外汇交易实务-习题答案 杨向荣 第6-10章

第六章习题答案一、填空题1.选择权、期权费2.买入期权、卖出期权3．美式期权、欧式期权。4.买入看涨期权、买入看跌期权、卖出看涨期权、卖出看跌期权二、选择题1.A2.A3.C三、案例分析1.（1）买入看跌期权。（2）分析：①当欧元价格低于盈亏平衡点B（即1欧元=1.1300美元），执行期权，获得利润。②当欧元价格介于1.1300和1.1500之间时，执行期权，有亏损，但亏损小于期权费2万美元。③当欧元价格高于等于1.1500时，放弃期权，最大损失为期权费。2.（1）到期日英镑汇率上涨（GBP/USD=1.5700）时：①该投资者执行看涨期权，按1.5500的价格买入100万英镑，比按执行1.5700买入节省2万美元，扣除3万美元（0.03美元×100万）期权费，损益为：-1万美元（损）；②该投资者放弃看跌期权，按1.5700的价格卖出100万英镑，比按协定汇率1.5200卖出多得5万美元，扣除2万美元（0.02美元×100万）期权费，损益为：3万美元（益）。到期日英镑汇率下跌（GBP/USD=1.5000）时：①该投资者放弃看涨期权，按1.5000的价格买入100万英镑，比按协定汇率1.5500买入节省5万美元，扣除3万美元（0.03美元×100万）期权费，损益为：2万美元（益）；②该投资者执行看跌期权，按1.5200的价格卖出100万英镑，比按执行1.5000卖出多得2万美元，扣除2万美元（0.02美元×100万）期权费，损益为：0美元。到期日英镑汇率不变（GBP/USD=1.5500或GBP/USD=1.5200）时：第一种情况GBP/USD=1.5500时：①该投资者可执行、也可放弃看涨期权，损失为3万美元期权费；②该投资者放弃看跌期权，按1.5500的价格卖出100万英镑，比按协定汇率1.5200卖出多得3万美元，扣除2万美元（0.02美元×100万）期权费，损益为：1万美元（益）。第一种情况GBP/USD=1.5200时：①该投资者放弃看涨期权，按1.5200的价格买入100万英镑，比按协定汇率1.5500买入节省3万美元，扣除3万美元（0.03美元×100万）期权费，损益为：美元；②该投资者可执行、也可放弃看跌期权，损失为2万美元期权费。四、简答题（略）五、实训题（略）第七章习题答案简答题（略）实训题（略）交易价格：GBP/USD=1.6052。假设做5手英镑，换算成美元是：5×1000×1.6052=8026（美元）银行报价买卖价差是24个点。英镑汇率上涨超过24个点，张帆才有可能赢利。汇率上涨了30个点。张帆在此价位上平仓，盈利6个点，共计3美元（0.0006×5000）若在GBP/USD=1.6052/1.6074价位平仓，张帆盈亏为0。-0.27×5000=-13.5（美元）USD/JPY=87.13：10×1000×87.13=871300（日元）（2）银行报价买卖价差是20个点。美元汇率下跌超过20个点，王晓刚有可能赢利。（3）汇率下跌了3个点。王晓刚在此价位上平仓，不能赢利。亏损为：10×1000×（87.13-87.30）=-1700（日元）（4）美元兑日元的汇率低于86.93/87.13时，王晓刚才有可能赢利。三、课外调研（略）第八章习题答案略第九章习题答案一、填空题1.实体、阳线、阴线、上影线、下影线。2.射击之星、市场见顶、反转、退场观望。3.上升趋势、下降趋势、整理趋势。二、简答题（略）三、技能训练（略）四、综合分析1.图7-54:后续走势大概率上涨，原因：（1）图形分析：头肩底（2）K线组合：双针探底、两阳夹一阴、红三兵（3）均线分析：价格从下向上突破均线，代表多方力量较强。综合上述分析，后市上涨概率较大。2.图7-55:后续走势大概率下跌，原因：价格走势呈现三角形的整理趋势，在价格震荡整理过程中向下突破支撑线，说明空方力量强于多方力量，后市下跌概率较大。3.图7-56:后续走势大概率上涨，原