中小科技型企业融资困境及应对策略分析-以郑州恒凯公司为例

第第页中小科技型企业融资困境及应对策略分析-以郑州恒凯公司为例目录1引言 52中小型科技企业融资概述 52.1融资的概念 52.2中小科技型企业概况 52.3加强中小科技型企业融资管理的意义 52.3.1提高中小科技型企业资金安全程度 52.3.2帮助中小科技型企业实现可持续发展 53中小科技型企业融资困难的现状及原因分析 63.1中小科技型企业融资现状-以郑州恒凯为例 63.1.1企业介绍 63.1.2恒凯公司融资现状 63.2中小科技型企业融资困难的原因 73.2.1外部原因 73.2.2内部原因 84缓解中小科技型企业融资困境的对策 94.1改善外部因素 94.1.1改善政策环境，加大政策的支持力度 94.1.2完善好担保服务体系 94.1.3建立面向中小企业的政策性金融机构 94.2完善内部因素 104.2.1健全企业财务制度 104.2.2提升自身实力与竞争力 104.2.3增强抗风险能力和商业信心 104.2.4拓展融资渠道及资金科学分配 104.2.5建立科学的投资决策机制，防范投资风险，实现资本增值 115结论 11参考文献 11致谢 11摘要：改革开放给企业发展带来了机遇，中小企业作为我国市场经济的重要组成部分，为我国经济发展做出了巨大的贡献。中小科技型企业作为中小企业的部分之一，在推动科技创新方面发挥着不可或缺的作用。本文通过对郑州恒凯能源科技股份有限公司融资的困境进行研究，找到中小科技型企业融资难的原因，如政府扶持政策不清晰、担保机构较小、民间资本不规范、企业实力单薄且财务制度不健全等，并提出对应的改善中小科技型企业融资难的对策，如加大政府扶持力度、完善担保体系、完善企业财务制度和提升竞争实力等，希望为我国中小企业融资难的问题提供一定的参考。关键词:中小科技型企业；融资困境；企业发展1引言随着经济的迅速发展，中小科技型企业在全国范围内迅速发展，在国民经济的快速、稳定发展中扮演着越来越重要的角色。近几年，我国政府出台了一系列的法律、法规和政策，推动了我国中小科技型企业的发展，并逐步提高了对中小科技型企业的关注，推动了我国中小科技型企业的迅速发展。尽管国家出台了各种政策，推动和鼓励了中小科技型企业的健康、快速发展，但在当前的形势下，中小科技型企业的发展还存在着融资困难、融资贵、融资渠道不畅通等诸多问题，其发展依然受到来自多方的束缚。因此加强对中小科技型企业融资难原因的分析，制定针对性强的对策，改变这种发展现状，有利于加快中小科技型企业的发展速度，提升经济效益，扩大产业规模。文章运用分析方法，从不同方面对中小科技型企业融资难问题产生的原因进行分析，并提出对策，旨在为中小科技型企业的快速发展打下坚实的基础。2中小型科技企业融资概述2.1融资的概念融资分为广义和狭义之分。广义的融资指的是企业的融资需求者和资金提供者之间在互联网市场进行的融资借贷行为。而狭义的融资指的是公司通过某些途径或方法寻求资金的筹措以维护企业的正常运营。[1]2.2中小科技型企业概况我国中小科技型企业主要是指规模较小，且正处于创业期或成长期的科技型企业；从科学技术研发角度来看，我国77%的专利和82%的技术创新来自中小科技型企业，中小科技型企业已经掌握了绝对的新品开发权。回顾我国科技型中小企业的发展历史，我国最早的中小科技型企业是1983年在北京建立的，到1992年只有26000个科技型中小企业，经过几年的发展，到2021年已经超过了20万个。在2021年，科技型企业的营业收入比上年同期增长15.9%，净利润比上年同期增加4.6%。随着科技企业数量、营业收入和利润的持续增加，科技型企业的发展已成为国家经济发展战略的一个重要组成部分。2.3加强中小科技型企业融资管理的意义2.3.1提高中小科技型企业资金安全程度中小科技型企业加强对融资的管理后，对企业内部资金的管理也会更加的科学和严谨，以此来保证资金的合理规划和使用，这样一来就大大提升了中小科技型企业的资金安全。[2]2.3.2帮助中小科技型企业实现可持续发展在不断加强融资管理的前提下，要建立健全的融资管理制度，严格的核算公司的财务状况、融资金额、融资比例，以确保融资的顺利进行，而不会给公司的发展带来任何负面的影响。完善的财务制度是推动企业发展、解决融资困难、推动可持续发展的重要途径。3中小科技型企业融资困难的现状及原因分析3.1中小科技型企业融资现状-以郑州恒凯为例3.1.1企业介绍郑州恒凯能源科技股份有限公司成立于二零零五年三月，是在国家发展改革委备案的节能服务企业，也是河南省第一批以节能技术为核心的高科技企业，公司拥有200多亩的厂房，厂房坐落在驻马店市正阳县工业区；经营与销售中心设在河南省信息产业园区郑州高新区；公司的技术开发中心座落在新郑市炎黄大街128号。公司下设三个事业部，分别为：壁式聚光太阳能热水器，聚光太阳能热水系统，自然能综合利用系统；公司拥有自然能应用工程、智能追溯信息工程、物联网智能监控工程等技术，属于国家重点实验室；公司研发的高科技产品包括：太阳能光热、光伏、空调物联网系统和终端，自然能空调和中央空调等；公司有100多项独立知识产权，包括4项发明专利、15项实用新型专利、97项软件著作权、3个注册商标，是一个具有代表性的科技型企业。3.1.2恒凯公司融资现状表1恒凯公司财务数据表（单位：万元）指标2018201920202021资产总额23226218951195411598自有资金 23063217031168011277筹集资金163192.31274.28321.66负债总额120771160474119046资产负债率52.14%53.47%62.33%78.84%资料来源：恒凯公司财务报表从表1中可以看到，恒凯公司的资金总量中，筹集资金仅占一小部分。恒凯公司在发展的过程中，公司依靠的是内部资本和少量的外部融资，对外融资是以银行贷款为主，融资渠道相对单一。银行利率变动、信贷紧缩或扩大对公司融资的影响很大，融资渠道受到制约，不但制约了公司的发展，还增加了公司的财务管理难度。近几年，由于经济的高速发展，居民的储蓄存款规模迅速增长，银行和其他金融机构都有大量的盈余，而中小企业这个具有活力的国民经济，由于各种因素的制约，使得其融资出现了困难。目前，中小企业的发展资金主要来源于企业内部，其中以企业资本和留存收益为主，约占总资金的70%-90%，而企业债券、外部股权融资、银行贷款等直接融资比例只有10%。对于一些处于创业初期的公司，虽然通过企业内部资金筹集的方式可以在一定程度上帮助公司获得发展所需资金，但是它也仅仅是让公司暂时得到了融资；此外，由于中小企业的固定资产较少，所以固定资产的折旧率较大型企业来说较低，不能适应固定资产的更新和改造，企业的留存收入也很难转化为新的投资，这就给中小企业带来了一定的发展困境。所以，很多小型公司经过十年二十年的发展，依然无法向大中型企业转型，甚至濒临倒闭，这是一个很重要的原因。3.2中小科技型企业融资困难的原因3.2.1外部原因中小科技型企业的发展与壮大，离不开政府资金与资本市场的强劲支撑。融资对于中小企业而言，就如同鱼儿离不开水一般，具有重大的象征意义。当前中小科技型企业融资困境的外部因素大致有这样一些方面。（1）政府扶持欠缺，优惠政策不完善截止到2021年底，主要负责科技型中小企业认定和统计工作的依旧是国家科技局，财政补贴政策和实施方案，需要多个部门协同实施，也需要综合管理部门对财政补贴专项资金的申请发放进行领导和管理。而中小企业如果与当地政府关系不密切，则会对其融资、审批产生不利影响。中小科技型企业依旧需缴纳33％的所得税和20％的个人调整税。因此，要加快对财政补贴制度进行完善，提升专项资金的补贴力度，制定出一套完备而又行之有效的优惠扶持政策，从而让科技型中小企业业的融资问题得到缓解。（2）担保机构较小，且工作难以实现为了使中小企业融资难这一问题逐渐得到解决，我国商务部就建立了一套关于建立全国银行信贷担保制度的指导意见。尽管一些省份已经开始建立起为银行提供担保的金融机构，但是目前的形势下，担保公司的发展却显得有些突兀，并没有达到应有的效果。除了担保公司规模小、经营能力差、政府与银行之间缺乏有效的合作关系，这些都是导致担保公司在金融市场中难以正常经营、制约其发展壮大的主要原因,，从而使得担保机构无法为中小企业的融资进行担保。[3]（3）金融机构不完善中国现阶段没有能力替银行发展业务的金融机构。虽然地方性中小金融机构数量稀少，但在发展壮大此类机构的过程中，由于回避经营风险，它们逐步变成资本密集型、大规模公司，发展前景广阔的也渐渐脱离了支持银行发展壮大的初衷。尽管具有专门向中小企业提供信贷的中小型机构，比如地方性商业银行，城市商业银行和农村信贷合作社等，但由于其规模不大和市场发展空间狭小，它们并不可以满足大部分中小企业的信贷需求。3.2.2内部原因（1）企业财务制度不健全由于中国大多数的中小科技型企业其经营绝对管理权都归个人所有，从而很容易使公司没有完善的内部管理体系和财务制度，内部管理体系中存在着巨大漏洞，其领导人自身综合业务素质水平也较差，对相关的财务管理知识也非常欠缺，使其财务报表缺乏真实性和合法性，现代企业经营的管理概念缺失。许多中小科技型企业依旧有公司内部管理架构不科学、运营管控能力不强、产品品种类不丰富，且技术含量较小、公司内部抗风险能力薄弱等问题，自身并不具有长期发展壮大的经济实力；同时由于银行债务较多，也导致了公司的融资压力越来越大。（2）企业实力单薄，竞争能力微弱目前中国中小科技型企业的发展较为艰难，无法占有一定的市场份额；与此同时，中小科技型企业普遍存在着一种特殊的专业化水平难以持续的情况，大企业很容易对其进行施压，而当市场再度波动时，中小科技型企业很可能会再度陷入困境。[4]（3）抵御风险能力低，缺少信贷机构信赖银行由于融资较少，所以一直深受政府宏观调控政策和全球或全球性经济危机的影响。对中小科技型企业的负面影响也是很明显的。面临着越来越剧烈的市场竞争，它们最终可能被完全消灭。但最终，商业银行和其他的信用组织都将归还其信贷。结果令人担忧的。在政府给企业提供信贷之时，贷款对象仍然面向小城市、大企业和大型项目，对中小科技型企业信贷的实施还不足。而且，也因为个别银行在放贷后的运转并不顺畅，企业往往选择破产后不归还贷款，也因此失去了社会信誉。从而给企业日后投资发展设定了阻碍。（4）企业资金分配不科学中小科技型企业在日常的经营管理中，资金的分配和使用往往没有提前进行科学分配，导致企业在项目运行的过程中，时常发生因为资金使用超出预期的情况，导致资金链断裂，让企业陷入巨大的财务困境中，增加了企业面临融资风险的可能性。这是由于企业在日常的资金管理过程中，忽视了资金分配和管理的重要性，从而增加现金流失和浪费现象的发生。而且随着经济的发展和公司规模的扩大，公司所承接的项目规模越来越大，不可避免地会出现更严重的财务问题。[5]（5）盲目投资，缺乏科学的投资策略中小科技型企业由于专门的投资人员欠缺，所以中小科技型企业在开展投资之前，对项目能否切实可行，项目规模，项目结构，项目开展后给公司所造成的经营风险与利润都没有必要的讨论，对项目的可持续性也没有长远的思考。现阶段中小科技型企业投资时，往往由企业最高管理者决策，投资时如果失利，会给公司造成很大的财政风险。更有企业管理者贪快、贪大，一味谋求眼前利益，不顾及公司自身现状规模，盲目投资，结果造成公司现有资本无法和新项目规模相匹配，资金断裂，使公司资不抵债，从而面临破产清算的风险。4缓解中小科技型企业融资困境的对策4.1改善外部因素4.1.1改善政策环境，加大政策的支持力度2015年以来，河南为让科技型中小企业获得更好的发展，发布了一些鼓励型政策，如由省财政拨款为一些符合科技型企业认定要求的中小企业实行贷款项目补贴。在2018年通过科技型中小企业认定的企业达上千家，补贴经费约为9300万元。在2019年河南省提高了对于科技型企业的补贴资金，并给一些发展前景好的科技型企业实行科研经费投入，为这些科创型企业减免近14亿元的税费。但是截止于2021年底，针对中小科技型企业的政策扶持并未有所优化，所以为进一步缓解中小企业的融资困境，要从当地人民政府角度出发，应当补充扶持中小科技型企业发展的有关法规标准，调整制定和完善政府扶持中小科技型企业发展的政策措施与步调，并科学审定和清理各种规定，以努力创造有利于中小科技型企业迅速发展壮大的完善、平等的市场经济环境，进一步扩大中小科技型企业的发展空间，另要增加政府对中小科技型企业发展的融资保障，积极引导地方国有、商业企业以及部分政策性银行等机构向中小科技型企业放贷，发挥金融功能，以促进经济发展。[6]4.1.2完善好担保服务体系在目前的金融环境下，为了保护自己的权益，银行等金融机构往往会将贷款风险分担给担保公司，从而成为制约我国担保机构发展的重要因素。要解决这些问题，就必须制定相应的政策，建立健全的风险分担机制，以确保担保机构在金融危机中不会承担太多的风险。既要让银行等金融机构和担保人之间进行合理的风险分摊，又要在保证债权人和担保人之间进行合理的风险分配，明确法律责任，从而使三方均能在合同中得到有效的约束，最大程度减少风险，从而促进中小企业融资的顺利开展。4.1.3建立面向中小企业的政策性金融机构中小企业在国民经济和社会发展中起着举足轻重的作用，如何妥善处理好中小企业的融资与发展问题，将直接影响到我国经济与社会的发展与稳定。要解决中小企业融资困难，需要政府的支持和政策支持。为中小企业设立专门的融资服务机构，提供长期稳定的融资服务，是政府在政策层面上采取的一种措施。通过长期的合作，可以实现借贷双方的信息对称，从而提高银行对中小企业的长期融资能力。4.2完善内部因素4.2.1健全企业财务制度为缓解财政问题，企业必须提高认识，制定并健全公司的制度，并进行公开的商业运营与生产，以确保财务信息的准确真实与合法化；要想完善财务管理，就必须确保在账户报表中所提交的银行财务数据的准确性、真实感和有效性；在完善的财务管理制度背景下，企业还应当严格按照国家会计核算规范、有关银行规定以及其他条件，形成真实准确的财务信息，并向相关当事人进行全面的会计核算，提高信息的透明化程度，在企业中树立良好的诚信形象，并增强其社会履行力。[7]4.2.2提升自身实力与竞争力因为中小科技型企业的市场占有率和吸引力都比较小，因此应该避开大企业和同行业所关注的热门项目，选用较易被忽视而又易于被引起重视的新产品，或相关产业才能有相应的经济效益。如公司有一定生产能力，就必须根据市场消费需要和社会要求，不仅要集中人力资源、及时吸纳最新科技并开发新产品、完竣管制设备，要不断寻觅科技翻新，以提高生产质料，灵活变化，同时能尽快适应市场经济，并能汲取市场经济的营养，以调节公司产品经营结构，提高企业实力，以克服传统企业的缺点。4.2.3增强抗风险能力和商业信心要让中小科技型型企业可以在商业银行得到更多帮助，就需要努力提高诚信意识，需要增加对支付方式与还贷方法的认识，并采取更加切实的举措取得了商业银行的信赖，让他们对自身的经营状况有个真正的认识，资金流转更加顺利，还清贷款以及也可以很好的进行资金的归集，这样商业银行才能在更加安全的条件下，增加更多的放贷。与此同时，银行本身应该加速组织革新和商业文化的步伐，完善管理制度和企业治理架构，增强透明度，保证从国外带来的资讯的真实性，增强公信力，积累信誉，形成适应和促进行业发展的现代管理制度。[8]4.2.4拓展融资渠道及资金科学分配中小科技型企业要根据自己的商业运营特点，将资金投入到投资回报相对较短、发展风险较小的项目上，这样才能更好地提高资金的使用效率，同时也要拓宽自己的融资渠道。中小企业的融资渠道由社会资本、保险资本等构成，民营资本在中小型科技型企业中的重要作用一个很好的资金来源。中小科技型企业要扩大融资渠道，就必须合理地调整资本结构，并根据自身的发展情况适当地举债，以满足其发展的需要。通过对其进行科学、合理的融资，可以有效地减少各种金融风险，并通过优化资本结构来保证其融资工作的风险。在进行资金再分配的时候，要预留出应急资金，对其他可用资金合理分配，千万不能盲目把公司的资金都投资出去，要正确认识到自身的企业实力，根据实际情况进行投资再生产，这样才能让企业的利益的最大化。另外要保证除了正常运转之外的资金外全部用于技术的研发和人才的引进以及扩充市场规模方面。对那些贷出的款，要及时收回，最大程度保证股东的分工，另外可预留出一部分资金应对突如其来的风险。同时企业还需要制定合理的资金使用计划，对企业资金科学配置，保证所有可用的资金都能发挥最大的作用，取得最大的经济效益。[9]4.2.5建立科学的投资决策机制，防范投资风险，实现资本增值通常一些大型的企业，所有者都会聘用专门的经营管理团队，因此企业下达每项任