【《昆山科森科技股份有限公司的盈利能力探析（数据图表论文）10000字》】

I昆山科森科技股份有限公司的盈利能力分析摘要：加入WTO后，我国金属加工业经历了工业化驱动，实现了高速发展，整个金属加工业在国民经济中的重要性逐步上升。但是近年来，随着中国经济发展进入新常态，中国金属加工业业也面临着转型升级的挑战。行业内的企业收入放缓，盈利能力呈现下降趋势。昆山科森科技股份有限公司在2021年2月9日在上海证券交易所主板成功上市，成为昆山市首家在上市所主板上市的民营企业。自上市后的几年里，公司的盈利能力指标处于较低水平并呈下降趋势。现今受宏观经济及产业政策的影响行业整体规模趋于稳定，并且现在更新换代速度不断加快，不断有竞争对手突破技术、资金、人才、客户认证等壁垒进入该行业，行业竞争不断加剧。从企业角度来看，从事经营活动的直接目的就是最大限度地赚取利润，维持企业持续稳定地经营和发展。只有盈利能力强的企业才能有更好的发展前景。所以，企业想要达到持续的生存与发展的目的，需要提高自身竞争力，需要全面准确地对盈利能力进行深入研究，并且由此找到合适的方法来对其进行本文将以昆山科森科技股份有限公司近五年的财务报表作为分析对象，通过对多种财务比率进行计算分析、结果对比，对昆山科森科技股份有限公司的盈利能力进行分析，找出企业当前存在的问题以及面临的风险，运用专业知识给出针对性的决策和建议来改善企业现状，提升盈利能力。关键词：昆山科森科技；盈利能力；财务报表 11.1研究背景 11.2研究意义 12相关概念及方法 12.1盈利能力概述 22.2盈利能力相关指标概述 22.2.1销售净利率 22.2.2总资产周转率 22.2.3权益乘数 22.2.4净资产收益率 22.3盈利能力分析方法 22.3.1对比分析法 32.3.2趋势分析法 32.3.3因素分析法 3 43.1公司简介 43.2昆山科森科技股份有限公司盈利能力分析 43.2.1销售净利率分析 43.2.2总资产周转率分析 63.2.3权益乘数分析 73.2.4净资产收益率分析 8 4.1科森科技股份有限公司存在的问题 4.1.1行业竞争力较弱 4.1.2营业成本过高 4.1.3资本结构不合理 4.1.4销售能力较弱，产品竞争力不足 4.2针对问题提出的建议 4.2.1提高从业人员的综合素质，加快技术进步和产业升级 4.2.2降低成本，增加产量，重视质量 4.2.3适度开展负债经营，发挥财务杠杆作用 4.2.4改善产品结构，调整销售策略，根据实际情况合理配比 11.1研究背景中国加入WTO后，金属加工产业推动了工业化，实现高速发展。金属加工业在国民经济的重要性逐渐提高，2019年工业产业增长率达到了3.1%。但是近几年随着中国经济发展进入了新的常态，中国的金属加工业也面临着新的挑战。行业内的企业收益呈现钝化，收益性呈现下降趋势。昆山科森科技股份有限公司成立于2010年，注册资金4.9亿元，是一家专业从事精密结构件研发、制造与服务的高新技术企业。2021年2月9日，该公司在上海证券交易所主板成功上市，成为昆山市首家在上市所主板上市的民营企业。自上市后的几年里，公司的盈利能力指标处于较低水平并呈下降趋势。现今受宏观经济及产业政策的影响行业整体规模趋于稳定，并且现在更新换代速度不断加快，竞争公司打破了技术、资本、人才等壁垒，不断进军业界，行业竞争日益激烈。从企业的角度来看，从事营业活动的直接目的是实现最大化的利益，维持企业的可持续且稳定的运营和发展。只有收益性高的企业才能拥有更强大的动力和更好的发展前景。所以，企业想要达到持续的生存与发展的目的，需要提高自身竞争力，需要全面准确地对盈利能力进行深入研究，并且由此找到合适的方法来对其进行提升。1.2研究意义盈利能力作为综合能力指标，可以帮助和引导利益相关者的经济决策，同样，这也是很多企业的利益相关进行经济决策的重要基准。企业股东希望投资收益高的企业获得高回报，企业债权人希望投资收益高的企业提高债务基金的保证度，企业运营商以收益最大化作为最终目标，可以看出公司的收益性分析具有重要的实用性。所以本文将以昆山科森科技股份有限公司近五年的财务报表作为分析对象，通过进行多种财务比率的分析和对比结果，对昆山科森科技股份有限公司的盈利能力进行分析，找出企业当前存在的问题以及面临的风险，运用专业知识给出针对性的决策和建议来改善企业现状，提升企业的盈利能力。22相关概念及方法2.1盈利能力概述2.2盈利能力相关指标概述2.2.1销售净利率2.2.2总资产周转率2.2.3权益乘数2.2.4净资产收益率净资产收益率(或资本收益率)是杜邦财务分析体系的核心指标，其特点是3将若干反映企业盈利状况财务状况和营运状况的比例按其内在联系有机的结合2.3盈利能力分析方法2.3.2趋势分析法判断它变化的程度的大小(稳定性)2,以企业为例，如果分析盈利能力相关指2.3.3因素分析法析法是定量分析方法，首先利用对比分析法和趋势分析法分析指标的变化趋4会影响驱动因素对指标的影响程度，在实际工作中，驱动因素的重要性被用作替换顺序，本文以关系公式中指标的顺序作为替代顺序3。3.1公司简介昆山科森科技股份有限公司成立于2010年，注册资金4.9亿元，是专业从事精密结构件研发、制造与服务的高新技术企业，公司于2021年2月9日在上海证券交易所主板上市，股票简称：科森科技，股票代码：603发、模具开发和工艺设计为核心，以精密冲压、注塑、CNC、激光切割、激光焊医疗器械，新能源汽车、电子烟、光伏发电等终端产品所需精密金属、塑胶结构件以及部分组装服务。公司拥有较为雄厚的研发创新能力，建有“江苏省微创手“国家级博士后工作站分站”等研发机构和平台，公司研发机构被认定为“省重点企业研发机构”,与国内多所知名院校及科研机构建立产学研合作关系及人才培养基地。公司拥有数百项专利及多项核心技术，各项技术处于国内领先水平，提升了在市场和行业的综合竞争力。公司近几年稳步快速增长，先后被认定为高新技术企业、2014-2019年度苏州市转型升级先进民营企业，2020-2021年度昆山市十佳科技创新企业等。公司成立以来，规模持续不断扩大。全公司目前拥有多个生产基地，占地超1000亩，具有较高的自动化程度和较强生产能力，具备效率高、品质稳等优势，在国内同行业民营企业中名列前茅。3.2.1销售净利率分析销售净利率可以体现企业的盈利能力强弱，二者成正比关系。为了了解昆山科森科技近几年获取销售收入的能力，下文利用科森科技近五年的净利润、营业总收入数据计算出销售净利率，具体分析如下：年份年份20202021205净利润营业总收入21.6521.2734.67销售净利率销售净利率2021销售净利率通过图3-1可以看出科森科技的销售净利率总体呈现下降趋势。2022年以前维持在中等偏上水平，分别为10.27%、14.50%。此时的销售利润率较高，昆山科森科技股份有限公司具有较强的盈利能力。从2022年开始销售净利率开始大幅度下跌，从10.27%下降至5.17%,甚至变为负增长率，即2023年为-8.96%。2024年为-1.57%,说明了自2022年起，科森科技股份有限公司的盈利能力在通过表3-1可以看到科森科技的营业总收入从2020年至2022年在稳步上升，分别为13.03亿元、21.65亿元、24.08亿元，2023年呈下降趋势，降低了2.81亿元，就营业总收入单个指标而言，营业总收入21.27亿元处于历史较高水平。但是该年度的净利润为-1.905亿元，则销售净利率在这一年跌至-8.96%,为近好。但在2023年企业的经营销售活动大大受阻，在经营上存在较大问题导致营业总收入受到影响，企业盈利能力情况较差。到2024年，企业盈利能力开始好63.2.2总资产周转率分析总资产周转率可以反映出企业销售能力的强弱，进而了解企业的经营业绩，最终可以推测出企业的盈利能力强弱，为了探究科森科技的盈利能力情况，下文对其近五年的营业总收入与资产总额的数据计算分析如下：营业总收入营业成本资产总计周转率(次数)0.65从局部来看，营业总收入从2020年至2024年由13.03亿元逐渐增长至2022年的24.08亿元，2023年略微下降了2.81亿元后，又增长至近五年的最高值34.67亿元。平均营业总收入为22.94亿元，2023年处于中等偏上水平，整体处于稳步增长趋势，可见科森科技正逐年稳步发展中。另外，平均总资产近五年的情况为：2020年至2021年，平均总资产由14.125亿元上涨了10亿元左右，增长较为平稳。直至2022年出现了几乎成倍的增长，增长至42.01亿元，同样接7下来两年也一直在增长，平均每年增长5亿元左右。虽然营业总收入和总资产都处于增长趋势，但是2022年平均总资产大幅度上涨让2022年至2024年的资产水平处于较高水平，相比之下前者属于小幅度稳步增长，增长幅度小于后者，尤其是2021年之后，所以总资产周转率也因此整体处于下降趋势，虽然2024年略微上涨但是仍处于较低水平。从整体来看，从表3-2和图3-2中可以看出，总资产周转率周转率近四年逐年下降，具体分别为0.92次、0.88次、0.57次、0.45次，第五年略有上升，为0.65次，总的平均次数为0.694次，所以总体呈下降趋势。一般情况下，企业设置的总资产周转效率(次数)的标准为0.8次/年，虽然2020和2021年是略大于0.8的，但2022-2024年三年都小于0.8的，且科森科技的平均次数小于0.8次，最小的为0.45,小了将近两倍，因此昆山科森科技股份有限公司的资产结构较不合理、资产营运效率较低。再与企业的历史水平进行对比情况为：2020年的总资产周转率最大为0.92次，最小时为2023年的0.45次，最近的2024年为0.65次。如果与历史最好水平来比较，该指标发生了明显的下降，下降的这部分是由于科森科技企业规模扩张而引起的变化，随着企业上市后迅速扩张致使企业资产规模大幅增长，固定资产、无形资产、投资性房地产等资产集中增但这些资产的收益并不都能在短期内集中得以实现。所以企业仅仅实现资产的增长不一定能带来营业收入总额的同比例增长，资产消耗和利润的实现都需要一定的时间和过程3,这也是科森科技近几年的总资产周转率下降的原因之一。要想让总资产周转率一直保持在正常水平之上的话，必须让企业的资产与营业收入总额同步迅速增长，不能让营业收入总额停滞不前或下降。3.2.3权益乘数分析权益乘数的高低可以得知企业财务杠杆率的大小，与财务风险息息相关。若权益乘数过高则会让企业处于风险之中。若权益乘数大小得当，合理运用则可以为企业创造更高的利润，这一因素同样对于企业的盈利能力同样有较大影响，所以为了分析企业的盈利能力，下文通过科森科技近五年的负债和资产总额的计算8负债总额资产总额020202021202220从图3-3可以看出2020年至2024年权益乘数总体呈上升趋势，2021年权益乘数大幅度下降，2022年又大幅度上升，可以从表3-3看出：①2021年权益乘数下降的原因是：这一年中企业的负债和上年相比增长了7.989亿元，同比增长了90.36%;资产较上年增长了19.52亿元，同比增长了130.94%,可见资产增长幅度更大，即权益乘数小于上年。同样，资产的大幅度增加与2021年企业盈利有关，因为2021年企业流动资产和非流动资产都大幅度增加。②2022年权益乘数上升的原因是：负债总额近似两倍增长，增长幅度大于资产总额的增长幅度，但是权益乘数并没有起到很好的杠杆作用，因为2022年的净利润是减少了0.979亿元的，可见过度地增加负债对企业财务状况不友好，存在风险。3.2.4净资产收益率分析净资产收益率是企业财务活动效率和经营活动效率的综合体现，所以为了更透彻地了解企业的经营状况，下文会运用改进的杜邦分析体系对销售净利率、总资产周转率、权益乘数三个数据，进而计算分析科森科技的盈利能力。年份/指标净资产收益率总资产周转率9运用这个方法可以依次计算出科森科技有限公司近五年净资产收益率影响2024年：-1.57%×0.65×2.83=-2.39%2023年：-8.96%×0.45×2.70=-10.75%通过上面的计算得知相比于2024年的-2.39%,2023年的-10.75%低的幅度更大，由计算列式可以得知2023年的销售净利率比2024年低7个百分点以上，这是造成净资产收益率更低的主要原因。在研究上面2024年的计算数据的基础2023年净资产收益率=-8.96%×0.45×2.70=-10.75%①④2024年销售净利率的增加的影响是：②-①=8.84%2024年总资产周转率增加的影响是：③-②=-0.85%2024年权益乘数增加的影响是：④-③=-0.13%则三个要素综合影响为8.84%-0.85%-0.13%=7.86%由上述分析可知：因为销售净利率增加了7.39%,所以净资产收益率增加了8.84%;而由于总资产周转率增加了0.2,使得净资产收益率减少了0.85%;最后权益乘数增加了0.13,但是销售净利率为负值，让净资产收益率减少了0.13%。从总体三个要素来看，从2023年到2024年，这一年中净资产收益率是增加的，增加幅度为7.86%。同上述方法，逐年依次计算使用，则可以列出下表中202指标变动对净资产收益率的影响总资产周转率-3.14%通过表3-4、表3-5内数据分析得知：2021年和2020年对比，净资产收益率下降了21.72%,这是由于销售净利率降低了13.66%,总资产周转率降低了1.01%,权益乘数降低了4.52%导致的，该情况说明对于企业来说2020年和2021年的销售净利率、总资产周转率、权益乘数皆为不利因素。其中下降幅度最大的是销售净利率，说明2021年企业商品经营情况特别差，盈利能力较弱。2021年企业总资产周转率有所降低，则营运能而2022年与2021年对比虽然销售净利率仍处于下降趋势，但是下降幅度比2021年对比2020年减少了13.56%,有所改善。销售净利率相比于2021年下降了6.26%,总资产周转率也下降了3.14%,但权益乘数有所上升，这意味着2022年科森科技利用财务杠杆获利的比2021年多，不过受其他两个因素降低幅度的2023年与2022年对比，净资产收益率下降了17.77%,2023年对比2022年销售净利率下降了19.99%,说明2023年科森科技商品经营不能较好地实现收益较大化，销售业绩差。权益乘数降低了0.65%,说明森科技在2023财务杠杆获利比2022年少，总资产周转率实现了2.73%的增长，营运能力和对资产的管理在2024年对比2023年的数据分析中，终于在近五年的分析数据中净资产收益率实现了增长了8.36%的结果，权益乘数也增长了年实现增长起决定因素的是销售净利率，它相对于2023年提高了8.84%,这说4.1科森科技股份有限公司存在的问题4.1.1行业竞争力较弱技2021年上市后，当年净利润略微上涨后一直处于下降状态，净资产收益率也4.1.2营业成本过高烈。2021年至2024年这五年的营业成本同比增加幅度都高于营业总收入，特别是2023年的营业成本和营业收入相比上一年都降低了，营业总收入同比降低11.7%,营业成本同比降低4.9%,可见科森科技近五年经营状况较差，不能很好4.1.3资本结构不合理权益乘数是把双刃剑，作为财务杠杆有利有弊。2020至2024年科森科技负未能发挥其财务杠杆作用，得不偿失。其中科森科技2021年权益乘数降低，资产较上年增长了19.52亿元，同比增长了130.94%,同样当年的营业收入和净利4.1.4销售能力较弱，产品竞争力不足指标中的销售净利率不增反减，最后降低至负值。总资产周转率平均低于0.7,4.2针对问题提出的建议各专业管理人员参加培训的活动，同样也加强企业管理层(领导干部)的相关技对性且优质的专业培训，不断提升企业自身的经营管理水准4,这样员工和高层4.2.2降低成本，增加产量，重视质量司而言，这是发展路上的较大阻力，所以应该财务措施降低产品制作成本，降低主营业务成本，进而产量就会增加，营业收入提高，则净利润提高。所以可以在保证产品品质的前提下，降低商品的制作成本，这样利润会越来越高，企业的净资产收益率也会增加。伴随着现在科技的发展，可以利用技术做到工艺流程的优化，打造智能生产线，减少人工成本，雇佣有一定学历和经验的员工容易熟练操作，会取得较好的结果。4.2.3适度开展负债经营，发挥财务杠杆作用科森科技2022年和2023年负债总额的下降比率高于资产总额，虽然权益乘数增加，但是第二年的净利润是下降的，明显没有有效使用财务杠杆作用。但是如果适度合理地开展负债经营，保持合理的负债比例，可以达到客观的效果。负债经营是一种动力、压力并存的经营方式。一方面，负债经营的可以让企业有更多可用资金，可以扩大生产规模和提高经济实力，增大企业资金利用率和竞争力，给企业未来的生存发展注入新动力；另一方面，这件事有利有弊，企业使用资金则需要承担一定的债务责任，这会给企业经营管理和资金运用带来压力。不过，适度的压力也可以转化为动力，它能促进经营者不断改善和强化自身管理，提高资产周转率5。4.2.4改善产品结构，调整销售策略，根据实际情况合理配比科森科技销售经营活动受影响，资产利用率降低导致企业盈利能力降低，可以改善产品结构，实现产业系统化经营，不同的产品销售至不同的市场，如科森科技生产的一级产品可以打通三四级市场，转销至三四级市场实现业务收入。除此以外，科森科技在开展拓展新业务时应当提前分析市场情况，结合多种因素，设置合理投入生产配比，实现盈利最大化，避免大量生产导致存货堆积。同样在扩大企业生产规模的同时要综合企业的整体情况，不能为了扩大市场，顾此失彼，使企业整体处于不能较好扭转的负债状态，各项盈利能力利率处于较低水平，应该合理配比，结合企业实际情况妥善决策。5主要结论6。利用以上方法分析出科森科技2020年至2024年这五年中，销售净利率的降低对企业的影响最大，销售经营活动不理想，盈利能力较弱，近五年中2023年营速度。而且在2022年的权益乘数分析中发现，企业因为不能适度地利用权益[1]刘颖.浅谈企业盈利能力分析[J].现代商业，2011,(30):242+241.[2]李婧