PET膜公司企业风险管理方案

PET膜公司

企业风险管理方案

XXX有限责任公司

目录

一、企业汇率风险管理的主要工具....................................3

二、企业汇率风险的控制与管理......................................5

三、利率风险的计量与资料收集.....................................11

四、利率风险的管理方法...........................................14

五、商品价格风险的管理...........................................22

六、商品价格风险的含义...........................................24

七、风险管理组织体系标准.........................................25

八、风险管理组织体系和企业目标的关系.............................25

九、业务单位和相关职能部门的组织结构及职责设计...................26

十、风险管理组织体系的总体框架...................................27

十一、风险管理委员会和审计委员会.................................33

十二、总经理（风险管理总监）.....................................37

十三、项目基本情况................................................39

十四、产业环境分析................................................45

十五、下游：电池厂商积极推进、共同研发成果显著...................45

十六、必要性分析..................................................46

十七、组织机构管理................................................47

劳动定员一览表....................................................47

十八、发展规划分析................................................48

十九、SWOT分析..................................................52

一、企业汇率风险管理的主要工具

随着全球金融外汇市场的不断发展，金融创新的步伐不断加快，

汇率风险管理工具层出不穷。汇率风险管理已成为一门单独的学科，

这里只介绍几种常见的汇率风险管理工具。

（一）远期外汇交易

远期外汇交易是按照事先规定的金额和汇率在约定的未来某一时

间交割的外汇买卖，该汇率即为远期汇率。远期外汇交易可以用于避

免未来汇率变化的风险。借助远期外汇合约，企业可以创造与未来外

汇流量相反的头寸，固定未来外币现金流量的本币价值。

（二）掉期外汇交易

掉期外汇交易是在买入某日交割的某种外币（A币），卖出另一种

外币（B币）的同时，卖出在另一个交割日的某种外币（A币），买回

另一种外币（B币）。这两笔外汇买卖货币数额相等，方向相反，交割

日不同。掉期外汇交易可以帮助客户锁定汇率风险或套取汇差，以及

轧平各货币因到期日不同所造成的资金缺口。

（三）外汇期货

外汇期货实际上是金额、期限和到期日都标准化的远期外汇合同,

而远期外汇合同的金额、期限可以由银行与交易对手商定。外汇期货

交易只需要缴纳保证金，交易一方如果违约，损失的只是保证金。外

汇期货流动性强，任何人都可以自由买卖期货合同，随时通过做相反

交易平仓了结，或者根据实际头寸的变化和市场汇率水平调整期货头

寸。

外汇期货交易的套期保值是针对现货市场的某笔交易，在期货市

场上做一笔买卖方向相反、期限相同的交易，用期货市场的盈利来冲

抵现货市场的亏损。外汇期货的缺陷在于，期货合同标准化的金额、

期限和到期日很难与现货交易完全一致，而且，期货价格的变动也可

能与现货价格的波动不完全一致，从而出现基差风险。

（四）外汇期权

外汇期权是企业买卖远期外汇的权利，是一种货币买卖合约，它

赋予合约购买者在一定期限内按规定价格购买或出售一定数量某种货

币的权利。其与外汇远期交易或外汇期货合同的差别在于：外汇期权

合同的购买方有执行合同的权利，而没有必须执行的义务。从而在防

范不利的汇率波动的同时，又不丧失汇率有利波动可能产生额外收益

的机会。相应的，购买外汇期权进行套期保值的成本要高一些。期权

合同也是标准化的，其缺陷同样在于其金额和期限很难与现货交易保

持完全一致。

（五）货币互换

货币互换是交易双方交换支付实际债务本金与利息的责任。交易

双方首先按固定汇率在期初交换两种不同货币的本金，然后按约定的

日期和预定的利率进行一系列的利息互换，到期日按事先约定的汇率

将本金再换回来。货币互换，期初可以不交换本金，利息可以是浮动

利率对浮动利率的不同货币互换、固定利率对固定利率的货币互换，

也可以是固定利率对浮动利率的货币互换。企业可以通过货币互换，

换来所需要货币的资金，从而降低所需货币的负债成本，并避免汇率

变化的风险。

二、企业汇率风险的控制与管理

(一)外汇交易风险的控制与管理

在国际金融领域，管理不同类型的汇率风险的适当的策略问题尚

未得到解决。额度控制是企业外汇交易风险控制的主要方法，企业对

所交易的币种的即期和远期头寸可以设置限额，还可根据以往的经验

和主观判断为外汇风险暴露头寸设置限额。企业采用的各种限额控制

方法大致如下。

(1)即期外汇头寸限额。这种限额一般根据交易货币的稳定性、

交易的难易程度以及相关业务的交易量来确定。

(2)掉期外汇买卖限额。由于掉期汇价受到两种货币同业拆放利

率的影响，故在制定限额时，必须考虑到该种货币利率的稳定性，远

期期限越长，风险越大。同时，还应制定不匹配远期外汇的买卖限额。

(3)敞口头寸限额。敞口头寸是指没有及时抵补而形成的某种货

币的多头或者空头头寸。敞口头寸限额一般需要规定相应的时间和金

额。

(4)止损点限额。止损点限额是银行对交易人员建立外汇头寸后,

面对外汇风险引起的外汇损失的限制，是企业对最高损失的容忍程度。

而这种容忍程度主要取决于企业对外汇业务的参与程度和对外汇业务

收益的期望值。在外汇市场中参与程度越高，期望收益率越高，愿意

承担的风险就越大。

除了制定每天各类交易的限额之外，还需制定每日各类交易的最

高亏损限额和总计最高亏损限额，当突破了这些限额时，企业将在市

场中，进行相应的外汇即期、远期、掉期以及期货与期权等交易，将

多余的头寸对冲掉。

(二)外汇折算风险的控制与管理

由于外币折算损益只是一种会计账面上的损益，并不涉及企业真

实的价值变动，因此外汇折算风险与交易风险和经济风险有很大的不

同。这种会计账面折算风险主要影响向股东和债权人提供的会计报表,

但是这种折算损益也在一定程度上反映了企业所承担的外汇风险，有

可能在未来真正变为实际的损失。

对于外汇折算风险的管理与控制主要有以下两种方法。

(1)尽量使资产负债表中性化。使资产负债表中性化的方法要求

企业尽量调整资产和负债，使得以各种功能货币表示的资产和负债数

额相等，在会计折算时风险头寸接近于零，因此无论汇率怎样变化，

也不会带来会计折算上的损失。

(2)风险对冲。风险对冲是通过在金融衍生品交易市场上的操作,

利用外汇合约的盈亏来冲销外汇会计折算的盈亏。

(三)外汇经济风险的控制和管理

外汇经济风险是企业未来现金流对潜在汇率变动的敏感性的衡量,

其管理控制的主要目标是隔离汇率变动对未来现金流的影响。具体管

理措施如下。

(1)考虑汇率变动的影响期间。如果汇率变动仅仅是暂时的，为

此对企业经营进行大规模的调整很可能使管理成本大于可能带来的收

益，因此是不可取的；如果这种变动是持久的，对企业的影响也将是

持久的，则相应的调整就是必要的。

(2)考虑企业需要决定汇率敏感性的政策。这种政策取决于现金

流与其变动的性质，以及管理人员对风险的态度。如果根据所预测的

汇率变动时间、方向知幅度可以确定未来现金流的变动将有利于企业,

管理人员就没有必要采取行动。

汇率变动敏感性风险管理与控制的原则是，应该尽可能降低汇率

变动对现金流的不利影响。除了前述的套期对冲风险的方法外，企业

还可以有多种方法来规避汇率变动敏感性风险。这些方法主要包括：

①计价货币；②净额结算；③多元化经营；④筹资分散化；⑤提前或

滞后付款；⑥匹配收入和支出；⑦匹配长期资产和负债。

1、计价货币

避免汇率风险的办法之一：对于出口商而言，出售货物以本国货

币计价；对于进口商而言，与供应商以本国货币计价。即使出口商或

进口商均希望采用这种方法来避免风险，也只有一方可以这样做，另

一方必须接受货币风险。这是因为在签订合同与为货物支付之间有一

段时间。否则，除非在下订单时就进行支付。谁承担风险取决于议价

能力。在销售合同存在竞争的情况下，以买方的本国货币计价可能形

成营销优势。因为以其货币进行计价的外国买方不必面临保护自己不

受货币风险损害的问题。

实现同样结果的另一种方法是合同中规定用外币计价，但规定固

定汇率为合同的一个条款。

2、净额结算

与匹配不同，净额结算并不是用技术上的方法来管理汇率风险。

然而，它应用起来很方便。其目的仅仅是为了通过在结算之前将公司

内部余额相抵，从而减少交易成本。许多跨国集团的公司进行集团内

部的贸易。凡有设在不同国家的关联企业相互贸易，就有可能用不同

的货币进行企业内部的债务优惠。

净额结算可分为双边净额结算和多边净额结算。双边净额结算是

指两家公司参与其中，用一家公司的较高的应付余额扣除另外一家公

司的较低余额，其差值就是将要支付的数量。多边净额结算是一个更

为复杂的程序，两个以上集团企业的债务要进行相互扣除。进行多边

净额结算有多种不同的方式。结算安排将由企业自己的中央财务部门

或者公司银行进行统一协调。

3、多元化经营

如果企业已实现了多元化经营，那么就会处于这样一种优势地位:

当汇率波动出现时，可通过比较不同销售市场的价格和不同产地的要

素成本而迅速察觉并作出针对性反应；可决定临时增加原材料和半成

品的购买量；可把生产线从一个子公司转移到另一个子公司；汇率波

切如使产品在出口市场上的价格竞争力有所提高，可立即在出口营销

方面加强努力。即便企业并不对汇率波动作出主动反应，多元叱经营

战略也能减轻企业的风险冲击。因为汇率的变动可能使企业的某些市

场和生产基地受到冲击，而在另外一些市场上，来自另外国家的子公

司的产品可能因而增加了竞争力。因此多元化经营使得外汇风险因相

互抵消而趋于中和。

4、筹资分散化

这是指在几个资本市场上选择多种可以自由兑换货币中的某些货

币，这样在汇率发生变化时有利于根据需要进行兑换或转移，从而减

少或避免汇率风险。它是外汇风险管理的一个重要策略，优点是：①

可以降低因国内经济周期变动引起资金流的易变性，稳定对资金的需

求；②可以降低资本成本；③可以分散因时局动荡带来的政治风险；

④减少证券风险等。需要指出的是，选择货币时不仅要看其是否为可

以自由兑换的货币，而且还要注意在出口或对外资产业务上争取外汇

趋于上浮的硬货币，在进口或对外负债业务上争取汇价趋于下浮的软

货币。

5、提前或滑后付款

为了充分利用外国汇率变动，若预期该国的货币将会转强，企业

应该尝试使用提前付款，即在到期日之前提前支付。这时应该考虑融

资成本，即用来支付的资金能够产生的利息成本。但提前结算可能会

获得折扣。相反的，若预期该国的货币将会转弱，企业则可以考虑滞

后付款。

6、匹配收入和支出

企业可以通过匹配收入和支出来减少或消除外汇交易风险。只要

有可能，以同一外币进行支付和收款的公司，应该以该货币支付抵消

收款。在银行拥有外汇账户将使匹配的过程更加简单方便。

与安排远期合约购买货币和另一远期合约出售货币相比，抵消

（匹配付款和收款）更加廉价，前提是收款发生在付款之前，并且以

该货币进行的收入和支出之间的时间间隔不是很长。以某种货币计价

的应收款项和应付款项之间的差异能够被买入/卖出这个差额的远期合

约所冲抵。

7、匹配长期资产和负债

如果一个跨国公司在国外拥有子公司，它有可能用同一货币的长

期贷款为子公司的长期资产进行融资。

三、利率风险的计量与资料收集

（一）利率风险的计量

精确且及时的计量利率风险，对于正确的风险管理和控制是必要

的。企业的风险计量系统应当能够识别和量化企业利率风险敞口的主

要来源。该系统还应使得管理层能够识别因企业的习惯性活动和新业

务产生的风险。企业的业务性质和组合，以及企业活动的利率风险特

点，决定所需设立的计量系统类型，此类系统会因企业不同而不同。

每一个风险计量系统都有其局限性，而且，它们能够找出利率风

险敞口的各个组成部分的程度也存在差异。许多管理完善的企业利用

不同的系统，以期充分捕捉它们的利率风险敞口的全部来源。用于量

化企业利率风险敞口的三种最常见的风险计量系统是重新定价期限差

距报告、净收益模拟模型和经济估价或持续时间模型。本书不对它们

做详细讨论。

（二）资料收集

企业风险计量程序的第一步是收集资料，以描述企业当前的财务

状况。每个计量系统，无论是差距报告还是复杂的经济价值模拟模型,

均要求有关企业当前资产负债表构成的信息。按照建模的说法，收集

财务资料有时被称为“提供当前状况的输入值”。这些资料必须是可

靠的，并可为风险计量系统所用。企业应建立充分有效的管理信息系

统，能够借助这样的系统及时地检索适当且精确的信息。管理信息系

统应捕捉企业所有重大头寸的利率风险资料，并应对企业风险计量程

序中使用的主要资料来源进行充分的记录。

企业管理层应警惕利率风险计量系统的一些常见的数据问题，如

企业经营、投资组合或分支机构的数据不完整，缺乏有关资产攵债表

外头寸的信息，以及企业贷款和存款产品的上下限信息，资料收集的

水平不当。

1、应收集的资料

为了描述企业当前的头寸中固有的利率风险，企业应掌握每一重

大类型的金融工具或组合的当前余额的信息，以及与这些工具或组合

相关的契约利率、有关本金偿付的设定或契约条款、利息重置m和期

限的信息。企业可能需要额外收集关于特定产品的信息，更加完整地

反映企业利率风险敞口。

2、资料的来源

为了取得计量利率风险所必需的详细信息，企业必须能够从大量

不同的记录了每项交易的期限、定价和支付条款的交易系统中或出资

料。这就意味着，企业需要取得不同系统的信息，为利率风险模型从

交易系统中收集的资料数量，会因企业和企业投资组合的不同而不同。

3、设置情景和作出假设

企业利率风险计量程序的第二步是，预测未来利率环境，并通过

确定影响（现金流、市场和产品利率）是如何共同作用并改变价格和

收益的，来计量处于这些环境中的企业风险。与可能包含“特定的”

数据输入值的第一步不同，在第二步中，企业必须就未来事件作出假

设。为了保证风险计量系统的可靠，这些假设必须是合理的。

企业的利率风险敞口主要与企业金融工具对于市场利率特定变动

的敏感性以及市场利率变动的程度和方向有关。下一步，企业设置的

有关利率的情景和假设通常由这两个变量决定。

风险计量程序的一些常见问题包括：不能取得范围广大的利率变

动的潜在风险敞口进而识别弱点和受压点；不能对具有嵌入期双的金

融工具所做的假设进行更改以便与每个利率情景相符，以及假设仅以

交易对手的过去行为和表现为基础，不考虑市场和可能在未来发生何

种变化；不能定期对假设的合理之处和精确性进行重新评估。

4、未来利率的假设

企业必须确定潜在的利率变动范围，并根据这一范围计量其敞口。

企业管理层应确保针对合理范围内的潜在利率变动（包括意义重大的

受压情况）计量风险。在设置适当的利率情景时，企业管理层应考虑

不同的因素，比如利率的当前期限结构形式和水平，以及利率的历史

和隐含的波动性。企业还应考虑其风险敞口的性质和来源、采取措施

降低或放弃不利风险头寸时实际需要的时间，以及企业管理层要确认

损失以对其风险状况重新建立头寸的意愿。企业应选择那些对风险进

行有意义的估计并涉及广泛范围以使得管理层可以理解企业的金融工

具和活动的固有风险的情景。

四、利率风险的管理方法

降低利率风险的常见方法包括：①平滑法：维持固定利率借款与

浮动利率借款的平衡；②匹配法：使具有共同利率的资产和负债相匹

配；③远期利率协议；④现金余额的集中；⑤利率期货；⑥利率期权;

⑦利率互换。本节将主要讨论上述第③〜⑦项。

（一）远期利率协议

远期利率协议，是指在当前签订一项协议，约定在将来的某一特

定日期，按照规定的货币、金额、期限和利率进行交割的一种约定。

远期利率协议是一种资产负债平衡表外的工具，不涉及实质性的本金

交收，是不管未来市场利率是多少都要支付或收取约定利率的承诺。

远期利率协议可用来对未来的利率变动进行防范。借款人买人FRA,从

而将他在未来某一时间的借款利率预先固定下来以防范未来利率上升

的风险。投资人卖出FRA,从而将他在未来某一时间的投资利率预先确

定下来以防范未来利率下降的风险。

远期利率协议，通常在企业与银行间达成。远期利率协议的缺点

是通常只面向大额贷款。而且，一年以上的远期利率协议很难达成。

远期利率协议的优点是，至少在远期利率协议存续的期间内，能够保

护借款人免受利率出现不利变动的影响，原因是双方已根据协议商定

利率。正常的可变利率贷款，借款人面临着市场发生不利变动的风险。

但另一方面，远期利率协议使借款人同样不能从有利的市场利率变动

中获益。

银行愿意为远期利率协议设定的利率将反映它们当前对利率变动

的预期。如果预期利率将要在签订远期利率协议的谈判期间上涨，那

么，银行很可能会将利率定为高于远期利率协议谈判期间的现行可变

利率的固定利率。

（二）子公司现金余额的集中

现金余额的集中有利于避免为借款支付高额利息，还能够更容易

地管理利率风险。如果一家机构，如集团公司，在一家银行开设了许

多不同的银行账户，那么，它可以要求银行在考虑其利息及透支限额

时将其子公司的账户余额集中起来。

现金余额的集中有以下好处。①盈余与赤字相抵。母公司将现金

余额集中起来后，盈余可以抵消赤字，从而降低应付利息的金额。②

加强控制。余额的集中，意味着核心财务部门更容易实施对资金的控

制，并利用其专长，确保风险得到管理，机遇得以有效利用。③增加

投资机会。资金被集中后，有可能争取到更有利的利率，而且掌握着

这些资金的核心财务部门可以进入本地经营单位无法进入的离岸市场

等。

但是，将子公司的现金余额集中起来也有缺点。①对资金的需求。

作为营运资金的一部分，子公司的运营需要资金余额用于付款。如果

所需的付款额高于预期，那么，子公司可能出现现金不足的问题。②

本地决策。如果资金投资的责任不再由本地的管理人员承担，那么他

们可能丧失动力。③交易费用。向母公司转移现金盈余后，在需要时

再返还给子公司，这样可能产生不必要的交易费用，且这些费用可能

高于任何节省出来的利息，特别是在利率较低时。④匹配。出色的汇

率风险管理，应通过将以相同货币计价的收支、资产与负债的风险相

匹配，努力使风险降至最低。但是，现金余额的集中可能与此项原则

相冲突。

（三）利率期货

利率期货是指在将来特定的时间内，以事先商定好的价格购买或

销售规定数量的有价证券的一种标准化合同。利率期货一般可分为短

期利率期货和长期利率期货，前者大多以银行同业拆借中3月期利率

为标的物，后者大多以5年期以上长期债券为标的物。利率波动使得

金融市场上的借贷双方均面临利率风险，特别是越来越多持有国家债

券的投资者，急需能回避风险和套期保值的工具，利率期货应运而生。

利率期货价格与实际利率成反方向变动，即利率越高，债券期货价格

越低；利率越低，债券期货价格越高。利率期货的交割主要采取现金

交割方式，有时也有现券交割。现金交割是以银行现有利率为转换系

数来确定期货合约的交割价格。

1979年所罗门兄弟公司承销10亿美元的IBM债券，为了防止利率

上升（这会引起IBM债券的价值减少），所罗门兄弟公司卖出了国债

期货。在1979年10月，美国联邦政府允许利率自由浮动，利率上涨。

尽管所罗门兄弟公司所持的IBM债券价值下降，但是由于他们卖出的

期货价值也在下跌，这样他们高价卖出了期货，期货市场上获得的收

益减少了承销IBM债券价值下跌的损失。

利率期货的效果和远期利率协议非常相似，所提供的保值结果也

是十分明确的。但是期货合约的条款、金额和期间是标准化的，有时

候可能不能完全符合企业要求。另外，利率期货的双方需要事先交保

证金，因此收益大，但是风险更大，在利用期货时一定要有承担风险

的准备。

（四）利率互换

利率互换是交易双方同意在规定时间内，按照一个名义上的本金

额相互支付以两个不同基础计算相同币种的利息的协议。其中一方在

整段协议期间内皆以同一个固定利率支付利息，而另一方则在整段协

议期间支付浮动利率利息。浮动利率在每个计息期间开始前均根据参

考利率重新调整一次，每个利息期均根据新确定的利率计算利息。借

款公司可以通过与银行签订互换协议，将借款利率由浮动利率转变为

固定利率或者反之，以有效控制债务的成本。

利率互换的形式是多种多样的。一般地说，当利率看涨时，将浮

动利率债务转换成固定利率较为理想。同理，当利率看跌时，将固定

利率转换为浮动利率较好。利率互换形式十分灵活，可以适用于已有

债务，也可以用于新借债务，还可以做成远期起息。债务人可以根据

各自的资金安排选择适宜的形式，调节利率结构，设法筹集相对便宜

的资金。

（五）利率期权

利率期权是交易双方同意期权购买者拥有权利在未来特定时间，

按照事先买卖双方同意的利率，借入一笔名义贷款或存入一笔名义存

款的协议。利率期权的购买者在买到这种权利的同时并不承担将来一

定行使的义务，权利的使用与否完全由购买者根据是否对自己有利而

决定。利率期权为企业利率风险管理提供了新的方法，通过利率期权,

企业不仅能规避利率不利变动所导致的损失，而且保留了从利率有利

变动中获利的机会。

利率期权有多种形式，常见的主要有利率上限、利率下限、利率

上下限、利率互换期权等。

1、利率上限

利率上限是买卖双方达成一项协议，确定一个利率上限水平，在

此基础上，利率上限的卖方向买方承诺在规定的期限内，如果市场参

考利率高于协定的利率上限，则卖方向买方支付市场利率高于协定利

率上限的差额部分。如果市场利率低于或等于协定的利率上限，卖方

无任何支付义务。买方由于获得了上述权利，必须向卖方支付一定数

额的期权手续费。企业通过买入利率上限可以在市场利率超过协定利

率时，将借款成本锁定在协定利率上，而当市场利率低于协定利率时,

又可以不执行合同。

2、利率下限

利率下限是买卖双方达成一个协议，规定一个利率下限，卖方向

买方承诺在规定的有效期内，如果市场参考利率低于协定的利率下限,

贝1卖方向买方支付市场参考利率低于协定利率下限的差额部分。若市

场参考利率大于或等于协定的利率下限，则卖方没有任何支付义务。

作为补偿，卖方向买方收取一定数额的手续费。利率上限是用来防止

利率上升，而利率下限则用来防止利率下跌。利率下限的主要用途是

为浮动资产的利息收入保底，但同时也是一种有效规避利率下跌风险

的管理工具。对于主要以不可赎回的固定利率工具筹集长期资金的企

业来说，如果市场利率上升，企业可以获得因节约利息所带来的收益。

但是如果市场利率下降，企业就要承担利息成本过高的压力，从而面

临市场利率下跌的风险。在这种情况下，企业通过买入利率下限，就

可以得到利率下跌的好处，从而降低定息债券的利息负担。

3、利率上下限

所谓利率上下限，是由利率上限多头和利率下限空头组合而成的。

具体地说，购买一个利率上下限，是指在买进一个利率上限的同时，

卖出一个利率下限，用出售利率下限的收益来全部或部分冲销利率上

限的成本，从而达到既防范利率风险又降低成本费用的目的。利率上

下限为防止利率上升所导致的损失提供了保证，同时也把利率持有者

因利率下降而可能获得的最大收益固定在下限的水平上。

4、利率互换期权

利率互换期权是基于利率互换合约的期权，它给予持有者在未来

某个时间，按特定的期限和利率，进行某个利率互换的权利。

在实际中会选择哪一种工具来防止利率风险，取决于企业所面临

的实际情况、对未来市场利率走势的判断和所要求的保值目标以及对

某种金融衍生工具的偏好。一般来说，在选择利率风险防范手段时需

要考虑到所涉及的期限和风险防范的结果。如果企业想规避短期的利

率风险，那么可以选择远期利率协议和利率期货合约。如果想规避2〜

10年的利率风险，可以选择利率互换或者是利率期权。利率期权可以

防止利率向另一边倒的风险，即利率期权可以使投资者防止市场利率

走势对自己不利的风险，又能利用市场利率走势对自己有利的矶会。

而其他工具只能防止利率市场走势对自己不利的风险，只有在利率市

场走势不利时，才能取得最大的效用。

五、商品价格风险的管理

对于商品价格风险的管理，从企业的角度来说，主要有两个方面:

一是自己生产的产品如何定价，如何避免过低的价格；二是对于外购

的商品如何避免过高的采购价格。商品价格风险管理的主要措施有制

亡科学的产品定价决策方案，建立商品价格预警机制和利用金融衍生

品市场进行套期保值。

(一)制订科学的产品定价决策方案

企业的产品定价决策方案应是一个系统化、科学化的定价决策方

案。一方面能够从长期的角度看待产品的定价，同时定价决策方案也

能够为企业提供价格保险，以妥善处理突发的价格危机，并对企业的

定价提供预警。企业产品定价决策方案应遵循以下思路。

(1)确定企业产品的生命周期。根据企业现行产品，依据产品生

命周期的原则，确定需要进行定价决策产品所处的生命周期，为产品

定价设定基本的框架。

(2)分析行业市场结构。根据企业所处的行业类型，分析企业、

产品所处的行业结构的特点，确定市场的结构。

(3)确定企业的定价目标。依据企业的经营战略和利润目标，设

定企业产品的价格目标，作为产品定价的基本的原则。

(4)宏观和微观经济因素的分析。根据前面的分析和企业的定价

目标找到产品定价最主要考虑的因素，企业自身的生产状况、成本状

态、产品结构和产品线等，另外是竞争对手所采取的价格竞争的策略,

以及消赛者对于产品的反映，进行全面综合的分析。

(5)制定定价方法和采取的定价策略。企业在进行全面的因素分

析和价格目标的设定后，要采取相应的价格策略，并采取适当的定价

方法开始实施。

(6)价格策略和定价方法的实践检验。根据所采取的价格策略和

定价方法，进行经常性的检验，并随时随经济环境和社会环境的变化,

重新从第一步开始循环调整，以校正不适当的方法和策略。

(二)建立价格预警机制，提早进行价格风险预测

市场是瞬息万变的，价格更是随时都在变化。因此对未来市场不

确定的价格，必须建立一套预警评价指标体系，随时对市场的不利变

化进行监控。当输入各种影响价格的风险参数之后，就会出现一个数

值，若数值偏离正常水平并超过预警机制确定的临界值时，机制就应

发出预警信号，说明价格风险发生的可能性很大，企业应迅速采取措

施。

（三）利用金融衍生品市场进行套期保值

金融衍生工具的出现就是为规避现货价格风险而产生的。金融衍

生工具以其特有的财务杠杆（保证金交易）和对冲交易的操作，大大

降低了交易成本，独特的双向建仓（买空卖空策略）使交易者的交易

具备很大的灵活性，无论现货价格怎样变动，都可以采取相应的策略

来有效的规避和转移现货市场价格波动带来的系统性风险，将风险由

承受能力较弱的个体（风险厌恶者，如套期保值者）转移至承受能力

较强的个体（风险偏好者，如投机者）。从而使商品生产商、批发商、

经营商达到锁定成本，锁定利润的目的，减缓价格剧烈波动带来的供

求冲击，最终实现生产的连续性、稳定性、效益性。

经过近20年的努力，我国金融衍生品市场取得了较大的发展。目

前上海期货交易所、大连商品交易所和郑州商品交易所的商品期货交

易品种达到24个，2008年的交易金额达到71.91万亿元，大约为实体

经济的2.4倍。商品期货市场的发展为企业回避商品价格风险提供了

广阔的空间。

六、商品价格风险的含义

商品价格运动背离买卖双方的利益要求，从而形成风险，叫作商

品价格风险。商品价格风险属于动态风险，又是投机风险，总会使买

卖双方的一方可能受损，而另一方可能受益。

商品价格风险会影响到消费者和最终用户。如果最终用户是企业,

则这些企业在商品价格上升的情况下，采购成本将会增加，利润将会

减少。商品价格风险也会影响到商品生产者。如果商品价格下降，生

产收入将会降低，从而减少企业所得。事实上，商品价格的暴涨暴跌,

从长期来看，无论是对商品的生产者，还是对商品的消费者来说都是

不利的。因而企业应加强对商品价格风险的管理。

七、风险管理组织体系标准

各个企业根据自身的具体情况都有适合自己的风险管理组织体系,

风险管理组织体系的设计更像是一门艺术而不是一门科学。人们仍然

需要适宜的决策机构，来破除许多企业中风险管理责任空缺和重叠的

僵局。关键是要在现有的管理结构的基础上发展，并把企业的经营模

式、目标、文化和风险承受能力等因素纳入考虑的范围。在较小的企

业中，风险管理组织机构可以像执行委员会那样简单，通过行使管理

特权来识别风险、排定风险和轻重缓急顺序、任命风险责任人、分析

缺陷、批准行动计划和监督执行结果。但是，在规模较大且复杂的企

业中，则需要设立风险管理总监和独立的风险管理委员会。

八、风险管理组织体系和企业目标的关系

建立完善的风险管理组织体系的目的无疑是要保证企业风险管理

目标的实现，保证企业在可承受的风险水平下运行，从而保证企业战

略目标的实现。各个企业的风险管理目标根据本企业的实际情况，如

战略定位和发展阶段，会有所不同。但一般企业风险管理的主要目标

包括生存和使风险管理成本最小化。生存是企业的基本保障，只有生

存下去了才能去实现企业的其他目标。风险管理就是以最小的代价降

低企业风险，所以，风险管理成本最小化也是风险管理目标的一部分。

除了上述两个主要目标，企业风险管理一般还包括保证资源在祖失后

的充足性，满足法律与合同的义务，等等。风险管理组织体系就是为

了实现企业的这些风险管理目标所设计的，企业风险管理组织体系为

企业完善风险管理提供了基础。

九、业务单位和相关职能部门的组织结构及职责设计

在风险管理方面，上述各部门的职责如下。

1、执行总裁

(1)对董事会制定的风险管理策略的执行情况负最终的责任。

(2)对处理各种具体风险的执委会进行责任分配。

(3)定期听取风险总监的工作汇报，确保及时了解风险管理出现

的问题及其对策。

2、行政管理执委会

(1)监管并控制企业整体性风险，确保运营过程中的风险策略与

董事会对风险的取向相一致Q

(2)审阅资产负债及资本分配执委会提议的政策、程序，制定企

业整体的资产负债策略。

3、资产负债及资本分配委员会

(1)主要专注于研究提出资本在各个业务中的分配，研究提出企

业整体的资产负债策略，提交行政管理执委会审核。

(2)由专注于市场风险管理的财资管理执委会提供协助。

4、业务部门

(1)在风险管理政策及程序规范下执行日常运营活动。

(2)确保风险信息传递给相关的风险管理部门及经理。

(3)参与对风险管理政策及程序的定期检讨(包括对支持系统的

适当性，对风险管理的测定方法，汇报渠道，信息科技和人力费源提

出意见)。

5、一般的职能部门

(1)基本责任是向营业单位的经营运作提供支援。

(2)有责任就它们在处理风险管理方面遇到的情况向风险管理单

位定期汇报。

十、风险管理组织体系的总体框架

1、风险管理的第一道防线：业务单位与相关职能部门

业务单位与相关职能部门是企业中的业务经营单位，有特定的目

标、战略、市场、客户和产品。成功的业务单位了解自己的竞争对手、

客户及所面临的机遇而风险。它们管理和监督经营活动，以创造利润、

服务客户、提高产品质量、缩短周期和降低成本；按足以能负担相关

成本和风险的价格，向目标的细分市场提供产品和服务，同时还要能

够为股东挣得在风险打除后仍可接受的回报。业务单位向总经理和企

业执行委员会汇报业务活动。

业务单位与相关职能部门包含了企业大部分的资产和业务，它们

在日常工作中直接面对各类风险，风险是他们最先要考虑的。在推出

新产品、进入新市场或投资新的研发项目时，业务单位和相关职能部

门经常要承受风险。此外，在客户关系、供应商关系、雇员关系及自

己所管理的专有资产等方面，业务单位与相关职能部门也面临许多风

险。他们需要了解这些会对其产生影响的风险和不确定因素，并且应

该有能力对其进行管理。实质上，身处第一线的业务与相关职能单位

的管理层不仅负责管理所选定的经营模式中许多固有风险，也是防范

这些风险的第一道防线，是企业风险管理的最前线。企业必须把风险

管理的手段和内控程序融入到业务单位的工作与流程中，才能建立好

防范风险的第一道防线。

企业建立第一道防线，就是要各业务单位就其战略风险、财务风

险、市场风险、运营风险和法律风险，进行系统化的识别、衡量、评

价、管理和监控。要建立好第一道防线，企业的各业务单位和相关职

能部门需要进行以下工作。

(1)调整风险排序、风险容忍度和风险战略，使其符合全企业的

政策和指导方针。

(2)按照企业的整体风险承受能力，调整经营和产品开发活动的

针对性，从而为企业开辟新的价值来源。

(3)识别和度量风险，查明风险的来源。

(4)为各项流程确定基准，交流最佳实践方法，以期持续地改进

各项措施和流程。

(5)向主要的经理分派风险管理职责和责任。

(6)就风险应对措施、控制活动以及信息与沟通的整体质量进行

报告。

2、企业风险管理的第二道防线：风险管理委员会和风险管理职能

部门

第二道防线是在第一道防线基础上建立一个更高层次的风险管理

功能，它的组成部门可以包括董事会下的风险管理委员会、投资审批

委员会、信贷审批委员会等和风险管理职能部门。风险管理职能部门

是企业风险管理解决方案中一个选设的部门。在企业经营模式中，有

些固有的特定风险不由业务单位予以管理，或者从企业的角度来说没

有得到有效的管理，那么，按照风险组合观，这些特定的风险就由风

险管理职能部门负责管理。风险管理职能部门的目标是使同一个或多

个风险相关的管理工作发展成为企业的一项核心能力。风险管理职能

部门可能负责管理的风险包括：利率风险、货币风险、商品价格风险、

信用风险、气候风险及灾难风险等。它们评估、集中控制、降低、转

移和利用自己负责的这些风险。当业务单位考虑承担某些风险，而自

己又没有相关知识和专门技能予以管理时，风险管理职能部门就和它

们合作，给予帮助。对企业经营战略实施来说，风险管理职能部门常

常会起到非常重要的促进作用。风险管理职能部门可以由企业的某个

职能部门或独立运作的单位组成，责任是领导和协调企业内各单位在

管理风险方面的工作，它的主要职责包括以下几点。

(1)编制规章制度。

(2)对各业务单位的风险进行组合管理。

(3)度量风险和评估风险的界限。

(4)建立风险信息系统和预警系统、厘定关键风险指标。

(5)负责风险信息披露，沟通、协调员工培训和学习的工作。

(6)按风险与回报的分析，为各业务单位分配风险管理相关资源。

相对于业务部门而言，风险管理部门会克服狭隘的部门利益，能

够从企业整体利益角度考察企业所面临的各类风险。此外，风险管理

部门还可以综合平衡各部门风险。企业在不同的发展阶段，各部门所

面临的风险往往是不同的。而作为风险管理职能部门，则需要根据一

定的原则，将风险分配于不同部门，对每个部门进行风险上限控制。

风险管理总监（风险经理或首席风险官）对风险管理委员会直接负责,

但对总经理（执行总裁）负有汇报责任。同样，风险管理职能部门经

理直接对风险管理总监负责，但对策略性业务部门负责人负有汇报责

任。

3、企业风险管理的第三道防线：审计委员会和内部审计部门

第三道防线涉及一个独立于业务单位的部门，监控企业内控和其

他企业关心的问题，这就是企业的内部审计部门。

美国内部审计师协会对内部审计所下的定义是：内部审计是一项

独立、客观的审查和咨询活动，其目的在于增加企业的价值和改进经

营。内部审计通过系统的方法，评价和改进企业的风险管理、控制和

治理流程的效益，帮助企业实现其目标。内部审计师应就管理层的决

策提出劝告和质疑或表示支持，而不是对风险管理作出决策。

依据上述观点，内部审计师协会还确定了在企业风险管理实施中

内部审计的核心角色及不应承担的角色。其中核心角色包括以下几点。

(1)为企业风险管理流程提供保障。

(2)确保风险得到正确的评估。

(3)评估风险管理流程。

(4)评估关键风险的报告工作。

(5)检查对关键风险的管理工作。

内部审计不应承担以下职责。

(1)设定风险承受能力。

(2)批准和命令实施风险管理流程。

(3)在就风险及风险管理绩效提供保障方面承担管理角色。

(4)决定风险应对的决策。

(5)代表管理层实施风险应对措施。

(6)接受对风险管理的责任。

另外，内部审计师学会特别指出内部审计还可以承担上述两种极

端角色之间的其他一些“合理合法的内部审计职责”，但前提是要有

适宜的安全保障措施存在。

(1)协助风险的识别和评估。

(2)指导管理层对风险作出应对。

(3)协调企业风险管理活动。

(4)综合对风险的报告。

(5)维持和完善企业风险管理框架。

(6)领导建立企业风险管理。

(7)制定风险管理战略，呈报董事会审批。

总之，内部审计可以通过评估风险识别的充分性，评价已有风险

衡量的恰当性，以及评估风险防范措施的有效性等三方面参与企业风

险管理工作，不应主导企业的风险管理工作。企业的内部审计工作是

对各业务部门和风险管理职能部门的风险管理活动进行再监督，而不

是亲自参与每项风险的评估与控制。内部审计总监对审计委员会直接

负责，但对执行总裁负有汇报责任。同样，内部审计员直接对内部审

计总监负责，但对各策略性业务部门负责人负有汇报责任。

十一、风险管理委员会和审计委员会

(一)风险管理委员会

具备条件的企业，董事会应下设风险管理委员会。该委员会的召

集人应由不兼任总经理的董事长担任；董事长兼任总经理的，召集人

应由外部董事或独立董事担任。该委员会戌员中需要熟悉企业各项业

务流程的董事，以及具备风险管理监管知识或经验的董事。风险管理

委员会对董事会负责，向董事会提交风险管理决策和报告，主要履行

以下职责。

(1)提交全面风险管理年度报告。

(2)审计风险管理策略和重大风险管理解决方案。

(3)审议重大决策、重大风险、重大事件和重要业务流程的判断

标准或判断机制，以及重大决策的风险评估报告。

(4)对企业风险及管理状况和风险管理能力及水平进行评价，提

出完善企业风险管理和内部控制的建议。

(5)审议内部审计部门提交的综合性的风险管理监督评议审计报

告。

(6)审议风险管理组织机构设置及其职责方案。

(7)办理董事会授权的有关全面风险管理的其他事项。

(二)审计委员会

企业还应在董事会下设立审计委员会。一般而言，企业审计委员

会应由熟悉企业财务、会计和审计等方面专业知识并具备相应业务能

力的董事组成，而其中主任委员需要由外部董事担任。审计委员会的

关注焦点历来仅限于公开的财务报告风险，但是这种有限的关注范围

随着时间的推移也可能会有所拓宽。纽约证券交易所的上市要求明确

地规定：审计委员会章程在界定审计委员会的义务和责任时，应该规

定审计委员会必须讨论管理层反映出的风险评估和管理的各项政策。

风险评估是内部控制的一部分内容，评价内部控制就必然会以风险作

为基础，因此，审计委员会可能会询问这个流程是否有效。涵盖全企

业的风险评估流程也是实施企业风险管理的有效开端。在与高级管理

层讨论风险评估和风险管理时，审计委员会应当做到以下几点。

(1)讨论公司是否面临可能会影响品牌形象和声誉的未来潜在事

件的风险(如灾难性损失、舞弊行为、非法行动、诉讼纠纷等)。

(2)了解管理层对财务报告风险的评估情况，询问外部审计师是

否认同前述的评估。

(3)了解能诱发重大风险的财务报告方面的薄弱环节，如准备金、

或有负债、估值、计算值和需要作出重大判断的披露领域。

(4)了解在管理财务报告风险方面，自评和公司级及流程级监督

工作的就绪落实程度。

(5)了解内部审计师的风险评估和根据该评估而制定的审计计划。

(6)询问有无经理人员负责关键风险的识别、评估、管理和监督

工作，询问委员会是否应经常同这些经理开会，讨论其活动对公众报

告及财务报告的影响意义。

(7)了解管理层的企业风险评估结果及其对公众报告的财务报告

的影响意义。

审计委员会还负责指导监督企业内部审计部门，内部审计部门对

董事会负责，其审计报告经审计委员会报董事会(或主要负责人)。

内部审计部门在风险管理方面，主要负责研究提出全面风险管理监督

评价体系，制定监督评价相关制度，开展监督与评价，并出具监督评

价审计报告。在风险管理方面，企业内部审计部门具有以下职能。

(1)对企业的财务收支、财务预算、财务决算、资产质量、经营

绩效及其他有关经济活动进行审计监督。

(2)对企业采购、产品销售、工程招标、对外投资等经济活动和

重要经济合同进行审计监督。

(3)对企业全面风险管理系统的合理性、健全性和有效性进行检

查、评价和反馈，对企业有关业务的经营风险进行评估和意见反馈。

(4)将内部审计结果反馈董事会及其他相关机构。

内部审计参与企业风险管理具有一定的优势。首先，内部审计能

够摆脱部门之间的利益冲突，较为客观全面地评价企业风险。其次，

内部审计人员能够充当企业风险策略和各种决策之间的协调人，控制

和指导风险策略。再次，由于内部审计独立于企业管理部门，其评价

和结论可以直接向董事会报告，故比其他职能部门具有更大的影响力。

最后，内部审计较外部审计而言具有更强的责任感，往往会就某个风

险问题深入探讨分析，了解其发生的根源，探索其解决的办法。然而,

由于内部审计在独立性上较外部审计具有先天的不足，所以审计委员

会还必须借助外部审计师的力量，对企业风险进行评估，以降低企业

的风险。

十二、总经理（风险管理总监）

COSO《企业风险管理一一整合框架》指出，企业总经理（首席执

行官）对企业风险管理的执行，“承担最根本的职责，并应当负有主

体责任”。总经理对企业全面风险管理工作的有效性向董事会负责，

为企业的风险管理工作确定基调。总经理或总经理委托的高级管理人

员，负责主持全面风险管理的日常工作，并负责拟订企业风险管理组

织机构设置及其职责方案。总经理在企业风险管理中的主要职责有以

下几点。

（1）组建并管理企业风险管理职能部门，任命风险管理总监（风

险经理或首席风险官）。

（2）安排业务职能部门的职责分工并制定风险汇报和审批机制。

（3）负责设计、操作及监督风险管理系统。

（4）审批非重大决策的评估报告。

（5）落实董事会有关风险决策和方案。

（6）组织日常风险监督和改进工作。

（7）就风险管理工作计划和结果向董事会汇报。

随着企业面临的风险日益扩大，风险管理工作的重要性也与日俱

增。总经理往往需要委任一名风险管理总监（风险经理或首席风险官）

全面负责企业风险管理日常工作，如我国的股份制银行一般设有首席

风险官。风险管理总监(风险经理或首席风险官)在国外企业中由来

已久，是现代企业管理中重要的高级管理人员，是公司重要的战略决

策制定和执行者之一。他们的工作将根据董事会、股东大会的要求，

对总经理或总经理授权的副总经理负责，并根据其职责协助总经理开

展工作。其职责是负责组织制定并具体执行企业全面风险管理政策和

控制措施，负责建立涵盖战略风险、财务风险、市场风险、运营风险

和法律风险等在内的全面风险管理组织架构。同时，风险管理总监

(风险经理或首席风险官)将作为牵头人参加风险决策的评估和审批

工作，确保企业按照风险控制流程进行风险管理，确保各项经营业务

符合有关法律、法规和政策的要求等。风险管理总监(风险经理或首

席风险官)的主要职责有以下几点。

(1)确立和传达企业的风险管理愿景。

(2)确定和实施适宜的企业风险管理基础设施(包括风险政策、

度量指标、汇报和监督渠道)。

(3)建立、沟通和促进适宜的企业了解风险管理方法、工具和技

术的运用。

(4)推动全企业的风险评估，监督企业主要风险管理能力。

(5)向董事会、风险管理委员会、审计委员会和总经理等高级管

理层进行适宜的风险汇报。

十三、项目基本情况

（一）项目承办单位名称

XXX有限责任公司

（二）项目联系人

吴XX

（三）项目建设单位概况

公司坚持诚信为本、铸就品牌，优质服务、赢得市场的经营理念,

秉承以人为本，始终坚持“服务为先、品质为本、创新为魄、共赢为

道”的经营理念，遵循“以客户需求为中心，坚持高端精品战略，提

高最高的服务价值”的服务理念，奉行“唯才是用，唯德重用”的人

才理念，致力于为客户量身定制出完美解决方案，满足高端市场高品

质的需求。

公司不断推动企业品牌建设，实施品牌战略，增强品牌意识，提

升品牌管理能力，实现从产品服务经营向品牌经营转变。公司积极申

报注册国家及本区域著名商标等，加强品牌策划与设计，丰富品牌内

涵，不断提高自主品牌产品和服务市场份额。推进区域品牌建设，提

高区域内企业影响力。

公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。

以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多

年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、

快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一”为

原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双

血IO

公司以负责任的方式为消费者提供符合法律规定与标准要求的产

品。在提供产品的过程中，综合考虑其对消费者的影响，确保产品安

全。积极与消费者沟通，向消费者公开产品安全风险评估结果，努力

维护消费者合法权益。公司加大科技创新力度，持续推进产品升级，

为行业提供先进适用的解决方案，为社会提供安全、可靠、优质的产

品和服务。

（四）项目实施的可行性

1、符合我国相关产业政策和发展规划

近年来，我国为推进产业结构转型升级，先后出台了多项发展规

划或产业政策支持行业发展。政策的出台鼓励行业开展新材料、新工

艺、新产品的研发，促进行业加快结构调整和转型升级，有利于本行

业健康快速发展。

2、项目产品市场前景广阔

广阔的终端消费市场及逐步升级的消费需求都将促进行业持续增

长。

3、公司具备成熟的生产技术及管理经验

公司经过多年的技术改造和工艺研发，公司已经建立了丰富完整

的产品生产线，配备了行业先进的染整设备，形成了门类齐全、品种

丰富的工艺，可为客户提供一体化染整综合服务。

公司通过自主培养和外部引进等方式，建立了一支团结进取的核

心管理团队，形成了稳定高效的核心管理架构。公司管理团队对行业

的品牌建设、营销网络管理、人才管理等均有深入的理解，能够及时

根据客户需求和市场变化对公司战略和业务进行调整，为公司稳健、

快速发展提供了有力保障。

4、建设条件良好

本项目主要基于公司现有研发条件与基础，根据公司发展战略的

要求，通过对研发测试环境的提升改造，形成集科研、开发、检测试

验、新产品测试于一体的研发中心，项目各项建设条件已落实，工程

技术方案切实可行，本项目的实施有利于全面提高公司的技术研发能

力，具备实施的可行性。

PET铜箔生产工艺的基本原理是在PET表面镀上铜层，工艺难度较

大。PET铜箔生产工艺基本原理是采用真空沉积的方式将PET金属化，

然后采用水电镀的方式加厚铜层。由于PET表面光滑的特性，增强铜

层与PET薄膜的结合力以及使得采用水电镀加厚的铜层具有均匀性和

平整性是其技术难点。此外PET薄膜较薄，容易在真空沉积环节被穿

透。

（五）项目建设选址及建设规模

项目选址位于xx（以最终选址方案为准），占地面积约69.00亩。

项目拟定建设区域地理位置优越，交通便利，规划电力、给排水、通

讯等公用设施条件完备，非常适宜本期项目建设。

项目建筑面积86011.10m、其中：主体工程58166.45m）仓储

工程16927.22肝,行政办公及生活服务设施7172.H而,公共工程

2

3745.32mo

（六）项目总投资及资金构成

1、项目总投资构成分析

本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨

慎财务估算，项目总投资30052.38万元，其中：建设投资23394.66

万元，占项目总投资的77.85%；建设期利息315.56万元，占项目总投

资的1.05%；流动资金6342.16万元，占项目总投资的21.10%。

2、建设投资构成

本期项目建设投资23394.66万元，包括工程费用、工程建设其他

费用和预备费，其中：工程费用19459.41万元，工程建设其他费用

3355.31万元，预备费579.94万元。

(七)资金筹措方案

本期项目总投资30052.38万元，其中申请银行长期贷款12880.17

万元，其余部分由企业自筹。

(A)项目预期经济效益规划目标

1、营业收入(SP)：69200.00万元。

2、综合总成本费用(TO：55591.07万元。

3、净利润(NP)：9955.21万元。

4、全部投资回收期(Pt)：5.21年。

5、财务内部收益率：25.23%o

6、财务净现值：18379.60万元。

(九)项目建设近度规划

本期项目按照国家基本建设程序的有关法规和实施指南要求进行

建设，本期项目建设期限规划12个月。

(十)项目综合评价

主要经济指标一览表

序号项目单位指标备注

:占地面积m146000.00约69.00亩

1.1总建筑面积m286011.10容积率1.87

1.2基底面积m227140.00建筑系数59.00%

1.3投资强度万元/亩316.49

2总投资万元30052.38

2.1建设投资万元23394.66

2.1.1工程费用万元19459.41

2.1.2工程建设其他费用万元3355.31

2.1.3预备费万元579.94

2.2建设期利息万元315.56

2.3流动资金万元6342.16

3资金筹措万元30052.38

3.1自筹资金万元17172.21

3.2银行贷款万元12880.17

4营业收入万元69200.00正常运营年份

■”

5总成本费用万元55591.07

■”

6利润总额万元13273.61

7净利润万元9955.21

8所得税万元3318.40

4增值税万元2794.29

■”

!()税金及附加万元335.32

・R

11纳税总额万元6448.01

■”

12工业增加值万元21116.63

13盈亏下衡点万元27222.35产值

14回收期年5.21含建设期12个月

15财务内部收益率25.23%所得税后

16财务净现值万元18379.60所得税后

十四、产业环境分析

保持经济社会平稳较快发展，提高发展质量和效益，发展平衡性、

包容性和可持续性不断增强，确保如期全面建成小康社会。到2017年,

全区地区生产总值和城乡居民人均收入比2010年同口径翻一番；到

2020年，全区地区生产总值迈上新台阶，城乡居民人均收入同步提升。

——产业支撑更加有力。“三大新兴产业“实现快速发展，传统

产业进一步提质增效，初步构建起支撑区域发展的产业新体系。

一一城市品质更加优良。进一步突出以人为本，城市综合功能进

一步完善，环境质量不断提升，社会民生持续改善。

——人民生活更加美好。就业、教育、文化、卫生、体育、社保、

住房等公共服务体系更加健全，初步实现城乡基本公共服务均等化，

人民群众生活质量、健康水平和文明素质不断提高，参与感、获得感、

幸福感显著增强。

十五、下游：电池厂商积极推进、共同研发成果显著

下游电池厂商积极推进复合集流体研发验证。电池生产商持续加

码布局复合集流体领域，包括研发复合集流体的制备方法以及其在电

极极片、电芯、电池等领域的应用。2019年以来，下游相关企业陆续

申请复合集流体领域的专利，研发成果显著。

在动力电池领域，以宁德新能源科技有限公司和比亚迪股份有限

公司为代表。2019年3月，宁德新能源科技有限公司申请专利，包括

复合集流体以及应用该复合集流体的电极极片及电芯，主要用于预防

电池内短路问题，目前该专利处于实质审查阶段。2020年12月比亚迪

股份有限公司申请专利，包括一种复合集流体、电池极片、电池和车

辆，比亚迪采用新型多孔复合集流体的设计，有利于提高电芯的理论

质量能量密度以及减小电芯的内阻，可以避免复合集流体转接极耳时

将导电层焊破的风险。目前该专利已获得授权。在储能电池领域，复

合集流体的研发验证以厦门海辰新能源科技有限公司为代表。2020年

8月厦门海辰新能源科技有限公司申请了复合集流体及二次电池专利，

有利于公司在生产过程中识别并剔除发生金属剥离的复合集流体，保

证电芯的制造良率，目前该专利已获得授权。2022年1月公司申请了

复合集流体及其制备方法和应用专利，该专利电层的表面有直径为

10Hm-500um的盲孔，可以降本减重，同时避免了电芯制程过程中涂

布活性浆料发生渗漏而导致形成凹坑，目前该专利处于实