金融市场学课件：其他非银行金融机构

其他非银行金融机构第一节

共同基金一、共同基金的概念共同基金（MutualFund）是指通过发行基金股份或受益凭证，将投资者小额分散的资金集中起来由专业管理人员分散地投资于股票、债券或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种金融中介机构。“机构论”是将基金与基金管理结合在一起来定义投资基金，而“工具论”则是把基金本身与基金管理分别来考察。二、共同基金的特点（一）小额投资，费用较低（二）组合投资，分散风险（三）专业化运作，专家管理（四）买卖便利，流动性强（五）种类繁多，选择性强三、共同基金的种类（一）按组织形态不同，可分为公司型基金和契约型基金（二）按基金的受益凭证是否可赎回，可分为开放型基金和封闭型基金（三）按基金是否公开发行，可分为私募基金与公募基金（四）按投资地区不同，可分为区域型基金和环球基金（五）按投资对象不同，可分为证券投资基金与其他投资基金四、共同基金的组织结构（一）基金持有人——投资者（二）基金管理人——基金管理公司（三）基金托管人——基金保管公司（四）基金代理人——承销公司五、共同基金的运作（一）共同基金的设立共同基金的发起人是设立或拟设立基金的创办人。发起人在筹建基金过程中应享有一定权利：（1）有权接受合理的报酬或利润；（2）有权优先分配剩余财产；（3）有权取得法律认可的特别利益。发起人对基金组织承担的责任主要应是：如果基金第一次发行的基金股份或基金券出现没有认足，或已认但有未交款的情况，发起人都应负连带认缴责任。如果已经造成损失，发起人有赔偿义务。发起人由于自己故意或重大过失给公司造成损失，要对由此造成的损害负连带赔偿责任。五、共同基金的运作（二）共同基金的募集1.基金发行2.基金认购（三）共同基金的交易（四）共同基金的投资（1）高风险高收益型（2）低风险长期增长及收益型（3）一般风险平衡分散投资型五、共同基金的运作（五）共同基金的收益分配1.分配比例2.分配时间3.分配方式（1）以现金形式发放；（2）派送基金单位，把应分配的利润折成等额的新的基金单位，送给投资者；（3）把投资收益按基金单位的净资产值折成相应的基金单位份额滚入本金再投资。第二节

保险公司一、保险公司的概念和特征（一）保险公司的概念保险公司是依法设立的专门从事保险业务的公司。它通过向投保人收取保险费，建立保险基金，向社会提供保险保障并以此获得相应的利润。（二）保险公司的特征1.保险公司的经营对象是风险2.保险公司经营活动的成果核算具有特殊性3.保险公司的经营活动具有广泛的社会影响二、保险公司的分类（一）人寿与健康保险公司（二）财产与责任保险公司（三）再保险公司三、保险公司的主要职能（一）经济补偿职能（二）运营保险基金职能（三）防灾防损职能四、保险经营的原则（一）风险大量原则风险大量原则是指保险人在可保风险的范围内，应根据自己的承保能力，争取承保尽可能多的风险和标的。（二）风险选择原则风险选择原则要求保险人充分认识、准确评价承保标的的风险种类、风险程度以及投保金额的恰当与否，从而决定是否接受投保。（三）风险分散原则风险分散原则是指由多个保险人或被保险人共同分担某一风险责任，避免风险过于集中。五、保险公司的基本业务运作（一）保险产品开发1.保险产品开发的含义保险产品的开发又叫新险种开发，保险公司要想保持在市场竞争中的优势地位，就必须不断地开发新险种。2.保险产品的开发策略（1）保险费率个别化。（2）扩大保险合同的自主性。（3）开发强化生存保障性的年金保险。（4）引进实物给付方式。（5）人寿保险产品的金融化。（6）加强与社会保险和企业福利制度的合作。五、保险公司的基本业务运作（二）保险展业1.保险展业的概念和必要性（1）大数法则需要保险经营必须具有承保风险的大量性。（2）保险商品的特殊性决定了保险销售的特殊性。（3）保险公司大量招揽业务，可以增加保费收入，积累雄厚的保险基金。2.保险展业的主要内容（1）树立保险产品及公司形象。（2）帮助准客户分析自己所面临的风险及保险需求。（3）帮助准客户估算投保费用和制定具体的保险计划。（4）收集反馈信息。五、保险公司的基本业务运作（二）保险展业3.保险展业方式（1）直接展业。（2）间接展业。保险公司在评价保险展业渠道并做出决策时，要考虑保险险种、市场需求、企业自身条件等因素。（三）承保1.保险核保的主要内容（1）审核投保申请。（2）控制承保风险。（3）审核保险费率。五、保险公司的基本业务运作（三）承保2.保险承保的程序（1）填写投保单。（2）审核验险。（3）接受业务。（4）缮制单证。（四）保险防灾防损1.保险防灾防损的含义2.保险防灾防损的内容五、保险公司的基本业务运作（五）保险理赔1.保险理赔的含义保险理赔是指保险人在保险标的发生风险事故后对被保险人提出的索赔请求进行处理的行为。2.保险理赔的原则（1）重合同、守信用。（2）实事求是。（3）主动、迅速、准确、合理。3.保险理赔的程序（1）接受损失通知。（2）进行损失调查。（3）处理损失物资。（4）审核保险责任。（5）赔偿给付保险金。五、保险公司的基本业务运作（六）保险投资1.保险投资的含义保险投资也称为保险资金运用，是指保险公司将自有资本金和保险准备金，通过法律允许的各种渠道进行投资以获取投资收益的经营活动。2.保险投资的资金来源（1）自有资本金。（2）非寿险责任准备金。（3）寿险责任准备金。（4）储金。（5）其他资金。五、保险公司的基本业务运作（六）保险投资3.保险投资的形式（1）银行存款。（2）债券。（3）股票。（4）不动产投资。（5）贷款。第三节

养老基金一、养老基金的概念养老基金是指集中管理企业为其雇员提供的退休津贴的机构。二、养老金计划的种类固定缴费养老金计划由计划发起人和雇员按比例分担养老金预付款。固定给付养老金计划则规定了雇员退休后固定的退休津贴的给付水平。混合养老金计划的推出就是为了克服上述两种计划的局限。三、养老金的管理者养老金的发起人通常用三种方式选择基金管理者：雇佣内部员工管理养老金；雇佣一个或多个管理公司；或者两者结合四、养老基金的投资养老基金的投资多集中于长期金融工具。按照固定给付养老金计划组建的养老基金将大部分资产投入股权与固定收入债券；按照固定缴费养老金计划建立的养老基金则将大部分资金投入担保投资合约。五、养老基金的监管美国国会1974年通过《雇员退休收入