金融科技概论-课件 第十二章 区块链金融

金融科技概论第十二章罗煜编著中国人民大学出版社区块链金融学习目标：1.掌握区块链金融的概念、分类及不同种类区块链金融的基本模式,了解区块链金融的发展历程。2.了解区块链金融的具体应用及对金融体系的影响。核心概念：区块链金融联盟链去中心化可追溯第十二章第一节区块链金融概况第二节区块链金融的发展历程和现状第三节区块链金融的代表性公司和产品第四节区块链金融对金融体系的影响第五节区块链金融的风险与监管一、区块链金融的基本概念

第一节区块链金融概况

区块链金融定义与特性根据央行《区块链技术金融应用评估规则》，区块链金融是使用区块链技术的金融应用，具有去中心化、透明、不可篡改等特性，能降低交易成本、构建互信机制。在不同金融场景中，区块链技术侧重不同，如供应链金融侧重风控信息共享，跨境贸易侧重信任构建与合同跟踪。第一节区块链金融概况二、区块链金融的主要分类

从技术维度看，区块链金融主要分为公有链金融和联盟链金融。公有链金融适用于虚拟货币、电子商务等B2C或C2C场景，如比特币和以太坊；联盟链金融则适用于机构间的交易、结算或清算等B2B场景，常用于传统金融业务的区块链改造。

从金融应用场景维度看，区块链金融可以分为“供应链金融+区块链”“贸易金融+区块链”“金融信息存证+区块链”等，不同场景中区块链的应用逻辑有所不同。第一节区块链金融概况三、区块链金融的基本模式

公有链金融模式公有链金融通常需要设计激励机制，因为公有链系统不限制参与节点的身份，各个节点权限相同。激励机制符合“Token范式”，Token与共识机制、智能合约紧密相连，按照一定规则被奖励给完成任务的节点，并按照共识转移。例如，以太坊ERC-20Token合约规定了Token的总量、发行规则、转让规则和销毁规则等一系列逻辑，激励节点积极参与系统运行。联盟链金融模式联盟链金融针对特定群体成员和有限第三方，需要准入机制。其内部预先指定多个预选节点作为记账人，因此激励机制相对不重要，但需考虑链上权限管理问题。典型角色设计包括链管理员、系统管理员、交易用户和监管方，通过合理分配权限，实现联盟链金融的高效运行和监管。区块链金融学习目标：1.掌握区块链金融的概念、分类及不同种类区块链金融的基本模式,了解区块链金融的发展历程。2.了解区块链金融的具体应用及对金融体系的影响。核心概念：区块链金融联盟链去中心化可追溯第十二章第一节区块链金融概况第二节区块链金融的发展历程和现状第三节区块链金融的代表性公司和产品第四节区块链金融对金融体系的影响第五节区块链金融的风险与监管第二节区块链金融的发展历程和现状一、国际区块链金融发展历程和现状第一阶段（2008—2014年）：加密货币引发区块链金融概念，比特币问世，区块链作为底层技术充当“公共账簿”。第二阶段（2015—2017年）：模仿传统金融服务，但受限于链上链下信用联通问题，出现一系列问题，如证券发行欺诈、保险骗保等。第三阶段（2018—2020年）：创造加密原生金融产品，如AMM去中心化交易所Uniswap、合成资产平台Synthetix、流动性挖矿等，推动去中心化金融生态迅速发展。第四阶段（2021年至今）：实现跨链互操作和组合性，如UniswapV3与NFT结合，Aave和Yearn等协议集成优化，多链部署增多。四个阶段的演进区块链金融应用场景逐渐增多，如跨境支付、证券交易、贸易融资等，部分项目从概念验证迈向生产实践。各国监管部门态度积极，推动区块链在金融监管、证券结算、跨境支付等方面的应用研究或试验，同时关注监管空白问题。区块链联盟生态稳步扩张，如R3区块链联盟等，促进区块链技术在不同行业的应用和发展。DeFi生态逐步完善，具有透明度、控制权和可访问性等特点，但法规和监管手段尚不完善，价格操纵问题待解决。当前主要态势第二节区块链金融的发展历程和现状二、国内区块链金融发展历程和现状2011年，中国第一个比特币交易网站“比特币中国”上线，比特币金融属性逐渐暴露。2013年，中国人民银行等五部委发布《关于防范比特币风险的通知》，否定其货币属性，禁止金融机构参与比特币交易。2017年，七部门联合发布《关于防范代币发行融资风险的公告》，明确代币发行融资的非法性，进一步加强对虚拟货币的监管。早期监管与探索现阶段“规范币，鼓励链”成为中国区块链金融发展的主旋律。2016年，央行开启数字票据交易平台原型研发工作，验证区块链技术可行性。2017年，招商银行实现三方间跨境人民币汇款，2018年腾讯打造“微企链”区块链供应链金融平台，推动区块链技术在金融领域的应用。规范与创新并行区块链金融学习目标：1.掌握区块链金融的概念、分类及不同种类区块链金融的基本模式,了解区块链金融的发展历程。2.了解区块链金融的具体应用及对金融体系的影响。核心概念：区块链金融联盟链去中心化可追溯第十二章第一节区块链金融概况第二节区块链金融的发展历程和现状第三节区块链金融的代表性公司和产品第四节区块链金融对金融体系的影响第五节区块链金融的风险与监管第三节区块链金融的代表性公司和产品一、供应链金融平安集团“壹企链”、中信银行“信e链”等银行主导平台，蚂蚁金服蚂蚁链、腾讯区块链等互联网企业牵头产品，以及壹诺金融等创业公司产品，均在“区块链+供应链金融”领域取得成果。02随着技术发展，“区块链+供应链金融”产品不断涌现，但同时也面临技术标准不统一、数据隐私保护、与现有金融体系融合等挑战。需进一步完善技术标准，加强数据安全管理，推动区块链技术与供应链金融深度融合，提升金融服务实体经济效率。03传统供应链金融存在信息不对称制约融资、信用环境差、审核成本巨大等问题。区块链技术通过去中心化信用机制，使贸易信息透明化，金融机构可高效检验真实性，降低融资成本。01解决传统供应链金融痛点典型案例分析发展趋势与挑战第三节区块链金融的代表性公司和产品二、票据交易数字票据优势与特点

数字票据是区块链技术在票据交易中的应用，相较于传统电子票据，具有更完善的安全防护、票面信息不可篡改等优势，可有效防范票据交易风险。

上海票据交易所基于区块链技术的数字票据交易平台，实现对交易的保护和监测，包含票交所、银行、企业和监控四个子系统，提升票据交易安全性与效率。

浙商银行搭建的移动数字汇票平台，核心架构包括区块链底层平台、移动数字汇票平台和企业网银模块，为客户提供签发、签收、转让等服务，优化票据交易流程。

美的金融等也在票据交易中应用区块链技术，取得一定成果，推动票据市场创新发展。典型案例分析

数字票据市场前景广阔，但需解决技术成熟度、市场接受度、监管政策等问题，以实现大规模应用和推广。加强技术研发与创新，完善监管政策，提高市场参与者认知度和接受度，是数字票据发展关键。发展趋势与挑战第三节区块链金融的代表性公司和产品三、贸易融资01解决传统贸易融资问题传统贸易融资面临数据孤岛与信任缺失、流程协同低效、中心化平台瓶颈等问题。区块链技术通过建立多机构参与的联盟平台，将交易数据上链，实现信息共享与验证，提升融资效率与安全性。

02典型案例分析

中国工商银行“中欧e单通”跨境区块链平台，联合多部门打造跨境贸易金融服务生态圈，实现单据流、信息流、资金流流转和可追溯，提高贸易结算便利化程度。国家外汇管理局跨境金融区块链服务平台，创新应用区块链技术，解决中小企业融资难、融资贵问题，促进跨境贸易发展。03发展趋势与挑战

区块链在贸易融资领域应用不断拓展，但需应对技术标准、数据隐私保护、与现有贸易体系融合等挑战。

推动区块链技术与贸易融资深度融合，需加强国际合作与协调，完善相关标准和规则。第三节区块链金融的代表性公司和产品四、数字资产数字资产特点与优势数字资产是电子数据形式存在的经济资源，具有透明可信、加密安全、可编程性等优势，可降低交易成本和时间，简化管理流程，强化著作权效益。典型案例分析招商银行信用卡中心ABS项目管理平台，通过区块链技术解决资产证券化过程中信息不透明、操作效率低等问题，提高资金清算效率，便于监管审查。中国银行区块链债券发行系统、中国平安链上数字预付卡服务等，也在数字资产领域取得实践成果。发展趋势与挑战数字资产市场快速发展，但也面临定价标准缺失、监管不完善等问题，需加强监管，完善法律法规，规范市场秩序。推动数字资产健康发展，需平衡创新与风险，促进区块链技术在数字资产领域合理应用。第三节区块链金融的代表性公司和产品五、资金管理传统资金管理模式存在对账时间长、成本高，账务易篡改、风险高，信息不透明、审计效率低等问题。区块链技术通过分布式账本，实现资金链路透明、账目清晰，降低审计难度。解决传统资金管理痛点

雄安区块链底层系统（1.0）发布，构建新型区块链底层架构，解决吞吐量、跨链协同等痛点问题，为城市级数字化基础设施建设提供支持。雄安新区征拆迁资金管理区块链平台由中国工商银行承建，对接多系统，形成“金融科技+政务服务”新模式。典型案例分析

区块链在资金管理领域应用前景广阔，但需解决技术成熟度、与现有资金管理体系融合等问题。加强技术研发与应用推广，完善相关标准和规范，推动区块链技术在资金管理领域广泛应用。发展趋势与挑战区块链金融学习目标：1.掌握区块链金融的概念、分类及不同种类区块链金融的基本模式,了解区块链金融的发展历程。2.了解区块链金融的具体应用及对金融体系的影响。核心概念：区块链金融联盟链去中心化可追溯第十二章第一节区块链金融概况第二节区块链金融的发展历程和现状第三节区块链金融的代表性公司和产品第四节区块链金融对金融体系的影响第五节区块链金融的风险与监管第四节区块链金融对金融体系的影响一、技术层面区块链模式下，信息摩擦减小，交易效率提升，但确认交易和达成共识过程较复杂，可能需更长时间划转。分布式特征减少单节点故障风险，但也为多节点网络入侵提供可能，公共密钥加密技术等成为新挑战。提升交易效率与安全

区块链减少数据差异，提升对账速度，减少后台事务，增强市场透明度，促成更多实时交易。

数据管理与保护、系统可扩展性等技术问题需进一步解决，以推动区块链技术广泛应用。优化数据管理与对账

区块链技术不断发展，推动金融领域技术创新，如智能合约、共识机制等，为金融业务提供新解决方案。

加强区块链技术研发与创新，提升技术性能和安全性，是推动区块链金融发展关键。推动技术创新与发展第四节区块链金融对金融体系的影响二、应用层面降低审计工作难度审计师可更快捷高效获取完整审计数据链，提升审计效率和质量。区块链技术为审计工作提供新思路和方法，推动审计行业创新发展。改变税收征管模式所有交易信息被不可篡改地完整记录，我国以票控税传统发票模式或将成为历史，征税效率显著提高，成本不断下降。区块链技术为税收征管提供新手段和依据，推动税收征管模式创新。提升财务会计处理效率财务会计处理账务强度大幅降低，标准化、重复化、流程化工作向无纸化、自动化、智能化方向转变。区块链技术促进财务会计工作模式变革，提高财务管理效率和水平。第四节区块链金融对金融体系的影响三、市场层面

金融领域逐步试验与运行潜在区块链系统，实现不同系统兼容与互联是亟须解决的技术问题。

建立底层协议连接，制定互联互通标准化机制，可降低应用和整合成本，促进金融系统广泛采用区块链系统，实现规模经济效应。推动金融系统融合

一些区块链应用是支付系统升级，不会导致现有业务模式显著变化；但开放式区块链系统可能导致金融市场脱媒化进一步发展，影响金融市场整体架构。影响金融市场架构跨机构数据共享提升跨系统风险管理水平，但若宏观经济条件变化，可能引发系统性风险事件。需警惕区块链关联性问题，防范金融风险扩散与传导，加强风险监测与管理。影响金融市场风险区块链金融学习目标：1.掌握区块链金融的概念、分类及不同种类区块链金融的基本模式,了解区块链金融的发展历程。2.了解区块链金融的具体应用及对金融体系的影响。核心概念：区块链金融联盟链去中心化可追溯第十二章第一节区块链金融概况第二节区块链金融的发展历程和现状第三节区块链金融的代表性公司和产品第四节区块链金融对金融体系的影响第五节区块链金融的风险与监管第五节区块链金融的风险与监管一、区块链金融的主要风险区块链金融去中心化特性，使节点遍布世界各地，缺乏统一标准化法律监管，传统监管模式失效。监管力度弱、管辖权划分不明、监管空白等问题增加欺诈或错误交易可能性，需探索适应区块链金融特点的监管模式。

缺少数据监管措施时，分布式账本缺少数据修正机制，细小漏洞或违法数据写入可能造成巨大损失。需加强数据监管，完善区块链金融监管体系，防范金融市场风险。节点分布式特征减少单节点故障风险，但过多节点使黑客攻击通道增多，威胁账本机密性和安全性。智能合约漏洞可能被不法分子利用，进行金融犯罪行为，需加强智能合约安全审计和漏洞修复。

区块链金融应