并购基金的操作模式和案例_第1页
并购基金的操作模式和案例_第2页
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文档简介

一 并购基金的两种运作模 控股型并购基 参股型并购基 二 【举例】四个并购基金的投资策 弘毅投 中信产业投资基 建银国 KKR公 三 并购基金的六种盈利模 打包收购+并购转 弘毅模式:整合上市 中信产业基金模式:协助产业资本并购,实现完整进入退出过程 建银国际模式:并购借壳 收购整合+换股转 并购狙击模 四 并购基金的支付模 五 我国市场上活跃的并购基 六 并购基金之于物流行 【案例】中联重科、金融资本四方联合收购 案例的亮 各方的背 财团中金融资本方的作 对价的资金来 收购的具体过 交易结果与各方收 对产业资本方的影 金融资本方的收 被收购方的收 评述四方联合收购方式的优 MBO和MBI PRE-IPO(二)中信产业投资基金(三)建银国际PreIPO、IPO、PostIPO(四)KKR IPO,IPO。IPO。 PE-IPO 3%以上的股份,争取成为上市公司的董事,游说进行分立或者 围内,2010201120逐渐升温的趋势。20117起,并1.112010201114起案例。50亿元人民币的私募股权投资基金,将主要投资于物流、服务及消费行业该基金将投资CIFA 曼达林基金:200753.3CIFA:3.0373(三)财团中金融资本方的作用CIFA(四)对价的资金来源CIFA100%的股权。2.760%=1.622(五)中联重科在香港设立了一家全资控股子公司——ZoomlionH.KHoldingCo.Ltd(中联BCIFA100%股权。 其次,CIFACIFA品牌知名度优势,实产品技术方面,CIFA可以提高中联重科的技术水平;在产品制造方面,中联重科的巨大产CIFA规模和利润的同步增长。2.760%=1.62CIFA25000万美元,来解决收购所需资金。交易完成后,将引起CIFA3.755CIFA的市净率(PB)5.86倍。目前,国内2007CIFA0.171713.34亿元人民币,加之CIFA的经营情况有可能会影响到中联重B中全部股份的B进行。CIFA743 1.62亿欧元,而收益则

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