湖北理工学院《创业投融资管理》2023-2024学年第一学期期末试卷

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《创业投融资管理》2023-2024学年第一学期期末试卷题号一二三总分得分批阅人一、单选题（本大题共20个小题，每小题2分，共40分．在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的．）1、某公司预存一笔资金，年利率为i，从第六年开始连续10年可在每年年初支取现金200万元，则预存金额的计算正确的是（）。A.200×（P/A，i，10）×（P/F，i，5）B.200×（P/A，i，10）×[（P/F，i，4）＋1]C.200×（P/A，i，10）×（P/F，i，4）D.200×（P/A，i，10）×[（P/F，i，5）－1]2、已知某投资项目按8%折现率计算的净现值大于零，按10%折现率计算的净现值小于零，则该项目的内含收益率肯定（）。A.大于8%，小于10%B.小于8%C.等于9%D.大于10%3、在下列各种观点中，既能够考虑货币的时间价值和投资风险，又有利于克服管理上的片面性和短期行为的财务管理目标是（）。A.利润最大化B.企业价值最大化C.每股收益最大化D.资本利润率最大化4、某公司全年应收账款平均余额为360万元，平均日赊销额为10万元，信用条件为在30天内按全额付清款项，则该公司应收账款的平均逾期天数为（）。A.0天B.6天C.30天D.36天5、某企业向金融机构借款，年名义利率为5%，每半年付息一次，则年实际利率为（）。A.5.06%B.5.08%C.5.12%D.5.14%6、下列关于风险的表述中，不正确的是（）。A.破产风险不属于非系统风险B.利率风险属于系统风险C.违约风险不属于系统风险D.购买力风险属于系统风险7、企业向租赁公司租入一台设备，价值500万元，合同约定租赁期满时残值5万元归出租人所有，租期为5年，年利率10%，租赁手续费率每年2%。若采用先付租金的方式，则平均每年年初支付的租金为（）万元。[（P/F，12%，5）=0.5674，（P/A，12%，5）=3.6048]A.123.84B.123.14C.137.92D.137.358、A企业是日常消费品零售、批发一体企业，春节临近，为了预防货物中断，近期持有大量的现金。该企业持有大量现金属于（）。A.交易性需求B.预防性需求C.投机性需求D.支付性需求9、A产品成本中制造费用属于混合成本。2019年第一至第四季度A产品的产量与制造费用数据如下所示。按照高低点法对制造费用进行分解，2019年固定制造费用总额是（）。A.21000B.26500C.20800D.1560010、下列比率指标的不同类型中，流动比率属于（）A.构成比率B.动态比率C.相关比率D.效率比率11、下列各项中，属于非系统风险的是（）。A.由于利率上升而导致的价格风险B.由于通货膨胀而导致的购买力风险C.由于公司经营不善而导致的破产风险D.由于利率下降而导致的再投资风险12、某上市公司针对经常出现中小股东质询管理层的情况，拟采取措施协调所有者与经营者的矛盾。下列各项中，不能实现上述目的的是（）。A.强化内部人控制B.解聘总经理C.加强对经营者的监督D.将经营者的报酬与其绩效挂钩13、甲公司于2018年1月1日从租赁公司租入一套设备，价值500000元，租期5年，租赁期满预计残值100000元，归租赁公司。年利率8%，租赁手续费率每年2%，租金在每年年初支付，则下列关于每期租金的表达式正确的是（）。A.500000/［（P/A，8%，5）×（1＋10%）］B.［500000－100000×（P/F，10%，5）］/［（P/A，10%，5）×（1＋10%）］C.500000/［（P/A，10%，5）×（1＋10%）］D.［500000－100000×（P/F，10%，5）］/（P/A，10%，5）14、已知变动成本率为60%，盈亏平衡率为70%，销售利润率为（）A.18%B.12%C.48%D.42%15、以下有关财务分析方法的说法中，错误的是（）。A.采用比较分析法时应剔除偶发性项目的影响B.相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率C.采用比率分析法时，需要注意对比口径的一致性D.比较分析法是对两个可比数据进行对比，找出企业财务状况、经营成果中的差异与问题16、关于资产负债表预算，下列表述错误的是（）。A.专门决策预算的结果会影响到资产负债表预算的编制B.编制资产负债表预算的目的在于了解企业预算期的财务状况C.资产负债表预算是资金预算编制的起点和基础D.利润表预算应当先于资产负债表预算编制而成17、某企业生产甲产品，设计生产能力为1200件，计划生产1000件，预计单位变动成本为190元，计划期的固定成本费用总额为80000元，该产品适用的消费税税率为5%，成本利润率必须达到20%，则按照变动成本定价法计算的价格为（）元。A.341.05B.240C.190D.22818、下列净利润分配事项中，根据相关法律法规和制度，应当最后进行的是（）。A.向股东分配股利B.提取任意公积金C.提取法定公积金D.弥补以前年度亏损19、下列各项中，属于证券资产的系统风险的是（）。A.公司研发风险B.破产风险C.再投资风险D.违约风险20、关于可转换债券的赎回条款，下列说法错误的是（）。A.赎回条款通常包括不可赎回期间与赎回期间、赎回价格和赎回条件等B.赎回条款是发债公司按事先约定的价格买回未转股债券的相关规定C.赎回条款的主要功能是促使债券持有人积极行使转股权D.赎回条款主要目的在于降低投资者持有债券的风险二、判断题（本大题共10个小题，共20分)1、标准差率可用于收益率期望值不同的情况下的风险比较，标准差率越大，表明风险越大。（）2、无风险收益率是由纯利率和通货膨胀补偿率两部分组成。（）3、在债券持有期间，当市场利率上升时，债券价格一般会随之下跌。（）4、相对于债务资本而言，股权资本的财务风险小，但付出的资本成本相对较高。（）5、在标准成本控制与分析中，产品成本所出现的不利或有利差异均应由生产部门负责。（）6、企业发放股票股利会引起每股利润的下降，从而导致每股市价有可能下跌，因而每位股东所持股票的市场价值总额也将随之下降。（）7、当企业采用集权与分权相结合型财务管理体制时，对于财务机构的设置权应采用集中制。（）8、一种10年期的债券，票面利率为10%；另一种5年期的债券，票面利率亦为10%。两种债券的其他方面没有区别。在市场利息率急剧下降时，前一种债券价格上升得更多。（）9、企业内部银行是一种经营部分银行业务的非银行金融机构，需要经过中国人民银行审核批准才能设立。（）10、利息保障倍数越高，企业短期偿债能力越强。（）三、解析题（本大题共4个小题，共40分)1、（本题10分）A公司为一家从事产品经销的一般纳税人，为了吸引更多顾客，提高当地市场份额，决定拿出10000件甲商品进行促销活动，现有两种促销方案：方案一是八折销售，且销售额和折扣额开在同一张发票上；方案二是买4件甲商品送1件甲商品（增值税发票上只列明4件甲商品的销售金额）。根据以往经验，无论采用哪种促销方式，甲产品都会很快被抢购一空，但是从纳税筹划角度上考虑，这两种方式可能面临不同的纳税义务。要求：计算两种销售方式所产生的净现金流量并判断A公司应该采取哪种促销方式？（A公司采用现金购货和现金销售的方式，甲产品的不含税售价为每件10元，不含税的进价为每件5元。增值税税率为13%，所得税税率为25%，不考虑城市维护建设税及教育费附加）2、（本题10分）A公司是一家专营体育用品的公司，有关资料如下：资料一：2021年1～4季度的销售额分别为380万元、150万元、250万元和300万元。资料二：销售额的收款进度为销售当季度收款40%，次季度收款30%，第三个季度收款20%，第四个季度收款10%。资料三：现行信用条件为70天按全额付款。资料四：公司预计2022年销售收入为1440万元，公司为了加快资金周转决定对应收账款采取两项措施：

（1）设置现金折扣，预计可使2022年年末应收账款周转天数（按年末应收账款数计算）比上年减少10天；

（2）将2022年年末的应收账款全部进行保理，保理资金回收比率为80%。（假设一年按360天计算）要求：

（1）测算2021年年末的应收账款余额合计。

（2）测算2021年公司应收账款的平均逾期天数。

（3）测算2021年第4季度的现金流入合计。

（4）测算2022年年末应收账款保理资金回收额。3、（本题10分）甲企业为生产并销售A产品的增值税一般纳税人，适用的增值税税率为13%。现有X、Y、Z三个公司可以为其提供生产所需原材料，其中X为一般纳税人，且可以提供增值税专用发票，适用的增值税税率为13%；Y为小规模纳税人，可以委托税务机关开具增值税税率为3%的发票；Z为个体工商户，目前只能出具普通发票。X、Y、Z三家公司提供的原材料质量无差别，所提供的每单位原材料的含税价格分别为90.4元、84.46元和79元。A产品的单位含税售价为113元，假设城市维护建设税税率为7%,教育费附加税率为3%，企业所得税率25%。

要求：从利润最大化角度考虑甲企业应该选择哪家企业作为原材料供应商。4、（本题10分）某公司有关资料如下：资料一：2021年12月31日的资产负债表简表：单位：万元

资料二：2021年度的销售收入为10000万元，销售成本为7600万元。2022年的目标销售收入增长率为100%，且销售净利率和股利支付率保持不变。适用的企业所得税税率为25%。2021年度相关财务指标数据如下表所示：

资料三：假定资本市场完全有效，该公司普通股β系数为1.2，此时一年期国债利率为4%，市场平均收益率为14%。资料四：2022年年初该公司以1160元/张的价格新发行每张面值1000元、5年期、票面利息率为8%、每年年末付息、到期一次还本的公司债券。假定发行时的市场利息率为7%，发行费率为2%。要求：

（1）根据资料一、资料二计算以下指标：

①计算2021年的净利润；