第13章 财务规划 课件(共48张 )- 《财务管理》同步教学（清华大学版 ）

财务管理

第十三章财务规划本章体系结构学习目标了解利润的概念及意义；了解全面预算的含义；熟悉目标利润制定的要求、目标利润规划的程序与原则；熟悉全面预算体系的构成、全面预算的编制原则和编制程序；掌握目标利润规划的方法；掌握全面预算的编制；了解电子商务与现金流量规划。第一节利润规划一、利润及其规划利润是企业在一定期间内全部收入抵减全部支出后的余额。利润规划是公司为实现目标利润而对其经营活动的规模和水平进行的综合调整，它是企业编制期间预算的基础。目标利润是指公司在一定时间内经过努力能够达到的预期利润水平。

有助于进行科学地财务决策

可行性有助于日常理财行为的高效与规范化

客观性有助于财务人员树立科学的理财观念

指导性进行利润规划时需注意：二、目标利润的管理目标利润管理需要把公司将要实现目标利润与未来的生产经营可能取得的收益，以及未来要发生的成本和费用这三者紧密联系起来，即强调成本、业务量和利润之间的关系，这种关系就是基本的本量利关系。依据基本的本量利关系进行分析，是目标利润管理也就是利润规划的主要方法。

（1）基本的本量利关系本、量、利分析法是成本——业务量——利润关系的简称，是指在变动成本计算模式的基础上，以数学化的会计模型与图示来揭示固定成本、变动成本、销售量、单价、销售额、利润等变量之间的内在规律性联系，为会计预测、决策和规划提供必要的财务信息的一种定量分析方法。本量利的相互关系，用数学表达主要有两种形式：损益方程式及图形表示、边际贡献方程式及图形表示。①基本的损益方程式目前多数企业都使用损益法来计算利润，即首先确定一定期间的收入，然后计算与这些收入相配合的成本，两者之差为期间利润，即：利润=销售收入－总成本由于：总成本=变动成本十固定成本

=单位变动成本×产量十固定成本销售收入=单价×销量假设产量和销量相同，则有：利润=单价×销量－单位变动成本×销量－固定成本②损益方程式的变换形式销量=（利润+固定成本）/（单价-单位变动成本）单价=（利润+固定成本）/销量+单位变动成本固定成本=单价×销量－单位变动成本×销量－利润③包含期间成本的损益方程式税前利润=销售收入－（单位变动成本×销量+固定成本）－（变动销售和管理费+固定销售和管理费）=单价×销量－（单位变动产品成本+单位变动销售和管理费）×销量－（固定成本+固定销售和管理费）④计算税后利润的损益方程式考虑税后利润的损益方程式变为：税后利润=利润总额－所得税=利润总额×（1－所得税税率）税后利润=（单价×销量－单位变动成本×销量－固定成本）×（1－所得税税率）变形为：销量=｛固定成本+税后利润/（1-所得税税率）｝/（单价-单位变动成本）⑤基本的边际贡献方程式利润=销售收入－变动成本－固定成本=边际贡献-固定成本=销量×单位边际贡献－固定成本边际贡献是指产品扣除自身变动成本后给企业所做的贡献，它首先用于收回企业的固定成本，如果还有剩余则成为利润，如果不足以收回固定成本则发生亏损。从数量上看，边际贡献等于销售收入减去其变动成本后的余额，即边际贡献=销售收入－变动成本如果用单位产品表示：单位边际贡献=单价－单位变动成本⑥边际贡献率方程式利润=销售收入×边际贡献率－固定成本变换形式：固定成本=销售收入×边际贡献率－利润边际贡献率=边际贡献/销售收入=单位边际贡献/单价如果用变动成本在销售收入中所占的比率定义变动成本率，即变动成本率=变动成本/销售收入=单位变动成本/单价变动成本率+边际贡献率=1（2）盈亏平衡分析确定盈亏平衡点的销售量和作业率，企业的安全边际和安全边际率。盈亏平衡点，是指企业收入和成本相等的经营状态，即边际贡献等于固定成本时企业所处的既不盈利又不亏损的状态。

①盈亏平衡点销售量和作业率根据基本的本量利关系：利润=单价销售量－单位变动成本×销售量-固定成本令利润等于零，此时的销售量为盈亏平衡点销售量。盈亏平衡点销售量=固定成本/（单价-单位变动成本）=固定成本/单位边际贡献率盈亏平衡点作业率=盈亏平衡点销售量/正常销售量。正常销售量，是指正常市场和正常开工情况下企业的销售数量，也可以用销售金额来表示。②安全边际和安全边际率安全边际，是指正常销售额超过盈亏平衡点销售额的差额。用公式表示为安全边际=正常销售额－盈亏平衡点销售额安全边际率=安全边际/正常销售额此差距说明现有或预计可达到的销售量再降低多少，企业才会发生损失。安全边际和安全边际率的数值越大，企业发生亏损的可能性越小，企业的经营就越安全。

（3）各因素变动分析变动分析是本量利分析中最常用的一项内容。变动分析主要研究两个问题，一个是产销量、成本和价格发生变动时，测定其对利润的影响；另一个是目标利润发生变动时，分析实现目标利润所需的产销量等。①分析有关因素变动对利润的影响影响利润诸因素的变动分析，主要方法是将变化了的参数代入本量利方程式，计算其对利润产生的影响。有关因素变动无非包括两种情况，单一因素变动或者多因素变动。②分析实现目标利润的有关条件实现目标利润的业务量，是指在单价和成本水平既定的条件下，为保证事先确定的目标利润能够实现而应当达到的销售量或销售额。为保证目标利润的实现，目标利润应与固定成本一样，由边际贡献来补偿。实现目标利润的销售量=（固定成本+目标利润）/单位边际贡献实现目标利润的销售额=（固定成本+目标利润）/边际贡献率前述公式中的目标利润一般是指税前利润。目标净利润是指企业在未来计划期内应该实现的税后利润目标。由于：目标净利润=目标利润×（1－所得税率）所以：目标利润=目标净利润/（1-所得税税率）实现目标净利润的销售量=｛固定成本+目标净利润/（1-所得税税率）｝/单位边际贡献实现目标净利润的销售额=｛固定成本+目标净利润/（1-所得税税率）｝/边际贡献率案例13-1：利润预测的应用新宇实业集团生产单一的电子产品，2005年实现的利润总额是1300万元，2006年，其市场调查人员发现：新进入了一家外资企业的同行业竞争对手，其销售量可能会在2005年销售量6万件的基础上减少了6000件，其销售价格也会在目前2500元的基础上降低100元。现在企业管理层经过讨论，决定在两种方案中选择其一：方案（1）投入一价值300万的新质检设备减少浪费，产品的单位变动成本由原来的1000元降到900元，以应对竞争对后进入后的未来的销售数量和价格。方案（2）在目前2500元的基础上降低销售价格200元，其销售量会在2005年销售量6万件的基础上增加了6000件。如果忽略其他的因素，请您帮助管理者在两个方案中进行选择。第二节全面预算体系一、全面预算概述企业全面预算管理是国内外大中型企业普遍采用的一种管理模式，是建立和完善现代企业制度的重要组成部分，便于实施以全面预算管理为核心，资金管理、绩效考评与激励机制为辅助的一整套管理体系，被看成是“使企业的资源获得最佳生产率和获利率的一种方法”。

（1）全面预算管理的内涵预算，是指企业未来的一定时期内经营、资本、财务等各方面的收入、支出、现金流的总体计划，即：将各种经济活动用货币的形式表现出来。全面预算是关于企业在一定的时期内（一般为一年或一个既定期间内）各项业务活动、财务表现等方面的总体预测。按内容分为总预算（包括预计损益表、资产负债表和现金流量表）和专门预算；按涉及的业务流动活动领域分为业务预算和财务预算。其中销售预算和生产预算统称为业务预算。财务预算包括反映现金收支活动的现金预算、反映企业财务状况的预计资产负债表、反映企业财务成果的预计利润表和预计现金流量表等内容。财务预算是总预算，其余预算是辅助预算，财务预算使决策目标具体化、系统化和定量化，有助于财务目标的顺利实现。（2）全面预算管理的必要性全面预算通过合理分配企业的人、财、物等战略资源协助企业实现既定的战略目标，并与相应的绩效管理配合以监控战略目标的实施进度，控制费用支出，并预测资金需求、利润和期末财务状况等。①协调目标：全面预算管理把销售、生产、财务等多种目标协调起来，运用货币度量来表达，具有高度的综合能力。②监控目标实施：全面预算是公司管理层进行事前、事中、事后监控的有效工具。

二、全面预算的编制全面预算的编制包括以现金预算为中心的销售预算、生产预算、资本预算、直接材料和直接人工预算、制造费用预算、成本预算、销售及管理费用预算，并在此基础上编制预计的资产负债表和利润表。（1）现金预算的编制现金预算是用来反映预算期内企业现金流转状况的预算，这里说的现金是指企业的库存现金和银行存款等货币资金，编制现金预算的目的在于合理地处理现金收支业务，调度资金，保证企业财务的正常运转。现金预算由以下四部分组成：①现金收入。②现金支出。③现金收支差额。④资金的筹集与运用。

现金预算的编制要根据一系列的预算来进行。现金预算实际上是销售预算、生产预算、直接材料预算、直接人工预算、制造费用预算、产品成本预算、销售及管理费用预算等预算中有关现金收支部分的汇总，以及收支差额平衡措施的具体计划。

现金预算与其他预算之间的关系，如图所示。销售预算长期预算生产预算直接人工预

算直接材料预

算制造费用预

算资本预算现金预算预计损益表预计资产负债表预计现金流量表销售、管理和财务费用预算

1、销售预算

销售预算单位：元季度一二三四全年预计销售量（件）100150200180630预计单位售价200200200200200销售收入20000300004000036000126000预计现金收入上年应收帐款62006200第一季度（销货20000）12000800020000第二季度（销货30000）180001200030000第三季度（销货40000）240001600040000第四季度（销货36000）2160021600现金收入合计182002600036000376001178002、生产预算

生产预算单位：件季度一二三四全年预计销售量100150200180630加：预计期末存货1520182020合计115170218200650减：预计期初存货1015201810预计生产量105155198182640季度一二三四全年预计生产量（件）105155198182640单位产品材料用量（千克/件）1010101010生产需用量（千克）10501550198018206400加：预计期末存量（千克）310396364400400合计13601946234422206800减：预计期初存量（千克）300310396364300预计材料采购量（千克）10601636194818566500单价（元/千克）55555预计采购金额（元）530081809740928032500预计现金支出上年应付帐款2350第一季度（采购5300元）26502650第二季度（采购8180元）40904090第三季度（采购9740元）48704870第四季度（采购9280元）4640合计5000674089609510302103、直接材料预算4、直接人工预算季度一二三四全年预计产量（件）105155198182640单位产品工时（小时/件）1010101010人工总工时（小时）10501550198018206400每小时人工成本（元/小时）22222人工总成本（元）2100310039603640128005、制造费用预算制造费用分为变动制造费用和固定制造费用，变动制造费用以生产预算为基础编制；固定制造费用需要逐项预计；制造费用和人工费用需要当期用现金支付。季度一二三四全年变动制造费用间接人工105155198182640间接材料105155198182640修理费2103103963641280水电费105155198182640小计5257759909103200固定制造费用修理费100011409009003940折旧10001000100010004000管理人员工资200200200200800保险费7585110190460财产税100100100100400小计23752525231023909600合计290033003300330012800减：折旧10001000100010004000现金支出的费用190023002300230088006、产品成本预算单位成本生产成本（640件）期末存货（20件）销售成本（630件）每千克或每小时投入量成本（元）直接材料510千克5032000100031500直接人工210小时201280040012600变动制造费用0.510小时532001003150固定制造费用1.510小时1596003009450合计90576001800567007、销售及管理费用预算销售费用销售人员工资2000广告费5500包装、运输费3000保管费2700管理费用管理人员薪金4000福利费800保险费600办公费1400合计20000每季度支付现金50008、现金预算季度一二三四全年期初现金余额80008200606062908000加：销货现金收入（前表）18200260003600037600117800可供使用现金26200342004206043890125800减：各项支出直接材料（前表）500067408960951030210直接人工（前表）210031003960364012800制造费用（前表）19002300230023008800销售及管理费用（前表）500050005000500020000所得税费用400040004000400016000购买设备1000010000股利8000800016000支出合计18000391402422032450113810现金多余或不足8200-4940178401144011990向银行借款1100011000还银行借款1100011000短期借款利息（年利10%）550550合计11550期末现金余额8200606062901144011440（2）预计财务报表预计财务报表的作用与实际的财务报表不同，它主要为企业财务管理服务，是控制企业资金、成本和利润总量的重要手段。通过编制预计的利润表，可以了解企业预期的盈利水平。预计资产负债表是利用本期期初资产负债表，根据销售、生产、资本等预算的有关数据加以调整编制的。编制预计资产负债表的目的，在于判断预算反映的财务状况的稳定性和流动性。（3）预算编制的组织实施预算管理应建立全局观，企业最高领导应作为预算编制和实施的最高决策者，必要的时候可以设置专门的预算管理机构——预算委员会，同时要辅以合理的预算管理制度。第三节电子商务与现金流量规划一、电子商务的概念电子商务（ElectronicCommerce，简写为EC），包含两个方面，一是电子方式，二是商贸活动。电子商务就是指利用简单、快捷、低成本的电子通讯方式，买卖双方不谋面地进行各种商贸活动。电子商务可以分为企业(Business)对终端客户（Customer）的电子商务（即B2C）和企业对企业的电子商务（B2B）两种主要模式。

案例13-2：电子商务的领头羊亚马逊最初是一家通过互联网售卖图书的网上书店，就在人们几乎没有搞清它的店面在哪里的时候，它在短短的两年间一举超过无数成名已久的百年老店而成为世界上最大的书店，其市值更是远远超过了售书业务的本身。通过亚马逊的网站，用户在购书时可以享受到很大的便利，比如要在100万种书中查找一本书，传统的方法可能要跑上几个书店，花费很多的时间，但在亚马逊，用户可以通过检索功能，只需点击几下鼠标，不久就会有人把想要的书送到家里了。亚马逊另一个吸引人的方面是提供了很多的增值服务，包括提供了众多的书籍评论和介绍。而在传统销售方式下，这些增值服务会变得非常昂贵。今天的亚马逊已经超越售书业务，将业务延展到音像制品、软件、各类日用消费品等多个领域，成为美国、也是全世界最大的电子商务网站公司。尽管现在有人质疑它在建立起自己的规模和客户群的同时，给投资人留下了巨额亏损。还有一个成功进行电子商务的是戴尔，它最初只是一家通过电话直销电脑的公司，在互联网革命开始之时，它毫不犹豫地选择把自己的全部业务搬到网上去，按照互联网的要求来对自己原有的组织和流程进行梳理，开发了包括销售、生产、采购、服务全过程的电子商务系统，为用户提供个性化定制和配送服务，大大提高了客户的满意度，奇迹般地保持了多年50%以上的增长，成为今天世界最大的电脑厂商之一。请讨论和概括电子商务与传统商务的差别和联系。

二、电子商务对现金流量规划的影响电子商务的出现使现金流量的规划实现途径发生了变化。（1）电子商务改变了传统的现金管理策略（2