2023年证券从业考试证券投资分析过关必做模拟试题资料

2023年证券从业考试证券投资分析过关必做模拟试题（1）

一、单项选择题（本类题共60小题，每题0.5分，共30分。每小题的四个选项中，只

有一个符合题意的对的答案。多选、错选、不选均不得分）

1.在（）中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为基础的分析将

不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息。

A.半强势有效市场

B.强势有效市场

C半弱势有效市场

D.弱势有效市场

2.（）对市场上的“羊群效应”、股价瞬间暴涨暴跌等非理性现象的解释，为人们理解金融

市场提供了一个新的视角。

A.基本分析流派

B,有效市场埋论

C.个体心理分析

D.行为金融学

3.以宏观经济形势、行业特性及上市公司的基本财务数据作为投资分析对象与投资决策

基础的投资分析流派称为（）。

A.行为分析流派

B.技术分析流派

C.基本分析流派

D.学术分析流派

4.关于基本分析法，下列说法错误的是（）0

A.根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法

B.对决定证券价值及价格的基本要素进行分析

C.评估证券的投资价值，判断证券的合理价位，提出相应的投资建议

D.以经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理为依据

5.基本分析法重要合用干（）的证券价格预测以及相对成熟的证券市场和预测精确

度要求不高的领域。

A.价格变动幅度大

B.收益率不稳定

C.行业稳定性高

D.周期相对比较长

6.投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内、在价值与

市场价值的投资理念属于（）。

A.价值发现型投资理念

B.价值挖掘型投资理念

C.价值培养型投资理念

D.价值发明型投资理念

7.下列关于证券交易所的说法，不对的的是（）。

A.证券交易所是实行自律管理的法人

B.组织、监督证券交易，对会员、上市公司进行监管

C.对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚

D.制定证券交易所的业务规则，接受上市申请,安排证券上市

8.某投资者投资如下项目，在未来第10年末将得到收入50000元，期间没有任何货币

收入。假设希望得到的年利率为12%,则按复利计凫的该项投资的现值为（）。

A.12727.27元

B.13277.16元

C.16098.66元

D.18833.30元

9.上年年末某公司支付每股股息为2元，预计在未来该公司的股票按每年4%的速率增

长，必要收益率为12%,贝!该公司股票的内在价值为（）0

A.16.37元

B.l7.67元

C.25元

D.26元

10.对给定的终值计算现值的过程称为（）。

A.转换

B.映射

C.回归

D.贴现

11.周期性公司、重组型公司适合用（）来对证券进行估值。

A.市净率

B.市盈率

C.市值回报增长比

D.股价/销售额比率

12.一般来说，债券的期限越长，流动性溢价（），体现了期限长的债券拥有较高的价格

风险。

A.越小

B.越大

C.不变

D.不拟定

13.股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是（

A.钞票流贴现模型

B.市盈率估价模型

C.不变增长模型

D.零增长模型

14.假如以EVt表达期权在t时点的内在价值，X表达期权合约的协定价格,si表达

该期权标的物在t时点的市场价格,m表达期权合约的交易单位，当X=9980、St

=10000、m=10时，则每一看涨期权在t时点的内在价值为（）。

A.0

B.200

C.-200

D.20

15.在计算GDP时,区分国内生产和国外生产一般以常住居民为标准，常住居民指的是（）。

A.居住在本国的公民

B.居住在本国的公民和外国居民

C.居住在本国的公民和暂居外国的本国公民

D.居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但未加入本国国籍的居

民

16.下列关于通货膨胀的说法，错误的是（）0

A.通货膨胀有被预期和未被预期之分，从限度上则有温和口勺、严重的和恶性的三种

B.温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低于15%的通货膨张

C.恶性通货膨胀是指三位数以上的通货膨胀

D.严重的通货膨胀是指两位数的通货膨胀

I7.国际收支中的居民是指在国内居住（）以上的自然人和法人。

A.5年

B.2年

C.1年

D.半年

18.商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所合用的利

率称为（）。

A.贴现率

B.再贴现率

C.回购利率

D.同业拆借率

19.（）具有强制性、无偿性和固定性的特性，它既是筹集财政收入的重要工具，又

是调节宏观经济的重要手段。

A.国债

B.税收

C.财政补贴

D.转移支付

20.下列关于国际金融市场动荡对证券市场影响的论述错混的是（）。

A.一国的经济越开放，证券市场的国际化限度越高，证券市场受汇率的影响越大

B.一般而言，汇率下降，本币升值，本国产品竞争力强，出口型公司将增长收益，因而公

司的股票和债券价格将上涨

C.汇率上升，本币贬值，将导致资本流出本国，资卒的流失将使得本国证券市场需

求减少，从而市场价格下跌

D.从趋势上看，由于中国经济的连续高速发展，人民币渐进升值，拥有人民币资本类的

行业或公司将特别受到投资者的青睐

21.当出现高通货膨胀下GDP增长时，则（）。

A.上市公司利润连续上升，公司经营环境不断改善

B.假如不采用调控措施，必将导致未来的滞胀，公司将面临困境

C.人们对经济形势形成了良好的预期,投费积极性得以提高

D.国民收入和个人收入都将快速增长

22.持有解除限售存量股份的股东未来（）内公开出隹解除限售存量股份数量超过

该公司股份总数（）的，应当通过证券交易所大宗交易系统轧让所持股份。

A.1个月，1%

B.6个月,5%

C.I个月，5%

D.6个月，1%

23.在联合国经济和社会事务记录局制定的《所有经济活动国际标准行业分类》中,把

国民经济划分为（）个门类。

A.5

B.9

C.10

D.15

24.下列关于回归模型的说法，对的的是（）0

A.一元线性回归模型是用于分析一个自变量X与一个因变量Y之间非线性关系的数学方

程

B.鉴定系数r2表白指标变量之间的依存限度，r2越大，表白依存度越小

C.在一元线性回归分析中，b的I检查和模型整体的F检查两者取其一即可

D.在多元回回分析中，b的t检查和模型整体的F检查是等价的

25.产品没有或者缺少相近的咎代品是（）巾场的特点。

A.其头垄断

B.完全竞争

C.完全垄断

D.垄断竞争

26.钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等行业属于（）类型的市场

结构。

A.部分垄断

B.垄断竞争

C.寡头垄断

D.完全垄断

27.对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段的行业属于（）行业。

A.增长型

B.幼稚型

C.防守型

D.周期型

28.对于收益型的投资者，可以建议优先选择处在（）的行业，由于这些行业基础稳定，

赚钱丰厚，市场风险相对较小。

A.衰退期

B.成长期

C.成熟期

D.幼稚期

29.政府实行较多干预的行业是（）。

A.所有的行业

B.大公司

C.关系到国计民生和国家安全的基础行业以及战略性行业

D.初创行业

30.（）是通过对已存在资料的进一步研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息

去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行

预测。

A.历史资料研究法

B.调查研究法

C.归纳与演绎法

D.数理记录法

31.行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的（）.

A.生命周期

B.市场结构

C.竞争地位

D.成长性

32.某公司2023年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转率为7次。若公司202

3年净利润为210万元，则2023年营业净利率为（）。

A.30%

B.50%

C.40%

D.I5%

33.通常认为正常的速动比率是（）。

A.1

B.2

C.4

D.6

34:下列反映资产总额周转速度的指标是（）。

A.存货周转率

B.固定资产周转率

C总资产周转率

D.股东权益周转率

35.（）指标的计算不需要使用钞票流量表。

A.钞票到期债务比

B.每股净资产

C.所有资产钞票回收率

D.每股营业钞票净流量

36。实质性重组一般要将被并购公司（）以上的资产与并购公司的资产进行置换,或双方

资产合并。

A.30%

B.50%

C.60%

D.75%

37.切线类技术分析方法中，常见的切线不涉及（）,.

A.黄金分割线

B.趋势线

C.平滑异同移动平均线

D.角度线

38.开盘价与最高价相等，且收盘价不等于开盘价的K线被称为（）。

A光头阳线

B.光头阴线

C.光脚阴线

D.光脚阳线

39.趋势线被突破说明（），

A.股价会上升

B.股价走势将要反转

C.股价走势将加速

D.股价会下降

40.在双重顶反转突破形态中,颈线是（）。

A.上升趋势线

B.下降趋势线

C.支撑线

D.压力线

41.艾略特波浪理论的数学基础来自（）。

A.黄金分割数

B.周期理论

C.时间数列

D.斐波那奇数列

42.波浪理论认为一个完整的上升阶段的8个浪，分为（）»

A.上升5浪、调整3浪

B.上升6浪、调整2浪

C.上升4浪、调整4浪

D.上升3浪、调整5浪

43.当KD处在高位,并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在•个劲地上涨，这就是所

谓的（）。

A.底背离

B.顶背离

C.双重顶

D.双重底

44.（）证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目的。

A.避税型

B.收入型

C.增长型

D.货币市场型

45.根据组合管理者对（）的不同见解，其采用的管理方法可大体分为被动管理和积极

管理两种类型。

A.风险意识

B.市场效率

C.资金的拥有量

D.投资业绩

46.关于证券组合管理的特点，下列说法不对的的是（）。

A.承担风险越大，收益越高

B.强调构成组合的证券应多元化

C.证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增长而增长

D.强调投资的收益目的应与风险的承受能力相适应

47.关于证券组合管理方法，下列说法错误的是（）o

A.被动管理方法是指长期稳定持有模拟市场指数的证券组合以获得市场平均收益的管理

方法

B采用被动管理方法的管理者认为证券市场是有效市场

C.积极管理方法是指经常预测市场行情或寻找定价错误证券,并借此频繁调整证券组合以

获得尽也许高的收益的管理方法

D.采用积极管理方法的管理者坚持“买入并长期持有”的没资策略

48.证券组合管理中的第二步证券投资分析是指（）。

A.发现价格波动幅度大于市场组合的证券

B.对■个别证券或证券组合的具体特性进行考察分析

C.综合衡量投资收益和所承担的风险情况

D.预测和比较各种不同类型证券的价格走势和波动情况

49.多种证券组合的可行域满足的一个共同特点是：左边界必然（）。

A.向外凸或呈线性

B.向里凹

C.呈现为数条平行的曲线

D.连接点向里凹的若干曲线段

50.投资者对风险亳不在意，只关心盼望收益率的无差异曲线的形状是（

A.向右上方倾斜的

B.向右下方倾斜的

C.垂直的

D.水平的

51.久期与息票利率的关系是（）。

A.无关

R线性关系

C.反比关系

D.正比关系

52.（）是在原有金融工具或金融产品的基础上，将其构成因素中的某些高风险因子进行

剥离，使剥离后的各个部分独立地作为一种金融工具产品参与市场交易。

A.分解技术

B.组合技术

C.分析技术

D.整合技术

53.一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据（）予以拟定。

A资本资产定价模型

B.套利定价模型

C.布莱克一斯科尔斯期权定价模型

D.市盈率定价模型

54.关于股指期货套利方式中期现套利的实行环节，下列说法不对的的是（）o

A.套利机会转瞬即逝，所以无套利区间的计算应当及时完毕

B.拟定交易规模时应考虑预期的获利水平和交易规模大小对市场冲击的影响

，.先后进行股指期货合的和股票交易

D.套利头寸的了结有三种选择

55.（）又被称为跨期套利。

A.市场内价差套利

B.市场间价差套利

C.跨品种价差套利

D.期现套利

56.()计算VaR时，其市场价格的变化是通过随机数模拟得到的。

A.局部估值法

B.历史模拟法

C.德尔塔正态分布法

D.蒙特卡罗模拟法

57.中国证券业协会证券分析师专业委员会于()在北京成立。

A.2023年5月

B.2023年7月

C.2023年5月

D.2023年8月

58.CFA协会的总部位于()o

A.巴西

B.德国

C.美国

D.英国

59.()的核心内容是执业回避、执业披露和执业隔离，其规范方式是事前防止与事后查

处相结合。

A.《证券、期货投资征询管理暂行办法实行细则》

B.《会员制证券投资征询业务管理暂行规定》

C.《证券、期货投资征询管理暂行办法》

D.《关于规范而向公众开展的证券投资征询业务行为若干问题的告知》

60.《会员制证券投资征询业务管理暂行规定》第十一条规定，通过媒体发表投资意见或

建议，必须依据本公司最近（）的书面研究报告，并能将相关研究报告及时提供应有需

求的客户。

A.1个月内

B.2个月内

C.3个月内

D.6个月内

二、多项选择题（本类题共40小题，每小题】分，共40分。每小题备选答案中，有两个或两

个以上符合题意的对的答案。多选、少选、错选、不选均不得分）

1.1964年、1965年和1966年,（）几乎同时独立地提出了著名的资本资产定价

模型。这一模型成为金融学和投资学的重要内容之一，是当今人们拟定股权资本成本的重要

依据。

A.约翰•林特耐

B.威廉•夏普

C.简•摩辛

D.希克斯

2.基本分析流派的两个假设为（）。

A.股票的价值决定其价格

B.历史会反复

C.股票的价格围绕价值波动

D.市场的行为包含一切信息

3.下列宏观经济指标属于先行性指标的有（）。

A.利率水平

B.货币供应

C.库存量

D.重要生产资料价格

4.证券组合分析法的理论基础涉及（）。

A.证券或证券组合的收益由它的盼望收益率表达

B.证券收益率服从正态分布

C.证券或证券组合的风险由盼望收益率的方差来衡量

D.理性投资者具有在盼望收益率既定的条件下选择风险最小的证券的特性

5.证券市场信息的发布媒体涉及（）。

A.电视

B.报纸

C.广播

D.互联网

6.关于安全边际，下列说法对的的有（）o

A.任何投资活动均以之为基础

B.证券的市场价格高于其内在价值的部分

C.对普通股而言，它代表了计算出的内在价值高于市场价格的部分

D.对债券或优先股而言,它通常代表赚钱能力超过利率或者必要红利率的部分

7.（）都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债券市场的一个偿还期部分自由

地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。

A.市场预期理论

D.期限结构理论

C.市场分割理论

D.流动性偏好理论

8.股票市盈率估计的重要方法有（）（＞

A.试算法

B.简朴估计法

C.回归分析法

D.钞票贴现法

9.影响期权价格的因素涉及（）o

A.利率

B.标的资产的收益

C.协定价格与市场价格

D.权利期间

10.下列关于可转换证券价值的说法对的的是（）。

A.可转换证券的投资价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转股时的转换价值按

适当的必要收益率折算的现值

B.可转换证券的理论价值是指当它作为不具有转股选择仅的一种证券的价值

C.可转换证券的价值有投资价值、转换价值、理论价值及市场价值之分

D.可转换证券的转换价值是指实行转换时得到的标的股票的市场价值

11.宏观分析所需的有效资料来源重要有（）。

A.政府部门与经济管理部门

B.电视、广播、报纸、杂志

C.部门与公司内部的原始记录

D.国家领导人和有关部门、省巾领导报告或发言中的记录数字和信息

12.国内生产总值有三种表现形态，即（）。

A.价值形态

B.实物形态

C.收入形态

D.产品形态

13.外商问接投资重要涉及（）（,

A.对外借款

B.公司在境内外股票市场公开发行的以外币计价的股票或人民币发行总额

C.加工装配贸易中外商提供的进口设备、物料的价款

D.补偿贸易中外商提供的进口设备、技术、物料的价款

14.我国现行货币记录制度将货币供应量划分为三个层次，其中狭义货币供应量涉及（）。

A.居民手持钞票

B.单位库存钞票

C.单位在银行的可开支票进行支付的活期存款

D.单位在银行的定期存款和城乡居民个人在银行的各项储蓄存款以及证券公司的客户

保证金

15.融资融券交易涉及（）。

A.金融机构对券商的融资、融券

B.券商对投资者的融资、融券

C.央行对银行的融资、融券

D.银行对投资者的融崎、融券

16.道琼斯分类法将大多数股票分为（）o

A.公用事业

B.运送业

C.工业

D.农业

17.产业结构政策是一个政策系统，重要涉及（）。

A.市场秩序政策

B.对战略产业的保护和扶植

C.产业结构长期构想

D.对衰退产业的调整和援助

18.产业技术政策是促进产业技术进步的政策，是产业政策的重要组成部分。它重要涉

及（）。

A.产业技术结构的选择和技术发展政策

B.产业布局政策

C.促进资源向技术开发领域投入的政策

D.产业合理化政策

19.下列关于实地调研的说法，对的的是（

A.实地调研最大好处就是研究者可以在行为现场观测并且思考，具有其他研究方法所不

及的弹性

B.实地调研特别适合于那些不宜简朴定量的研究课题

C.实地调研特别合用于对进行中的重大事件的研究

D.实地调研可以揭露一些并非显而易见的事实

20.根据时间数列自相关系数可以对时间数列的性质和特性作出判别，判别的准则是

（）。

A.假如所有的自相关系数都近似地等于零，表白该时间数列属于平稳性时间数列

B.假如r1比较大，r2、r3渐次减小，从r4开始趋近于零，表白该时间数列是随机性时

间数列

C.假如r1最大,r2、凸等多个自相关系数逐渐递减但不为零，表白该时间数列存在着

某种趋势

D.假如一个数列的自相关系数出现周期性变化,每间隔若干个便有一个高峰，夜白该时间

数列是季节性时间数列

21.品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能，涉及（）。

A.品牌具有发明市场的功能

B.品牌具有巩固市场的功能

C.品牌具有分解市场的功能

D.品牌具有联合市场的功能

22.公司的经理人员应当有的素质涉及（）（,

A.从事管理工作的愿望

B.专业技术能力

C.人际关系协调能力

D.良好的道德品质修养

23.证券分析师在进行公司调研时通常遵循的流程涉及（）（,

A.调研前的室内案头工作,涉及资料收集和分析

B.编写调研计划和实地调研

C.编写调研报告，重要吵及调研成果和投资建议

D.报告发表

24.公司财务状况的综合评价方法评价的重要内容有（

A赚钱能力

B.偿债能力

C.生存能力

D.成长能力

25.我国《公司法》对上市公司回购股份有着较为严格的限制，可以收购本公司股份的

情形有（）。

A.与持有本公司股份的其他公司合并

B.减少公司注册资本

C.将股份奖励给本公司职工

D.股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议,规定公司收购其股份

26.一般来说，可以将技术分析方法分为（）。

A.指标类

B.K线类

C.形态类

D.波浪类

27.技术分析作为一种证券投资分析工具，在应用时应当注意（）。

A.技术分析必须与基本分析结合起来使用

B.多种技术分析方法综合研判

C.理论与实践相结合

D.充足发挥单项技术分析方法的作用

28.下列关于应用一根K浅分析的说法对的的是（）。

A.多空双方力量的对比取决于影线的长短与实体的大小

B.一般来说，指向一个方向的影线越长,越有助于股价此后朝这个方向变动

C阴线实体越长越有助手上涨，阳线实体越长越有助于下跌

D.当上下影线相对实体较短时，可忽略影线的存在

29.卜列属于趋势型技术指标的有（）。

A.MA

B.MACD

C.RSI

D.WMS

30.投资目的的拟定应涉及！）0

A.风险

B.收益

C.证券投资的资金数量

D.投资的证券品种

31.元差异曲线的特点有（）。

A.每个投资者的无差异曲浅形成密布整个平面又互不相交的曲线簇

B.无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线

C.落在同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意限度相同

D.无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意限度就越高

32.资本资产定价模型的假设条件可概括为（）。

A.投资者都依据盼望收益率评价证券组合收益水平，依据方差评价证券组合风险水平,

并采用证券投资组合方法选择最优证券组合

B.投资者必须具有对信息进行加工分析并据此对的判断证券价格变动的能力

C.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期

D.资本市场没有摩擦

33.关于特雷诺指数，下列说法对的的有（）。

A特雷诺指数是1965年由特雷诺提出的

B.特雷诺指数值由每单位风险获取的风险溢价来计算

C.特雷诺指数用获利机会来评价绩效

D.特雷诺指数是连接证券生合与无风险证券的直线的斜率

34.关于金融工程的组合技术，下列说法对的的是。。

A.它重要运用远期、期货、互换以及期权等衍生金融工具的组合体对金融风险暴露进行

规避或对冲

B.该技术常被用于风险管理

C.其主导思想是用数个原有金融衍生工具来合成抱负的南冲头寸

D.它是在同一类金融工具或产品之间进行搭配，使之成为复合型结构的新型金融工具

或产品

35.下列采用了整合技术的金融工具有（）。

A.远期互换

B.STRIPS

C.期货期权

D.附认股权的公司债

36.套利交易对期货市场的作用有（）0

A.有助于被扭曲的价格关系恢复到正常水平

B.有助于市场流动性的走高

C.克制过度投机

D.对于排除或减弱市场垄断力量、保证交易者的正常进出和套期保值操作的顺利实现具

有很大的好处

37.套利面临的风险有（）0

A.市场风险

B.政策风险

C.资金风险

D.操作风险

38.《证券、期货投资征询管理暂行办法》规定,证券、期货投资征询人员在报刊、电

台、电视台或者其他传播媒体上发表投资征询文章、报告或者意见时，必须（）。

A.注明所在证券、期货投资征询机构的名称

B.注明个人真实姓名

C.注明联系电话

D.对投资风险作充足说明

39.CHA考试每年举行两次，时间一般定于（）0

A.3月

B.7月

C.9月

D.11月

40.通过中国证券业协会举办的CIIA考试的考生（）0

A.可申请成为CIIA中国注册会员

B.可获得由中国证券业协会、ACIIA联合颁发的CIIA证书

C.可免试CFA一、二级考试

D.可享受高级证券投资征询人员待遇

三、判断题（本类题共6。小题，每小题0.S分，共a0分。每小题答题对的的得0.5分，

答题错误、不答题的不得分）

1.证券投资的抱负结果是证券投资收益的最大化。（）

A.对的

D.错误

2.影响股票投资价值的因素很复杂,它受宏观经济、行业形势和公司经营管理等多方面

因素的影响。)

A.对的

B.错误

3.群体心理分析基于“人的生存欲望”“人的权力欲望”“人的存在价值欲望“三大心理分

析理论进行分析，旨在解决投资者在投资决策过程中产生的心理障碍问题。()

A.对的

B.错误

4.行为金融学从人的角度来解释市场行为，充足考虑市场参与者心理因素的作用，并注

重投资者决策心理的多样性。()

A.对的

B.错误

5.同步性经济指标的变化基本上与总体经济活动的转变同步,如个人收入、公司工资支

出、GDP、社会商品销售额等。()

A.对的

B.错误

6.与基本分析法相比，技术分析法对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强。因此,

就我国现实市场条件来说，技术分析法更合用于短期的行情预测。()

A.对的

B.错误

7.价值培养型投资理念所依靠的工具不是大量的市场资金，而是市场分析和证券基本面

的研究,其投资理念确立的重要成本是研究费用。（）

A.对的

B.错误

8.中国银监会是直接监督管理我国证券市场的国务院直属正部级事业单位。（）

A.对的

B.错误

9.债券投资者持有债券，会获得利息和本金偿付，把它的钞票流入用适当的贴现率进行贴

现并求和，便可得到债券的理论价格。（）

A.对的

B.错误

10.持有期收益率被定义为债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率。（）

A.对的

B.错误

11.向下倾斜的利率曲线表达期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系；期限相对

较长的债券，利率与期限呈反向关系。（）

A.对的

B.错误

12.股票价格的涨跌和公司赚钱的变化同时发生。)

A.对的

B.错误

13.巾净率越人，说明股价处在较低水平;巾净率越小，则说明股价处在较高水平。

()A.对的

B.错误

14.对看涨期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图，此时为

虚值期权。()

A.对的

B.错误

15.在期权有效期内标的资产产生的收益将使看涨期权价格下降，使看跌期权价格上升。

()

A.对的

B.错误

16.欧式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券，而美式权证的持有人

在到期日前的任意时刻都有权买卖标的证券。()

A.对的

B.错误

17.结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。（）

A.对的

B.错误

18.工业增长值是指工业行业在报告期内以货币表现的工业生产活动的最终成果，是衡

量国民经济的重要记录指标之一。（）

A.对的

B.错误

19.通货膨胀•股以两种方式影响到经济:通过收入和财产的再分派以及通过改变产品

产量与类型影响经济。（）

A.对的

B.错误

20.回购是指资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的

同时，双方约定在将来某一日期由逆回购方按某一约定利率计兑的资金额向正回购方返还

资金，正回购方向逆回购方返还原出质债券的融资行为。（）

A.对的

B.错误

21.胞着连续、稳定、高速的GDP增长，国民收入和个人收入都不断得到提高，收入

增长也将增长证券投资的需求，从而导致证券价格上涨。)

A.对的

B.错误

22.经济周期处在最繁荣时期，股价处在最高点；经济周期处在最萧条时期，股价也最

低。所以股票价格和经济周期同步。()

A.对的

B.错误

23.假如中央银行提高再贴现率，对再贴现资格加以严格审查，商业银行资金成本增长,

市场贴现利率上升，社会信用收缩，证券市场的资金供应增长。()

A.对的

B.错误

24.货币机制通过调控货币供应量、调控货币流通量、调控信贷方向和数量、调控利息率

等贯彻收入政策。()

A.对的

B.错误

25.制成品的市场类型一般属于垄断竞争市场。()

A.对的

B.错误

26.周期型行业的运动状态与经济周期紧密相关,当经济处在上升时期，这些行业会紧随

其扩张：当经济衰退时，这些行业会相应衰落。()

A.对的

B.错误

27.无线通信、生物医药等行业处在行业生命周期的成熟期.()

A.对的

B.错误

28.政府对于行业的管理和调控重要是通过财政政策来实现的。()

A.对的

B.错误

29.1998年4月，美国商务部发表题为《新兴的数字经济》报告，宣布美国电子商

务为免彳兑区，进一步加速了网络经济在美国的强劲增长。()

A.对的

B.错误

30.产业组织创新的间接影响涉及发明产业增长机会、促在产业增长实现、构筑产业赶

超效应、适应产业经济增长等多项功效。()

A.对的B.错误

31.当0.5<|r|W0.8时，表达两指标变量高度相关。)

A.对的

B.错误

32.假如区位内上市公司的主营业务符合本地政府的产业政策，一般会获得诸多政策支

持，对上市公司的进一步发展有利。（）

A.对的

B.错误

33.我国资产负债表按账户式反映，即资产负债表分为左方和右方，左方列示负债和所

有者权益各项目，右方列示资产各项目。（）

A.对的

B.错误

34.影响速动比率可信度的重要因素是应收账款的变现能力。（）

A.对的

B.错误

35.由于我国现行利润表中“利息费用”没有单列，证券分析师一般以“利润总额加

财务费用”来估计息税前利润。（）

A.对的

B.错误

36.钞票营业所得税是指税前净营业利润乘以公司现行所得税率计兜出的所得税。

（）A.对的

B.错误

37.EVA@是公司变现价值与原投入资金之间的差额，它直接表白了一家公司累计为其

投资者发明了多少财富。（）

A.对的

B.错误

38.道氏理论的创始人也是道~琼斯平均指数的创建人。（）

A.对的

B.错误

39.增值税的出口退税会使钞票流量表有一个明显变化，使“经营活动产生的钞票流量

净额”减少（）

A.对的

B.错误

40.对于两根K线的组合来说，第二天的K线是进行行情判断的关键。（）

A.对的

B.错误

41.对轨道线的突破是趋势加速的开始，即本来的趋势线的斜率将会增长，趋势线的方

向将会更加陡峭。)

A.对的

B.错误

42.对称三角形情况大多是发生在一个大趋势进行的途中，它表达原有的趋势暂时处

在休整阶段，之后还要随着原趋势的方向继续行动。()

A.对的

B.错误

43.波浪理论考虑的因素可以简朴地概括为:形态、比例和时间，其中以比例最为重要。

()

A.对的

B.错误

44.由于涨跌停板制度限制了股票一天的涨跌幅度,使多空在一个较小的范围内较量,

所以不容易形成单边市。()

A.对的

B.错误

45.在低位，K、D来回交叉次数很多，表白发出信号的可靠性减弱。()

A.对的

B.错误

46.证券投资政策是投资者为实现投资目的应遵循的基本方针和基本准则。)

A.对的

B.错误

47.业绩评估不仅是证券组合管理过程的最后一个阶段，问网也可以当作是一个连续操

作过程的组成部分。（）

A.对的

B.错误

48.在股票投资中，投资收益等于期内股票红利收益。（）

A.对的

B.错误

49.一个只关心风险的投资者将选取最小方差组合作为最哇组合。（）

A.对的

B.错误

50.套利组合理论认为，当市场上存在套利机会时，投资者会不断进行套利交易，直到

套利机会消失为止，此时证券的价格即为均衡价格。（）

A.对的

B.错误

51.为了获取充足的资金以偿尚未来债务流中的每一笔愦务而建立的债券组合策略,

称之为多重支付负债下的免疫策略和钞票流匹配策略。（）

A.对的

B.错误

52.现有的大多数金融工具或金融产品都有其特定的结构形式与风险特性。（）

A.对的

B.错误

53.套利的经济学原理是差价定律。（）

A.对的

B.错误

54.市场间差价套利是针对不同交易所上市的同一种品种同一交割月份的合约进行价差

套利。（）

A.对的

B.错误

55.德尔塔一正态分布法大大简化了计算量，且有效地解决了实际数据中的厚尾现象。

（）

A.对的

B.错误

56.国家汇率政策出现重大改变，属于套利面临的政策风险。()

A.对的

B.错误

57.欧洲证券分析师公会(EFFAS),成立于1962年，山欧洲19个国家的协会组成，其

总部位于英国的伦敦。()

A.对的

B.错误

58.证券分析师应当在投资分析、预测或建议的表述中将客观事实与主观判断严格区分,

并就主观判断的内容作I出明确提醒。()

A.对的

B.错误

59.证券公司的自营、受托投资管理、财务顾问和投资银行等业务部门的专业人员在离开

原岗位后的18个月内不得从事而向社会公众开展的证券投资征询业务。()A.对

的

B.错误

60.通过最终能力考试.并具有3年以上金融分析、基金管理或其他投资领域工作经验的

考生将被授予注册国际投资分析师(CIIA)资格。()

A.对的

B.错误

参考答案及具体解析

一、单项选择题

1.A

【解析】在半强势有效市场中，证券当前价格完全反映所有公开信息，仅仅以公开资料为

基础的分析将不能提供任何帮助，未来的价格变化依赖于新的公开信息C

2.D

【解析】行为金融学对市场上的“羊群效应”、股价瞬间暴涨暴跌等非理性现象的解释，

为人们理解金融市场提供了一个新的视角。

3.C

【解析】基本分析流派是指以宏观经济形势、行业特性及上市公司的基本财务数据作为

投资分析对象与投资决策基础的投资分析流派。

4.A

【解析】基本分析法不是根据证券市场自身变化规律得出结果的分析方法，而是根据经

济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理进行的分析方法。

5.D

【解析】基本分析法重要合用于周期相对比较长的证券价格预测以及相对成熟的证券市

场和预测精确度规定不高的领域。

6.C

【解析】投资者作为战略投资者，通过对证券母体注入战略投资的方式,培养证券的内

在价值与市场价值的投资理念属于价值培养型投资理念。

7.C

【解析】对证券市场上的违法违规行为进行调查、处罚，是证监会的职责。

8.C

【解析】50000+(1+12%)10=16098.66元。

9.D

【解析】股票的内在价值=2x(1+4%)*12%-4%)=26%,

10.D

【解析】对给定的终值计算现值的过程称为贴现。

11.A

【解析】周期性公司、重组型公司适合用市净率来对证券进行估值。

12.B

【解析】一般来说，债券的期限越长，流动性溢价越大，体现r期限长的债券拥有较高的

价格风险。

13.D

【解析】股票内在价值的计算方法模型中，假定股票永远支付固定股利的模型是零增长模

型。

14.B

【解析】由于Sl>x,所以EV[=(10000-998O)x10=200,

15.D

【解析】常住居民指的是居住在本国的公民、暂居外国的本国公民和长期居住在本国但

未加入本国国籍的居民。

16.B

【解析】温和的通货膨胀是指年通货膨胀率低丁-10肾的通货膨胀。

17.C

【解析】国际收支中的居民是指在国内居住1年以上的自然人和法人。

18.B

【解析】商业银行由于资金周转的需要，以未到期的合格票据再向中央银行贴现时所适

用的利率称为再贴现率。

19.B

【解析】税收具有强制性、无偿性和固定性的特性,它既是筹集财政收入的重要工具，又

是调节宏观经济的重要手段。

20.B

【解析】一般而言，汇率上升，本币贬值，木国产品竞争力强，出口型公司将增长收益，因

而公司的股票和债券价格将上涨。

21.B

【解析】当出现高通货膨胀下GDP增长时，则假如不采用调控措施，必将导致未来的滞

胀，公司将面临困噫。

22.A

【解析】持有解除限售存量股份的股东未来1个月内公开出售解除限售存量股份数量超

过该公司股份总数1%的，应当通过证券交易所大宗交易系统转让所持股份。

23.C

【解析】在联合国经济和社会事务记录局制定的《所有经济活动国际标准行业分类》中,

把国民经济划分为10个门类,

24.C

【解析】A选项应当是•兀线性回归模型是用于分析一个自变量X与•个因变量Y之间

线性关系的数学方程：B选项应当是鉴定系数r2表白指标变量之间的依存限度，r2越大,

表白依存度越大：D选项应当是在多元回归分析中,b的t检查和模型整体的F检验是不等

价的。

25.C

【解析】产品没有或者缺少相近的替代品是完全垄断市场的特点。

26.C

【解析】钢铁、汽车等重工业以及少数储量集中的矿产品如石油等行业属于寡头垄断类型

的市场结构。

27.A

【解析】对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段的行业属于增长型行

业。

28.C

【解析】对于收益型的投资者，可以建议优先选择处在成熟期的行业，由于这些行业基

础稳定，赚钱丰厚，市场风险相对较小。

29.C

【解析】政府实行较多干预的行业是关系到国计民生和国家安全的基础行业以及战略性

行业。

30.A

【解析】历史资料研究法是通过对已存在资料的进一步研究，寻找事实和•般规律，然

后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规

律对未来进行预测。

31.C

【解析】行业地位分析的目的是判断公司在所处行业中的竞争地位。

32.A

【解析】营业收入一流动资产周转率x平均流动资产=7x100=700万元，营业净利率一

净利润/营业收入X100%=2I0/700X100%=30%

33.A

【解析】通常认为正常的速动比率是1。

34.C

【解析】总资产周转率是反映资产总额周转速度的指标。

35.B

【解析】每股净资产指标的计算不需要使用钞票流量表。

36.B

【解析】实质性重组一般要将被并购公司50%以上的资产与并购公司的资产进行置换,

或双方资产合并。

37.C

【解析】平滑异同移动平均线属于指标类技术分析方法的指标。

38.B

【解析】开盘价与最高价相等，且收盘价不等于开盘价的K线被称为光头阴线。

39.B

【解析】趋势线被突破说明股价走势将要反转。

40.C

【解析】在双重顶反转突破形态中，颈线是支撑线。

41.D

【解析】艾略特波浪理论的数学基础来自斐波那奇数列。

42.A

【解析】波浪理论认为一个完整的上升阶段的8个浪，分为上升5浪、调整3浪。

43.B

【解析】当KD处在高位，并形成两个依次向下的峰，而此时股价还在一个劲地上涨，这

就是所谓的顶背离。

44.C

【解析】增长型证券组合以资本升值（即未来价格上升带来的价差收益）为目的。

45.B

【解析】根据组合管理者对市场效率的不同见解，其采用的管理方法可大体分为被动管

理和积极管理两种类型。

46.C

【解析】证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增长而减少。

47.D

【解析】采用被动管理方法的管理者坚持“买入并长期持有”的投资策略。

48.B

【解析】证券组合管理中的第二步证券投资分析是指对个别证券或证券组合的具体特性

进行考察分析。

49.A

【解析】多种证券组合的可行域满足的一个共同特点是:左边界必然向外凸或呈线性。

50.D

【解析】投资者对风险亳不在意，只关心盼望收益率的无差异曲线的形状是水平的。

51.C

【解析】久期与息票利率呈相反的关系。

52.A

【解析】分解技术是在原有金融工具或金融产品的基础上,将其构成因素中的某些高风

险因子进行剥离，使剥离后的各个部分独立地作为一种金融工具产品参与市场交易。

53.A

【解析】一个证券组合与指数的涨跌关系通常是依据资本资产定价模型予以拟定。

54.C

【解析】C选项应当是同时进行股指期货合约和股票交易。

55.A

【解析】市场内价差套利又被称为跨期套利。

56.D

【解析】蒙特卡罗模拟法计算VaR时，其巾场价格的变化是通过随机数模拟得到的。

57.B

【解析】中国证券业协会证券分析师专业委员会于2023年7月在北京成立。

58.C

【解析】CFA协会的总部位于美国。

59.D

【解析】《关于规范面向公众开展的证券投资征询业务行为若干问题的告知》的核心内容

是执业回避、执业披露和执业隔离，其规范方式是事前防止与事后查处相结合。

60.A

【解析】《会员制证券投资征询业务管理暂行规定》第十一条规定，通过媒体发表投资

意见或建议,必须依据本公司最近1个月内的书面研究报告，并能将相关研究报告及时提供应

有需求的客户。

二、多项选择题答案

1.ABC

【解析】1964年、1965年和1966年，威廉•夏普、约翰•林特耐、简•摩辛几乎同时独立

地提出了著名的资本资产定价模型。这一模型成为金融学和投资学的重要内容之一，是当今

人们拟定股权资木成木的重要依据。

2.AC

【解析】基本分析流派的两个假设为股票的价值决定其价格和股票的价格围绕价值波动。

3.ABD

【解析】本题考察先行性宏观经济指标。C选项属于滞后性宏观经济指标。

4.ABCD

【解析】本题考察证券组合分析法的理论基础。ABCD选项都对的。

5.ABCD

【解析】本题考察证券市场信息的发布媒体。ABCD选项都对的。

6.ACD

【解析】8选项应当是安全边际是指证券的市场价格低于其内在价值的部分。

7.AD

【解析】市场预期理论和流动性偏好理论都假设市场参与者会按照他们的利率预期从债

券市场的一个偿还期部分自由地转移到另一个偿还期部分，而不受任何阻碍。

8.BC

【解析】股票市盈率估计的重要方法有回归分析法、简朴估计法。

9.ABCD

【解析】本题考察影响期权价格的因素。ABCD选项都对的。

10.CD

【解析】A选项应当是可转换证券的理论价值是指将可转换证券转股前的利息收入和转

股时的转换价值按适当的必要收益率折算的现值;B选项应当是可转换证券的投资价值

是指当它作为不具有转股选择权的一种证券的价值。

11.ABCD

【解析】本题考察宏观分析所需的有效资料来源。ABCD选项都对的。

12.ACD

【解析】国内生产总值有三种表现形态,即价值形态、收入形态、产品形态。

I3.BCD

【解析】外商间接投资重耍涉及公司在境内外股票市场公开发行的以外币计价的股票或

人民币发行总额,补偿贸易中外商提供的进口设备、技术、物料的价款,加工装配贸易中外商

提供的进口设备、物料的价款。

14.ABC

【解析】我国现行货币记录制度将货币供应量划分为三个层次，其中狭义货币供应量包

括单位库存钞票、居民手持钞票、单位在银行的可开支票进行支付的活期存款。

15.AB

【解析】融资融券交易涉及券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。

16.ABC

【解析】道琼斯分类法将大多数股票分为三类::工业、运送业和公用事业。

17.BCD

【解析】产业结构政策是一个政策系统，重要涉及对战略产业的保护和扶植、对衰退产

业的调整和援助、产业结构长期构想。

18.AC

【解析】产业技术政策是促进产业技术进步的政策，是产业政策的重要组成部分。它主

要涉及产业技术结构的选择和技术发展政策和促进资源向技术开发领域投入的政策。

19.ABCD

【解析】本题考察实地调研的内容。ABCD选项都对的。

20.CD

【解析】A选项应当是假如所有的自相关系数都近似地等于零，表白该时间数列属于随机

性时间数列。B选项应当是假如rl比较大”、r3渐次减小，从r4开始趋近于零，表明该时

间数列是平稳性时间数列。

2l.ABD

【解析】品牌具有产品所不具有的开拓市场的多种功能，涉及品牌具有发明市场的功能、

品牌具有联合市场的功能、品牌具有巩固市场的功能。

22.ABCD

【解析】本题考察公司经理人员的素质。ABCD选项都对的。

23.ABCD

【解析】本题考察公司调研的流程。ABCD选项都对的。

24.ABD

【解析】公司财务状况的综合评价方法评价的重要内容有赚钱能力、偿债能力、成长