2023年基金从业考试知识点

基金法律法规、职业道德与业务规范

第一章

1:金融与居民理财口勺关系

所谓金融，简朴来讲即货币资金的融通。货币资金来源于居民(包括个人和企业)从事的生

产活动居民是社会最古老、最基本的经济主体。现代居民经济生活中的平常收入、支出活动

和储蓄、投资等理财活动构成了现代金融供求的重要构成部分。

理财，指的是对财务进行管理，以实现财产的保值、增值。目前，居民理财的重要方式有重

币存储和投资两类。其中，储蓄的特性是其保信性;股票、债券、基金等金融工具是最常见

和普遍口勺投资产品。

2:金融市场的分类

(1)按照交易工具时期限分为货币市场和资本市场。货后市场又称短期金融市场，是指专门

融通一年以内短期资金的场所。资本市场又称长期金融市场，是指以期限在一年以上的有价

证券为交易工具进行长期资金交易H勺市场。

(2)按照交易标的物分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场等。

(3)按交割期限分为现货市场和期货市场。

3:金融市场的构成要素

金融市场有如下几种重要构成要素：

(1)市场参与者。金融市场参与者重要包括政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民。

(2)金融工具。金融工具是金融市场上进行交易的载体。金融工具最初被称为信用工具，它

是证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证。

(3)金融交易的组织方式。金融交易重要有三种组织方式:有固定场所的组织、有制度、集

中进行交易的方式;在各金融机构柜台上买卖双方进行面议的J、分散交易的方式；电信网络

交易方式。

4:金融资产的概念

在金融市场上，资金的I供应者通过投资金融工具获得多种类型的I金融资产。金融资产是代表

未来收益或资产合法规定权H勺凭证，标示了明确的)价值，表明了交易双方的所有权关系和债

权关系。一般分为债权类令融资产和股权类金融资产两类。债权类金融资产以票据、债券等

契约型投资工具为主，股权类金融资产以各类股票为主。

5:资产管理的概念、特点

资产管理•般是指金融机构受投资者委托，为实现投资者的特定目的和利益，进行证券和其他

金融产品日勺投资并提供金融资产管理服务，并收取费用H勺行为。资产管理具有如下特性：

(1)从参与方来看，资产管理包括委托方和受托方，委托方为投资者，受托方为资产管理人。

资产管理人根据投资者授权，进行资产投资管理，承担受托人义务。

(2)从受托资产来看，重要为货币等金融资产，一般不包括固定资产等实物资产。

(3)从管理方式来看，资产管理重要通过投资于银行存款、证券、期货、基金、保险或实体

企业股权等资产实现增值

6:资产管理行业H勺作用

(1)资产管理行业可认为市场经济体系有效配置资源。

(2)通过资产管理行业专业日勺管理活动，协助投资者进行投资决策，并提供决策的最佳执行服

务，使投资融资愈加便利。

⑶资产管理行业发明出十分广泛的投资产品和服务，满足投资者H勺多种投资需求，使资金

的需求方和提供方可以便利的连接起来。

(4)资产管理行业还能对金融资产合理定价，给金融市场提供流动性，减少交易成本，使金

融市场愈加健康有效，最终有助于一国经济的发展。

7:资产管理行业的范围

资产管理广泛波及银行、证券、保险、基金、信托、期货等行业，不过详细范围并无明确界

定。从企业层面来看,美国资产管理机构包括银行、保险企业和专业资产管理企业三类。银

行通过独立账户或银行共同信托基金和集合投资基金，为客户提供投资基金、财富管理、信

托服务、退休产品等服务,保险企业通过资产管理部门提供投资管理、退休计划、保本产品

等服务，属于表外业务，区别于一般保险业务。专业资产管理企业有两个特性:一是主业是资

产管理;二是不隶于属银行或保险企'业的独立部门。

8:【图】我国资产管理行业的状况

在我国，老式H勺资产管理行业重要是基金管理企业和信托企业。它们为资产管理机构提供各

类公募基金、私募基金、信托计划等资产管理产品。中国证券投资基金业协会(简称基金业

协会)从我国金融业实践出发，根据资金来源、投资范围、管理方式和权利义务四方面的特

点，将我国资产管理行业均范围进行了界定见图。

机构类型资产管理业务

基金管理公司及子公司公募基金和各类非公募资产管理计划

私募证券投资基金、私募股权投资基金、私募风险/创业投资基

私募机构

金等

信托公司集合资金信托

证券公司及其资管子公司集合资产管理计划、定向资产管理计划

期货公司期货资产管理业务

企业年金、保险资产管理计划、第三方保险资产管理计划、投究联

保险资产管理公司

结保险账户管理

商业银行银行理财产品（除资金池业务和贷款通道业务）

9:投资基金的定义

投资基金是资产管理的重要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担

的集合投资方式。投资基金重要是一种间接投资工具，基金投资者、基金管理人和托管人是

基金运作中日勺重要当事人3

10：投资基金的重要类别

L证券投资基金

证券投资基金是根据利益共享、风险共担的原则，将分散在投资者手中口勺资金集中起来委托

专业投资机构进行证券投资管理的投资工具。基金所投发的有价证券重要是在证券交易所或

银行间市场上公开交易的证券，包括股票、债券、货币、金融衍生工具等。证券投资基金是

投资基金中最重要的一种类别，又可分为公募证券投资基金和私募证券投资基金等种类。

2.私募股权基金

私募股权基金（PE）指通过私募形式对■私有企业.即非上市企业进行H勺权益性投资。在交易实

行过程中附带考虑了未来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，发售持股获利。

3.风险投资基金

风险投资基金（VC）又称创业基金，它以一定的方式吸取机构和个人R勺资金，投向于那些不具有

上市资格的初创期日勺或者是小型的新型企业，尤其是高新技术企业，协助所投资日勺企业尽快

成熟，获得上市资格，从而使资本增值。风险投资一般也采用私募方式。

4.对冲基金

对冲基金，意为“风险对冲过H勺基金"，它是基于投资理论和极其复杂H勺金融市场操作技巧，充

足运用多种金融衍生产品的杠杆效用,承担高风险、追求高收益的投资模式。对冲基金一般

也采用私募方式,广泛投资于金融衍生产品。对冲基金来源于20世纪50年代初的美国，

5.另类投资基金

另类投资基金是指投资于老式的股票、债券之外日勺金融和实物资产日勺基金，如房地产、证券

化资产、对冲基金、大宗商品、黄金、艺术品等。另类投资基金一般也采用私募方式。

笫二章

1：证券投资基金U勺定义

证券投资基金，是指通过发售基金份额,将众多不特定投资者"勺资金汇集起来，形成独立财产,

委托基金管理人进行投资管理，基金托管人进行财产托管,由基金投资人共享投资收益，共担

投资风险的集合投资方式。基金管理机构和托管机构分别作为基金管理人和基金托管人，一

般按照基金H勺资产规模获得一定比例口勺管理费收入和托管费收入。

2:【图】证券投资基金的重要关系人和运作图示

3:考点三基金在不一样国家、地区的不一样称法

世界各国和地区对■投资基金的称谓

美国共同基金

英国、中国香港尤其行政区单位信托基金

欧洲某些国家集合投资基金或集合投资计划

日本、中国台湾地区证券投资信托基金

4:证券投资基金日勺五个重要特性

(1)集合理财、专业管理，

(2)组合投资、分散风险。

(3)利益共享、风险共担，

(4)严格监管、信息透明，

(5)独立托管、保障安全，

5:基金与股票、债券口勺差异

(1)反应的经济关系不一样。

(2)所筹资金H勺投向不一-洋。

(3)投资收益与风险大小不一样。

6:基金与银行储蓄存款的差异

⑴性质不一样。基金是一种受益凭证，基金财产独立于基金管理人，基金管理人只是受托

管理投资者资金，并不承担投资损失的风险。银行储蓄存款体现为银行的负债，是一种信用

凭证；银行对存款者负有法定日勺保本付息责任。

⑵收益与风险特性不一样。基金收益具有一定波动性，存在投资风险;银行存储利率相对固

定，投资者损失本金的也许性很小。

⑶信息披露程度不一样。基金管理人必须定期向投资者公布基金投资运作状况;银行吸取存

款后，不需要向存款人披露资金H勺运用状况。

7:市场营销、投资管理、后台管理

基金的运作包括基金的J募集、基金日勺投资管理、基金资产的I托管、基金份额的登记交易、基

金的估值与会计核算、基金披露以及其他基金运作活动在内的J所有有关环节。基金日勺运作从

基金管理人W、J角度看.可以分为基金/、J市场营销、基金的投资管理与基金日勺后台管理三大部

分。基金的I市场营销重要波及基金份额口勺募集与客户服务，基金的投资管理体现了基金管理

人的服务价值，而基金份额的注册登记、基金资产口勺估值、会计核算、信息披露等后台管理

服务则对保障基金的安全运作起着重要的作用。

8:基金当事人

(1)基金份额持有人。基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者

和基金投资回报的受益人。

(2)基金管理人。基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最重要职责就是按照基金协

议的约定，负责基金资产口勺投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投

资收益。基金管理人在基金运作中具有关键作用。在我国，基金管理人只能由依法设置H勺基

金管理企业担任。

(3)基金托管人。基金资产必须由独立于基金管理人的基金托管人保管，从而使基金托管人

成为基金的当事人之一。基金托管人的职责重要体目前基金资产保管、基金资产清算、会计

复核以及对基金投资运作的监督等方面:

9:基金市场服务机构

(1)基金销售机构。基金销售是指基金宣传推介、基金份额发售或者基金份额日勺申购、赎回，

并收取以基金交易(含开户)为基础的有关佣金的I活动。

(2)基金销售支付机构。基金销售支付是指基金销售活动中基金销售机构、基金投资人之间

依J货币资金转移活动。

(3)基金份额登记机构。基金份额登记是指基金份额R勺登记过户、存管和结算等业务活动。

(4)基金估值核算机拘。基金估值核算是指基金会计核算、估值及有关信息披露等业务活动。

(5)基金投资顾问机构。基金投资顾问是指按照约定向基金管理人、基金投资人等服务对象

提供基金以及其他中国证监会承认的投资产品的投资提议，辅助客户做好投资决策，并直接

或间接获取经济利益的业务活动。

(6)基金评价机构。基金评价是指对基金投资收益和风险或者基金管理人管理能力进行的评

级、评奖、单一指标排名或者中国证监会认定的其他评价活动。

(7)基金信息技术系统服务机构。

(8)律师事务所和会计师事务所。

10:基金监管机构与自律组织

L基金监管机构

基金监管机构通过依法行使审批或核准权，依法办理基金立案，对基金管理人、基金托管人

以及其他从事基金活动的服务机构进行监督管理，对违法违规行为进行查处。

2.基金自律组织

讦券交易所显基金的自律管理机构之一。我国日勺证券交易所是依法设置的，不以营利为目的J,

为证券口勺集中和有组织的交易提供场所和设施，履行国家有关法律法规、规章、政策规定口勺

职责，实行自律性管理口勺法人。基金自律组织是由基金管理人、基金托管人及基金市场服务

机构共同成立FI勺同业协会。我国H勺基金自律组织是2023年6月7日成立的中国证券投资基

金业协会。基金业协会从属于中国证券业协会，是证券投资基金行业的自律性组织，是社会

团体法人。

11：契约型基金、企业型基金

证券投资基金根据法律形式的不一样，可分为契约型基金与企业型基金。目前,我国的证券

投资基金均为契约型基金,企业型基金则以美国的投资企业为代表。契约型基金是根据基金

协议设置H勺一类基金。企业型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资企业，根据基金

企业章程设置。

12:契约型基金与企业型基金口勺区别

⑴法律主体资格不一样。契约型基金不具有法人资格,企业型基金具有法人资格。

⑵投资者的地位不一样。与企业型基金的股东大会相比，契约型基金持有人大会赋予基金

持有者口勺权利相对■较小。

⑶基金营运根据不一样。契约型基金根据基金协议营运基金;企业型基金根据投资企业章程

营运基金。

13:封闭式基金、开放式基金

根据运作方式“勺不一样，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。封闭式基金是指基金份

额在基金协议期限内固定不变，基金份额可以在依法设置的证券交易所交易，但基金份额持

有人不得申请赎回的•种基金运作方式。开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在

基金协议约定日勺时间和场所内进行申购或者赎回日勺一种基金运作方式。

14:封闭式基金与开放式基金H勺区别

(1)期限不一样。

(2)份额限制不一样。

(3)交易场所不一样。

(4)价格形成方式不一样

(5)鼓励约束机制与投资方略不一样。

15:证券投资基金的来源与初期发展

投资基金的出现与世界经济的发展有着亲密口勺关系，世界上第一只公认的证券投资基金一

“海外及殖民地政府信托"诞生于1868年口勺英国。投资基金真正的大发展却是在美国。1924

年由200多名哈佛大学专家出资5万美元在波士顿成立的“马萨诸塞投资信托基丁被公认为

美国开放式企业型共同基金的鼻祖。i点二全球基金业发展日勺趋势与特点⑴美国占据主导地

位，其他国家地区发展迅猛。

（2）开放式基金成为证券投资基金的主流产品。

（3）基金市场竞争加剧,行业集中趋势突出。

（4）基金资产H勺资金来源发生了重大变化。

16:我国证券投资基金业内发展历程

萌芽和初期发展时期（1985-1997年）

1992年11月.经中国人民银行总行同意的J国内第一家投资某企一一淄博乡镇企'也投资某金

（简称"淄博基金〃）正式设置，并于1993年8月在上海证券交易所挂牌上市，成为我国首

只在证券交易所上市交易的投资基金。

2.证券投资基金试点发展阶段（1998-2023年）

1998年3月27日，经中国证监会同意，新成立的南方基金管理企业和国泰基金管理企业分

别发起设置了规模均为20亿元的两只封闭式基金一一“基金开元〃和“基金金泰”，由此拉开了

中国证券投资基金试点的序幕。

基金试点的）当年，我国共设置了5家基金管理企业，管理封闭式基金5只，基金募集规模

100亿份，年末基金净资产合计107.4亿元。

2023年10月8口，中国证监会公布并实行了《开放式证券投资基金试点措施》，由此揭开

了我国开放式基金发展的序幕。2023年9月，我国第一只开放式基金一一华安创新诞生。

2023年12月，首家同意筹建日勺中外合资基金企业国联安基金管理有限企业成立，基金业成

为履行我国证券服务业入世承诺的先锋。

3.行业迅速发展阶段(2023-2023年)

2023-2023年受益于股市繁华，我国证券投资基金得到有史以来最快的发展，重要表目前如卜

儿方面：

(1)基金业绩体现异常杰出，创历史新高。

(2)基金业资产规模急速增长，基金投资者队伍迅速壮大。

(3)基金产品和业务创新继续发展。

(4)基金管理企业分化加剧、业务展现多元化发展趋势。

(5)强化基金监管，规范行业发展。

4.行业平稳发展及创新探索阶段(2023年至今)

2023年后来，由于全球金融危机日勺影响、我国经济增速的放缓和股市的大幅调整，基金行

业进入了平稳发展时期，管理资产规模停滞徘徊，股票型基金展现持续净流出态势。面对不

利的外部环境，基金业进行了积极H勺改革和探索：

(1)“放松管制、加强监管〃。

(2)基金管理企业业务的产品创新，不停向多元化发展.

(3)互联网金融与基金业有效结合。

(4)股权与企业治理创新得到突破。

(5)专业化分工推进行业服务体系创新。

(6)混业化与大资产管理的局面初步显现。

17:证券投资基金业在金融体系中依J地位与作用

(1)为中小投资者拓宽了投资渠道。

(2)优化金融构造，增进经济增长。

(3)有助于证券市场的稳定和健康发展。

(4)完善金融体系和社会保障体系。

第三章

1：基金分类的章义

对基金投资者而言，基金数量越来越多，投资者需要在众多H勺基金中选择适合自己风险收益

偏好的基金。科学合理的基金分类将有助于投资者加深对多种基金”勺认识及对风险收益特性

的把握，有助于投资者做出对的的投资选择与比较。对基金管理企业而言，基金业绩的比较

应当在同•类别中进行才公平合理。对基金研究评价机构而言，基金H勺分类则是进行基金评

级的基础。对监管部分而言，明确基金类别特性将有助于针对不一样基金的特点实行更有效

的分类监管。

2：证券投资基金的分类原则和分类简介

(1)根据法律形式分类,基金分为契约型基金、企业型基金等。目前我国公募证券投资基金

所有是契约型基金,而美国II勺绝大多数证券投资基金则是企业型基金。

(2)根据运作方式分类，基金分为封闭式基金和开放式基金。

(3)根据投资对象分类,基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金和混合基金等。其中,

股票基金在各类基金中历史最为悠久，也是各国(地区)广泛采用日勺一种基金类型。

(4)根据投资目的分类，可以将基金分为增长型基金、收入型基金和平衡型基金。

(5)根据投资理念分类，可以将基金分为积极型基金和被动(指数)型基金。

(6)根据募集方式分类，可以将基金分为公募基金和私募基金。

(7)根据基金的资金来源和用途分类，可以将某金分为在岸基金和离岸基金。

(8)特殊类型基金：系列基金、基金中的基金、保本基金、上市交易型开放式指数基金(ETF)、

上市开放式基金、QDII基金、分级基金。

3:股票基金在投资组合中的作用

股票基金以追求长期的资本增值为目的，比较适合长期投资。与其他类型的基金相比，股票

基金欧I风险较高,但预期收益也较高。股票基金提供了一种长期H勺投资增值性，同步也是应

对通货膨胀最有效的手段,

4：股票基金与股票H勺区法

(1)股票价格在每一交易日内一直处在变动之中；股票基金净值的计算每天只进行1次，因

此每一交易日股票基金只有1个价格。

(2)股票价格会由于投资者买卖股票数量的大小和强弱H勺对比而受到影响，股票基金份额净

值不会由于买卖数量或申购、赎回数量的多少而受到影响。

(3)人们在投资股票时，一般会根据上市企业日勺基本面的信息对股票价格高下的合理性做出

判断，但却不能对股票基金份额净值进行合理与否口勺评判，由于基金份额净值是由其持有口勺

证券价格复合而成的J。

(4)单一股票的投资风险较为集中，投资风险较大;股票基金由于分散投资，投资风险低于

单一股票H勺投资风险。

5:股票基金分类

(1)按投资市场分类，股票基金可分为国内股票基金、国外股票基金与全球股票基金三大类

(2)按股票市值的大小将股票分为小盘股票、中盘股票与大盘股票。这是一种最基本的股票

分析措施。

(3)根据股票性质的不一样，一般可以将股票分为价值型股票与成长型股票。

⑷根据基金所持有口勺所有股票市值的平均规模与性质的不一样可以将股票基金分为不一

样投资风格H勺基金，如大盘价值型基金、大盘平衡型基金、大盘成长型基金、小盘价值型基

金等。

(5)以某一特定行业或板块为投资对象的基金就是行业股票基金，如基础行业基金、资源类

股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金等。

6:债券基金在投资组合中的作用

债券基金重要以债券为投资对象，因此对追求稳定收入的投资者具有较强H勺吸引力。债券基

金的波动性一般要不不小于股票基金.因此常常被投资者认为是收益、风险适中H勺投资工具。

此外，当债券基金与股票基金进行合适的组合投资时，常常能很好地分散投资风险。

7：债券基金和债券H勺区另！

(1)债券基金的收益不如债券口勺利息固定。

(2)债券基金没有确定的到期日。

(3)债券基金H勺收益比买入并持有到期的单一债券口勺收益率更难以预测。

(4)投资风险不一样

债券基金的类型

根据债券发行者，可以将债券分为政府债券、企业债券、金融债券等。根据债券偿还期限口勺

不一样，可以将债券分为短期债券、长期债券等。根据债券信用等级，可以将债券分为低等

级债券、高等级债券等。

除上述分类外，实际上我国市场上口勺债券基金分类尚有其自身特点。常见口勺有如下类型：

（1）原则债券型基金。

（2）一般债券型基金。

（3）其他方略型的债券基金，如可转债基金等。

8:货币市场基金在投资组合中的作用

与其他类型基金相比，货币市场某金具有风险低、流动性好的J特点。货币市场基金是厌恶风

险、对资产流动性和安全性规定较高的投资者进行短期投资的理想工具，或是临时寄存现金

的理想场所。货币市场基金不适合长期投资。

9:货币市场工具

货币市场工具一般指到期口局限性1年的短期金融工具。由于货币市场工具到期口非常短,

因此也称为现金投资工具3

10:货币市场基金的投资对象

目前我国货币市场基金可以进行投资口勺金融工具重要包括:现金;1年以内（含1年）的银行

定期存款、大额存单;剩余期限在397天以内（含397天）的债券;期限在1年以内（含1年）

的债券回购;期限在1年以内（含1年）的中央银行票据;剩余期限在397天以内（含397天）

的资产支持证券。

货币市场基金不得投资「如下金融工具：股票:可转换债券:剩余期限超过397天日勺债券；信

用等级在AAA级如下的企业债券；国内信用评级机构评估H勺A-1级或相称于A-1级日勺短期信

用级别及该原则如卜的短期融资券;流通受限H勺证券。

11：混合基金在投资组合中U勺作用

混合基金的风险低于股票基金.预期收益则要高于债券某金。它为投资者提供了一种在不一

样资产类别之间进行分散投资的工具，适合较为保守的投资者。

12:混合基金的类型

根据资产配置FI勺不一样，可以将混合基金分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、

灵活配置型基金等。

13:保本保障机制

现阶段我国保本基金的保本保障机制包括：

⑴由基金管理人对基金份额持有人的投资本金承担保本清偿义务；同步，基金管理人与符

合条件的担保人签订保证协议，由担保人和基金管理人对投资人承担连带责任。

(2)基金管理人与符合条件H勺保本义务人签订风险买断协议，约定由基金管理人向保本义务

人支付费用;保本义务人在保本基金到期出现亏损时，负责向基金份额持有人偿付对应损失。

保本义务人在向基金份额持有人偿付损失后，放弃向基金管理人追偿II勺权利。

⑶经中国证监会承认的其他保本保障机制。

14:保本基金的保本方略

保本基金的关键是运用投资组合保险方略进行基金“勺操作。国际上比较流行的投资组合保险

方略重要有对冲保险方略与固定比例投资组合保险方略＜CPPI)o

对冲保险方略重要依赖金融衍生产品，如股票期权、股指期货等，实现投资组合价值的保本

与增值。国际成熟市场日勺保本投资方略目前较多采用衍生金融工具进行操作，国内保本基金

为实现保本的目日勺，重要选择恒定比例投资组合保险方略作为投资的保本方略。

15:保本基金的类型

境外的保本基金形式多样。其中，基金提供的保证有本金保证、收益保证和红利保证，详细

比例由基金企业自行规定3

16:ETFH勺特点

(1)被动操作指数基金。

(2)独特的实物申购、赎回机制。

(3)实行一级市场与二级市场II勺交易制度。

17:ETFU勺套利交易

当同一商品在不一样市场上价格不一致时就会存在套利交易。投资者可以在ETF二级市场交

易价格与基金份额净值两者之间存在差价时进行套利交易。套利机制的存在会迫使ETF二级

市场价格与份额净值趋于一致，使ETF既不会出现类似封闭式基金二级市场大幅折价交易、

股票大幅溢价交易的现象也克服了开放式基金不能进行盘中交易的I弱点。ETF规模I肉变动最

终取决于市场对ETF的真正需求。

18:【图】ETF联接基金与ETF基金II勺比较

ETF联接基金ETF

业绩紧密跟踪标的指数表现

运作方式开放式

高（至少30万份、50万份、100万

申购门槛低（1000份）

份等）

L跟踪同一标的指数的综合证券（即目标ETF）

-篮子股票或债券组合，这一组

2.标的指数的成分股和备选成分股合中的股票或债券种类与某一特

定指数构成完全一致；ETF的投

投资标的3.中国证监会规定的其他证券品种

资组合通常完全复制标的指数，

4.ETF联接基金财产中，目标ETF不得低于基金资产净值其净值衰现与盯住的特定指数高

的90%.它更类似于增强指数基金。90%的基金资产用来度-•致

投资跟踪指数.10%的基金资产通过主观管理来强化收益

申购、赎回

银行、券商券商

渠道

管理费:《交易型开放式指数证券投资基金联接基金审

核指引》中仅规定了90%的ETF资产不得收取管理费

ETF在交易所交易的费用与封闭

托管费:ETF联接基金的茶金托管人不得对ETF联接基

费用式基金的交易费用相同.远比开

金财产中的ETF部分计提管理费

放式基金申购、赎问魏低

费率:认购、申购、赎回的费率可以参照开放式基金的相

关费率水平

19:QDII在投资组合中的作用

经中国证监会同意，可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为合格境内机构投资者

（QDII）oQDII基金可以人民币、美元或其他重要外汇货币为计价货币募集。

不一样于只能投资于国内市场日勺公募基金，QDII基金可以进行国际市场投资。通过QDII基

金进行国际市场投资，不仅为投资者提供了新的投资机会，并且由于国际证券市场常常与国

内证券市场具有较低的有关性，也为投资者减少组合投资风险提供了新日勺途径。

20:QDII的可投资对象和严禁性行为QDII基金可投资于下列金融产品或工具：

（1）银行存款凭证转让存单、银行承兑汇票、银行票据•、商业票据■、回购协议、短期政府债

券等货币市场工具。

（2）政府债券、企业债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等，以及经中国

证监会承认H勺国际金融组织发行日勺证券。

(3)与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录H勺国家或地区证券市场挂牌交易日勺一般股、

优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证。

(4)在已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录日勺国家或地区证券监管机构登记注册

的公募基金。

(5)与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标口勺物挂钩的构造性投资产品。

(6)远期合约、互换及经中国证监会承认的境外交易所上市交易H勺权证、期权、期货等金融

衍生f品。

QDII基金不得有下列行为：

⑴购置不动产

(2)购置房地产抵押按揭。

(3)购置珍贵金属或代表珍贵金属H勺凭证。

(4)购置实物商品。

(5)除应付赎回、交易清算等临时用途以外，借入现金。该临时用途借入现金W、J比例不得超

过基金、集合计划资产净值的10%。

(6)运用融资购置证券,但投资金融衍生产品除外。

(7)参与未持有基础资产的卖空交易。

(8)从事证券承销业务。

(9)中国证监会严禁的其他行为。

21:分级基金的概念

分级基金是指通过事先约定基金的风险收益分派，将母基金份额分为预期风险收益不一样口勺

子份额，并可将其中部分或所有类别份额上市交易的构造化证券投资基金。其中，分级基金

的基础份额称为母基金份额，预期风险收益较低的)子份额称为A类份额，预期风险收益较高的

子份额称为B类份额。

22:分级基金的特点

分级基金作为一种创新型基金，具有与一般基金不•样的特点，详细包括：

(1)一只基金，多类份额，多种投资工具。

(2)A类、B类份额分级，资产合并运作。

(3)基金份额可在交易所上市交易。

(4)内含衍生工具与杠杆特性。

(5)多种收益实现方式、投资方略丰富。

23:分级基金的分类

(1)按运作方式分类，可以将分级基金分为封闭式分级基金与开放式分级基金。

(2)按投资对象分类，可以将分级基金分为股票型分级基金、债券型分级基金(包括转债分

级基金)和QDII分级基金等。

(3)按投资风格分类，可以将分级基金分为积极投资型分级基金与被动投资(指数化)型分

级基金。

(4)按募集方式分类，可以将分级基金分为合并募集和分开募集两种类型。

(5)按子份额之间收益分派规则分类，可以将分级基金分为简朴融资型分级基金与复杂型分

级基金。

(6)按与否存在母基金份额分类，可以将分级基金分为存在母基金份额的分级基金和不存在

母基金份额曰勺分级基金。

(7)按与否具有折算条款分类，可以将分级基金分为具有折算条款口勺分级基金和不具有折算

条款的分级基金。

笫四章

1：基金监管的概念

基金监管，根据监管主体范围的不•样，可以有广义和狭义两种理解。广义的基金监管是指

有法定监管权日勺政府机构、基金行业自律组织、基金机构内部监督部门以及社会力量对基金

市场、基金市场主体及其活动H勺监督或管理。狭义的基金监管一般专指政府基金监管机构依

法对基金市场、基金市场主体及其活动的监督和管理。本书采用狭义的基金监管概念。

2:基金监管的特性

(1)监管内容具有全面性，

(2)监管对象具有广泛性。

(3)监管时间具有持续性。

(4)监管主体及其权限具有法定性。

(5)监管活动具有强制性,

3:基金监管体系

基金监管体系，即为某金监管活动各要素及其互相间的关系。基金监管活动的要素重要包括

目的、体制、内容和方式等。

4:基金监管目的

基金监管目H勺是基金监管活动的出发点和价值归宿，详细包括：

(1)保护投资人及有关当事人的合法权益。

(2)规范证券投资基金活动。

(3)增进证券投资基金和资本市场的健康发展。

5:基金监管的基本原则

(1)保障投资人利益原则。

(2)适度监管原则。

(3)高效监管原则。

(4)依法监管原则。

(5)审慎监管原则。

(6)公开、公平、公正监管原则。

6:中国证监会对基金市场的监管职责

中国证监会依法履行下列职责:①制定有关证券投资基金活动监督管理的规章、规则,并行使

审批、核准或者注册权。②办理基金立案。③对基金管理人、基金托管人及其他机构从事证

券投资基金活动进行监督管理，对违法行为进行查处，并予以公告。④制定基金从'他人员日勺

资格原则和行为准则，并监督实行。⑤监督检查基金信息的披露状况。⑥指导和监督基金业

协会的活动。⑦法律、行政法规规定日勺其他职责。

7:中国证监会对基金市场的监管措施

中国证监会依法履行职责，有权采用卜.列监管措施:

⑴检查。⑵调杳取证。(3)限制交易。(4)行政惩罚。

8:中国证监会工作人员的义务和责任

中国证监会工作人员依法履行职责，进行调查或者检查时，不得少于2人，并应当出示合法

证件;对调查或者检查中知悉的商业秘密负有保密的义务。中国证监会工作人员应当忠于职

守，依法办事，公正廉洁，接受监督，不得运用职务牟取私利。中国证监会工作人员玩忽职守、

滥用职权、徇私舞弊或者运用职务上的便利索取或者收受他人财物的，应当承担对应的法律

责任。

9:基金业协会口勺性质和构成

基金业协会是证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人。基金管理人、基金托管人

和基金服务机构，应当依法成M基金业协会，进行行业自律，协调行业关系，提供行业服务,

增进行业发展。基金管理人、基金托管人应当加入基金业协会,基金服务机构可以加入基金

业协会。会员分为三类:一般会员、联席会员、尤其会员。

10:基金业协会的职责

基金业协会的职责包括:①教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资

人合法权益。②维护会员的合法权益，反应会员的提议和规定。③制定和实行行业自律规则，

监督、检查会员及其从业人员的I执业行为,对违反自律规则和协会章程口勺，按照规定予以纪

律处分。④制定行业执业原则和业务规范,组织基金从业人员口勺从业考试、资质管理和业务

培训。⑤提供会员服务，组织行业交流，推进行业创新，JT展行业宣传和投资人教育活动。

⑥对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解。⑦依法办理非公开募集基金

的登记、立案。⑧协会章程规定日勺其他职责。

11:基金管理人的法定组织形式

基金管理人，就是按照法律、行政法规的规定和基金协议11勺约定，为保护基金份额持有人的

利益，对基金财产进行管理、运用的机构。根据《证券投资基金法》的规定，基金管理人由

依法设置日勺公星或羞金选企业担任。而担任公开募集基金的基金管理人的主体资格受到严格

限制，只能由基金管理企业或者经中国证监会按照规定核准的其他机构担任。

12:管理公开募集基金口勺基金企业的准入监管

(1)有符合《证券投资基金法》和《企业法》规定的章程。

(2)注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本。

(3)重要股东应当具有经营金融业务或者管理金融机构H勺良好业绩、良好的财务状况和社会

信誉，资产规模到达国务院规定H勺原则，近来3年没有违法记录。

(4)对基金管理企业持有5%以上股权的|非重要股东，非重要股东为法人或者其他组织的J,

净资产不低于5000万元人民币，资产质量良好，内部监控制度完善;非重要股东为自然人H勺,

个人金融资产不低于1000万元人民币,在境内外资产管理行业从业5年以上。

(5)获得基金从业资格的人员到达法定人数。

(6)董事、监事、高级管理人员具有对应的任职条件。

(7)有符合规定的营业场所、安全防备设施和与基金管理业务有关的其他设施。

(8)有良好II勺内部治理构造、完善U勺内部稽核监控制度、风险控制制度。

(9)法律、行政法规规定的和经国务院同意的中国证监会规定的具他条件。

13:基金管理人从业人员资格及兼任和竞业严禁

1.基金管理人口勺从业人员的资格

基金管理A的董事、监事和高级管理人、熟悉讦券投资方面时法律、行政法规，有3年以卜

与其所任职务有关的工作经历;裔级管理人员还应当具有基金从业资格。

基金经理任职应当具有如下条件:①获得基金从业资格。②通过中国证监会或者其授权机构

组织的高级管理人员证券投资法律知识考试。③具有3年以上证券投资管理经历。④没有《企

业法》《证券投资基金法》等法律、行政法规规定的I不得担任企业董事、监事、经理和基金

从业人员日勺情形。⑤近来3年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政惩罚。

2.基金管理人从业人员的兼任和竞业严禁

公开募集基金的基金管理人的黄事、监事、高级管理人员和其他从业人员，不得担任基金托

管人或者其他基金管理人日勺任何职务，不得从事损害基金财产和基金份额持有人利益的证券

交易及其他活动。

高级管理人员、基金管理企业基金经理应当维护所管理基金的合法利益，在基金份额持有人

的利益与基金管理企业、基金托管银行的利益发生冲突也应当坚持基金份额持有人利益优

先的原则;不得从事或者配合他人从事损害基金份额持有人利益U勺活动。

基金管理人口勺法定代表人、经营管理重要负责人和从事合规监管的负责人的选任或者改任，

应当报经中国证监会进行审核。考点四基金管理人口勺法定职责

公开募集基金的基金管理人应当履行下列职责:①依法募集资金，办理基金份额欧I发售和登

记事宜。②办理基金立案手续。③对所管理的不一样基金财产分别管理、分别记账,进行证

券投资。④按照基金协议的约定确定基金收益分派方案，及时向基金份额持有人分派收益。

⑤进行基金会计核算并编制基金财务会计汇报。⑥编制中期和年度基金汇报。⑦计算并公告

基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格。⑧办理与基金财产管理业务活动有关的信息

披露事项。⑨按照规定召集基金份额持有人大会。⑩保留基金财产管理业务活动的记录、账

册、报表和其他有关资料。以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者

实行其他法律行为。中国证监会规定H勺其他职责。

14:对基金管理人的股东、实际控制人的监管

某金管理人日勺股东、实际控制人按照中国讦监会的蜘定及时履行重大事项汇报义务，

并不得有下列行为：

(1)虚假出资或者抽逃出资。

(2)未依法经股东会或者董事会决策私自干预基金管理人的基金经营活动。

(3)规定基金管理人运用基金财产为自己或者他人牟取利益，损害基金份额持有人利益。

(4)中国证监会规定严禁的其他行为。

基金管理人U勺股东、实际控制人有上述行为或者股东不再符合法定条件U勺，中国证监会应当

责令其限期改正,并可视情节责令其转让所持有或者控制的基金管理人的股权。上述股东、

实际控制人按照规定改正违法行为、转让所持有或者控制的基金管理人H勺股权前，中国证监

会可以限制有关股东行使股东权利。

存在如下情形日勺,不得成为基金管理企业实际控制人：

(1)因故意犯罪被判处刑罚，刑罚执行完毕未逾3年。

(2)净资产低于实收资本为50%,或者或有负债到达净资产的50%。

(3)不能清偿到期债务。

15:对基金管理人违法违规行为的监管措施

公开募集基金日勺基金管理人违法违规，或者其内部治理构造、稽核监控和风险控制管理不符

合规定H勺，中国证监会应当责令其限期改正;逾期未改正，或者其行为严重危及该基金管理

人的稳健运行、损害基金份额持有人合法权益於J,中国证监会可以区别情形,对其采用下列

措施：①限制业务活动,责令暂停部分或者所有业务a②限制分派红利，限制向董事、隘事、

高霞管理人员支付酬劳、提供福利。③限制转让固有财产或者在固有财产上设定其他权利。

④责令更换董事、监事、高级管理人员或者限制其权利。⑤责令有关股东转让股权或者限制

有关股东行使股东权利。

16:担任基金托管人的条件

担任基金托管人，应当具有下列条件:①净资产和风险控制指标符合有关规定。②设有专门

的基金托管部门。③获得基金从业资格的专职人员到达法定人数。④有安全保管基金财产日勺

条件。⑤有安全高效的清算、交割系统。⑥有符合规定的营业场所、安全防备设施和与基金

托管业务有关H勺其他设施，⑦有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度。⑧法律、行政法

规规定II勺和经国务院同意的中国证监会、中国银监会规定的其他条件。

17:基金托管人的职责

基金托管人的职责包括:①安全保管基金财产。②按照规定开设基金财产口勺资金账户和证券

账户。③对所托管的不一样基金财产分别设置账户，保证基金财产的完整与独立。④保留基

金托管业务活动的记录、账朋、报表和其他有关资料。⑤按照基金协议II勺约定，根据基金管

理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜。⑥办理与基金托管业务活动有关的信息披露事

项。⑦对基金财务会计汇农、中期和年度基金汇报出具意见。⑧亚核、审查基金管理人计算

的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格。⑨按照规定召集基金份额持有人大会。⑩按照

规定监督基金管理人的投资运作。？中国证监会规定的其他职责。此外，法律法规规定的公

开募集基金H勺基金管理人及其从业人员的执业严禁行为，同样合用于基金托管人。

18:对基金托管人的监管措施

⑴责令整改措施。

⑵取消杆管资格措施。

⑶对基金托管人职责终止的监管措施。有下列情形之一町基金托管人职责终止:①被依法取

消基金托管资格712)?基金份额持有人大会解任。③依法解散、被依法撤销或者被依法宣布

破产。④基金协议约定的其他情形。

19:基金服务机构的注册或者立案制度

开展基金服务业务，首先应获得对应的业务许可，也即市场准入监管。根据《证券投资基金

法》的规定，从事公开募架基金的销售、销售支付、份额登记、估值、投资顾问、评价、信

息技术系统服务等基金服务业务的机构，应当按照中国证监会的规定进行注册或者立案，

20:【图】各基金服务机构H勺法定义务

基金服

法定义务

务机构

1.向投资人充分揭示投资风险

基金销

2.根据投资人的风险承担能力销售不同风险等级的基

售机构

金产品1.确保基金销

售结算资金、基

基金销

1.按照规定办理基金销售资金的划付金份额的安全、

售支付

2.确保基金销售结算资金安全、及时划付独立

机构

2.禁止任何单

1.妥善保存登记数据，并将基金份额持有人名称、身份位或者个人以

信息及基金份额明细等数据备份至中国证监会认定的任何形式挪用

基金份

机构。其保存期限自基金账户销户之日起不得少于基金销售结算

额登记

20年资金、基金份额1.勃勉尽责、恪

机构

2.基金份额登记机构应当保证数据的真实、准备、完整、尽职守

不得隐匿、伪造、篡改或者销毁2.建立应急等风

险管理制度和灾

基金投

.提供基金投资顾问服务,应当具有合理的依据难备份系统

资顾问1

2.对其服务能力和经营业绩进行如实陈述3.不得泄露与基

机构及

3.不得以任何方式承诺或者保证投资收益金份额持有人、

其从业

4.不得损害服务对应的合法权限基金投资运作有

人员

关的非公开信息

基金评

价机构1.客观公正、按照依法制定的业务规则开展基金评价业务

及其从2.禁止误导投资人，防止可能发生的利益冲突

业人员

1.接受基金管理人、基金托管人的委托，为有关基金业务活动出具法律意

律师事

见书,审计报告、内部控制评价报告等文件，应当勤勉尽责，对所依据的文

务所、

件资料内容的真实性、准确性、完整件进行检查和验证

会计师

2.制作、出具的文件有虚假记©、误导性陈述或者重大遗漏，给他人财产造

事务所

成损失的，应当与委托人承担连带赔偿责任

21:公开募集基金的注册

根据《证券投资基金法》的规定，公开募集基金应当经中国证监会注册。未经注册,不得公

开或者变相公开募集基金。

注册公开募集基金，由拟任基金管理人向中国证监会提交下列文献:①申请汇报。②基金协

议草案。③基金托管协议草案。④招募阐明书草案。⑤律师事务所出具的法律意见书。⑥中

国证监会规定提交的其他文献。

中国证监会应当自受理公开募集基金的募集注册申请之FI起6个月内根据法律、行政法规及

中国证监会H勺规定进行审查，做出注册或者不予注册时决定，并告知申请人;不予注册的，应

当阐明理由。

22:公开募集基金的发售条件、期限、立案及募集基金矢败时基金管理人的责任

1.基金的发售条件

发售公开募集基金应符合下列条件:①基金募集中请经注册后，方可发售基金份额。②基金

份额的发售，由基金管理人或者其委托的基金销售机构办理。③基金管理人应当在基金份额

发售的3日前公布招募阐明书、基金协议及其他有关文献。这些文献应当真实、精确、完整。

④对基金募集所进行的宣传推介活动，应当符合有关法律、行政法规的规定，不得有虚假记载、

误导性陈说或者重大遗漏等法律规定的】公开披露某金信息严禁行为。

基金的募集期限

基金管理人应当自收到准予注册文献之日起6个月内进吁基金募集。超过6个月开始募集，

原注册的事项未发生实质性变化H勺，应当报中国证监会立案;发生实质性变化口勺，应当向中国

证监会重新提交注册申请。基金募集不得超过中国证监会准予注册的基金募集期限。基金募

集期限自基金份额发售之日起计算。

3.基金的立案

基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额到达准予注册规模的80%以上，开放式

基金募集的基金份额总额超过准予注册的最低募集份额总额，并且基金份额持有人人数符合

中国证监会规定的，基金管理人应当自募集期限届满之口起10口内聘任法定验资机构验资，

自收到验资汇报之日起10日内,向中国证监会提交验资汇报，办理基金立案手续，并予以公告。

基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用,

4.募集基金失败时基金管理人的责任

基金募集失败，基金管理人应当承担卜.列责任:①以其固有财产承担因募集行为而产生的债务

和费用。②在基金募集期限届满后30口内返还投资人已交纳的款项，并加计银行同期存款利

息。考点三基金销售合用性监管

基金销售机构应当建立基金销售合用性管理制度，至少包括如下内容:①对基金管理人进行审

慎调杳的方式和措施。②对基金产品的风险等级进行设置、对基金产品进行风险评价的方式

和措施。③对基金投资人风险承受能力进行调查和评价的方式和措施。④对基金产品和基金

投资人进行匹配的措施。

23:对基金宣传推介材料内监管

基金宣传推介材料必须真实、精确，与基金协议、基金招募阐明书相符，不得有下列情形：

①虚假记载、误导性陈说或者重大遗漏。②预测基金H勺证券投资业绩。③违规承诺收益或者

承担损失。④诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构，或者其他基金管理人募

集或者管理的基金。⑤夸张或者片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、

有保障、高收益、无风险等也许使投资人认为没有风险的或者片面强调集中营销时间限制的

表述。⑥刊登单位或者个人的推荐性文字。⑦中国证监会规定的其他情形。

24:对基金销售费用的监管

根据《证券投资基金销售管理措施》H勺规定，基金管理人应当在基金协议、招募阐明书或者

公告中载明收取销售费用的项目、条件和方式，在招募照明书或者公告中载明费率原则及费

用计算措施。

基金销售机构办理基金销售业务，可以按照基金协议和招募阐明书II勺约定向投资人收取认购

费、申购费、赎回费、转换费和销售服务费等费用。基金销售机构为基金投资人提供增值服

务的，可以向基金投资人收取增值服务费。基金管理人与基金销售机构可以在基金销售协议

中约定根据基金销售机构销售基金日勺保有量提取一定比例的客户维护费，用以向基金销售机

构支付客户服务及销售活动中产生的有关费用。

25:公开募集基金的投资方式和范围

基金管理人运用基金财产进行证券投资，除中国证监会另有规定外，应当采用资产组合口勺方

式。资产组合的详细方式和投资比例，根据法律和中国证监会的规定在基金协议中约定。采

用资产组合投资方式是分散投资风险、保持基金财产合适流动性和收益稳定性的重要手段。

某金财产应当用干下列投资:①上市交易日勺股票、债券。②中国讦监会规定的其他证券及其

衍生品种。

26:基金的投资与交易行为U勺限制

根据《证券投资基金法》的规定，基金财产不得用于下列投资或者活动：①承销证券。②违

反规定向他人贷款或者提供担保。③从事承担无限责任的投资。④买卖其他基金份额，不过

中国证监会另有规定的除外。⑤向基金管理人、基金托管人出资。⑥从事内幕交易、操纵证

券交易价格及其他不合法的证券交易活动。⑦法律、行政法规和中国证监会规定严禁的其他

活动。

27:对公开募集基金信息披露的规定

基金管理人、基金托管人和其他基金信息披露义务人应当依法披露基金信息，并保证所披露

信息的真实性、精确性和完整性。基金信息披露义务人应当保证应予披露的基金信息在中国

证监会规定期间内披露，并保证投资人可以按照基金协议约定的时间和方式查阅或者复制公

开披露日勺信息资料。

28:公开募集基金信息披露H勺内容

公开披露的基金信息包括:①基金招募阐明书、基金协议、基金托管协议。②基金募集状况。

③基金份额上市交易公告书。④基金资产净值、基金份额净值。⑤基金份额中购、赎回价格。

⑥基金财产的资产组合季度汇报、财务会计汇报及中期和年度基金汇报。⑦临时汇报。⑧基

金份额持有人大会决策。⑨基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动。

⑩波及基金财产、基金管理业务、基金托管业务的诉讼或者仲裁。中国证监会规定应予披露

的其他信息。

29:基金信息披露的严禁行为

公开披露基金信息.不得有下列行为:①虚假记载、误导性陈说或者重大遗漏。②对证券投资

业绩进行预测。③承诺收益或者承担损失。④诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销

售机构。⑤法律、行政法规和中国证监会规定严禁口勺其他行为。

30:基金份额持有人H勺法定权利

某金份额持有人享有下列权利：①分享基金财产收益。②参与分派清算后的剩余基金财产。

③依法转让或者申请赎回其持有U勺基金份额。按照规定规定召开基金份额持有人大会或者召

集基金份额持有人大会。⑤对基金份额持有人大会审议事项行使表决权。⑥对基金管理人、

基金托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼。⑦协议约定B勺其他权利。

31:基金份额持有人大会及其平常机构

基金份额持有人大会由全体基金份额持有人构成，行使下列职权：①决定基金扩募或者延K

基金协议期限。②决定修改基金协议的重要内容或者提前终止基金协议。③决定更换基金管

理人、基金托管人。④决定调整基金管理人、基金托管人的酬劳原则。⑤基金协议约定H勺其

他职权。

按照基金协议约定，基金份额持有人大会可以设置平常机构，行使下列职权：①召集基金份

额持有人大会。②提请更奥基金管理人、基金托管人。③监督基金管理人H勺投资运作、基金

托管人欧I托管活动。请调整基金管理人、基金托管人的酬劳原则。⑤*金协议约定的其他职

权。

32:公开募集基金的基金份额持有人权利行使

根据《证券投资基金法》内规定，基金份额持有人大会可以采用现场方式召开，也可以采川

通信等方式召开。每一基金份额具有一票表决权,基金份额持有人可以委托代理人出席基金

份额持有人大会并行使表决权。基金份额持有人大会应当有代表1/2以上基金份额B勺持有人

参与，方可召开。

参与基金份额持有人大会的持有人H勺基金份额低于前款规定比例的，召集人可以在原公告的J

基金份额持有人大会召开时间口勺3个月后来、6个月以内，就原定审议事项重新召集基金份

额持有人大会c/重新召集口勺基金份额持有人大会应当有代表1/3以上基金份额的持有人参

与，方可召开。基金份额持有人大会就审议事项做出决定，应当经参与大会的基金份额持有

人所持表决权H勺1/2以上通过;不过，转换基金H勺运作方式、更换基金管理人或者基金托管

人、提前终止基金协议、与其他基金合并，应当经参与大会的基金份额持有人所持表决权的

2/3以上通过。基金份额持有人大会决定的事项，应当依法报中国证监会立案,并予以公告。

33:非公开募集基金日勺基金管理人登记制度

非公开募集基金，也称为私募基金，是指在中华人民共和国境内，以非公开方式向投资者募

集资金设置的投资基金。

我国对于非公募基金的基金管理人没有严格的市场准入限制，担任非公开募集基金的基金管

理人不必中国证监会审批，而实行登记制度，即非公开募集基金H勺基金管理人只需向基金业

协会登记即可。

34:对非公开募集基金募集对象的限制

根据《讦券投资某金法》的规定，非公开某金应当向合格投资者募集，合格投资者合计不得超

过200人。私募基金口勺合格投资者是指具有对应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只

私募基金H勺金额不低于万元且符合下列有关原则H勺单位和个人:①净资产不低于1030万

元的单位。融资产不低于300万元或者近来3年个人年均收入不低于50万元的个人。

35:合格投资者制度

下列投资者视为合格投资者:①社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益

基金。②依法设置并在基金业协会立案的投资计划。③投资于所管理私募基金的私募基金管

理人及其从业人员。④中国证监会规定口勺其他投资者。

36:对非公开募集基金推介方式的限制

根据《证券投资基金法》和《私募投资基金监督管理暂行措施》日勺规定，非公开募集基金,

不得向合格投资者之外的I单位和个人募集资金，不得通过报刊、电台、电视台、互联网等公

众传播媒体或者讲座、汇报会、分析会和布告、传单、短信、、博客和电子邮件等方

式向不特定对象宣传推介。对于违反法律法规，私自公开或者变相公开募集基金H勺，应当承担

对应日勺法律后果。这一规定同样合用于非公开募集基金份额的转让，基金份额持有人也不得

采用公开宣传的方式向非合格投资者转让基金份额。

37:非公开募集基金的基金协议的必备条款

基金协议应当包括下列内容:①基金份额持有人、基金管理人、基金托管人的权利、义务。

②基金欧I运作方式。③基金的出资方式、数额和认缴期限。④基金日勺投资范围、投资方略和

投资限