《金融信托与租赁》课程教案

《金融信托与租赁》课程教案课程名称：金融信托与租赁学时/学分：36/2开课系部：经济管理系适用专业：金融与证券教案编写：秦培忠山东省农业管理干部学院2011年2课程名称金融信托与租赁授课专业金融与证券班级2011级金融与证券课程代码课程类型必修课程（√）；选修课程（）授课方式课堂讲授（√）；实验（）实训操作（）；讨论（√）；上机（）考核方式闭卷（√）；开卷（）；课程论文（）具体操作（）；多种形式结合（）课程教学总学时数36学时学分数2学分学时分配课堂讲授30学时；实验课学时；实训操作6学时；讨论学时；上机学时教材名称金融信托与租赁作者蔡鸣龙出版社及出版时间中国金融出版社，2006指定参考资料金融信托与租赁信托与租赁信托与租赁作者王淑敏，齐佩金戴建兵闵绥艳出版社及出版时间中国金融出版社，2006中国铁道出版社,2004科学出版社，2005授课教师秦培忠职称副教授系部经济管理授课时间第1周至第18周；星期四第56节；星期第节；星期第节；星期第节；备注《金融信托与租赁》课程教案章节

信托概述/第一节

信托的概念/第二节

信托的种类/第三节

信托的功能学时2授课类型理论课教学目的要求1、了解课程总体框架与教学要求2、掌握信托的基本涵义和特征。3、理解信托的种类。4、了解信托的来源。教学重点难点教学重点：1、信托的概念2、信托的特征3、信托的分类教学难点：信托的概念与特征的理解教学方法手段1、课堂讲授：课堂精讲是本门课程的主要教学方法。2、案例教学：尤斯制3、教学手段：多媒体教学。

教学内容及过程旁批教学内容与教学设计第一章

信托概述

第一节

信托的概念一、信托的概念，即“信任委托”，英美法系国家常将信托定义为一种信任关系。我国法律规定，信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或处分的行为。二、信托主要有以下特征：1、信托财产的独立性。2、信托财产上的财产权与信托利益相分离性。3、信托财产管理的有限性。4、受托人民事责任的有限性。

第二节

信托的种类一、自益信托和他益信托二、私益信托和公益信托三、民事信托和商事信托四、贸易信托和金融信托五、个别信托和集团信托六、按信托财产的性质分类金钱信托、动产信托、不动产信托、有价证券信托和金钱债权信托。

第三节

信托的功能一、投资融资二、代人理财三、财产保护四、社会公益思考与训练1、你是怎样认识信托定义的？能给信托下个定义吗？2、结合实际说明什么是信托？课后小结在介绍信托来源的基础上，重点认识信托定义；理解信托的特征；掌握信托的分类。《金融信托与租赁》课程教案章节

第一章信托概述/第四节

信托的产生与发展学时2授课类型理论课教学目的要求了解信托的产生与发展教学重点难点教学重点：信托的产生与发展教学难点：教学方法手段1、课堂讲授：课堂精讲是本门课程的主要教学方法。2、案例教学：尤斯制3、教学手段：多媒体教学。

教学内容及过程旁批教学内容与教学设计

第四节

信托的产生与发展一、信托的产生最早的信托行为：古埃及遗嘱托孤。早在4000多年前，古代埃及就有人设立遗嘱，这份遗嘱由一名叫乌阿哈的人所立，遗嘱写在一张草纸上，清晰明示：自愿将其兄给他的一切财产全部归其妻继承，并授权其妻可以将该财产任意分授给子女。遗嘱上还指定一名军官作为其子女的监护人。信托概念则源于古罗马法典中的“信托遗赠”：《罗马法》规定，在按遗嘱划分财产时，可以把遗嘱直接授予继承人，若继承人无力或无权承受时，可按信托遗赠制度，把财产委托和转移给第三者处理，使继承人受益。一般认为，现代信托是以英国的“尤斯制度”为原型逐步发展起来的。尤斯（use）：代之或为之的意思，即“对委托他人管理的不动产的收益权”。英国尤斯制的产生：11世纪许多土地被捐赠给教会，为限制捐赠，亨利三世在12世纪后半叶制定了《没收法》，为躲避此法的限制，人们创造了“USE“方法：即先把土地转让他人，接受转让的人为教会管理这块土地，收益归教会，其实质和直接捐赠利益相同。二、国外信托业的发展及趋势三、我国信托业的发展及趋势（一）中国信托业恢复初期的迅速发展与第一次清理整顿1979年，中国国际信托投资公司成立。1980，人行下达《关于积极开办信托业务的通知》，信托业出现恢复发展的高潮。至1982年底，全国信托机构发展到620家。问题：这些机构与银行抢资金、抢业务、争地盘，发展变相的银行业务，通过吸收存款、同业拆借资金用以发放贷款或直接投资实业。严重冲击了国家对金融业务的计划管理和调控，直接助长固定资产投资规模的膨胀和物价水平的上涨。第一次整顿：1982年4月，国务院发文决定对信托业进行整顿（二）第二轮扩张与清理整顿1983年人行专门行使央行职能，随之，信托业又被提上议事日程。人行提出“凡是有利于引进外资、引进先进技术，有利于发展生产、搞活经济的各种信托业务都可以办理”，信托业出现了又一次高潮，但基本上是银行信贷业务的重复，1984年底，经济过热造成货币投放和信贷规模双失控。问题：信托公司发放一些收效甚微的信托贷款和信托投资，扩大基建规模，在经济过热和投资失控中起到推波助澜的作用。第二次整顿：1985年初，对信托业务进行整顿，严格控制信托贷款（三）中国信托业的第三次清理整顿1988年，中国经济呈现出高速发展的势头，经济过热现象空前严重，乃至达到严重恶化的地步。与此相对应，信托公司数量飞速膨胀，到1988年底，全国信托投资机构数量达到上千家。问题：为回避人民银行对信贷规模的控制，各专业银行纷纷通过各种形式和渠道向信托公司转移资金，信托公司再次成为固定资产投资失控的推波助澜者第三次整顿：1988年8月，依循撤并信托机构、压缩信托公司政策生存空间的模式，如取消利率上浮的规定，使信托机构在与银行竞争中失去利率优势。（四）中国信托业的第四次清理整顿1992年，邓小平南巡，迎来中国新一轮改革开放热潮，经济迅速回升并呈高速增长态势，但经济增长中各类问题也再次固态复萌。问题：信托公司与银行联手，违规揽存，违规放贷，并直接大规模参与沿海热点地区的圈地运动和房地产炒作活动，再次充当加剧经济形势过热、扰乱金融秩序的角色。1993年6月，中央决定进行宏观调控，整顿金融秩序。与此同时，对信托业的第四轮清理整顿正式开始。切断银行与信托公司之间资金的联系，要求银行不再经营信托业务，不再投资非银行金融机构，银行与信托分业经营，分业管理。（五）中国信托业的第五次清理整顿（1999－2002）第四次清理整顿之后，出于维系生存的本能，为获取资金以新还旧维系金融机构的信誉，信托机构采取了一些消极的对策，如高息揽存、超额发行特种金融债券等。爆发支付危机。问题：中银国信、中创广东国投等信托巨舰纷纷沉没。1999年3月，开始最严厉的第五次整顿。国务院决定此次清理整顿使信托业回归本业。业内人士将此次整顿形象地称为“推倒重来”（六）信托业的新时期：回归主业法律规范1、2001年10月1日，《中华人民共和国信托法》正式实施。2、2002年5月9日，《信托投资公司管理办法》实施3、2002年7月18日，《信托投资公司资金信托管理暂行办法实施》，当天，爱建信托推出我国第一个规范的信托产品——外环隧道项目资金信托。B）回归主业后信托公司的经营范围信托投资公司管理办法》第三章规定：信托公司可以向中国人民银行申请经营下列部分或全部本外币业务：（1）受托经营资金信托业务，即委托人将其合法拥有的资金，委托信托投资公司按照约定的条件和目的，进行管理、运用和处分；（2）受托经营动产、不动产及其他财产的信托业务，即委托人将自己的动产、不动产以及知识产权等财产、财产权，委托信托投资公司按照约定的条件和目的，进行管理、运用和处分；（3）受托经营法律、法规允许从事的投资基金业务，作为投资基金或基金管理公司的发起人从事投资基金业务；（4）经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等中介业务（5）受托经营国务院有关部门批准的国债、政策性银行债券、企业债券等债券的承销业务；（6）代理财产的管理、运用和处分；（7）代保管业务；（8）信用证、资信调查及经济咨询业务；（9）以固有财产为他人提供担保；（10）公益信托业务；（11）信托投资公司所有者权益项下依照规定可以运用的资金，可以开展同业拆放、贷款、融资租赁和投资等业务；（12）中国人民银行批准的其他业务，包括经中国人民银行批准办理的同业拆借业务等。业务分类：一、信托主营业务，包括上述业务范围的第（1）、（2）、（3）、（10）项；二、兼营业务，除上述信托业务之外的业务，均为兼营业务，又可分为三类：（1）投行业务，包括企业资产重组、购并、项目融资、公司理财、财务顾问等中介业务，国债、企业债券的承销业务；（2）中间业务，包括代保管业务、信用证、资信调查及经济咨询业务；（3）自有资金的投资、贷款及担保业务。三、禁止业务（1）信托投资公司不得以任何形式吸收或变相吸收存款；（2）信托投资公司不得发行债券，不得以发行委托投资凭证、代理投资凭证、受益凭证、有价证券代保管单和其他方式筹集资金，办理负债业务；（3）信托投资公司不得举借外债，也就是说不得办理境外负债业务。分析：（1）传统信托投资公司在历史上曾广泛开展的所谓信托存款、委托存款等各类存款业务被人民银行彻底否定，不再被允许经营；（2）从上述第2条可以看出，信托公司历史上为筹集资金发明的各类负债业务工具几乎全部被一一列举，充分表明历史上信托投资公司创造的各类变相吸收存款或筹集资金的负债业务全部被人民银行彻底否定，不再被允许经营；（3）信托公司被禁止举借外债；（六）重新登记的信托公司北京：中诚信托、北京国投、中信信托、外经贸信托、国民信托上海：上海国投、爱建信托、中海信托、中泰信托、安信信托(*)、华宝信托天津：北方信托、天津信托重庆：新华信托、重庆国投广东：深圳国投、平安信托、东莞信托、广东粤财信托浙江：浙江国投、金信信托、金港信托、杭州工商信托江苏：江苏国投、苏州信托、国联信托福建：厦门国投、联华信托山东：山东国投、英大信托、海协信托东北：华信信托、吉林信托、中融国际、泛亚信托、弘泰信托陕西：陕西国投、西部信托、西安国际河南：中原信托、百瑞信托新疆：金新信托、新疆国投、伊斯兰信托安徽：兴泰信托、国元信托内蒙：内蒙古信托、新时代信托江西：江南信托、江西国投其他：山西国投、衡平信托、湖北国投、湖南国投、庆泰信托、甘肃信托、西藏信托、云南国投、黔隆国际（七）前景光明的中国信托业信托业的竞争优势：投资方式的多元化，信托投资公司既可以用自有资金对外投资，又可以用信托资金投资，经营方式上既有股权投资，又有贷款、担保、同业拆放、融资租赁等。思考与训练1、我国目前信托公司有多少家？2、结合实际说明我国信托的发展前景？课后小结在介绍信托来源的基础上，了解我国信托业现状和清理整顿过程。

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第二章信托关系学时2授课类型理论课教学目的要求1、掌握信托关系的概念2、理解信托关系的要素3、掌握信托关系的设立和终止教学重点难点教学重点：1、信托关系的概念2、信托关系的要素3、信托关系的设立4、信托关系的终止教学难点：1、信托关系的设立2、信托关系的终止教学方法手段1、课堂讲授：课堂精讲是本门课程的主要教学方法。2、教学手段：多媒体教学。

教学内容及过程旁批教学内容与教学设计第一节信托的设立一、信托设立的形式《中华人民共和国信托法》明确规定信托应采取书面形式设立。书面形式包括：（一）信托合同（二）遗嘱（三）法定其他形式二、信托设立的记载事项应当载明的事项包括：信托目的；委托人、受托人的姓名或名称、住所；受益人或受益人的范围；信托财产的范围、种类及状况；受益人取得信托利益的形式、方法。如果缺少，将会导致信托的设立不生效。可以载明的事项包括：信托期限；信托财产的管理方法；受托人的报酬；新受托人的选任方式；信托终止事由等。可以记载，也可以不记载。三、无效的信托无效的信托是指已经成立，但严重欠缺信托行为的有效要件，自始、绝对、确定、当然不按照行为人设立、变更和终止信托关系的意思表示发生法律效力的行为。我国《信托法》的规定，有下列情形之一的，信托无效：信托目的违反法律、行政法规或者损害社会公共利益的；信托财产不能确定的；委托人以非法财产或者本法规定不得设立信托的财产设立信托的；专以诉讼或讨债为目的设立信托的；受益人或者受益人范围不能确定的；法律、行政法规规定的其他情形。第二节信托当事人一、委托人（一）委托人的概念和地位委托人是指基于对受托人的信任，将一定的财产委托给受托人，由受托人根据其意愿为受益人的利益或特定目的进行管理和处分，从而导致信托设立的人。委托人对信托的设立具有重要意义，是信托关系中不可或缺的一方当事人。（二）委托人的条件从世界各国信托法规定来看，信托关系中的委托人要具备以下条件：一是必须具备民事行为能力。二是委托人必须对信托财产享有所有权。（三）委托人的权利和义务委托人的权利主要包括：信托运作的知情权；要求受托人调整信托财产管理的请求权；对受托人违反信托目的的撤销申请权；对受托人的解任权；特定情形下的信托解除权；就信托财产的强制执行向法院主张异议的权利；认可清算报告的权利；报酬数额的决定权；受托人辞任的许可权；新受托人的选任权；对受益人的重新指定或变更权；对信托事务处理报告的认可权；信托财产归属权；起诉权等等。委托人的义务主要包括：转移信托财产的所有权给受托人的义务；依据约定或法律规定向受托人支付报酬的义务；违反信托合同而给受托人造成损失的赔偿义务；受托人因合法处理信托事务而遭受损失的费用由委托人予以补偿的义务等。二、受托人（一）受托人的概念和地位受托人是指接受委托人的委托，根据信托的目的为受益人的利益对信托财产进行管理和处分的人。在信托关系中，信托财产权利和利益具有分离性，受托人实际管理和处分信托财产，但是受托人是为了受益人的利益，而不是为了委托人或自己的利益。由此，受托人处于信托关系中的核心地位，是信托关系本质的体现者。（二）受托人的条件受托人首先要具备民事行为能力。我国《信托法》第24条：受托人应当是具有完全民事行为能力的自然人、法人。并且，受托人的受托能力要达到信用要求。各国一般规定受托人未处于资不抵债的境况。受托人在业务素质和经营能力方面应符合相应的要求。（三）受托人的权利和义务我国《信托法》规定，受托人的权利包括以下几项：信托财产的所有权；处理信托事务的权利；给付报酬的请求权；处理信托事务支付费用的补偿请求权；辞去受托人职务的请求权；公益信托的受托人的起诉权等。我国《信托法》规定，受托人的义务包括：按照信托文件的规定为受益人的利益处理信托事务；将信托财产和固有财产分别管理；亲自处理信托事务；共同受托人应当共同处理信托事务。三、受益人（一）受益人的概念和地位受益人是信托关系中享有信托受益权的当事人。一般情况下，受益人是委托人指定的第三人。但在自益信托中，受益人可以是委托人自己，也可以指定自己与其他受益人为共同受益人。委托人还可以指定受托人为共同受益人之一，但不得指定受托人为某一信托的唯一受益人。（二）受益人的条件受益人是信托关系中纯享受利益的人，不需要提供信托财产，也不需要具备受托人的业务素质和管理能力。原则上只要是具有权利能力的人，就具备受益人的条件。当受益人和委托人或受托人有所重合的情形除外。（三）受益人的权利和义务我国《信托法》规定，受益人自信托生效之日起享有信托受益权。受益人享有在信托存续期间取得信托财产收益的权利；在信托关系终止后获得信托财产本金的权利；对受托人管理处分信托财产进行监督的权利；请求受托人赔偿信托财产的损失或恢复信托财产原装的撤销权等。我国《信托法》未明确规定受益人的义务。但一般认为，受益人在依法享有信托受益权的同时，负有对受托人在处理信托事务时所支付的费用的补偿义务和一定条件下向受托人支付报酬的义务。第三节信托的变更与终止一、信托的变更信托的变更，是指信托有效成立后，在信托关系存续期间，信托当事人对信托法律关系依法进行改变的行为，包括内容的变更，委托人、受托人和受益人的变更。我国《信托法》所规定信托变更的事项主要有以下情形：（一）信托财产管理方法的变更（二）信托当事人的变更二、信托的终止信托的终止，即信托消灭，是指因信托文件中约定或者法律规定的事由出现而使信托关系归于消灭的行为。我国《信托法》规定的信托终止的原因主要有：信托文件规定的终止事由发生的；信托的存续违反信托目的的；信托目的已经实现或者不能实现的；信托当事人协商同意的；信托被撤销的；信托被解除的。思考与训练1、信托关系的当事人的权利义务有何不同?2、信托关系的变更有哪些情形？3、信托终止的原因有哪些？课后小结通过信托当事人的权利义务比较，认识信托关系；掌握信托设立、变更、终止；掌握无效信托的情形。

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第三章资金信托业务学时2授课类型理论课教学目的要求1、理解资金信托业务的概念2、掌握资金信托业务的规定3、理解房地产资金信托与企业年金信托的概念教学重点难点教学重点：1、资金信托业务的概念2、资金信托业务的规定3、房地产资金信托与企业年金信托教学难点：1、房地产资金信托2、企业年金信托教学方法手段1、课堂讲授：课堂精讲是本门课程的主要教学方法2、教学手段：多媒体教学。

教学内容及过程旁批教学内容与教学设计第一节资金信托业务概述一、概念：指委托人基于对信托投资公司的信任，将自己合法拥有的资金委托给信托投资公司，由信托投资公司按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的的管理、运用和处分的行为。二、资金信托业务的种类（一）单独管理、运用和处分信托资金信托投资公司接受单个委托人委托、依据委托人确定的管理方式单独管理和运用信托资金的行为。（二）集合管理运用和处分信托资金信托投资公司接受两个或两个以上委托人委托、依据委托人确定的管理方式或由信托投资公司代为确定的管理和运用信托资金的行为。三、资金信托业务的有关规定（一）信托投资公司办理资金信托业务时的禁止行为：1、不得以任何形式吸收或变相吸收存款；2、不得发行债券，不得以发行委托投资凭证、代理投资凭证、受益凭证、有价证券代保管单和其它方式筹集资金，办理负债业务；3、不得举借外债；4、不得承诺信托资金不受损失，也不得承诺信托资金的最低收益；5、不得通过报刊、电视、广播和其他公共媒体进行营销宣传。资金信托合同信托投资公司办理资金信托业务接受委托人的资金信托合同份数、合同金额规定。信托投资公司集合管理、运用和处分信托资金时，接受委托人的资金信托合同不得超过200份（含200份），每份合同金额不低于人民币5万元（含5万元）。（二）信托合同签定信托投资公司办理资金信托业务应与委托人签订信托合同。信托合同应载明以下事项：1、信托目的；2、委托人、受托人的姓名（或名称）、住所；3、受益人姓名（或名称）、住所，或者受益人范围；4、信托资金的币种和金额；5、信托期限；6、信托资金的管理方式和受托人的管理、运用和处分的权限；7、信托资金管理、运用和处分的具体方法或者安排；8、信托利益的计算、向受益人交付信托利益的时间和方法；第二节房地产资金信托一、概念：房地产资金信托是指委托人将委托给信托投资公司，由信托投资公司按照委托人的要求对房地产公司发放贷款或者投资，使投资者获取溢价收益。二、发展意义第三节企业年金信托一、企业年金：企业年金是以员工薪酬制度为基础，个人和企业分别按比例提取一定金额统放在个人账户上，由金融机制托管，并指定专业投资机构管理。二、企业年金信托（一）企业年金信托就是以信托的方式管理企业年金的制度模式。企业作为委托人，将计提的企业年金资金委托给信托公司，按委托人的意愿以自己的名义，为企业员工利益进行管理、运用和处分。（二）企业年金信托业务流程企业确定年金分配方案后，与受托人签订信托合同，把企业年金资产委托给委托人。由受托人确定账户管理人、托管人和投资管理人，并分别与之签订信托合同。企业按信托管理合同的规定，将企业与职工的基本信息及企业年金计划信息直接提交账户管理人。由账户管理人将企业年金计划信息记入账户信息管理系统，并为企业建立企业账户，记录企业的基本信息及相关权益信息；为参加企业年金计划的职工建立个人账户，记录个人基本信息及个人权益信息。思考与训练1、资金信托业务有哪些种类？2、怎样理解房地产资金信托的意义？3、企业年金信托有社么作用?课后小结从资金信托的概念和分类出发，重点掌握资金信托、房地产资金信托、企业年金业务流程。

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实训一贷款型房地产信托融资模式学时2授课类型实践课教学目的要求1、掌握房地产信托融资的方法与要求。2、了解房地产信托融资的模式。3、掌握贷款型信托融资模式。教学重点难点教学重点：1、房地产信托融资的方法与要求2、房地产信托融资的模式教学难点：贷款型信托融资模式教学方法手段1、课堂讲授：课堂精讲是本门课程的主要教学方法。2、教学手段：多媒体教学。教学分组每10人为一组，分别作为投资者、开发商和信托公司角色，模拟进行信托融资。教学内容及过程旁批教学内容与教学设计详见《金融信托与租赁》课程实训大纲和实训指导书中的实训项目一思考与训练1、房地产信托融资模式？2、如何进行房地产信贷信托融资？课后小结本次实训课，我们学习了贷款型房地产信托的操作流程，请大家课后练习掌握。

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实训二股权型房地产信托融资模式学时2授课类型实践课教学目的要求掌握股权型信托融资模式操作教学重点难点教学重点：股权型信托融资模式操作教学难点：信托融资模式教学方法手段1、课堂讲授：课堂精讲是本门课程的主要教学方法。2、教学手段：多媒体教学。教学分组每10人为一组，分别作为投资者、开发商和信托公司角色，模拟进行信托融资。教学内容及过程旁批教学内容与教学设计详见《金融信托与租赁》课程实训大纲和实训指导书中的实训项目二思考与训练怎样进行股权型信托融资模式操作?课后小结本实训课主要学习股权型信托融资模式，大家要掌握该业务的操作流程。《金融信托与租赁》课程教案章节

第四章财产信托学时2授课类型理论课教学目的要求1、了解财产信托的分类，掌握财产信托的概念2、能运用信托业务程序解决实际信托问题3、掌握动产信托和不动产信托方式教学重点难点教学重点：1、财产信托的分类2、财产信托的业务程序3、动产信托和不动产信托方式教学难点：1、财产信托的业务程序2、动产信托和不动产信托方式教学方法手段1、课堂讲授：课堂精讲是本门课程的主要教学方法2、教学手段：多媒体教学。

教学内容及过程旁批教学内容与教学设计财产信托的种类动产信托和不动产信托划分标准：按信托的表的物不同划分。一、动产信托。是指委托人将设备、运输工具等动产交给信托机构，由信托机构代为管理和处理的一种信托形式。二、不动产信托。是指委托人将房屋、土地等不动产交给信托机构，由信托机构代为管理和处理的一种信托形式。第二节动产信托一、动产信托的含义动产包括工业企业的生产设备、交通运输企业的车辆、船舶、飞机运输设备等，因此，动产信托又称为设备信托。动产信托采取的方式一般是管理处理方式。二、动产信托的程序（一）出让“受益权证书”的方式（二）发行信托证券的方式第三节不动产信托一、不动产信托的含义不动产信托的标的物是土地和房屋，因此，不动产信托又可分为土地信托和房屋信托。但房屋信托的做法类似于动产信托的方式，因此，真正意义上的不动产信托是指土地信托。二、不动产信托的方式1．保管方式。在不动产交易过程中，购买方仅预付一部分价款，产权无法立即交给购买者，则可委托信托机构暂时掌握产权，待剩余价款全部付清时，再将产权交给购买者。这一信托方式称为保管方式。与这种信托方式相对的信托称之为不动产保管信托。2．管理方式信托机构受托办理代收土地、房产租金，代为修缮、改建房屋，代为缴纳房产税等，这一信托方式称为管理方式。与这一信托方式相对应的信托称为不动产管理信托。3．处理方式信托机构受托办理土地、房屋出售事宜，这一信托方式称为处理方式。与这一信托方式相对应的信托称为处理信托。思考与训练1、如何理解动产信托的含义？2、不动产信托的方式包括哪些?3、怎样有效地运用动产信托?课后小结从财产信托的含义出发，明确动产信托和不动产信托的程序；了解财产信托的分类；掌握不动产信托方式。《金融信托与租赁》课程教案章节

第五章证券投资基金学时2授课类型理论课教学目的要求了解证券投资基金的作用，掌握证券投资基金的概念，理解证券投资基金的特征，重点掌握证券投资基金的运行机制，理解开放式基金的特征。教学重点难点教学重点：1、证券投资基金的概念2、证券投资基金的特征3、证券投资基金的运行机制4、开放式基金教学难点：证券投资基金的种类证券投资基金的运行机制教学方法手段1、课堂讲授：课堂精讲是本门课程的主要教学方法。2、教学手段：多媒体教学。

教学内容及过程旁批教学内容与教学设计第一节证券投资基金概述（一）证券投资基金的概念1、基金是指专门用于某种特定目的并进行独立核算的资金。2、投资基金：按照共同投资、共享收益、共担风险的基本原则，运用现代信托关系的机制，以基金方式将各个投资者分散的资金集中起来以实现预期投资目的的投资基金。3、证券投资基金：通过发行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外汇和货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值的一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。（二）证券投资基金的作用1、基金为中小投资者拓宽了投资渠道2、基金通过把储蓄转化为投资，促进了产业发展和经济增长3、有利于证券市场的稳定和发展（1）基金的发展有利于证券市场的稳定（2）增加了证券市场的投资品种4、有利于证券市场的国际化（三）证券投资基金的种类1根据基金单位是否可增加或赎回，证券投资基金分国开放式基金与封闭式基金（1）开放式基金：在基金设立后，投资者可以随时申购或赎回基金单位，基金规模不固定的投资基金。（2）封闭式基金：基金规模在发行前已确定，在发行完毕后的规定期限内，基金规模固定不变的投资基金。2根据组织形态不同分为公司型与契约型投资基金（1）公司型投资基金：具有共同投资目标的投资者组成的以营利为目的的股份制投资公司并将资产投资于特定对象的投资基金。（2）契约型投资基金：也称信托投资基金，基金发起人依据与基金管理人、基金托管人订立的基金契约，发行基金单位而组建的投资基金。3根据投资风险与收益不同分为成长型、收入型与平衡型投资基金（1）成长型投资基金：以追求资本的长期成长作为投资目的的投资基金。（2）收入型投资基金：以能为投资者带来高水平的当期收入为目的的投资基金。（3）平衡型投资基金：以支付当期收入和追求资本的长期成长为目的的投资基金。第二节证券投资基金的特征（一）证券投资基金与股票、债券的比较1、投资者地位不同2、风险程度不同3、收益情况不同4、投资方式不同5、价格取向不同6、投资回收方式不同封闭式基金有一定的期限，期满后，投资者可按持有的份额分得相应的剩余资产，在期间可以在市场上变现。开放式基金：投资者可随时向基金管理人要求赎回。（二）开放式基金与封闭式基金的区别1、基金规模不固定2、不上市交易3、价格由净值决定开放式基金的申购、赎回价格以每日公布的基金净值加、减一定的手续费计算；封闭式基金的交易价格主要受市场供求关系的影响。第三节证券投资基金的运行机制一、证券投资基金的组织体系（一）基金投资人：持有基金单位或基金股份的自然人或法人。1、基金投资人和权利：对基金收益的享有权、对基金单位的转让权和在一定程度上对基金经营的决策权。在公司型基金中，基金投资人通过股东大会选举产生基金公司的董事会来行使基金公司的重大决策权。在契约型基金中，基金投资人通过召开基金收益人大会对基金的重大事项做出决议，但一般不能影响基金日常决策。根据有关规定，我国基金投资人享有以下权利（1）出席或委派代表出席基金投资人大会；（2）取得基金收益；（3）监督基金经营情况，获得基金业务及财务状况方面的资料；（4）申购、赎回或转让基金单位；（5）取得基金清算后的剩余资产；（6）基金契约规定的其他权利。基金投资人大会可以对以下事项做出决议并报中国证监会批准（1）修改基金契约；（2）提前终止基金；（3）更换基金管理人；(4)更换基金托管人。基金投资人的义务（1）遵守基金契约；（2）缴纳基金认购款项及规定的费用；（3）承担基金亏损或终止的有限责任；（4）不从事任何有损基金及其他基金投资人利益的活动。（二）基金管理人1、基金管理人：负责基金发起设立与经营管理的专业性机构。基金管理人由基金管理公司担任。基金管理公司通常由证券公司、信托投资公司或其他机制等发起设立，具有独立法人地位。基金管理人是受托人，以受益人利益最大化为目标，不得在处理业务时考虑自己的利益或为第三者谋利。2、基金管理人的资格根据《证券投资基金法》规定：基金管理人必须符合以下条件：有符合本法和《公司法》规定的章程；注册资本不低于一亿元人民币，且必须为实缴货币资本；主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好社会声誉、最近三年没有违法纪录，注册资本不低于三亿元人民币；取得基金从业资格的人员达到法定人数；有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施；有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；法律、行政法规规定的和经国务院批准的证券监督机构规定的其他条件；第四节开放式基金一、开放式基金：基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所申购或赎回的基金。二、开放式基金与银行储蓄的相同之处：1、都可以在银行分支机构进行，不涉及其他机构和部门，存款者或投资者只需在银行办理有关手续即可。2、都可以随时花费很小的成本兑换现金3、收益都较为稳定三、开放式基金与银行存款的区别1、资金的投资方向不同2、存款合约和基金合约的风险不同思考与训练1、怎样理解开放式基金与银行储蓄的相同之处？2、联系实际说明开放式基金与银行存款的区别。课后小结通过讲授基金的产生和发展，了解基金的概念,掌握基金的作用，掌握基金的特征,掌握基金的运行机制。要求理解开放式基金和存款的相同和区别。《金融信托与租赁》课程教案章节

第六章公益信托学时2授课类型理论课教学目的要求1、掌握公益信托的概念；2、促进我国的公益信托的发展。教学重点难点教学重点：1、公益信托的概念2、我国的公益信托的发展教学难点我国的公益信托的发展存在的问题教学方法手段1、课堂讲授：课堂精讲是本门课程的主要教学方法。2、教学手段：多媒体教学。

教学内容及过程旁批教学内容与教学设计第一节公益信托概述（一）公益信托的概念指出于公共利益的目的，为使社会公众或一定范围内的社会公众受益而设立的信托。具体目的有：救济贫困；救助灾民；扶助残疾人；发展教育、科技、文化、艺术、体育、医疗卫生事业；发展环境保护事业；维护生态平衡；发展其他社会公益事业而设立的信托。公益信托通常由委托人提供一定的财产设立，由受托人管理信托财产，并将信托财产用于信托文件确定的公益目的。（二）公益信托的特征信托目的必须具有公益性，若信托目的不止一项，每一项都必须是公益目的必须是完全为了公共利益。成立公益信托，必须使整个社会或其中的相当一部分人受益，受益人的范围是明确的，但受益对象并不确定。受益对象不确定，公益信托的受益人必须是不确定的，是按照委托人规定的条件，在委托人指定的范围内，由受托人选择确定，而不是委托人在信托文件中指定。第二节我国的公益信托（一）公共利益1、救济贫困：对贫困者、孤寡老人和其他生活困难的人提供一般性经济资助，或者资助其生活费、医疗费等费用，或者给予物质资助。直接收养、照顾孤寡老人、孤儿弃婴等为穷人建立免费提供食物处、济贫院、护理所等2、救助灾民：发生自然灾害或其他灾害时，直接向灾民提供资金、物质帮助，或者通过其他机构提供经济或物质资助，帮助灾民解决生活、生产困难等3、救助残疾人：4、发展教育、科技、文化、艺术、体育事业。如出资设立学校或者维持现有学校的运行，设立奖学金、帮助贫困学生、设立或资助新学科和新课程等，出资设立或维护博物馆、美术馆、图书馆，资助公共艺术团体或组织，资助公共体育运动以及资助相关的科学研究等。5、发展医疗卫生事业。设立或维护公益性的医院、诊所，救助某种疾病患者或一般性地救助病人，资助医学研究等。6、发展环境保护事业，保护生态平衡。一般包括出资或捐物设立信托，用于防止或清除环境污染，植树造林，采取措施防止沙漠化危害，科学处理工业废料和生活垃圾等，进行环境保护方面的科学研究。7、发展其他公益事业。第三节美国的公益信托（一）基金会的概念1、概念：为促进社会公共福利的发展，用设立信托的方式，募集社会基金的一种非营业性的社会民间组织。2、基金会的两层信托关系：第一层：独资捐助人或出资赞助人是委托人，管理机构是受托人，受到基金会资助的个人或单位是受益人。第二层：基金会将资金委托给信托公司，由信托投资公司管理运用，取得收益，代为分配给基金会指定的个人与单位。基金会为委托人，信托投资公司是受托人，得到资助的个人和单位是受益人。（二）美国基金会的设立与管理1、基金会的设立（1）批准机构：美国基金会可由个人、家庭或集合一批人共同组织设立，由各州的法律予以确认，办理登记手续。（2）基金会的信托契约目的条款：明白宣示基金会成立的目的，表明创设人要将信托财产用于促进社会公共福利的目的。财产转移条款：捐助人必须将财产所有权转移到基金会名下，视同信托财产，并逐笔列入清单，附于信托契约之后。受托人义务条款：基金会履行创设人意愿的各种义务，以及应负的各种责任。信托的变更、终止或撤回的相关条款继任受托人条款：基金会是一个法人，永久性存在，但基金会的具体负责人可能因种种原因不能胜任，必须规定继任受托人应适用与原受托人一样的条款，对其亦有约束力。信托财产的承受条款：表明受托人依据有关的条款与义务，在一定期限内接受信托财产的要求。一般条款：关于受托人管理与运用信托财产的各种规定（2）基金会的管理基金会成立后，要取得特许状（即营业执照）才可以运营。向美国联邦国税局申请免税，取得联邦国税局的免税批准书，州政府予以免税向州政府提出登记报告及其他有关报表。受托人开始按信托契约规定的义务，在信托目的范围内履行义务受托人必须有清晰准确的账表，能对受益人提供准确的信托财产运用情况。思考与训练1、我国公益信托存在哪些问题?2、美国基金会如何管理。课后小结掌握公益信托的概念；了解我国公益信托存在问题。《金融信托与租赁》课程教案章节

第七章投资银行/第一节投资银行的产生与发展/第二节投资银行的业务学时2授课类型理论课教学目的要求1、了解投资银行的产生与发展。2、掌握投资银行的概念。3、具有初步的投资银行业务能力。教学重点难点教学重点：1、投资银行的概念2、投资银行业务教学难点投资银行业务教学方法手段1、课堂讲授：课堂精讲是本门课程的主要教学方法。2、教学手段：多媒体教学。

教学内容及过程旁批教学内容与教学设计第一节投资银行的产生与发展一、投资银行的定义指以证券业务为主要业务，并围绕该业务提供其他服务的金融机构二、投资银行与商业银行的不同点第二节投资银行的业务一、获利性业务:1、初级市场造市：证券承销业务，比如为企业做IPO。2、次级市场买卖撮合：包括自营和经纪业务。3、自有资金操作交易：包括投机，套利等。4、公司重组：包括扩大/缩小规模，所有权与控制等。5、财务工程6、其他获利性业务：包括咨询，投资管理，商人银行，风险基金，顾问业务等。二、支援性业务：市场研究，清算服务，信息资讯服务等。思考与训练1、如何理解投资银行的获利性业务?2、支援性业务有哪些?课后小结明确投资银行的概念；掌握投资银行的业务内容。《金融信托与租赁》课程教案章节

第七章投资银行/第三节企业并购/第四节证券承销业务/第五节资产证券化学时2授课类型理论课教学目的要求1、了解投资银行的产生与发展。2、掌握投资银行的概念。3、具有初步的投资银行业务能力。教学重点难点教学重点：1、投资银行的概念2、投资银行业务教学难点投资银行业务教学方法手段1、课堂讲授：课堂精讲是本门课程的主要教学方法。2、教学手段：多媒体教学。

教学内容及过程旁批教学内容与教学设计第三节兼并与收购一、企业兼并与收购的含义二、企业兼并与收购的动机三、兼并与收购的方式四、兼并与收购的风险五、兼并与收购的程序六、反收购措施七、并购业务的收费第四节证券承销投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销辛迪加和选择承销方式。通常的承销方式有四种：一、包销。这意味着主承销商和它的辛迪加成员同意按照商定的价格购买发行的全部证券，然后再把这些证券卖给它们的客户。这时发行人不承担风险，风险转嫁到了投资银行的身上二、投标承购。它通常是在投资银行处于被动竞争较强的情况下进行的。采用这种发行方式的证券通常都是信用较高，颇受投资者欢迎的债券三、代销。这一般是由于投资银行认为该证券的信用等级较低，承销风险大而形成的。这时投资银行只接受发行者的委托，代理其销售证券，如在规定的期限计划内发行的证券没有全部销售出去，则将剩余部分返回证券发行者，发行风险由发行者自己负担四、赞助推销。当发行公司增资扩股时，其主要对象是现有股东，但又不能确保现有股东均认购其证券，为防止难以及时筹集到所需资金，甚至引起本公司股票价格下跌，发行公司一般都要委托投资银行办理对现有股东发行新股的工作，从而将风险转嫁给投资银行。第五节资产证券化一、概念：广义与侠义二、种类与范围⒈根据基础资产分类。根据证券化的基础资产不同，可以将资产证券化分为不动产证券化、应收账款证券化、信贷资产证券化、未来收益证券化（如高速公路收费）、债券组合证券化等类别。⒉根据资产证券化的地域分类。根据资产证券化发起人、发行人和投资者所属地域不同，可将资产证券化分为境内资产证券化和离岸资产证券化。国内融资方通过在国外的特殊目的机构（SpecialPurposeVehicles，SPV）或结构化投资机构（StructuredInvestmentVehicles，SIVs）在国际市场上以资产证券化的方式向国外投资者融资称为离岸资产证券化；融资方通过境内SPV在境内市场融资则称为境内资产证券化。⒊根据证券化产品的属性分类。根据证券化产品的金融属性不同，可以分为股权型证券化、债券型证券化和混合型证券化。三、当事人⒈发起人。发起人也称原始权益人，是证券化基础资产的原始所有者，通常是金融机构或大型工商企业。⒉特定目的机构或特定目的受托人（SPV）。这是指接受发起人转让的资产，或受发起人委托持有资产，并以该资产为基础发行证券化产品的机构。选择特定目的机构或受托人时，通常要求满足所谓破产隔离条件，即发起人破产对其不产生影响。⒊资金和资产存管机构。为保证资金和基础资产的安全，特定目的机构通常聘请信誉良好的金融机构进行资金和资产的托管。⒋信用增级机构。此类机构负责提升证券化产品的信用等级，为此要向特定目的机构收取相应费用，并在证券违约时承担赔偿责任。有些证券化交易中，并不需要外部增级机构，而是采用超额抵押等方法进行内部增级。⒌信用评级机构。如果发行的证券化产品属于债券，发行前必须经过评级机构进行信用评级。⒍承销人。承销人是指负责证券设计和发行承销的投资银行。如果证券化交易涉及金额较大，可能会组成承销团。⒎证券化产品投资者，即证券化产品发行后的持有人。除上述当事人外，证券化交易还可能需要金融机构充当服务人，服务人负责对资产池中的现金流进行日常管理，通常可由发起人兼任。四、意义1、对商业银行的好处(1)资产证券化为原始权益人提供了一种高档次的新型融资工具。(2)原始权益人能够保持和增强自身的借款能力。(3)原始权益人能够提高自身的资本充足率。(4)原始权益人能够降低融资成本。(5)原始权益人不会失去对本企业的经营决策权。(6)原始权益人能够得到较高收益。2、对投资者的好处(1)投资者可以获得较高的投资回报。(2)获得较大的流动性。(3)能够降低投资风险。(4)能够提高自身的资产质量。(5)能够突破投资限制。资产证券化提高了资本市场的运作效率。五、程序1．重组现金流，构造证券化资产。发起人（一般是发放贷款的金融机构，也可以称为原始权益人）根据自身的资产证券化融资要求，确定资产证券化目标，对自己拥有的能够产生未来现金收入流的信贷资产进行清理、估算和考核，根据历史经验数据对整个组合的现金流的平均水平有一个基本判断，决定借款人信用、抵押担保贷款的抵押价值等并将应收和可预见现金流资产进行组合，对现金流的重组可按贷款的期限结构、本金和利息的重新安排或风险的重新分配等进行，根据证券化目标确定资产数，最后将这些资产汇集形成一个资产池。2．组建特设信托机构，实现真实出售，达到破产隔离。特设信托机构是一个以资产证券化为唯一目的的、独立的信托实体，有时也可以由发起人设立，注册后的特设信托机构的活动受法律的严格限制，其资本化程度很低，资金全部来源于发行证券的收入。特设信托机构是实现资产转化成证券的“介质”，是实现破产隔离的重要手段。3．完善交易结构，进行信用增级。为完善资产证券化的交易结构，特设机构要完成与发起人指定的资产池服务公司签订贷款服务合同、与发起人一起确定托管银行并签订托管合同、与银行达成必要时提供流动性支持的周转协议、与券商达成承销协议等一系列的程序。同时，特设信托机构对证券化资产进行一定风险分析后，就必须对一定的资产集合进行风险结构的重组，并通过额外的现金流来源对可预见的损失进行弥补，以降低可预见的信用风险，提高资产支持证券的信用等级。4．资产证券化的信用评级资产支持证券的评级为投资者提供证券选择的依据，因而构成资产证券化的又一重要环节。评级由国际资本市场上广大投资者承认的独立私营评级机构进行，评级考虑因素不包括由利率变动等因素导致的市场风险，而主要考虑资产的信用风险。5．安排证券销售，向发起人支付在信用提高和评级结果向投资者公布之后，由承销商负责向投资者销售资产支持证券，销售的方式可采用包销或代销。特设信托机构从承销商处获取证券发行收入后，按约定的购买价格，把发行收入的大部分支付给发起人。至此，发起人的筹资目的已经达到。6．挂牌上市交易及到期支付资产支持证券发行完毕到证券交易所申请挂牌上市后，即实现了金融机构的信贷资产流动性的目的。但资产证券化的工作并没有全部完成。发起人要指定一个资产池管理公司或亲自对资产池进行管理，负责收取、记录由资产池产生的现金收入，并将这些收款全部存入托管行的收款专户。思考与训练1、资产证券化的种类有哪些2、资产证券化的意义？课后小结本次课我们学习了企业并购、证券承销业务、资产证券化等内容，请大家重点掌握并购的程序，证券承销业务种类和资产证券化的意义。《金融信托与租赁》课程教案章节

第八章信托投资公司的经营管理学时2授课类型理论课教学目的要求1、了解信托机构的性质；2、掌握信托机构创设的基本条件；3、具有初级的信托机构的经营的能力；4、分析和界定信托机构面临的主要风险；教学重点难点教学重点：1、信托机构的性质2、信托机构创设的基本条件3、信托机构的经营4、信托机构面临的主要风险教学难点1、信托机构的经营2、信托机构面临的主要风险教学方法手段1、课堂讲授：课堂精讲是本门课程的主要教学方法。2、教学手段：多媒体教学。

教学内容及过程旁批教学内容与教学设计第一节信托机构的创设一、信托机构的性质定义：信托机构是指从事信托业务、充当受托人的法人机构。性质：信托机构主要从事信托业务，是由信托的基本职能决定的。信托机构是在信托业务中充当受托人的法人机构。信托机构属于金融机构二、信托机构创设的基本条件信托公司应采取有限责任公司或股份有限公司的形式。信托公司的准入实行审批制，需要经过中国银监会批准，并领取金融许可。信托机构的设立条件有符合公司法和银监会规定的公司章程有具备银监会规定的入股资格的股东具有规定的最低限额的注册资本有具备银监会规定任职资格的董事、高管和信托从业人员有健全的组织机构、信托业务操作规程和风险控制制度有符合要求的营业场所、安全防范措施等第二节信托机构的管理信托机构经营管理的原则遵循诚实、信用、谨慎、有效管理的原则，认真履行受托职责。明确各层次管理人员职责和权利义务，完善公司的议事制度和决策程序。建立完备的内部控制、风险管理和信息披露体系以及合理的绩效评估和薪酬制度。树立风险管理理念，科学有效进行风险管理。积极鼓励引进合格战略投资者、优秀的管理团队和专业管理人才，优化治理结构。第三节信托机构的经营与风险防范一、信托机构的经营特点信托资金有定期、数整、额大的特点，极少或根本不吸收活期存款资金。与资本市场关系密切，以各种证券投资为主；可进行短期证券投资，但不办理短期放款；以信托机构特有方式实现储蓄向投资的转化，降低了投融资风险、委托人参与成本和交易成本，解决了代理监督问题二、信托机构面临的主要风险信托公司经营目标多样化带来的风险营利多渠道带来的风险国有股高度集中带来的风险思考与训练1、信托机构的经营特点？2、信托机构面临的主要风险？3、信托机构经营管理的原则？4、信托机构创设的基本条件？课后小结主要从信托机构的性质，对信托机构设立的条件，对机构管理和经营与风险防范进行介绍。

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第九章租赁概述学时2授课类型理论课教学目的要求1、掌握租赁的一般涵义；2、了解租赁的产生与发展；3、理解融资租赁的特征与作用。4、掌握融资性租赁概念。5、掌握经营性租赁概念。6、掌握节税租赁和非节税（销售式）租赁概念。教学重点难点教学重点：1、租赁的一般涵义2、融资租赁的特征与作用3、经营性租赁教学难点：融资租赁的特征与作用教学方法手段1、课堂讲授：课堂精讲是本门课程的主要教学方法。2、教学手段：多媒体教学。

教学内容及过程旁批教学内容与教学设计第一节租赁的产生与发展一、租赁的一般涵义

1、概念：租赁是一种信用形式。具有信用的基本特征。这就是价值单方面的转移。是所有权和使用权的分离。是物品的所有者以收取报酬为条件，让渡使用价值的一种方式。

租赁是人们在不拥有物品所有权的情况下，通过支付费用在一定的期限内获得物品的使用权。2、租赁所包括的基本内容租赁当事人

出租人：出租物件的所有者，拥有租赁物件的所有权，将物品租给他人使用，收取报酬。

承租人：出租物件的使用者，租用出租人物品，向出租人支付一定的费用。出租人与承租人是租赁关系中的基本当事人。租赁标的：指用于租赁的物件具有以下特点：租赁物件必须是实物财产；租赁物件使用后仍能保持原有形态；租赁物件就是独立地发挥效用的物品租赁期限：即租期，指出租人出让物件给承租人使用的期限租赁费用：即租金，是承租人在租期内获得租赁物品的使用权而支付的代价二、租赁的产生与发展（一）租赁产生的基础私有制产生了人们对不同物品的不同所有权，人们根据所有权暂时出让使用权，收取一定的使用费用，从而产生了租赁。（二）租赁发展的三个阶段1古代租赁2、传统租赁：已经采取契约形式，收取报酬。1836年英国从伦敦到格林尼治的铁路出租给东南铁路公司；1877年贝尔电话公司开展电话机租赁业务。特点：以设备租赁为主；制造厂商作为出租人直接与承租人开展业务；主要目的为了促销3、现代租赁：在社会化大生产中形成的融资与融物相结合，以融资为目的的租赁。“收益来自于财税的使用而非拥有”1952年美国国际租赁公司创立三、西方发达国家租赁业务概述1、发达国家租赁公司的分类附属于制造厂商的租赁公司IBM信贷公司、AT&T资本公司等，优势是可提供对设备的维修、保养、技术升级、提供配件等金融机构类租赁公司在银行、保险等机构下设租赁部或租赁子公司独立性租赁公司专门从事融资租赁业务，以租赁业务收入为主要收入来源的公司。如日本奥力士公司、美国国际租赁公司等2、发达国家租赁业务发展趋势发达国家租赁业务日益国际化发达国家租赁业务占世界租赁业务的绝大多数比重发达国家租赁业务广泛融资租赁成为仅次于银行信贷的第二大融资方式融资业务的创新较多《世界租赁年报》第二节融资租赁的特征与作用一、融资租赁的定义融资租赁也称现代租赁，是以融资为目的而进行的一种租赁活动。出租人根据承租人提供的租赁物件的规格及所同意的条款，与出卖人签订供货合同，并与承租人签订租赁合同。在租赁期内，出租人对租赁物件享有所有权，承租人以支付租金为条件对租赁物件享有占有权、使用权和受益权的租赁。首先，从租赁目的上看，承租人是为了进行设备投资而进行租赁的。而不仅是为了获得设备的使用价值。

其次，租赁期满设备的处置方式是既可以停租续租，也有留购选择权。再次，租赁物件性质一般是专用设备而非通用设备。最后，融资租赁期限较长，不中断，承租人必须按期交付租金，并不得中途解除合同。具有融资与融物双重职能的租赁交易。是企业进行长期资本融资的一种手段，企业在获得设备使用权的同时，实际上减少了长期资本支出，起到了长期融资作用。其采用的是金融与贸易相结合的方式，也是一种独立的融资方式。二、融资租赁的特征

现代租赁是融资租赁，与经营租赁相比具有显著特征（一）租赁目的不同融资租赁是融资与融物相结合，以融资为主要目的，经营租赁，承租人主要目的在于获得租赁物件使用权。经营租赁，出租物件是出租人原来就有的或是自己生产的设备；而融资租赁，出租物件则是出租人根据承租人要求购得后出租给承租人的。（二）租赁当事人不同

经营租赁只有出租人和承租人两个当事人，而融资租赁中基本当事人有三个，即出租人，承租人和供货人。签订两个合同：购货合同与租赁合同（三）租赁物件选择权不同

在融资租赁业务中，租赁物件由出租人根据承租人指定的租赁物件和出卖人而购买，在经营租赁中，出租人根据自己的意愿购买物件，再用于租赁。（四）租赁物件期未处理方式不同

经营租赁，租期期满后只有退租，续租两种选择，而融资租赁除以上两种选择，还有留购的选择权。（五）租赁合同不可撤销在融资租赁中，由于金额较大、物件具有专用性、涉及出卖人、租赁公司、承租企业各方面，业务复杂，如租赁合同被撤销，将给各方当事人带来较大经济损失，因此，融资租赁合同不可撤销；在经营性租赁中，承租人可退租、解约。（六）租赁租期长短不同融资租赁的租期较长，按照国际惯例，租赁期一般接近租赁资产经济使用寿命的70%-80%，我国规定一般不低于50%。经营性租赁租期较短，属于一种临时性的短期租赁。（七）租金构成不同

融资租赁的租金由租赁物件购置成本（包括货价、增值税、运杂费和运输费等）、出租人购置租赁物件垫付资金应计利息、租赁手续费、财税保险、预计租赁物件残值及利润构成，具有完全支付性；经营租赁的租金除上述费用外，还要加维修、保养等费用。（八）利润来源不同

融资租赁则由利息和税收优惠构成；经营利润来源由出租率高低决定，来源于租金。第三节租赁的分类租赁的业务形式多种多样，按照不同标准，可有不同的划分一、融资租赁和经营租赁

是以租赁目的和投资回收方式为标准划分的（一）融资性租赁概念：融资租赁又称金融租赁。指租赁的当事人约定，由出租人根据承租人的决定，向承租人选定的第三者（供货人）购买承租人选定的设备，以承租人支付租金为条件，将该物件的使用权转让给承租人，并在一个不间断的长期租赁期间内，通过收取租金的方式，收回全部或大部分投资。（二）经营性租赁概念：经营性租赁是指一种短期租赁形式，是指出租人向承租人短期出租设备，并提供设备保养维修服务，租赁合同可中途解约，出租人需向不同承租人反复出租才可收回对租赁设备的投资。经营性租赁的特点租赁关系简单。两个当事人，一个租赁合同租赁目的主要是为了短期使用某种设备承租人是不特定的复数租赁物件一般是通用设备，或技术含量很高。更新速度较快的设备租赁物件的选择是由出租人决定的租赁物件的使用有一定的限制条件租赁期限比较短二、节税租赁和非节税（销售式）租赁

这两种分类是是从征税的角度对租赁种类的划分（一）节税租赁节税租赁的概念：可以享受税收优惠的租赁称之为节税租赁，也叫真实租赁真实性的税收优惠

出租人有资格获得加速折旧及投资减税等优惠，出租人可以降低租金向承租人转让部分税收优惠。

承租人可以将其租金，从应纳税所得中扣除，从而减少应税金额。（二）非节税租赁概念：不能享受税收优惠的租赁叫非节税租赁，也叫做销售式租赁或租购。非节税租赁的条件（凡符合其中一项者，即视为销售式租赁。）租金中有部分金额是承租人为获得资产所有权而专门支出的在支付一定数额的租金后，资产所有权即自动转移给承租人。承租人在短期内交付的租金，相当于购买这项设备所需要的大部分金额。一部分租金支出实际上是利息或被认为相当于利息。按名义价格留购一项资产。租金和留购价的总和按近购买设备的买价加运费。承租人承担出租人投资损失的风险。租期实质上等于租赁资产的全部有效寿命。思考与训练1、简述融资租赁的特征与作用?2、发达国家租赁业务发展趋势？课后小结这一单元主要介绍租赁的产生和发展，在此基础上分析融资租赁的特征与作用，介绍与经营租赁的不同。

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第十章租金学时2授课类型理论课教学目的要求1．掌握租金的概念。2．训练租金的计算。教学重点难点教学重点：1、租金的概念2、租金的计算教学难点：租金的计算教学方法手段1、课堂讲授：课堂精讲是本门课程的主要教学方法。2、教学手段：多媒体教学。

教学内容及过程旁批教学内容与教学设计第一节租金的构成一、租金的概念：

租金是指出租人转让某种资产的使用权给承租人而按约定条件定期分次向承租人收取的“报酬”，也就是出租人定期获得的收入。二、租金的构成租金是租赁交换关系中的交换价格出租人要收回投资成本，银行贷款利息及营业费用和必要的利润承租人要核算租金成本，以及利润2、租赁资产的价值构成：租赁设备的购置成本银行贷款利息营业费用三、影响租金的主要因素利率：在租赁设备总成本一定的情况下，利率是影响租金总额的最重要因素固定利率条件下，利率越小，租金总额越大浮动利率条件下，Libor＋利差作为当期租金利率2、租赁期限：租期长短直接影响租金总额大小3、付租间隔期：是上期付租日与当期付租日的时间间隔，间隔期越长租金总额越大4、计息频率：在复利条件下，计息频率越大，支付利息越多5、付租方式：期初付租，租金总额较少，期末付租租金总额较多保证金支付数量和方式

保证金是承租人在签订租赁合同时向出租人缴纳的履约保证资金。

保证金越多，租金总额越少。起租日与计息日起租日：指租赁合同法定正式生效日。计息日：指出租人为租赁项目的各类开支开始计息之日。

可能先计息后起租，也可以相反，两者间隔有长有短，影响利息累计，进而影响租金第二节租金的计算方法一、计算租金时常用的几个重要概念(一)利息的种类单利

根据本金及应计息期数计算的利息。只以本金计息，利息不再生息。

公式为：本利和＝p(1+ni）复利

根据本金及以前未支付的利息之和来计算的利息。即当期期末支付利息要计入下期本金。

公式为：(二)复利终值与复利现值公式货币时间价值

指按货币持有者放弃使用货币时间的长短所计算的“报酬”，或货币随时间的推移而发生的增值。例100,000元投资，年收益率为10％，则10,000元就是这100,000元一年的价值。六个复利计算公式复利终值公式F=P(1+i)n=P（F/P，i，n)复利现值公式P=F（P/F，i，n)=F/(1+i)n年金现值公式P=A（P/A，i，n)=A/(1+i)+A/(1+i)2+…+A/(1+i)n=A[(1+i)n-1]/i*(1+i)n资金回收公式A=P（A/P，i，n)=P*i(1+i)n/[(1+i)n-1]年金终值公式F=A（F/A，i，n)偿债资金公式A=F（A/F，i，n）第三节影响租金若干因素的分析与计算一、利率的计算方式及影响(一)利率的计算方式利率按基础之数分割得日利率，再乘以生息天数则得到实际利率大陆法生息天数与基础天数一致，均为360天英国法生息天数为365天(闰年366天)，基础天数为365天欧洲货币法生息天数为365元(闰年366天，基础天数为360天(二)利率对租金总额的影响利率越高，租金总额越高，反之租金总额越低利率一定，租期越长，租金总额越高，反之亦然思考与训练1、利率对租金总额的影响2、复利终值与复利现值公式运用3、影响租金的主要因素课后小结主要讲授租金的计算，掌握影响租金的主要因素；掌握租金的计算。

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第十一章租赁合同学时2授课类型理论课教学目的要求掌握租赁合同、融资租赁合同的概念，理解融资租赁合同当事人的权利与义务，掌握租赁合同有效要件。教学重点难点教学重点：租赁合同融资租赁合同融资租赁合同当事人的权利与义务教学难点：租赁合同有效要件。教学方法手段1、课堂讲授：课堂精讲是本门课程的主要教学方法。2、教学手段：多媒体教学。

教学内容及过程旁批教学内容与教学设计第一节租赁合同概念租赁合同是当事人约定，出租人以物品交给承租人使用，承租人支付报酬并于使用完毕后返还原物的合同。租赁合同的特点资产所有权的未转移性；租赁标的物的特定性；报酬的特殊性；合同期限的特殊性。第二节融资租赁合同一、融资租赁合同的概念和特征定义：出租人根据承租人对出卖人、租赁物的选择，向出卖人购买租赁物，提供给承租人使用，承租人支付租金的合同；融资租赁合同的特点融资租赁合同是转让财产使用权的合同；融资租赁合同是双务、有偿合同；融资租赁合同是以有形、非消耗物为标的的合同；融资租赁合同必须采取书面形式；融资租赁合同是在当事人之间引起物权法律关系的合同。二、租赁合同与其他合同的区别（一）租赁合同与买卖合同的区别：所有权的转移：买卖合同是转移标的物的所有权的合同，租赁合同转移标的物的占有、使用、收益权，不转移所有权的合同；标的物不完全相同：买卖合同的标的物可以是法律允许流通的任何有形物质，而租赁合同标的物必须是有形的、特定的非消耗物；当事人权利、义务不完全相同：租赁不是一次性买卖关系，且出租期较长，中间环节多，发生纠纷的可能性更大。（二）租赁合同与分期付款合同的区别分期付款合同有两种基本形式非信贷型分期付款购买：现钱交易，纯属买卖行为；信贷型分期付款购买：销货商允许购货企业延期付款，在资金融通上和租赁类似信贷型分期付款购买是一种买卖行为，交易合同为买卖合同；租赁交易签订的是租赁合同（三）租赁合同与借款合同的区别共同点：将一定财产借与他人使用所有权转移：租赁合同让渡财产的使用权、占有权和收益权，财产最终所有权归出租人享有，借款合同出让货币所有权，贷款人取得债权；标的物不同：租赁合同以非消耗性的特定物为标的，借款合同以最具有通用性的货币为标的；双方当事人权利、义务不同。（四）融资租赁合同与传统租赁合同区别共同点：所有权与使用权分离，承租人支付租金当事人不同：传统租赁中只有出租人、承租人，融资租赁中还包括设备供应商；维修职责不同：传统租赁中出租人负责租赁物的维修保养，融资租赁中由承租人负责；租赁物的处理：租赁期满后，传统租赁的承租人将租赁物返还出租人，融资租赁则归承租人所有；租赁次数：传统租赁将租赁物反复租给不同的承租人，融资租赁中一般只租给一个承租人；是否可以中途解除合同：传统租赁可以第三节融资租赁合同当事人的权利与义务一、承租人的权利与义务对租赁标的物及供货方有选择权；在租期内享有租赁物的使用权；租赁期满取得租赁物所有权的权利；依合同规定支付租金的义务；按照正常方式使用并负责租赁物的维护与保养的义务；二、出租人的权利与义务购买义务；在租期内享有租赁物的所有权；按合同规定收取租金的权利；合同期满，若承租人不续租或留购有收回租赁资产的权利；根据租赁合同及时支付货款；保证租期内承租人对租赁物的充分使用权三、出卖人的权利与义务收取货款；出卖人在买卖合同项下的义务直接及于承租人；出卖人对租赁物的质量有保证责任；租赁物不符合合同约定条件，出卖人应按约定承担责任第四节融资租赁合同的签订一、租赁合同签订的基本原则当事人地位平等原则；当事人的民事权利能力一律平等；当事人参与租赁业务时，适用同一法律，具有平等的地位；当事人在产生、变更和消灭具体的租赁法律关系时必须平等协商。等价有偿原则：指当事人在从事租赁活动中，要按照价值规律的要求进行等价交换，实现各自的经济利益，等价有偿原则是价值规律在法律上的表现；当事人的权利和义务往往具有相对性；当事人一方通过租赁活动取得的利益与其履行的义务在价值上大致是相等的；当事人共同从事租赁业务时，各方都应该取得一定的经济利益，一方不得无偿占有、剥夺或侵犯他方的利益；一方给另一方造成损害，应依据损益相当的原则，使加害人的赔偿数额与受害人损失相符。自愿和公平原则；诚实信用原则；合法原则：合同当事人必须严格遵守国家的法律和政策。租赁当事人必须遵守我国法律和有关政策，任何当事人不得签订与我国宪法、法律、法规和政策相抵触的合同；订阅租赁合同必须符合法律规定的形式和程序；涉外租赁合同的订立不但要遵守中国的法律，还要符合中国的社会公共利益。二、合同成立的有效要件（一）租赁合同成立的实质要件租赁当事人具有相应的民事行为能力；租赁当事人的意思表示真实；内容不违背法律和社会公共利益（二）租赁合同成立的形式要件签订租赁合同必须采用书面形式，不得采用口头形式三、签订的租赁合同无效的情况（一）无效租赁合同的概念定义：指当事人签订的租赁合同欠缺租赁合同成立的有效要件，因而当事人设立、变更、终止有关租赁权利义务的条款内容不发生法律效力的租赁合同；种类：全部无效和部分无效（二）无效租赁合同的认定依据当事人不合格：不具备主体资格或超越代理权或无权代理；合同内容违法；意思表示不真实四、签订的租赁合同可撤销的情况（一）可撤销租赁合同的概念定义：指当事人的意思表示没有表现其真实意思，违反自愿原则而签订的租赁合同；与无效合同相比，具有以下特点：在撤销前，其效力已经发生，而且未经撤销，其效力不消灭，而无效租赁合同是当然无效的，任何人都可以对当事人主张无效，自始在法律上视为无效；必须由一方提出请求，由法院、仲裁机关作出决定，而无效租赁合同则是因为这种行为违反法律，而且往往严惩损害了国家、集体和第三者的利益，对于合同是否主张无效，不能由当事人选择；被撤销后，当事人一般只返还财产，一方给另一方造成损失的，应负责赔偿，而无效租赁合同当事人除了要返还财产、赔偿损失餐，国家还要依法追究当事人的财产，收归国家或返还给第三人，并且可以追究当事人的行政责任甚至刑事责任。二）可撤销租赁合同的认定依据由于重大误解而签订的租赁合同；重大误解：指当事人对租赁行为的性质，标的物的品种、质量、规格和数量以及租赁关系的主体的认识存在显著缺陷，使租赁和合约的后果与当事人的意思相悖，并会造成较大的经济损失。显失公平的租赁合同；显失公平的租赁合同：指对一方当事人明显有利而对另一方当事人有重大不利的租赁合同。认定标准：权利义务是否对等；一方获得的利益或他方所受的损失是否违背法律、政策或者租赁惯例；造成显失公平的原因是否正当四、租赁合同签订的程序租赁项目决策；项目委托与审查；签订租赁合同；租赁的特点之一就是至少涉及出租人、承租人、出卖人三个当事人，包括两个或两个以上的合同即购货合同和租赁合同；买卖合