【商业银行市场风险防范问题实证探究（论文）8000字】

PAGE商业银行市场风险防范问题实证研究目录TOC\o"1-2"\h\u15844摘要 187891导论 2278621、国际背景 2114622、国内背景 2148011、理论意义 2272732、实际意义 221895第一部分是论文的导论。 420241第三部分是商业银行市场风险现状分析。 423829第四部分是商业银行市场风险的实证分析。 41170第四部分是结论和防范建议。 454181.3.2主要内容 469534.1.1浦发银行资料简介 7151184.1.2选取样本数据 8312714.2.1正态性检验 88184.2.2平稳性检验 8279054.2.3自相关检验 922770参考文献 12摘要商业银行市场风险的含义是因市场价格-利率、汇率、股票价格和商品价格的不利更动而使银行表内和表外业务发生损失的风险。近年来，国内外学者围绕本文的主题研究成果可观，对商业银行需要应对的各种不确定性进行了界定，将商业银行可能面对的绝大多数风险都考虑进去。在我国，一系列的措施都通过国家政策出台的方式而给出保障，这一方面有利于提升我国商业银行市场风险管理意识，同时也在一定程度上提高了市场的风险监管水平，但是同时我们也要关注国际上的境况，各个国家银行业市场风险管理区域完善是一个趋势，在这个趋势上，发达国家表现都很积极，我们的进步不能仅仅是相对我们自己而言，与周围相比，该领域我们并不占优势，甚至有些欠缺。当前世界，全球经济一体化成为趋势，我国的金融市场也在追求更深层次的开放，风险管控系统和业务规模非常容易出现不相匹配的状态，这让风险管控成本大大增加。商业银行在经济发展中扮演角色的重要性不言而喻，同等的，我们对它的关注也应该十分重视，风险是一种隐患，这种隐患一旦爆发，有可能会引起意想不到的后果，其中甚至包括危及市场的稳定和健康。作为如此敏感的行业，它需要得到我们的重视和保护，行之有效的风险管理措施是重要的保护屏障。以现有理论为基础，本文旨在阐述商业银行中的市场风险及周边概念，分析该风险具体的防范问题，剖析了我国的上海浦发银行近五百多天的股价（日收盘价），对所得数据进行了正态检验、平稳性检验和自相关检验，最后选用GARCH进行模拟，作者从实证的角度感受到市场风险防范的必要性，有这个思想前提之后，从思想上对这个问题达到一定的重视程度，经过思考后发表个人看法，阐述具体的防范思路和防范建议，号召市场参与者关注商业银行市场风险防范问题。关键词：商业银行；市场风险；风险防范1导论选题背景与意义1.1.1选题背景1、国际背景巴塞尔资本协议是国际上商业银行进行全面风险管理过程中的基本准则，也是各国间建立国际银行业的风险管理系统的基本。最低资本要求是为了解决市场风险中最低资本的计算问题，监管部门是为了确保商业银行能够建立起一个相对比较有效的内部评估系统，从而方便估测当前形式下面对的风险情况，市场约束主要在于信息披露，市场中的参与人员想要估算商业银行的风险管理近况就必须建立相对比较健全的信息披露制度。2、国内背景1993年，中国降低了对各样利率的管制，2005年，我国便确定要将市场供求作为基础，将浮动汇率制度进行管理。利率和汇率是当下我国商业银行面对的市场风险的主要来源，因此，对商业银行市场风险的足够重视就是对利率汇率变化的足够关注，国家政府提出的相关政策提升了我国商业银行的市场风险管理意识和市场风险的监管水平。1.1.2选题意义1、理论意义从银行面临的市场经济风险可以看出，市场利率存在负变化不确定性。我国商业银行面对未来种种的不确定性并没有做好万全的准备，多个领域保护屏障脆弱，虽然在多个方面近些年有明显的进步，但是相对一些发达国家来说起步较晚，措施还不成熟。可以说在风险防范上，我国商业银行任重而道远，落后就要挨打，我们必须迎头赶上。实际意义冰冻三尺非一日之寒，如今的实际情况并不是一朝一夕造成的，长期以来，市场没有作为解决商业银行问题的基础手段，自然市场也就不会被当作商业银行风险防范的主战场，商业银行将自己的精力集中在信用领域，对市场领域不够重视，思想上不够重视自然就会带来隐患和落后，这种境况需要尽快改变。风云无定，市场风险能带来的影响非常的大，今时不同彼日，市场走向主角，同时市场也要作为一种全新的解决问题的重要途径，这就需要商业银行从内部到外部全方面的针对新情况制定新战略。1.2国内外文献综述梁瑾、王欣（2007）指出所谓风险的存在，就是一件事情发生的不确定因素导致的，商业银行的成长路上也会遇到很多挫折，面对这些不确定的因素有可能在商业银行经营的过程中导致银行发生损失。对于我国商业银行的经营风险而言，特点比较突出，那就是风险集中性较强，风险的社会性也较高，这是因为一方面我国的企业融资的渠道相对来说比较单一，另外一方面，金融意识比较漠然，在我国新旧体制发生变化的过程中，虽然说人们的金融意识已经有了比较明显的提高，但是如果和发达国家相比还需要加强，尤其是对于一些商业银行经营管理者来说风险意识的提高是十分重要的，当商业银行的支付能力出现问题时，经营风险暴露，一定会引起客户群体的不满，进而影响社会的安定。王鹏(2008)指出商业银行与风险是形影不离的，当今世界，银行的业务在不断的发展，与此同时，银行所面对的市场竞争在不断的加剧，银行业的风险也在不断的发展，逐渐变得复杂且多样。银行业是现代经济核心金融的重要组成部分，金融风险意识被越来越多的人关注重视，国际范围内银行的管理理念不断提高深化，因此，加强对金融风险的防范和控制，规避或减少由内部管理带来的的金融风险，把握金融风险的特点以及规律，通过外部监管和行业内部的自律建立起一个相对比较完善的金融风险预警系统，制定行之有效的防范措施，这些都显得越来越重要。陆宇瑶（2017）指出在我国商业银行中，风险投资可以被各种各样的操作方式所利用，包括商业银行市场风险发生的概率最高，主要是因为商业银行利润较低，影响了商业银行的正常运作，要注意防范市场风险，分析了商业银行面临的市场风险，提出了规避银行风险的建议。黄超（2019）指出国内商业银行的经营环境随着全球经济形势的变换而调整，市场风险得到关注甚至走向核心，我国的商业银行需要不断的重新审视自己，找到自己的缺陷，积极同发达国家的商业银行交流先进思想和宝贵经验，进一步增强自身市场风险的管理能力，从而提高自身的经营能力和管理能力，最终为保持市场竞争力提供坚实的保障。王雪琪（2020）指出商业银行的风险管理从来都不应该是盲目的，专业人员必须从专业的角度给出计算分析，对风险指标实时监控。除去展现在财务报表上简单的数据，相关参与者要通过清楚的逻辑思维和广泛准确的信息数据，进行多方面、多角度的认真评估，及时的作出有利于商业银行自身发展的决策。时代在进步，我们运用的手段和思维方式也应该进步发展，对于传统的管理方法，我们应该取其精华，弃之糟粕，结合时代的要求和科技的发展，成就一个更加完善的风险管理体系。1.3论文的结构及主要内容1.3.1论文结构第一部分是论文的导论。在这部分中，我描述了本篇论文的选题背景与和选题意义，其中选题背景从国内背景和国外背景的角度进行了分析，从大背景中可以看出市场风险是当今世界商业银行面临的风险之一，但我国的商业银行在该领域的防控比较薄弱，从而得出本论文的研究意义。其次我对国内外学者对本文研究主题及相关内容的研究成果进行了整理。然后我通过论文的结构和主要内容对本文的中心思想进行了阐述。最后我对本篇论文的研究方法进行了介绍。第二部分是商业银行的市场风险的理论基础。

这部分内容我分成了两个模块，论文准备之初，我先对市场风险本身的定义进行了学习，学习过程中开始对它的产生有了思考，从而加深理解。第三部分是商业银行市场风险现状分析。经过查阅学习和总结得出市场风险的成因，通过对案例等资料的阅读理解对现状进行简单描述。第四部分是商业银行市场风险的实证分析。本文选取浦发银行近两年收盘价作为研究对象，先查阅银行官网对浦发银行的基本情况进行了解，然后通过网易财经官网得到样本数据。然后，本文运用本科期间所学知识对所得数据进行了正态性检验、平稳性检验和自相关检验，建立了GARCH模型。第四部分是结论和防范建议。文章通过理论学习和实证分析阐明了商业银行面临着市场风险的挑战，于我国而言，市场风险防范意识薄弱，于是本文提出防范建议。1.3.2主要内容本文首先从前人对该主题的相关理解入手学习，对周边问题做出了自己的思考，本文认为在一段时间内，商业银行对市场风险领域的重视程度不够，内部自律和外部监管都不够充足，导致我国现在商业银行面对市场风险的抵抗能力较低，脆弱的屏障必须做出改变。本文加入了实证分析，在了解浦发银行基本情况后，选取浦发银行近两年收盘价作为样本数据，应用本科所学对数据进行了诊断，建立了简单的模型。本文依据自己的思考，给出了自己的想法，最后作者结合前人的工作经验提出商业银行市场风险的防范思路和防范建议。1.4论文的研究方法1、文献阅读法阅读文献是帮助我们向国内外研究人员取经最直接有效的方式，在学习的过程中有利于丰富自己的理论知识，充实自己对该问题的思考角度，从而形成自己研究的理论框架。2、微观与宏观分析相结合宏观便于把握文章研究的整体方向，从宏观的角度更方便找到相关的影响因素，微观的角度要注意论证的准确度，做到以上两点后，微观与宏观相结合的分析就可以帮助我们对于商业银行的市场风险防范问题进行更加准确地研究和分析。3、理论和实际分析相结合论文的目的不仅仅是自己理解，也是将自己的想法分享给别人的直接方式，理论基础是论文的科学依据，但表达方式会直接影响别人对论文的接受程度，作为理论的表现方式，实际境况也是论文的重要组成部分，理论实际结合的这个过程不仅加深了我们对研究问题地认识，同时也使得研究结果建议更具有科学性。4、实证研究法只有理论无疑是纸上谈兵，很多问题仅靠理论是没有办法充分体现的，通过对实证的分析研究清楚商业银行的市场风险的来龙去脉，进而提出解决问题的相应对策，实证使得理论更加生动。5、经验总结法通过对实证中具体的情况进行归纳和分析，从而给出商业银行在面对市场风险时的发展建议。2商业银行市场风险的理论基础2.1市场风险的概念风险的实质是不确定性，这种不确定性一方面表现为收益的不确定性，另一方面表现为代价的未知。面对风险不同的处理会带来不同的结果，风险高的产品一旦获利一般收益可观，风险低的产品一般收益较低，理智的市场参与者会对自己的自身偏向进行评估，衡量利弊，最终做出更有的选择。市场风险指由金融市场的变量波动而导致资产的某一头寸或组合在未来收益遭受损失的可能性。这些市场的变量包括股价、利率、汇率、大盘商品价格以及其他金融产品的价格波动，还有收益率曲线变动和金融市场流动性变动，再有就是其他的市场因素变动。2.2市场风险的分类1、利率风险如果手上有100万的资金，利率是3%，回报就是3万，利率是1%，回报就只有一万，所以说利率的变化对于资产来说就是一个非常大的风险。对于商业银行来说，利率的风险可能导致收益减少，也有可能导致成本增加，这都会给商业银行带来损失，所以商业银行在面向市场的时候存在着利率变动带来的风险。2、汇率风险部分企业在过去的日子野蛮生长，从未关注过自己在发展道路上会遇到汇率风险，汇率风险不会是一个临时的风险，它会长期伴随部分企业的发展。汇率风险是未来的常态，我们要适应并做好风险管理。价格风险价格波动是每一天每一分每一秒都存在着的，价格的波动一般由市场的交易进行决定，价格波动是很正常的，关键看我们怎么应对，我们要有分散风险的能力。购买力风险生活中，很多商品的价格是在不断变化的，理论上说，这会导致资产在今后的收益也发生改变，但是具体变化不得而知，购买力风险也可以理解为通货膨胀风险。3商业银行市场风险现状分析3.1商业银行市场风险现状分析当今世界经济结构矛盾深刻，经济增长面临空前未有的挑战，利率市场化脚步加快，存款保险制度正式建立，银行业将面临更加复杂的经营环境和激烈的竞争，因为网络金融危机和日益严格的监管政策给银行带来了巨大的风险和挑战。实体经济的增速放缓近些年来，受全球经济的影响，实体经济增速下降，盈利能力弱化，结构性矛盾突出，空心化现象较为严重。实体经济增速放缓是我们不得不重视的现状之一，我们应该在日后学习中加以关注。金融脱媒步伐加快我国金融市场改革的同时，银行业的开放程度和企业融资的规律也逐渐从最初的间接融资转向使用不同的金融工具，以满足金融市场的多样化，大大降低了金融创新产品的出现率，不断扩大了股票、债券等直接融资市场，同时对我国的在传统商业空间发展的条件下，社会金融领域的人民币贷款规模明显下降，新的人民币贷款比例在社会金融领域明显下降。(三)互联网金融发展迅猛互联网金融在政府的关注走向了市场热点的宝座，电商平台越来越多而且各种各样，银行业的很多方面都发生了翻天覆地的变化。关注当前的生活状态可以发现，我们所面对的互联网金融企业很多方面都上到更高的一个层次，技术等方面的创新速度也相对较快，客户是注重体验感的，所以这样的现状也给商业银行在未来的经营带来了很大的挑战(四)外部环境变化莫测商业银行与金融市场之间的距离并不遥远，一旦市场发生变化，很有可能会给商业银行的经营带来相应的波动，因而外部环境的变化莫测和商业银行本身的经营情况是息息相关的，忽视外部环境的变化是绝不可取的，这一点非常重要。3.2市场风险的成因分析1、金融市场的快速变革当前，利率市场发展迅速，汇率机制健全，新的金融工具不断涌现，中资银行资产业务蓬勃发展，市场价格体系中出现多家公司，金融市场快速发生变化是市场风险的成因之一，值得深究。2.汇率市场化不论是中国经济还是全球经济，特别是新兴市场的资本流动，都是比较错综复杂的，无论是亚洲金融风波还是全球金融危机，都说明这条路是曲折的，是不平坦的，但是方向和趋势是不变的。我国作为全球经济的重要组成部分，世界第一大贸易国和重要的投资国家，未来还要在一带一路中更好的发挥作用，这都要求我们在汇率机制这个方向不断前行。3.市场风险的总量增加与此同时，市场风险因素不断增加，汇率市场瞬息万变。近年来，我国商业银行虽然采取了一些措施来管理和防范市场风险，并取得了良好的效果，但市场风险仍然很高，且仍呈上升趋势。4..利率市场化商业银行将面临的越来越复杂的市场风险这一点是毋庸置疑的，贷款先行于存款；大数目先行于小数目；短时间先行于长时间都是不可逆的趋势，存贷款利率波动逐步加大；现阶段，中国利率正在进行快速改革，很可能形成一个利率市场。4商业银行市场风险的实证分析4.1资料整理4.1.1浦发银行资料简介浦发银行的全称是上海浦东发展银行股份有限公司，它于1992年8月28日经中国人民银行批准筹建、1993年1月9日开业、1999年在上海证券交易所挂牌上市（股票交易代码：600000）的全国性股份制商业银行，其总行设在上海。良好的业绩、诚信的声誉，使浦发银行成为中国证券市场中备受关注和尊敬的上市公司。4.1.2选取样本数据文章选取了545个数据，数据来源于网易财经，它是上海浦东发展银行股份有限公司自2019年1月2日至2020年3月31日的股票收盘价格。股票的收盘价格是个股在交易日结束时的价格，是交易日中最具有观察意义的价位，是值得关注的。收益率的计算式使用对数差分方法，即4.2数据诊断4.2.1正态性检验对浦发银行545个收盘数据进行正态性检验，具体检验被定义为：该检验方法要求样本总数＞30，本文使用数据满足该要求；正态分布的偏度为0，峰度为3，由上式可得本文中所选取的样本数据满足。H0：该随机变量服从正态分布H1：该随机变量不服从正态分布检验结果h=1,p<0.05,拒绝原假设，即浦发银行的收盘价格不服从正态分布。4.2.2平稳性检验接着我们对样本数据进行平稳性检验：NullHypothesis:LNhasaunitrootExogenous:NoneLagLength:0(Automatic-basedonSIC,maxlag=18)t-Statistic

Prob.*AugmentedDickey-Fullerteststatistic-22.57642

0.0000Testcriticalvalues:1%level-2.5692285%level-1.94140710%level-1.616307*MacKinnon(1996)one-sidedp-values.AugmentedDickey-FullerTestEquationDependentVariable:D(LN)Method:LeastSquaresDate:04/24/21Time:09:54Sample(adjusted):1/04/20192/02/2021Includedobservations:543afteradjustmentsVariableCoefficientStd.Errort-StatisticProb.

LN(-1)-0.9687090.042908-22.576420.0000R-squared0.484640

Meandependentvar-2.41E-05AdjustedR-squared0.484640

S.D.dependentvar0.019691S.E.ofregression0.014136

Akaikeinfocriterion-5.678327Sumsquaredresid0.108308

Schwarzcriterion-5.670413Loglikelihood1542.666

Hannan-Quinncriter.-5.675233Durbin-Watsonstat2.005371

由上图可得，P=0.0000拒绝原假设，即对数收益率数据为平稳的。4.2.3自相关检验对样本数据进行自相关检验：DependentVariable:LNMethod:LeastSquaresDate:04/24/21Time:10:27Sample(adjusted):1/03/20192/02/2021Includedobservations:544afteradjustmentsVariableCoefficientStd.Errort-StatisticProb.

C0.0002000.0005060.3945590.6933S-1.66E-054.60E-05-0.3607920.7184R0.0895220.000263339.79490.0000R-squared0.995363

Meandependentvar0.000230AdjustedR-squared0.995346

S.D.dependentvar0.014136S.E.ofregression0.000964

Akaikeinfocriterion-11.04467Sumsquaredresid0.000503

Schwarzcriterion-11.02096Loglikelihood3007.149

Hannan-Quinncriter.-11.03540F-statistic58067.53

Durbin-Watsonstat1.971870Prob(F-statistic)0.000000由图可得，DW=1.971870所以本文选取的样本数据相关性较弱。4.3GARCH模型表中列出了均值方程的参数估计值，可以看出，在5%的显著性水平下，模型对数据拟合的很好。DependentVariable:LNMethod:ML-ARCH(Marquardt)-NormaldistributionDate:04/24/21Time:11:06Sample(adjusted):1/03/20192/02/2021Includedobservations:544afteradjustmentsConvergenceachievedafter21iterationsPresamplevariance:backcast(parameter=0.7)GARCH=C(1)+C(2)*RESID(-1)^2+C(3)*GARCH(-1)VariableCoefficientStd.Errorz-StatisticProb.

VarianceEquationC2.48E-054.61E-065.3775530.0000RESID(-1)^20.1778250.0204888.6796610.0000GARCH(-1)0.7250540.02637527.489800.0000R-squared-0.000265

Meandependentvar0.000230AdjustedR-squared0.001574

S.D.dependentvar0.014136S.E.ofregression0.014125

Akaikeinfocriterion-5.740995Sumsquaredresid0.108542

Schwarzcriterion-5.717288Loglikelihood1564.551

Hannan-Quinncriter.-5.731726Durbin-Watsonstat1.9362135结论和防范建议5.1结论以上海浦东发展银行为例，我国大多数商业银行尚未建立起全面、系统的市场风险控制体系。再者，传统商业银行仍然把重点放在整个风险管理过程的手工操作上，但对大数据、互联网等新工具的运用不够重视，与现代风险管理体系的建设还有很大的差距。5.2商业银行市场风险的防范思路要结合自身实际情况进行决策，每家银行的情况都不是完全一致的，所以相应的风险防范措施也不尽相同。商业银行要清楚地评估自身的经营情况，对症下药，绝不能盲目学习，否则只会徒劳无功。防范过程中要把握分寸，衡量利弊，争取做出最优选择。风险的另一面意味着创新和收益，一味的追求低风险有可能导致银行决策过于刻板，不再有创新和突破，最终得不偿失。3、风险防范要有全局意识，不能犯盲人摸象的错误，本文中的市场风险是风险的一个方面，商业银行是完整的、由很多方面构成的整体，成长路上遇到的问题绝不仅仅局限在市场风险这一个模块，要把握大局，有全局观。5.3商业银行市场风险防范建议树立防范市场风险的意识，营造防范市场风险的环境，企业文化对公司非常重要。把市场防范意识落实到商业银行的血液中，已经成为每一个银行从业人员的深层次意识，这相当于为商业银行保持了一个良好的防范机制，这是一种可行有效的防范措施。优化相关的信息管理系统。市场风险管理也是一场信息战，商业银行需要及时有效的对信息进行分类、加工和整合，这是银行各部门进行下一步工作的