（财务报表管理）财务报表分析概述

本节的目的是介绍财务分析的基本概念和知识结构。不要求死记硬背，只要求理解，尤其是财务报表分析的方法。本节主要介绍财务比率的定义、计算公式、影响因素和经济含义。对这些内容要记忆并理解，它们是进行财务分析的知识基础。1.牢记各比率的计算公式；2.掌握财务报表的基本结构，熟悉报表项目之间的因果、勾稽关系；3.对不同大类的财务比率，一方面要知道它们的共性，另一方面要知道它们的差异，这样才能理解他们在财务分析中的特定作用；流动资产债准速动资产债准收账款净存货周转率销货成本货销售收入影响指标正确计末销售大量增加或大幅度下降。销售收入总资产周转率销售收入资产负债率有形净值债务率负债总额/（股东权益－无形资产净税息前利润/利息产权比率力资产净利率均资产总额净资产收益率销售净利率销售毛利率1.考察指标的含义、分析及影响因素A.应收账款B.存货C.短期借款E.预付账款解析：计算速动比率时已扣除了存货。例题2.某公司当年的经营利润很多,却不能偿还到期债务。B.流动比率C.存货周转率解析：由于不能偿还到期债务，所以说明该企业短期偿债能A.存货周转率（次数）上升B.应收账款余额减少C.提供给顾客的现金折扣增加，对他们更具吸引力与营业周期无关，所以不正确。例题4.不影响应收账款周转率指标利用价值的因素是。A.销售折让与折扣的波动B.季节性经营引起的销售额波动分子销售收入净额扣除了折扣与折让，所以销售折让与折扣的波动不会影响应收账款周转率指标的利用价值。例题5.在进行已获利息倍数指标的同行业比较分析时，应选择本企业该项指标连续几年的数据，并从稳健的角度出发，答案：×解析：只要高于以往年度最低的数据就足以稳健了。），2.考察业务发生对指标的影响是上年度发生的几笔经济业务，在这些业务发生前后，速动资产都超过了流动负债。请回答下列问题（即从每小题的备选答案中选择一个正确答案，将该答案的英文字母编号填入A.对流动比率的影响大于对速动比率的影响B.对速动比率的影响大于对流动比率的影响C.影响速动比率但不影响流动比率[解析]长期债券投资提前变现，使现金增加，流动动资产项目，因此，流动比率和速动比率的分子会增加相同金额现金，而流动比率大于速动比率，所以速动比率变化幅A.降低速动比率B.增加营运资本C.降低流动比率[解析]将积压存货转为损失，因为存货不是速动资产项目，A.增加流动比率B.降低流动比率C.不改变流动比率[解析]收回应收账款使现金增加、应收账款减少相同金额，A.增大流动比率B.降低流动比率C.降低营运资本[解析]赊购原材料使流动资产和流动负债等额增加，所以营A.增大流动比率，不影响速动比率B.增大速动比率，不影响流动比率C.增大流动比率，也增大速动比率[解析]偿还应付账款使流动资产（速动资产）和流动负债等3.考察指标间的勾稽关系该公司权益净利率比上年下降了。()答案：√因此该公司权益净利率比上年下降。负债及所有）：）：）：要求：利用上述资料，在答题卷填充该公司资产负债表的空答案：货币资金应收账款固定资产资产合计负债及所有者权A.下降B.不变C.上升[答案]C因此，权益净利率今年比去年呈上升趋势。权益乘数越高，负债比重越大，财务风险越大。[例题]在杜邦分析体系中，假设其他情况相同，下列说法中A.权益乘数大则财务风险大B.权益乘数大则权益净利率大C.权益乘数等于资产权益率的倒数解析：权益乘数表示企业的负债程度，因此权益乘数大则财务风险大；权益净利率等于资产净利率乘以权益乘数，则权益净利率与权益乘数成正比例关系；权益乘数是资产权益率的倒数，即资产除以权益；资产净利率的大小，是由销售净利率和资产周转率的大小决定的，与权益乘数无关。序号1差2分解权益净差则3分解资产净差则4进一步分解同管理费用、销售费用的绝5进一步分解率14））：：（00）例题：F公司经营多种产品，最近两年的财务报表数据摘要00负债及所有者权益总计要求：进行以下计算、分析和判断（提示：为了简化计算和分析，计算各种财务比率时需要的存量指标如资产、所有者按顺序计算确定所有者权益变动和权益净利率变动对净利润答案：元影响数按本年资产周转率计算。答案：数答案：√解析：加权平均发行在外的普通股股数=行在外的月份数中。[例题]每股收益是衡量上市公司盈利能力重要的财务指标。它不能显示投资者获得的投资报酬。[例题]市盈率指标主要用来估计股票的投资价值与风险。投答案：×较低，这并不说明后者的股票没有投资价值。2.指标间勾稽关系1.结构分析金净流量净额/某种资源4.财务弹性分析——评价适应环境、利用投资机会的能力：是靠外部融资来补充资金。[例题1]对于一个健康的、正在成长的公司来说，经营活动答案：×负相间的。[例题2]下列财务比率中，最能反映企业举债能力的是。B.经营现金流量净额与到期债务比C.经营现金流量净额与流动负债比它资料如下：经营活动产生的现金均到期现金2现金流动0.7现金债务销售现金每股经营现金流量全部资产现金回收率现金股利3好可以看出企业的流动性较好。可以看出反映企业获取现金能力的前两个指标较差，而后一个指标略好。可以看出企业的财务弹性较差。不良，你认为这种观点是否正确，并作判断说明。答案：不正确：因为该企业的经营现金流量净额为正数，投资活动的现金流量净额是负数