设项目未能按照内部程序执行。从这几点上，我们也可以发现，康得新的内部控制制度严重受到外部的干扰，尤其是公司的管理层。在内部控制制度运行的过程中，董事会、监事会受管理层的操控，这也从侧面反映出了公司的内部制度不完善的问题。内部审计制度不够规范，不能预防舞弊现象。监督部门监管不严，让管理层钻到空子，危害公司利益。4.3公司人员缺乏职业道德在会计人员的职业生命中，专业素养和职业道德都至关重要。现阶段，康得新存在财务舞弊的重要原因之一就在于领导人对会计专业知识了解不足和会计人员缺失职业道德。公司的领导人钟玉对会计的专业知识了解不到位，认为会计信息只不过是一组反映公司财务状况的数据，可以通过会计人员随意篡改来服务于大股东的利益。在面对碳纤维业务投资带来的利润爆发式增长时，钟玉果断选择挪用康得新百亿元资金来用于投资碳纤维项目。在占用的资金无法补足时，又联合公司财务人员来欺骗利益相关者，营造出一种公司经营蒸蒸日上的假象。但是他却忽视了会计信息直接与公司信用、法律法规以及市场经济相挂钩。更改会计数据虽然能够隐瞒一时，暂时将公司的危机化解，但是公司内部存在的问题没有得到解决，就会一直发生亏空。这样源源不断的填补亏损，企图钻法律的空子，终究会被察觉。最后导致的结果就是，危害公司的利益，让公司发生信用危机。并且会造成股民经济损失严重，进而冲击经济市场，影响国家经济平稳发展。会计人员缺乏职业道德同样会对公司产生严重的后果。王瑜身为公司的财务负责人，对公司的违规造假情况一直都了如指掌。尽管如此，她还是决定替钟玉制作假的财务报表，要求财务工作人员，欺瞒大众，获取利润。由此看来，虽然身为会计机构的负责人，但她的职业道德是十分匮乏的，出于对获取经济利益的考虑只想放手一搏，换取高额利润，由此发生财务舞弊行为。4.4外部原因康得新发生财务舞弊的外部原因主要集中在会计监管体系不完善和审计机构审计程序执行不到位两个方面。我国会计制度制定的主体基本上是政府，其政策的规定主要是为了解决已经发生的或现行的经济问题，正处于一个不断完善的过程。而在这个过程中，难以避免会出现许多不够周全的地方。而这些漏洞的存在恰恰给了一些上市公司舞弊腐败的可能。在此基础上，我国的会计监管体制也不够健全，对上市公司的监管不能做到面面俱到。即使证监会每年都会对上市公司进行抽检，但也不能做到面向所有的上市公司，这也就导致了会有一些“漏网之鱼”逃脱。再加上，证监会的处罚主要集中于罚款，不能起到威慑的作用，故而舞弊乱象丛生。比如，康得新的所有者就甘愿冒着违反法律、破坏经济的风险来博得高额利润。负责康得新审计业务的是瑞华会计师事务所。根据证监会的认定康得新在2015年至2018年的财务报表中合计虚增利润高达119.21元。面对如此大规模的财务舞弊，审计机构却毫无察觉，依然发表标准无保留意见。不禁让人怀疑它的专业能力和独立性。康得新舞弊事件持续时间长、涉案金额巨大、危害深远与审计机构执行审计程序不到位、缺失会计职业道德和责任感的行为不无关系。

第５章对于上市公司财务舞弊的改进措施导致上市公司发生财务舞弊的因素是方方面面的，因而治理财务舞弊也不能单从某个方面下手，应综合考量分析，有针对性地进行治理。本文以康得新的财务舞弊因素作为基础，针对其内外因素一一提出改进措施。5.1完善公司股权结构在我国，股权高度集中的问题十分普遍。在公司内部，如果领导权力高度的集中在一个人的手中，就会弱化了其他股东的权力，也会使得公司内部的一些机构作用失效。这时公司就会成为领导人谋取私利的工具，可以通过利用、操纵公司来达到美化财务数据、追逐高额利润的目的。因此要想企业长久、健康的发展，就要分散高度集中的股权，来改善公司的股权结构。在康得新公司的运行过程中，就明显反映出了这种股权集中的弊端。公司创始人和控制人钟玉，在碳纤维项目巨大的利润诱惑下抱有侥幸心理，选择从康得新挪用百亿元资金，用于投资碳纤维项目，弱化了内部控制的职能，最后导致了经营失败的结果。因此，优化公司的股权结构对减少企业财务舞弊来说势在必行。所谓优化股权结构，简单的来说也就是将公司股东的持股比例进行更加合理的分配。通过股东合理的持股比例达到彼此牵制的目的，以此来规避市场风险。要优化股权结构，公司可以通过分散股权、设立多个大股东来相互制约彼此的权力。在大股东股份持平的情况下，他们会为了自身的利益相互制约，会使公司的决策更加科学合理促进公司的发展。其次，公司可以发展职工持股，以此来促进股权的多元化。建立有效的激励机制可以将管理者的薪酬和绩效挂钩，在管理者取得好的经营成果时，给予其较高的薪酬。并且还可以以公司的股票为激励手段，将一定数量的股票作为奖励分配给管理者来达到有效激励的目的。最后，要优化股权结构，可以通过加强内部的监督来实现。公司可以通过引入独立董事制度，赋予独立董事一定的权力，来使其能够参与公司的重大决策，由此来减少公司经营决策的风险。5.2完善公司内部控制制度内部控制一直以来都是企业必不可少的环节。健全的内控制度能让企业赢得市场竞争，抢得发展先机。与此相反，内控执行不到位则很容易降低会计信息的可信度。康得新发生财务舞弊现象很大的原因就在于内部控制的不健全，管理者的权力过大导致内部控制制度形同虚设。所以，我们要加强公司的内部控制，就要做到：第一，明确员工职责分工制度。企业首先要明确自身的价值和及核心业务，然后根据不同员工的特点把他们放在合适的位置。让员工在岗位上充分实现自己的价值，由此建立起合理的业务流程。当企业建立起一套系统的工作流程时，就可以按照流程来工作，减少不必要资源浪费。这时候，职工的分工明确，相应的职责也明晰了，就可以根据完成任务的情况来进行奖励和追责。第二，健全财务管理制度。财务人员的聘任应该着重关注其业务能力和职业道德。财务人员聘任成功后，要建立起规范的财务工作流程，让他们严格的按照工作要求推进工作。并利用公司监督机构时时监管，避免发生财务舞弊。第三，建立有效的内部审计制度。内部审计的运行需要规范一套完整详细的工作流程，并且需要聘请专业人士严格按照会计制度和公司内部程序对会计事项进行审计。当发现公司存在会计造假和数据不真实的情况，要紧急上报董事会，力求降低公司的损失，妥善解决发生的问题。同时，也可以健全内部审计的监督机制，使其如实反应公司经营成果。5.3加强公司人员的专业能力和职业道德教育因为现在很多财务舞弊现象都是由于公司管理者和会计人员相互串通、相互配合来共同修改会计信息，以达到掩人耳目的目的。所以，加强公司人员的专业能力和职业道德教育应该包括对管理人员和会计人员两个部份针对公司管理人员对财务领域不熟悉的情况，公司可以通过培训来增长这方面的知识。让他们熟悉法律法规和会计制度，深刻认识到财务舞弊会带来严重的后果，由此来避免会计失真现象的发生。针对会计人员缺失职业道德的情况，公司可以不断对其进行思想道德培训，帮助他们的树立正确的价值观和金钱观来避免诱惑。具体可以包括：一、对会计人员进行法律方面职业培训和再教育。虽然近年来我国会计人员的数量在不断地增加，职称等级也在不断地上升。但整个会计行业的职业素养仍需进一步加强。通过加强相关法律法规的学习，可以让他们更加直观地了解知法犯法、了解财务舞弊的后果。二、为会计人员提供良好的执业环境。所谓良好的执业环境，就是由公司内部所有人参与的，人与人之间相互影响所形成的整个行业较高水平的诚信度和职业道德水平。因此，企业的文化氛围十分重要。如果企业拥有良好的文化氛围，管理者能够拥有较高的文化水平和职业素质，那么也会带动其他的员工自发坚守本心、不断提高自身的道德素质。在这种诚实守信的工作环境中，会计人员的综合素质自然会有所提高。5.4加强外部监督针对康得新存在的会计监管体系不完善和审计机构审计程序执行不到位两个方面原因，我们可以通过健全会计监督体系和加大对审计机构的管理力度来减少企业的财务舞弊。健全会计监督体系，需要从完善会计政策法规、加强对上市公司的监管和加大处罚的力度这几个方面着手解决。首先，对会计政策法规的制定要详细。不仅要从政府的角度出发，还应站在各个市场利益主体的角度，制定出真正满足各个利益主体需求的法律法规。而且制定的法律法规还应详细规定会计处理程序及要求，针对不同财务舞弊现象做出相应处罚规定。其次，对上市公司的监管要严格。每年在上市公司的财务检查中，对上市公司提供的财务数据及异常情况要保有警觉。同时，审计部门也应不断优化审计程序和加大测试力度，利用定期检查和不定期检查的组合方式，来对上市公司起到震慑的作用，使它们不敢进行财务舞弊。最后，对上市公司舞弊的处罚要严厉。