《营运资本筹资》课件

营运资本筹资营运资本筹资是指企业为满足日常经营活动所需的资金而进行的融资活动。企业需要通过各种方式筹集资金来弥补运营资金缺口，确保生产经营的正常进行。课程大纲营运资本概述什么是营运资本？营运资本的重要性营运资本管理营运资本管理的目标核心要素：应收账款、存货、应付账款营运资本筹资短期融资工具：银行贷款、商业承兑汇票长期融资工具：股权融资、债券融资案例分析企业营运资本管理案例分析不同融资方式的比较和选择什么是营运资本11.核心资产营运资本是指企业日常经营活动中所需要的流动资产，如现金、应收账款、存货等。22.流动性营运资本强调的是流动性，指的是企业在短时间内将资产转化为现金的能力。33.经营效益营运资本的多少直接影响企业的经营效率和盈利能力，因此，合理的营运资本管理至关重要。营运资本的重要性支持企业持续经营充足的营运资本保证企业的日常运营，支付供应商货款，维持生产流程，为企业发展提供基础。提升盈利能力高效的营运资本管理可以降低运营成本，提高资金使用效率，最终提升企业盈利能力。降低财务风险合理的营运资本水平可以避免资金短缺导致的财务困境，降低企业经营风险。营运资本管理的目标提高企业盈利能力合理利用资金，降低运营成本，提高资金使用效率，最终提升企业利润率。增强企业流动性确保企业拥有足够的流动资金，满足日常运营需求，避免因资金短缺而导致经营风险。降低企业财务风险通过有效管理营运资本，降低资金周转周期，减少资金占用，降低财务风险。营运资本的核心要素流动资产流动资产指的是一年内可以变现或消耗的资产，例如现金、应收账款、存货等。流动资产是企业营运的核心，也是企业产生利润的基础。流动负债流动负债是指一年内到期的债务，例如应付账款、短期借款等。流动负债是企业为了获得资金而承担的义务，会产生利息等费用。应收账款管理11.应收账款的来源应收账款是指企业因销售商品或提供劳务而形成的对客户的债权。22.应收账款的管理应收账款管理是指企业采取一系列措施，确保应收账款的安全和及时收回，并控制其成本。33.应收账款管理目标降低坏账损失，缩短应收账款周转天数，提高资金周转率。44.应收账款管理内容包括客户信用评估、信用额度控制、应收账款催收、坏账准备计提等。应收账款管理策略销售策略建立良好的客户关系，鼓励客户按时付款。信用评估对客户的财务状况进行评估，确定信用额度和付款期限。合同管理制定清晰的付款条款，明确付款时间和违约责任。激励措施提供优惠政策，鼓励客户提前付款。存货管理存货周转率反映企业存货管理效率，计算公式为销售成本除以平均存货。ABC分类法将存货按价值高低分为A、B、C三类，分别制定不同的管理策略。安全库存为了防止缺货而设置的最低库存水平，需要根据需求波动和供应周期进行计算。先进先出法假设先购进的存货先出售，有利于准确反映成本和利润，适合快消品行业。存货管理策略ABC分类法根据存货价值和重要性进行分类，将高价值存货进行重点管理，降低库存成本。经济订货批量法确定最佳订货数量，平衡订货成本和库存成本，降低整体成本。安全库存法设定安全库存，避免因需求波动或供应链中断导致缺货，确保供应链稳定。定期盘点法定期对存货进行盘点，确保库存数据准确，有效控制库存风险。应付账款管理延迟付款通过延迟付款，公司可以延长资金使用期限，降低资金成本。谈判优惠与供应商谈判付款条件，争取更长的付款期限或更低的利率。优化流程简化付款流程，提高效率，减少因延迟付款导致的纠纷。预留现金合理安排应付账款付款时间，确保企业拥有足够的现金流。应付账款管理策略延迟付款合理利用供应商的付款期限，延缓付款时间，降低资金占用成本。优化付款流程简化付款流程，提高付款效率，减少不必要的延误和费用。谈判付款条件与供应商协商更优惠的付款条件，争取更长的付款期限或更低的付款折扣。建立良好的供应商关系保持良好的沟通和合作关系，争取供应商的理解和支持。现金流管理1现金流入企业经营活动产生的现金流入，如销售收入、投资收益、政府补贴等。2现金流出企业经营活动产生的现金流出，如采购原材料、支付员工工资、缴纳税费等。3现金流量表反映企业一定时期内现金流入和流出情况，用于预测未来现金流。4现金流量分析分析企业现金流入和流出情况，评估企业偿债能力和盈利能力。现金流管理策略优化现金流入加速应收账款回款，提高销售效率，积极寻求新的业务机会，增加销售收入，降低库存周转天数，减少资金占用。控制现金流出严控采购成本，降低采购价格，优化供应商管理，减少库存积压，严格控制运营成本，减少不必要的支出。营运资本筹资方式内源融资通过企业自身经营活动积累资金，如利润留存、折旧等。外源融资从外部筹集资金，如银行贷款、发行债券、股权融资等。短期融资期限较短，通常不超过一年，主要用于弥补短期资金缺口。长期融资期限较长，通常超过一年，主要用于投资固定资产或长期项目。短期融资工具商业票据企业发行的短期无担保债务凭证，用于筹集短期资金，通常期限较短，利率较低。银行承兑汇票由银行承兑的汇票，具有较高的信用度，可以降低融资成本，但需要支付一定的承兑手续费。短期债券企业发行的期限在一年以内的债券，通常用于短期资金需求，利率相对较高。信用卡企业持有的信用卡可以提供一定的循环授信额度，方便短期资金周转，但需要支付较高的利息。短期银行贷款银行信用额度银行根据企业经营状况、还款能力等因素，授予企业一定金额的信用额度。灵活的还款期限短期银行贷款的还款期限灵活，可以根据企业的具体情况进行调整，例如，3个月、6个月或1年。较低的利率水平相较于其他短期融资工具，短期银行贷款的利率水平通常较低，有利于降低企业的融资成本。商业承兑汇票11.定义商业承兑汇票是一种由企业签发的，承诺在未来某一特定日期支付一定金额的票据。它通常用于企业之间进行短期贸易融资。22.特征商业承兑汇票具有承兑人承诺支付的信用担保，可用于商业贸易或资金周转。33.优点商业承兑汇票可以帮助企业降低融资成本，简化资金结算流程，提高资金周转效率。44.缺点商业承兑汇票有一定的风险，例如承兑人违约风险和票据贴现风险。应收账款质押融资定义指企业以其持有的应收账款作为质押，向金融机构或其他融资机构借款的一种融资方式。应收账款质押融资属于短期融资方式，可为企业提供灵活、快速的资金周转。优势融资速度快，手续相对简便，融资成本较低。应收账款作为质押，能够降低贷款风险，提高贷款成功率。劣势应收账款质押融资的金额通常受限于应收账款的价值。企业需要支付一定的质押费，增加了融资成本。适用场景适用于拥有大量应收账款的企业，特别是需要快速获得资金周转的企业，例如贸易型企业、服务型企业等。动产质押融资货物质押以企业拥有的货物作为质押，获得银行贷款。货物可以是原材料、半成品或成品。车辆质押以企业拥有的车辆作为质押，获得银行贷款。车辆可以是货车、轿车或其他车辆。机器设备质押以企业拥有的机器设备作为质押，获得银行贷款。机器设备可以是生产设备、办公设备或其他设备。应收账款质押以企业拥有的应收账款作为质押，获得银行贷款。应收账款可以是赊销货款或其他应收款项。长期融资工具股权融资股权融资是指企业通过发行股票的方式，将企业的股权出售给投资者，从而筹集资金的方式。股权融资可以为企业带来长期稳定的资金来源，并且不需要偿还本金，但企业需要与投资者分享利润，并承担一定的股权稀释风险。债券融资债券融资是指企业通过发行债券的方式，向投资者借款，承诺在未来一段时间内偿还本金和利息的融资方式。债券融资的资金成本相对较低，但企业需要承担偿还债务的责任，并且会影响企业的财务杠杆和风险。股权融资11.股权融资介绍股权融资是指企业通过发行股票或其他股权形式筹集资金的方式。22.股权融资特点股权融资方式融资成本较高，但没有到期还本付息的压力。33.股权融资类型常见的股权融资方式包括天使投资、风险投资、私募股权融资等。44.股权融资优势股权融资可以帮助企业获得长期稳定的资金来源，并吸引优秀人才加入。债券融资定义债券融资是指企业通过发行债券来筹集资金的一种方式，债券是一种有价证券，代表债权人对发行人的债权，发行人承诺在一定期限内支付利息和本金。特点债券融资的优势在于成本相对较低，但也需要定期支付利息，并且在到期时要偿还本金。融资成本比较年利率手续费图表显示了不同融资方式的年利率和手续费，银行贷款年利率最低，但手续费相对较高，动产质押年利率最高，但没有手续费。营运资本筹资方案选择1评估公司财务状况包括盈利能力、偿债能力、资产负债率等2分析融资需求确定融资规模、期限、成本等3比较不同融资方式选择最优的融资方式组合4制定融资计划明确融资时间、流程、资金用途等选择合适的方案，需综合考虑公司的财务状况、融资需求以及融资成本等因素。合理运用融资工具，优化资金结构，提高资金使用效率。案例分析本节将通过一个真实案例，探讨一家企业如何通过有效的营运资本管理，提高盈利能力。案例企业是一家中小型的制造企业，通过优化应收账款管理，降低了坏账损失，提高了资金周转率，最终实现了盈利增长。课程总结平衡营运资本管