《新生代投资者投资理财现状及投资决策影响因素实证探究》

新生代投资者投资理财现状及投资决策影响因素实证研究 3第一章绪论 41.1研究缘由 41.1.1选题背景 41.1.2研究目的 41.1.3研究意义 41.2文献综述 51.2.1国外研究综述 5 61.2.3研究述评 7 71.3.1研究思路 71.3.2研究方法 8第二章概念界定与理论基础 8 8 82.1.2投资理财 92.2理论基础 92.2.1行为金融理论 92.2.2有效投资组合理论 2.2.3货币时间价值理论 2.2.4需求层次理论 2.2.5本章小结 3.1新生代投资者投资理财现状 3.1.1调查对象 第四章基于实证的新生代投资决策影响因素 4.1研究假设 4.1.1知识维度层面的影响因素 4.1.2新媒体层面的影响因素 4.1.3抗风险层面影响因素 4.1.4个人层面影响因素 4.1.5盈收层面影响因素 20 4.3变量说明 4.3.1被解释变量 4.3.2解释变量 21 2 4.6相关分析 4.7回归分析 5.1树立现代投资理财理念 5.2科学选择投资理财产品 5.3加强投资理财教育 5.4加强新媒体平台的推广及监管 32第六章研究结论与展望 6.1研究结论 6.2不足与展望 37 错误!未定义书签。摘要第一章绪论1.1.1选题背景1.1.2研究目的1.1.3研究意义 国内的文献中同样有对家庭的因素的研究。程力维(2016)通过发放10001.2.3研究述评1.3.1研究思路(1)文献研究法(2)问卷调查法(3)实证分析法第二章概念界定与理论基础3.1.1调查对象3.1.2研究方法3.1.3研究结果(1)理财意识通过问卷样本数据可知，大部分对于投资理财的认知处于萌芽状态，对理财系统的认识仍然是不成熟和不完善的。通过样本的数据可知，从以前就开始进行理财的，具有丰富的理财经验的占比14.56%,对比可知，对于理财刚刚起步，仍处于探索阶段甚至于短期内没有理财计划的比例直达85.44%。由此可见，虽然近几年以来，人们对理财的需求越来越急切，热情也随之高涨，但是真正实施理财计划的人却少之又少。即使是对理财有很大热爱的人，也大多缺乏理论知识和实践经验，不少人觉得银行储蓄仍然是最安全和最具有普遍性的理财方式。而且大多数新生代投资者没有时间和精力学习理财知识，在面对众多的理财产品的时候，过于注重投资理财的收益，而忽视了风险对投资理财的收益产生的影响。在我国，大多数新生代投资者没有根据自身的经济实力和需求来选择适合自己的理财产品，他们有时候盲目的追求高收益的投资理财产品。但新生代投资者大多无法科学合理地选择理财手段进行个人投资。这些结论都可以从样本的数据中银行储蓄的占比体现出来，当然，通过调查，银行网点逐年增加也可以看出这一现(2)风险承受能力在风险承受方面，较大一部分新生代投资者选择了低风险的产品，偏好于低风险高收益的占较少部分，选择风险适中和风险承受能力强和期望高的占中等水平。由此得出，对于新生代投资者，风险承受能力总体较弱，对风险没有一个明确的认知。由此我们发现一个很严重的问题，有些新生代投资者认为投资回报率越高就越好，往往忽略投资工具所具有的风险和自己本身对于风险的承受能力，做出理财规划的前提条件就是了解新生代投资者的风险承受能力。因为投资是有风险的，所以只有能够抵御投资所带来的风险，才可以称之为投资，而不是赌博。如果只是一味追求高回报，而忽略了投资风险带来的损失就得不偿失。有一部分人在进行股票投资时往往不评估自身风险承受能力，最后失败时才后悔不已，后果也非常严重对家庭产生很大的影响。所以如果不能正确地了解新生代投资者的风险承受能力后就进行理财投资，当投资过程中所带来的风险超过了新生代投资者可承受能力时，新生代投资者将难以应付风险所带来的负面影响。而且新生代投资者之间对风险的接受程度各不相同，甚至差异较大，所以风险承受能力也是影响新生代投资的重要因素。(3)理财方式大部分新生代投资者在投资理财时把所有的资金投入到了一种或两种的理财产品中，理财渠道过于单一，分权是长期投资安全的重要原则。经常发现，投资者暴露于过多的风险因素，他们自己不承认，额外的风险导致额外的损失。而在投资理财的过程中，大部分人都将投资理财视为一种投机取巧的行为，不时买入或卖出手上的金融产品以谋取眼前的实际利益，忽略了长期操作金融产品带来收益的稳定性。AA银行活期存款D.股票J.黄金E.债券(政府债券、金融债券、公司债券)F.金融衍生品(期货、期权及互换等)H.保险0(4)未投资原因分析代没有参与投资的重要原因，所以每个月的月盈利也很大程度上在影响新生代的投资理财行为。第四章基于实证的新生代投资决策影响因素本文将通过文献综述、上文提及的四个模型以及基于问卷的新生代投资现状分析，来从知识维度层面、新媒体层面、抗风险层面、个人层面、盈收层面以上四个层面给出研究假设。4.1.1知识维度层面的影响因素新生代的投资理财意识和投资知识有很多来源方面，例如的父母的投资理财行为和父母对新生代传授的投资理财观点、学校内部定期举行的投资有关的沙龙或培训以及有关的投资的书籍等等。从这些方面新生代可以丰富在投资理财方面的知识维度。通过需求层次理论得出随着年龄的增加、个人阅历的增加，我们的需求会发生变化，同时需求会随着生活的环境或者场所改变而改变。所以随着成长新生代所处的环境变化，通过家庭环境、父母的指导或者学校的培养、对理财书籍的学习，从而丰富投资理财方面的知识维度，从而新生代对投资的需求会发生变化，可能给倾向去进行投资理财。同时通过问卷调查可以看出，对理财产品了解不多和目前没有适合的理财方式的占比为23.62%,可见大约四分之一的新生代投资代投资行为的培养以及自我的学习等可以增加投资知识假设1:投资方面知识维度水平对投资意愿有正向的影响投资方式的问卷调查，以互联网为主导的金融理财产品作假设2:新媒体推广水平对新生代的投资意愿有正向的影响假设3:抗风险能力对投资意愿有正向的影响家生源地对新生代投资决策有一定的影响。结合问卷对个人信息的调查频数分析结果(4-1个人信息调查)累积百分比(%)男女个体户85县频数分析结果(4-1个人信息调查)口累积百分比(%)响4.2模型构建本文收集了210个问卷、208个有效问卷，利用SPSS软件进行多维线性数据回为了研究新生代投资者投资理财的影响因素，因变量Y表示的是新生代投代投资者回答意愿很高就是赋值5,如果很弱就是赋值1。根据新生代投资者的意愿强度来判断新生代投资者的投资理财水平，最高赋值5,最低赋值1。如下表4-2,为了探索他们对于投资的意愿的强烈程度我们从知识维度，新合到很符合，依次计算1-5分，最高赋值5,最低赋值1。维度(4-2调查问卷条目)知识维度你的父母经常有额外的投资理财行为，且会对你传授投资理财的观点在学校期间会定期参加的投资有关的沙龙或培训我喜欢阅读有关的投资的书籍新媒体关于投资方面的热门资讯和推荐你会经常关注你认为新媒体上投资达人的讲解是有效的你会主动在新媒体上学习有关的投资的知识抗风险能力4.4量表分析可靠性统计(4-3)维度克隆巴赫Alpha项数整体知识3新媒体推广33KMO和巴特利特检验(4-4)巴特利特球形度检验卡方度显著性从上表4-4可以得知，影响因素的KMO值为0.828,大于0.7;且Bartlett的球形检验的显著水平为0.000,小于0.005,表明该问4.5差异比较你所学的专业(平均值±标准差)非经管类经管类知识维度水平新媒体推广抗风险能力参加投资的意愿度你所学的专业(平均值±标准差)非经管类经管类你所在的城市经济水平(平均值±标准差)p乡镇地级市省会/直辖市知识维度你所在的城市经济水平(平均值±标准差)p乡镇地级市省会/直辖市水平广抗风险能力参加投资的意愿度从上表可以看出，利用分析方差(称为单因素偏差分析),你必须研究城市经济水平在知识维度、新媒体传播水平等方面的差异，基于4个标准的风险承受你所在城市的经济水平代表了知识维度的概念呈现出0.01水平显著性(F=18.692,p=0.000),以及具体对比差异可知，有着较为明显差异的组别平均及具体对比差异可知，有着较为明显差异的组别平均值得分对比结果为“县>现出0.01水平显著性(F=45.085,p=0.000),以及具体对比差异可知，有着较为月盈利水平(平均值±标准差)以下以上知识维度水平体推广险能力参加投资的意愿度00*水平均标准参加项知识新值差目的意愿度维度能力参加项目的意愿度491知识维度001011抗风险能力481间全部均呈现出显著性，相关系数值分别是0.654,0.725,0.4.7回归分析线性回归分析结果(n=208)(4-9)非标准化系数系数2F误常数8F(6,201)=264.938,p=知识维度水平新媒体推广抗风险能力专业相关度月盈利因变量：参加投资的意愿度体推广水平+0.250*抗风险能力+0.140*城市经济水平+0.078*专业相关度+所有的VIF值都小于5,这意味着一般线性化没有问题；且D-W值与数字2并5.3加强投资理财教育方式的占比为23.62%,可见大约四分之一的新生代投资层面的知识维度缺失，所以家庭的投资理财氛围和这方面的教育以及学校对新生代投资行为的培养以第六章研究结论与展望[4]王林玥.新时代大学生投资理财现状及金融素养水平的分析[J].现代商[11]中国金融网.2019年国务院政府工作[12]张帆，韩旭，张倩.新生代投资者消费理财现状的调查报告[J].商业经[14]刘晓萍.职业院校学生消费现状调查与分析——以菏泽市职业院校为例[J].[15]王蕴琛，张玉明.金融认知与理财行为线性结构关系研究[J].统计与决策，2015(12):155-158.[16]GerransPaul.Undergraduatestudentfinanciatermevidenceofretention,decay,andcoFinanceJournal,2021,67.JournalofInternationalEducationinBu[18]EfeCaglarCagli,ElifKorkmaz,M.BanuDurukan.DOESSENTIMENTAFFECTCAPITALSTRUCTUREDECISIONS?[J].JournalofBFinance,2018(4).[19]ANNAMARIALUSARDI,OLIVIAS.MITCHELL,VILSACURTO.FinEconomicsandFinance,2014,13(4).literacyandlaterfinancialbehaviourofcollegestudConsumerStudies,2014,38(6).[26]R.P.Volpe,H.Chen,J.J.Pavlicko.Investmentliteracyamongcollegestudents:Education,1996,6(2):86-94